Doğrusu, “Paradigmanın Web3 devrimine sığınması” ve benzeri tepkileri eleştirmek abartılı mı? Bu makale, Paradigma'nın neden pratik düzeyden ve mevcut yatırım portföyünden yeniden konumlandırılması gerektiğini analiz edecektir.
Yazar: Nian Qing, Gu Yu, Chain Catcher
The Block, bir kripto para girişim sermayesi şirketi olan Paradigm'in bu ayın başından beri web sitesi açıklamasını değiştirdiğini ve ilgili açıklamanın "Paradigm, yıkıcı şifrelemeyi/Web3 şirketlerini ve Anlaşmayı destekler"den "Paradigma" olarak değiştirildiğini belirten bir makale yayınladı. araştırma odaklı bir teknoloji yatırım şirketidir."
Ek olarak, konuya aşina olan kişilerin söylediğine göre Paradigm, yapay zeka gibi “sınır” teknolojilerini de içerecek şekilde yalnızca kripto para birimlerine odaklanıyor. Tabii ki, Paradigm misyonunu temelden değiştirmedi ve kripto para birimleri ve Web3'e odaklanmaya devam edecek. Güncellenen web sitesi kopyası sadece "teknik araştırmayı" vurgulamak istiyor. Paradigm uzun süredir yapay zeka gibi yeni teknolojiler geliştiren bazı şirketleri keşfetmeye başladı. arena
Daha makul bir açıklamayla bile, Paradigm'in "yeniden markalaşması" kripto kullanıcıları üzerinde hala büyük bir etkiye sahip. Bazı kişiler şifreleme alanına odaklanan Paradigm'i Web3/şifreleme alanına diğer teknoloji alanlarına milyarlarca yatırım yapmakla suçladı ve Paradigm'in hamlesinin diğer LP'lerin rızasını alıp almadığını sorguladı. Bazı insanlar ayrıca, "kripto para biriminin önümüzdeki birkaç on yılı tanımlayacağına inanıyoruz" diye savunan firma şifreleme inananlarının Web3'ün konumunu aniden sildiğini, "şifreleme devrimine ihanet etmekle" eşdeğer olduğunu eleştirdiler.
Bir aydan uzun bir süre önce, Meituan'ın kurucu ortağı Wang Huiwen'in imzası "Kripto öğrenmek"ten "yapay zeka öğrenmek"e dönüştü ve bu da bir tartışma dalgasını tetikledi. Bir zamanlar All in Crypto sloganını atan bir grup insan, birbiri ardına yapay zekaya yöneldi ve coşkuları ve dikkatleri nedeniyle eleştirilmemek elde değildi. Ancak imza değişikliği, resmi site açıklamasının değiştirilmesi gibi ufak tefek şeylerin getirdiği olumsuzluklar, şifreleme piyasasının şu anda ciddi bir güven eksikliği ile karşı karşıya olduğunu da yandan yansıtıyor.
Doğruyu söylemek gerekirse, "Web3 devriminden kaçan paradigma" gibi benzer tepkileri eleştirmek biraz fazla mı? Bu makale, Paradigma'nın neden pratik düzeyden ve mevcut yatırım portföyünden yeniden konumlandırılması gerektiğini analiz edecektir.
1. Gerçeklik seviyesinden başlayarak
Hızlı büyüyen bir fon için girişim sermayesi kurumlarının başlangıç aşamasında belirli bir alana odaklanarak yüksek getiri elde etmesi, vade sonrasında ise yatırım kapsamını genişleterek riskleri çeşitlendirmesi klasik ve sürdürülebilir bir stratejidir. Ayrıca Paradigm'in revize edilmiş konumlandırması, şifreleme alanındaki yatırımından çekildiğini duyurmak anlamına gelmiyor. Bugünün erken saatlerinde, kurucu ortağı Matt Huang kişisel Twitter hesabında Paradigm'in "paradigma kayması" şüphelerine yanıt vermeye çalışırken "Cypto hakkında hiç bu kadar heyecanlanmamıştım (cypto hakkında hiç bu kadar heyecanlanmamıştım)" dedi.
