Bitcoin'de Dipten Alım ve Tepeden Satış: 6 Büyük Gösterge ile Pratik Kılavuz

Bitcoin’in 4 yıllık döngüsünde hassas işlem yapmak mı istiyorsunuz? Sadece fiyat grafiklerine bakmak asla yeterli değil. Zincir üstü veriler, piyasa duyarlılığı, madenci maliyetleri—bu gizli sinyaller çoğu zaman mum grafiklerinden daha dürüst. Bu yazıda, test edilmiş 6 BTC işlem göstergesini derledik: Ne zaman almalı, ne zaman kaçmalı anlatıyoruz.

1. AHR999 Göstergesi: JiuShen’in DCA Sırrı

Bu, kripto dünyasının ünlü ismi JiuShen’in, tarihsel fiyat uyumu + 200 günlük DCA maliyetiyle oluşturduğu basit bir model. Temel mantığı oldukça açık:

• AHR999 < 0.45 → Dip bölgesi
• 0.45 - 1.2 → DCA için rahat bölge
• 1.2 - 4 → Fiyat yüksek, izleme
• > 4 → Zirve sinyali, dikkatli ol

Bu gösterge boğa/ayı döngülerinde istikrarlı performans gösterdi, DCA kullanıcıları için iyi bir yardımcı referans. Sorgulama adresi: coinglass.com/zh/pro/i/ahr999

2. MVRV Göstergesi: Piyasa Duyarlılığının Barometresi

MVRV = Dolaşımdaki Piyasa Değeri ÷ Gerçekleşmiş Piyasa Değeri

Gerçekleşmiş piyasa değeri, zincirdeki tüm BTC sahiplerinin gerçek maliyetini yansıtır. Piyasa talebi artınca, dolaşımdaki piyasa değeri genellikle gerçekleşmiş piyasa değerini aşar. Bu oran ne kadar yüksekse, piyasanın zirveye yaklaşması da o kadar olasıdır:

• MVRV > 4 → Tarihi zirve değerleri, yüksek risk
• MVRV < 1 → Ayı piyasasının sonu, dip sinyali

Türetilmiş gösterge MVRV Z-Score sapma derecesini daha da nicelendirir, alt/üst bölgeleri kırmızı-yeşil bantlarla gösterir, %90’a varan doğrulukla tahmin yapabilir.

3. S2F Modeli: Kıtlık Temelli Fiyatlama

Analist PlanB, geleneksel altının stok-akış oranı yöntemini BTC’ye uyguladı. Şu anda Bitcoin’in S2F’si yaklaşık 56’dır (altında bu oran yaklaşık 72), yani mevcut dolaşımdaki kadar yeni coin üretmek 56 yıl sürer.

S2F’ye göre yapılan fiyat tahmin modeli geçmişte oldukça isabetliydi, ancak sadece arz tarafını dikkate alır; talep, politika, piyasa duyarlılığı gibi değişkenleri göz ardı eder. Uzun vadeli referans olarak kullanılabilir, kısa vadede aşırı güvenmeyin.

4. Aktif Adres Sayısı: Katılımın Gerçek Yüzü

Zincir üstünde aktif adres ne kadar fazlaysa = işleme katılan insan sayısı o kadar fazla = fiyat üzerindeki etki o kadar büyük. Anahtar sinyal ise ani dalgalanmalardır:

• Aralık 2017: Günlük aktif adresler 1.28 milyonda zirve yaptıktan sonra hızla düştü, ardından BTC zirve gördü
• Nisan 2021: Günlük aktif adres 1.36 milyonla tepe yaptı, sonra düştü; Kasım’da BTC 69000 dolarla yeni zirve yapsa da, aktif adresler bir daha 1.36 seviyesine ulaşamadı—bu da sonraki rallinin tıkandığına dair erken bir uyarıydı

Aktif adreslerin sürekli yükselmesi ağ ekosistemi için olumlu, ancak zirve değerler genellikle trendin tersine döneceğine işaret eder.

5. Madenci Kapatma Fiyatı: Madencilik Maliyeti Alt Sınırı

BTC fiyatı, madencilerin elektrik maliyetini karşılayamayacağı seviyeye inince madenciler cihazlarını topluca kapatır. Bu fiyat, piyasanın doğal destek seviyesidir.

Kapatma fiyatı = Elektrik maliyeti ÷ Günlük ortalama madencilik geliri

Fiyat, ana akım madencilerin kapatma fiyatını (genellikle $20k-30k aralığında) delince, piyasada panik dip noktasına yaklaşmıştır. Tam tersi, madenci çalışma oranı artınca, madencilik kârlılığı iyileşir ve boğa sezonu başlayabilir. Canlı veri: viabtc.com/tools/miner

6. Gökkuşağı Tablosu: Uzun Vadeli Değerlemede Görsel Araç

Logaritmik büyüme eğrisi + gökkuşağı renk bantlarıyla, farklı piyasa duyarlılığı aşamalarını gösterir.

• Sıcak renkli bölge (üstte) → Piyasa aşırı ısındı, stratejik yatırımcı için kâr alma zamanı
• Soğuk renkli bölge (altta) → Piyasa durgun, stratejik yatırımcı için dipten alma zamanı

Bu, Bitcoin Talk kullanıcısının 2014’te oluşturduğu klasik bir uzun vadeli araçtır; geniş zaman aralığı sunar, orta/kısa vadeli dalgalanmaları iyi filtreler.

Pratik İpuçları

Hiçbir göstergeyi kutsallaştırmayın. Bunlar, tarihsel veriye dayalı istatistiksel modellerdir; yeni ortaya çıkan sektörlerde değişim sıklıkla geçmiş kalıpların ötesine geçer. Doğru kullanım şekli:

1. Birden fazla göstergeyle çapraz doğrulama yapın (tek göstergeyle karar vermeyin)
2. Makro ortamı dikkate alın (dolar politikası, borsa performansı)
3. Kendi risk toleransınızı değerlendirin (gösterge al dedi diye hemen almayın, sat dedi diye hemen satmayın)
4. Dikkatli olun (piyasada her zaman beklenmedik olaylar olabilir)

Göstergeler haritadır, hedef değil. Sonunda ne kadar yol alacağınız, piyasayı ne kadar iyi anladığınıza ve risk yönetimindeki disiplininize bağlıdır.