Ekim Gözden Geçirme: Pazar kavşakta, Likidite dip yapmak anahtar

Ekim, en büyülü ay olarak nitelendirilebilir. Önce 11 Ekim'deki destansı tasfiye - $19B'lık sözleşme likidite edildi, 1.6 milyondan fazla hesap tasfiye oldu ve BTC %13 düştü. Bu dalgalanmayı tetikleyen, Trump'ın Çin'e yönelik gümrük vergisini açıklamasıydı; piyasa bir süreliğine likidite boşluğuna girdi.

Ama verileri dikkatlice incelerseniz, durum o kadar da umutsuz değil:

Zincir üstü fonlar kaçmadı: BTC ve ETH spot ETF'leri net çıkışlar yaşasa da, ölçek kontrol altında. Daha kritik olanı, stabil coin arzının artış göstermesi - bu da büyük yatırımcıların hala birikim yaptığını ve sistematik bir panik olmadığını gösteriyor.

Makro Likidite Dip Yaptı: Fed'in QT'si Nisan ayındaki $25B/aydan $5B/aya düştü, ters repo aracı artık kullanılmıyor. Powell son zamanlarda yıl içinde bilanço küçültmeyi durdurabileceklerini açıkladı. Bu, likiditenin en sıkı olduğu zamanın geride kaldığı anlamına geliyor.

Bitcoin'in dayanıklılığı iyi: Tarihin en büyük tasfiye olayında, BTC sadece %17 düştü. Buna karşılık, altcoinler doğrudan %99+ düştü, sermaye ana varlıklara yöneliyor.

Ama risk hala var: Piyasa hissiyatı son derece karamsar, “dört yıllık döngü teorisi” yeniden gündeme geldi, Coinbase anketi, kurumların %45'inin boğa piyasasının sonuna girdiğini düşündüğünü gösteriyor. Eğer makro likidite etkili bir şekilde toparlanamazsa, piyasa yüksek seviyelerde konsolidasyona hatta ayı piyasasının başlangıcına hızla girebilir.

Önemli Noktalar: Hükümetin kapanmasının sona ermesi ve Fed'in bilançosunu daraltmayı durdurması çok önemli iki sinyal. Likidite marjinal olarak iyileşirse, bu dalgalanma bir alım noktasıdır; eğer kötüleşmeye devam ederse, risk hızla serbest kalır.

Mevcut strateji: BTC/ETH gibi ana varlıklara sıkı sıkıya tutunmak, altcoin riskini sıkı kontrol etmek ve makro dönüşüm sinyallerine dikkat etmek.