Bu, birincil yatırım piyasasının gerçeğidir ve ön planda olan yeni anlatı, piyasanın daha fazla ilgisini çekmektir. AI alanındaki ve şifreleme alanındaki son finansman durumunu karşılaştırabiliriz:
İki gün önce, eski OpenAI yöneticileri tarafından kurulan Anthropic, kısa bir süre önce 450 milyon ABD Doları daha finansman aldı; Nisan ayı sonunda OpenAI, 27 milyar ABD Doları ila 29 milyar ABD Doları değerleme ile 10.3 milyar ABD Doları finansmanı tamamladı ve Mart ayında, Renhe ve LinkedIn'in kurucuları tarafından kurulan bir yapay zeka girişimi olan DeepMind Inflection AI tarafından ortak kurulduğu bildirildi ve 675 milyon dolara kadar para toplamayı planlıyor.
AI yolundaki finansman miktarı çok büyük ve finansman oranı da artıyor. Web3 alanındaki bazı start-up projeler de yapay zekanın hızına yetişmeye çalışıyor.RootData verilerine göre, yapay zeka konseptli Web3 projeleri son aylarda toplam 10 finansman aldı. Geçtiğimiz günlerde 115 milyon dolarlık C turunu yeni tamamlayan Worldcoin, OpenAI ile ilgili bir şifreleme projesi olmaya devam ediyor.
RootData'nın istatistiklerine göre, Nisan 2022'den bu yana şifreleme pazarındaki finansman miktarı ve sıklığı genel olarak düşüş eğilimi gösteriyor. Bunların arasında Nisan ayındaki kümülatif finansman tutarı yalnızca 815 milyon ABD dolarıydı ve bu sadece geçen yılın aynı dönemine göre çok daha düşük değil, aynı zamanda AI izlemenin aynı döneminin verilerinden de çok daha düşüktü.
Ayrıca kripto ayı piyasası altındaki girişim sermayesi kurumları, yüksek yatırım riski, düşük getiri oranı ve hatta yatırım yapacak proje olmaması ikilemiyle karşı karşıya kalıyor. Daha önce Shenchao'nun makalesinde "Resmi web sitesi şifreleme para birimi ifadesinin silinmesi, AI'ya girilmesi, Paradigma paradigma kayması nedir?" "Bir VC olarak Paradigm'in para yatırması gerektiğinden de bahsediliyor. Çok fazla kaynak yaratma olduğunda, daha az yatırım seçeneği olacak ve beklenen faydaları elde etmek gerekiyor.
Daha gerçekçi sebep, Paradigm'in hala FTX fırtınasının pusundan kurtulmaya çalışıyor olmasıdır.
The Information'ın Paradigm'in şirket web sitesine dayanan çetelesine göre, Ekim ayının başından bu yana aralarında iki yatırım ortağı ve dört mühendisin de bulunduğu en az sekiz çalışan işten ayrıldı. Çıkışlar öncelikle Paradigm'in mühendislik ve yatırım bölümlerinden geliyor. Paradigm, geçen yılın sonlarında FTX fiyaskosundan 278 milyon dolar kaybetti.
Kasım 2021'de Paradigm, 2,5 milyar dolarlık yeni finansmanın tamamlandığını duyurmadan önce, büyük bir genişleme turu gerçekleştirerek boyutunu ikiye katlayarak 31 kişiye ulaştı. Ertesi yıl Paradigm genişlemeye devam etti ve şirketteki çalışan sayısı bir kez 70 kişiye ulaştı.
Şirket operasyonları açısından değerlendirmelere ek olarak, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki belirsiz düzenleyici politikalar da Paradigm'in yeniden markalaşmasının önemli bir nedenidir.
FTX'in çöküşünden sonra ABD SEC, çoğu Paradigm'in yatırım portföyü olan Binance, Coinbase ve Kraken gibi önde gelen şifreleme şirketleri de dahil olmak üzere menkul kıymetler yasalarını ihlal etmiş olabilecek bazı şifreleme projelerini incelemeye ve kovuşturmaya başladı. Paradigm kurucu ortağı Fred Ehrsam da ABD düzenlemeleriyle ilgili endişelerini Twitter hesabından birçok kez dile getirdi.
Ayrıca, düzenleme gibi birçok faktör altında, ABD kurumlarının sınırlı ortakları, "Kripto" gibi etiketler hakkında "çok güçlü görüşlere" sahiptir veya özellikle bazı geleneksel büyük fonlar olmak üzere belirli risk endişelerine sahiptir.
2. Paradigma ekibin mizacı değişmedi
"Paradigm, araştırma odaklı bir teknoloji yatırım şirketidir" - bu yeniden markalandırılmış açıklama, gerçekten de Paradigm ekibinin mizacıyla tutarsız değildir.
Paradigma her zaman önce araştırma yatırım felsefesini izlemiştir ve teknoloji araştırması her zaman onun ana temel gücü olmuştur ve başlangıç ekiplerinin proje inşasına aktif olarak entegre olmalarına olanak tanır.
Bu yılın ilk yarısında Paradigm'in dört mühendisinin ayrılmasına rağmen. Ancak önemli bir personel değişikliği de oldu: Paradigm, Şubat ayında, her ikisi de araştırmaya dayalı şifreleme teknolojisi figürleri olan iki genel ortak, Charlie Noyes ve Dan Robinson'ı atadı ve bu atama, araştırma odaklı yatırım konseptini de bir ölçüde sürdürdü.
İlgili okuma: "Paradigma iki yeni genel ortak atadı, bunun yatırım stratejisi üzerinde nasıl bir etkisi olacak?" "
Ek olarak, iki kurucu, Matt ve Fred, birden fazla kripto para birimi döngüsü deneyimlediler ve şifrelemenin idealizminde ısrar ediyorlar, ancak daha rasyonel ve gerçekçi yatırım stratejileri. Paradigm, dipten satan Bitcoin'i satın alarak erkenden bir servet kazandı ve 2018'in ayı piyasasında Bitcoin ve Ethereum satın almak için toplanan ilk 400 milyon dolarlık fonun çoğunu kullandı. Sadece Mayıs ayında, Paradigm altındaki bir kuruluş olan Paradigm One LP, Coinbase'in 810.000 hissesini ortalama 61 $ veya toplamda yaklaşık 50 milyon $ fiyatla satın aldı ve ayrıca hisse senedi yatırımına katıldı.
Bu nedenle, Paradigma da dahil olmak üzere erken aşamadan itibaren hayatta kalan kripto fonları, yatırım stratejilerinde gerçekçi ve esnek olmalıdır: birincil piyasa çökerse ikincil piyasaya yatırım yapın ve kripto alanı çalışmıyorsa daha geniş bir yelpazeye genişletin. Şimdi.
Ek olarak, ekip yapısı açısından bakıldığında, Paradigm gibi teknoloji meraklıları her zaman yeni teknolojilerden kolaylıkla etkilenirler. ChatGPT popüler hale geldiğinden beri, hem Paradigm kurucuları hem de mühendisler yapay zekaya olan ilgilerini artırdılar. Ekip ayrıca ChatGPT ile ilgili araçlar flux.paradigm'i piyasaya sürdü. xyz. Belki de yatırımcıların kendi bakış açısından, AI alanına yatırım yapmak da ekip için doğal bir seçimdir.
3. Paradigma Portföy Analizi
Paradigma'nın bu seferki yatırım yönünün değişmesi, büyük ölçüde yakın zamandaki yatırım durumuna yansıdı. Şifreleme endüstrisindeki en büyük bağış toplama fonlarından biri olan Paradigm, geçen yılın Kasım ayındaki FTX olayından bu yana yalnızca 2 finansmana katılımını açıkladı (Conduit ve Code4rena), bunlar birinci ve ikinci kademe şifreleme fonları arasında çok düşük rakamlar. Buna karşılık, Paradigm neredeyse her ay 1-3 projeye yatırım yapıyor.
Ardından, bu bölüm Paradigm'in kamuya açık raporlara ve RootData verilerine dayalı geçmiş yatırım stratejileri ve stillerinin ayrıntılı bir analizini yapacaktır.
RootData verilerine göre Paradigm, 55'i öncü yatırım turu olmak üzere 92 dış yatırım turunu açıkladı ve %59,8'lik bir öncü yatırım oranı ile 10'dan fazla yatırıma sahip tüm kripto risk sermayesi fonları arasında ikinci sırada yer aldı.A16z'den sonra ikinci. Ayrıca Paradigma, büyük yatırım, yeniden yatırım oranı ve diğer veriler oranında lider konumdadır.Aynı zamanda toplam yatırım sayısının yüksek olmaması, "hassas ve güzel" bir tarz sürdürmesi ve ağır bahisler yapmaya cesaret etmesi .
NFT yolunda Paradigm'in tipik yatırım projeleri arasında NFT pazarı Opensea, Blur, Magic Eden, Zora vb. çok para kazandı.
Ancak Paradigm'in Opensea yatırımı pek başarılı değil.Yatırım 22 Ocak'ta gerçekleşti.Paradigm 13.3 milyar ABD Doları değerleme ile 300 milyon ABD Doları'nın finansmanına öncülük etti.Ancak mevcut piyasa koşullarına bakılırsa bu yatırım da olabilir. ciddi bir kayıp. Bu yılın Nisan ayında, yabancı medya Tiger Global'in OpenSea'nin değerini 3 milyar dolara düşürdüğünü bildirdi. Son zamanlarda Paradigm tarafından birçok kez yönetilen bir NFT parçalanma protokolü olan Tessera da faaliyetlerini durduracağını duyurdu.
DeFi yolunda, Paradigm'in tipik yatırım projeleri arasında merkezi olmayan borsa Uniswap, likidite rehin sözleşmesi Lido, merkezi olmayan türev sözleşmesi dydx vb. Ancak bu yatırımların çoğu önceki yıllarda gerçekleşti.2022'nin başından bu yana çok az yeni DeFi projesi oldu ve sadece iki proje var, Exponiential ve Ribbon Finance.
CeFi yolunda Paradigm, FTX, FTX US, Amber Group, Matrixport, Bitso ve Rain gibi bir dizi tanınmış projeye yatırım yaptı.Ekonomi ve itibar büyük zarar gördü.
Altyapı yolunda, Paradigm, Optimism, StarkWare, Mina ve Fireblocks gibi tanınmış projelere yatırım yaptı.Son zamanlarda, bir üretim seviyesi başlatmak için kullanılan bir blockchain endeksi ve veri altyapısı platformu olan Nxyz olan Conduit'e yatırım yaptı. Kurumsal düzeyde sıfır bilgiye dayanıklı bir hızlandırma platformu olan OP Stack. , Ulvetanna'ya dayalı toplama.
Paradigm'in son iki yıldaki "yeni halka açık zincir" patlaması sırasında da çok ölçülü bir tutum sürdürdüğünü ve birinci basamak girişim sermayesi kurumları arasında çok nadir görülen ilgili yatırımları açıklamadığını belirtmekte fayda var.
Oyunlarda, sosyal ağlarda, DAO'da ve diğer kanallarda, Paradigm'in yatırım sıklığı daha da azdır, toplamda yalnızca yaklaşık 10 anlaşma vardır ve özellikle tipik yatırım durumları yoktur.
Kripto parça yatırımı aksiliklere maruz kaldı ve pazar durgun. Yapay zeka gibi yeni yönler, Paradigm'in LP'lere performans ve getiri sağlamasının en iyi yolu olabilir. AI parkuruna yapılan yatırıma gelince, Paradigm yapay zeka teknolojisine dayalı bir hedge fon projesi olan Numerai'ye birkaç yıl önce yatırım yaptı ancak ilgili yatırımı son dönemde açıklamadı.
Şu anda Polychian ve a16z gibi kurumlar Crypto'yu yükseltme yolundayken, Paradigm yatırım hızını yavaşlatmaya ve dokunaçlarını yapay zeka gibi daha büyük yollara genişletmeye karar verdi. Bu yeni rota Paradigma'yı nasıl bir geleceğe götürecek? Belki de cevabı sadece zaman gösterecek.
View Original
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Web3 devriminden mi kaçıyorsunuz? Paradigmanın Zorlukları ve Durumları
Yazar: Nian Qing, Gu Yu, Chain Catcher
The Block, bir kripto para girişim sermayesi şirketi olan Paradigm'in bu ayın başından beri web sitesi açıklamasını değiştirdiğini ve ilgili açıklamanın "Paradigm, yıkıcı şifrelemeyi/Web3 şirketlerini ve Anlaşmayı destekler"den "Paradigma" olarak değiştirildiğini belirten bir makale yayınladı. araştırma odaklı bir teknoloji yatırım şirketidir."
Ek olarak, konuya aşina olan kişilerin söylediğine göre Paradigm, yapay zeka gibi “sınır” teknolojilerini de içerecek şekilde yalnızca kripto para birimlerine odaklanıyor. Tabii ki, Paradigm misyonunu temelden değiştirmedi ve kripto para birimleri ve Web3'e odaklanmaya devam edecek. Güncellenen web sitesi kopyası sadece "teknik araştırmayı" vurgulamak istiyor. Paradigm uzun süredir yapay zeka gibi yeni teknolojiler geliştiren bazı şirketleri keşfetmeye başladı. arena
Daha makul bir açıklamayla bile, Paradigm'in "yeniden markalaşması" kripto kullanıcıları üzerinde hala büyük bir etkiye sahip. Bazı kişiler şifreleme alanına odaklanan Paradigm'i Web3/şifreleme alanına diğer teknoloji alanlarına milyarlarca yatırım yapmakla suçladı ve Paradigm'in hamlesinin diğer LP'lerin rızasını alıp almadığını sorguladı. Bazı insanlar ayrıca, "kripto para biriminin önümüzdeki birkaç on yılı tanımlayacağına inanıyoruz" diye savunan firma şifreleme inananlarının Web3'ün konumunu aniden sildiğini, "şifreleme devrimine ihanet etmekle" eşdeğer olduğunu eleştirdiler.
Bir aydan uzun bir süre önce, Meituan'ın kurucu ortağı Wang Huiwen'in imzası "Kripto öğrenmek"ten "yapay zeka öğrenmek"e dönüştü ve bu da bir tartışma dalgasını tetikledi. Bir zamanlar All in Crypto sloganını atan bir grup insan, birbiri ardına yapay zekaya yöneldi ve coşkuları ve dikkatleri nedeniyle eleştirilmemek elde değildi. Ancak imza değişikliği, resmi site açıklamasının değiştirilmesi gibi ufak tefek şeylerin getirdiği olumsuzluklar, şifreleme piyasasının şu anda ciddi bir güven eksikliği ile karşı karşıya olduğunu da yandan yansıtıyor.
Doğruyu söylemek gerekirse, "Web3 devriminden kaçan paradigma" gibi benzer tepkileri eleştirmek biraz fazla mı? Bu makale, Paradigma'nın neden pratik düzeyden ve mevcut yatırım portföyünden yeniden konumlandırılması gerektiğini analiz edecektir.
1. Gerçeklik seviyesinden başlayarak
Hızlı büyüyen bir fon için girişim sermayesi kurumlarının başlangıç aşamasında belirli bir alana odaklanarak yüksek getiri elde etmesi, vade sonrasında ise yatırım kapsamını genişleterek riskleri çeşitlendirmesi klasik ve sürdürülebilir bir stratejidir. Ayrıca Paradigm'in revize edilmiş konumlandırması, şifreleme alanındaki yatırımından çekildiğini duyurmak anlamına gelmiyor. Bugünün erken saatlerinde, kurucu ortağı Matt Huang kişisel Twitter hesabında Paradigm'in "paradigma kayması" şüphelerine yanıt vermeye çalışırken "Cypto hakkında hiç bu kadar heyecanlanmamıştım (cypto hakkında hiç bu kadar heyecanlanmamıştım)" dedi.
Bu, birincil yatırım piyasasının gerçeğidir ve ön planda olan yeni anlatı, piyasanın daha fazla ilgisini çekmektir. AI alanındaki ve şifreleme alanındaki son finansman durumunu karşılaştırabiliriz:
İki gün önce, eski OpenAI yöneticileri tarafından kurulan Anthropic, kısa bir süre önce 450 milyon ABD Doları daha finansman aldı; Nisan ayı sonunda OpenAI, 27 milyar ABD Doları ila 29 milyar ABD Doları değerleme ile 10.3 milyar ABD Doları finansmanı tamamladı ve Mart ayında, Renhe ve LinkedIn'in kurucuları tarafından kurulan bir yapay zeka girişimi olan DeepMind Inflection AI tarafından ortak kurulduğu bildirildi ve 675 milyon dolara kadar para toplamayı planlıyor.
AI yolundaki finansman miktarı çok büyük ve finansman oranı da artıyor. Web3 alanındaki bazı start-up projeler de yapay zekanın hızına yetişmeye çalışıyor.RootData verilerine göre, yapay zeka konseptli Web3 projeleri son aylarda toplam 10 finansman aldı. Geçtiğimiz günlerde 115 milyon dolarlık C turunu yeni tamamlayan Worldcoin, OpenAI ile ilgili bir şifreleme projesi olmaya devam ediyor.
RootData'nın istatistiklerine göre, Nisan 2022'den bu yana şifreleme pazarındaki finansman miktarı ve sıklığı genel olarak düşüş eğilimi gösteriyor. Bunların arasında Nisan ayındaki kümülatif finansman tutarı yalnızca 815 milyon ABD dolarıydı ve bu sadece geçen yılın aynı dönemine göre çok daha düşük değil, aynı zamanda AI izlemenin aynı döneminin verilerinden de çok daha düşüktü.
Ayrıca kripto ayı piyasası altındaki girişim sermayesi kurumları, yüksek yatırım riski, düşük getiri oranı ve hatta yatırım yapacak proje olmaması ikilemiyle karşı karşıya kalıyor. Daha önce Shenchao'nun makalesinde "Resmi web sitesi şifreleme para birimi ifadesinin silinmesi, AI'ya girilmesi, Paradigma paradigma kayması nedir?" "Bir VC olarak Paradigm'in para yatırması gerektiğinden de bahsediliyor. Çok fazla kaynak yaratma olduğunda, daha az yatırım seçeneği olacak ve beklenen faydaları elde etmek gerekiyor.
Daha gerçekçi sebep, Paradigm'in hala FTX fırtınasının pusundan kurtulmaya çalışıyor olmasıdır.
The Information'ın Paradigm'in şirket web sitesine dayanan çetelesine göre, Ekim ayının başından bu yana aralarında iki yatırım ortağı ve dört mühendisin de bulunduğu en az sekiz çalışan işten ayrıldı. Çıkışlar öncelikle Paradigm'in mühendislik ve yatırım bölümlerinden geliyor. Paradigm, geçen yılın sonlarında FTX fiyaskosundan 278 milyon dolar kaybetti.
Kasım 2021'de Paradigm, 2,5 milyar dolarlık yeni finansmanın tamamlandığını duyurmadan önce, büyük bir genişleme turu gerçekleştirerek boyutunu ikiye katlayarak 31 kişiye ulaştı. Ertesi yıl Paradigm genişlemeye devam etti ve şirketteki çalışan sayısı bir kez 70 kişiye ulaştı.
Şirket operasyonları açısından değerlendirmelere ek olarak, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki belirsiz düzenleyici politikalar da Paradigm'in yeniden markalaşmasının önemli bir nedenidir.
FTX'in çöküşünden sonra ABD SEC, çoğu Paradigm'in yatırım portföyü olan Binance, Coinbase ve Kraken gibi önde gelen şifreleme şirketleri de dahil olmak üzere menkul kıymetler yasalarını ihlal etmiş olabilecek bazı şifreleme projelerini incelemeye ve kovuşturmaya başladı. Paradigm kurucu ortağı Fred Ehrsam da ABD düzenlemeleriyle ilgili endişelerini Twitter hesabından birçok kez dile getirdi.
Ayrıca, düzenleme gibi birçok faktör altında, ABD kurumlarının sınırlı ortakları, "Kripto" gibi etiketler hakkında "çok güçlü görüşlere" sahiptir veya özellikle bazı geleneksel büyük fonlar olmak üzere belirli risk endişelerine sahiptir.
2. Paradigma ekibin mizacı değişmedi
"Paradigm, araştırma odaklı bir teknoloji yatırım şirketidir" - bu yeniden markalandırılmış açıklama, gerçekten de Paradigm ekibinin mizacıyla tutarsız değildir.
Paradigma her zaman önce araştırma yatırım felsefesini izlemiştir ve teknoloji araştırması her zaman onun ana temel gücü olmuştur ve başlangıç ekiplerinin proje inşasına aktif olarak entegre olmalarına olanak tanır.
Bu yılın ilk yarısında Paradigm'in dört mühendisinin ayrılmasına rağmen. Ancak önemli bir personel değişikliği de oldu: Paradigm, Şubat ayında, her ikisi de araştırmaya dayalı şifreleme teknolojisi figürleri olan iki genel ortak, Charlie Noyes ve Dan Robinson'ı atadı ve bu atama, araştırma odaklı yatırım konseptini de bir ölçüde sürdürdü.
Ek olarak, iki kurucu, Matt ve Fred, birden fazla kripto para birimi döngüsü deneyimlediler ve şifrelemenin idealizminde ısrar ediyorlar, ancak daha rasyonel ve gerçekçi yatırım stratejileri. Paradigm, dipten satan Bitcoin'i satın alarak erkenden bir servet kazandı ve 2018'in ayı piyasasında Bitcoin ve Ethereum satın almak için toplanan ilk 400 milyon dolarlık fonun çoğunu kullandı. Sadece Mayıs ayında, Paradigm altındaki bir kuruluş olan Paradigm One LP, Coinbase'in 810.000 hissesini ortalama 61 $ veya toplamda yaklaşık 50 milyon $ fiyatla satın aldı ve ayrıca hisse senedi yatırımına katıldı.
Bu nedenle, Paradigma da dahil olmak üzere erken aşamadan itibaren hayatta kalan kripto fonları, yatırım stratejilerinde gerçekçi ve esnek olmalıdır: birincil piyasa çökerse ikincil piyasaya yatırım yapın ve kripto alanı çalışmıyorsa daha geniş bir yelpazeye genişletin. Şimdi.
Ek olarak, ekip yapısı açısından bakıldığında, Paradigm gibi teknoloji meraklıları her zaman yeni teknolojilerden kolaylıkla etkilenirler. ChatGPT popüler hale geldiğinden beri, hem Paradigm kurucuları hem de mühendisler yapay zekaya olan ilgilerini artırdılar. Ekip ayrıca ChatGPT ile ilgili araçlar flux.paradigm'i piyasaya sürdü. xyz. Belki de yatırımcıların kendi bakış açısından, AI alanına yatırım yapmak da ekip için doğal bir seçimdir.
3. Paradigma Portföy Analizi
Paradigma'nın bu seferki yatırım yönünün değişmesi, büyük ölçüde yakın zamandaki yatırım durumuna yansıdı. Şifreleme endüstrisindeki en büyük bağış toplama fonlarından biri olan Paradigm, geçen yılın Kasım ayındaki FTX olayından bu yana yalnızca 2 finansmana katılımını açıkladı (Conduit ve Code4rena), bunlar birinci ve ikinci kademe şifreleme fonları arasında çok düşük rakamlar. Buna karşılık, Paradigm neredeyse her ay 1-3 projeye yatırım yapıyor.
Ardından, bu bölüm Paradigm'in kamuya açık raporlara ve RootData verilerine dayalı geçmiş yatırım stratejileri ve stillerinin ayrıntılı bir analizini yapacaktır.
RootData verilerine göre Paradigm, 55'i öncü yatırım turu olmak üzere 92 dış yatırım turunu açıkladı ve %59,8'lik bir öncü yatırım oranı ile 10'dan fazla yatırıma sahip tüm kripto risk sermayesi fonları arasında ikinci sırada yer aldı.A16z'den sonra ikinci. Ayrıca Paradigma, büyük yatırım, yeniden yatırım oranı ve diğer veriler oranında lider konumdadır.Aynı zamanda toplam yatırım sayısının yüksek olmaması, "hassas ve güzel" bir tarz sürdürmesi ve ağır bahisler yapmaya cesaret etmesi .
NFT yolunda Paradigm'in tipik yatırım projeleri arasında NFT pazarı Opensea, Blur, Magic Eden, Zora vb. çok para kazandı.
Ancak Paradigm'in Opensea yatırımı pek başarılı değil.Yatırım 22 Ocak'ta gerçekleşti.Paradigm 13.3 milyar ABD Doları değerleme ile 300 milyon ABD Doları'nın finansmanına öncülük etti.Ancak mevcut piyasa koşullarına bakılırsa bu yatırım da olabilir. ciddi bir kayıp. Bu yılın Nisan ayında, yabancı medya Tiger Global'in OpenSea'nin değerini 3 milyar dolara düşürdüğünü bildirdi. Son zamanlarda Paradigm tarafından birçok kez yönetilen bir NFT parçalanma protokolü olan Tessera da faaliyetlerini durduracağını duyurdu.
DeFi yolunda, Paradigm'in tipik yatırım projeleri arasında merkezi olmayan borsa Uniswap, likidite rehin sözleşmesi Lido, merkezi olmayan türev sözleşmesi dydx vb. Ancak bu yatırımların çoğu önceki yıllarda gerçekleşti.2022'nin başından bu yana çok az yeni DeFi projesi oldu ve sadece iki proje var, Exponiential ve Ribbon Finance.
CeFi yolunda Paradigm, FTX, FTX US, Amber Group, Matrixport, Bitso ve Rain gibi bir dizi tanınmış projeye yatırım yaptı.Ekonomi ve itibar büyük zarar gördü.
Altyapı yolunda, Paradigm, Optimism, StarkWare, Mina ve Fireblocks gibi tanınmış projelere yatırım yaptı.Son zamanlarda, bir üretim seviyesi başlatmak için kullanılan bir blockchain endeksi ve veri altyapısı platformu olan Nxyz olan Conduit'e yatırım yaptı. Kurumsal düzeyde sıfır bilgiye dayanıklı bir hızlandırma platformu olan OP Stack. , Ulvetanna'ya dayalı toplama.
Paradigm'in son iki yıldaki "yeni halka açık zincir" patlaması sırasında da çok ölçülü bir tutum sürdürdüğünü ve birinci basamak girişim sermayesi kurumları arasında çok nadir görülen ilgili yatırımları açıklamadığını belirtmekte fayda var.
Oyunlarda, sosyal ağlarda, DAO'da ve diğer kanallarda, Paradigm'in yatırım sıklığı daha da azdır, toplamda yalnızca yaklaşık 10 anlaşma vardır ve özellikle tipik yatırım durumları yoktur.
Kripto parça yatırımı aksiliklere maruz kaldı ve pazar durgun. Yapay zeka gibi yeni yönler, Paradigm'in LP'lere performans ve getiri sağlamasının en iyi yolu olabilir. AI parkuruna yapılan yatırıma gelince, Paradigm yapay zeka teknolojisine dayalı bir hedge fon projesi olan Numerai'ye birkaç yıl önce yatırım yaptı ancak ilgili yatırımı son dönemde açıklamadı.
Şu anda Polychian ve a16z gibi kurumlar Crypto'yu yükseltme yolundayken, Paradigm yatırım hızını yavaşlatmaya ve dokunaçlarını yapay zeka gibi daha büyük yollara genişletmeye karar verdi. Bu yeni rota Paradigma'yı nasıl bir geleceğe götürecek? Belki de cevabı sadece zaman gösterecek.