Son zamanlarda Silikon Vadisi'nde bir soğuk şaka dolaşıyor: Elinde bir yığın üst düzey GPU var ama elektrik olmadığı için sadece onların depoda tozlanmasını izleyebiliyorsun. Kulağa sihirli geliyor mu? Ama bu gerçek bir olay.

Artık AI ile uğraşanlar elektriği çiplerden daha önemli görmeye başladı. Mantık oldukça basit - GPU performansı her nesilde sıçrama yapıyor, üretim kapasitesini artırmak teknik olarak sorun değil, gerçekten sıkıntı yaratan şey elektrik. GPU'yu "elektriği token'a çeviren bir makine" olarak düşünebilirsiniz, kaynak kesildiğinde, ne kadar güçlü olursa olsun hesaplama gücü de gereksiz hale gelir. Tokenomiklerin sonuna geldiğimizde, maliyet yapısında enerji oranı giderek korkutucu hale geliyor.

Özellikle ilginç bir veri var: Geçen yıl bir teknoloji devi 500 milyar dolar harcayarak 485.000 adet H100 satın aldı, ancak bu cihazların yarısı 18 ay boyunca atıl kaldı. Neden? Kullanacak elektrik yok. CEO'ları doğrudan, tüm sektörün yatırım mantığının tersine döndüğünü, pazarın elektrik altyapısını yeniden fiyatlandırmadığını söyledi, şu anda darboğaz artık çipler değil.

Bu durum bazı bölgelerde neden pek hissedilmiyor? Çünkü elektrik şebekesi altyapısının inşa süreci çok farklı. Zengin büyük şirketler GPU'ları çeyrek dönemler halinde satın alıyor, bir veri merkezi inşa etmek 1-2 yıl sürüyor, ancak elektrik şebekesi bağlantısı onayı için 5 yıl beklemek gerekiyor, elektrik iletim hatlarının inşası ise 10-17 yıl alıyor. Düşün, 5000 dolarlık H100 kümesi 350 megavat elektrik tüketiyor, bu da orta büyüklükte bir şehrin elektrik tüketimine eşdeğer, bu kadar yük aniden bağlandığında, elektrik şebekesi patlamaz mı?

Elektrik şebekesi, hassas bir denge sistemidir. Elektrik üretimi ve tüketimi sürekli olarak eşleşmelidir; dalgalanmalar arttığında çökebilir. Gündüz ve gece talep zaten dalgalanıyor, büyük elektrik kesintileri tarihte hiç yaşanmamış değil. Şu anda AI veri merkezleri toplam elektrik tüketiminin yalnızca %0,8'ini oluşturuyor, elektrik şebekesi zaten sıkışmaya başladı ve 2030 yılına kadar bu oran %3-%6'ya fırlaması bekleniyor. Daha da sorunlu olan, birçok eski kömürle çalışan elektrik santralinin emekliye ayrılması; elektrik şebekesi zaten zengin değil.

Burada önemli bir gösterge var - "Yedek Üretim Kapasitesi". Bu, elektrik şebekesi sisteminin bir tampon havuzu olarak anlaşılabilir ve fiziksel olarak yüksek hızlı dönen rotorların atalet momentine karşılık gelir. Bir büyük ekonomik varlığın bu değeri %26'dan %19'a düştü, uyarı sınırı %15, daha düşük olursa trafo yanması gibi kazalar sıkça meydana gelecektir.

Diğer taraftaki oyun tarzı oldukça çılgın: Büyük kömürlü santraller inşa ediliyor, ancak bu daha fazla enerji üretmek için değil, elektrik şebekesini dengelemek ve rüzgar enerjisi ile güneş enerjisi gibi dalgalı temiz enerjilere destek sağlamak amacıyla yapılıyor. Bu tür lüks bir operasyon, aslında elektrik şebekesindeki rotor sayısını artırarak stabiliteyi ve tüketim kapasitesini artırmakta. Bu, enerji depolama ile aynı şey değil, teknik mantığı çok daha karmaşık.

Eğilim karşılaştırmasına bakmak oldukça açık. Bir bölgede 2021 sonlarında neredeyse bir çöküş yaşandı, çünkü kömürlü santrallerin kısıtlamaları aşırıydı, ancak daha sonra zamanında bir ayarlama yapıldı ve yedek enerji üretim kapasitesi önemli ölçüde yükseldi. Diğer tarafta ise düşüş devam etti, hatta yatırım bankaları bunun AI yarışmasının sonuçlarını etkilemesinden endişelenmeye başladı.

Alt bölümlere göre, 2025'ten 2030'a kadar, belirli bir bölgede su, rüzgar ve güneş enerjisi gibi temiz enerjiye ve kömürle çalışan elektrik üretimine yapılan yatırımlar oldukça yoğun, özellikle kömür kısmının elektrik şebekesini desteklemek için kullanılan miktar temiz enerji miktarını çok aşmaktadır. Bazı bölgeler nükleer enerji ve doğalgazı da hesaba katsalar da, genel destek gücü belirgin şekilde yetersiz kalmakta ve 2030'da yedek kapasite endişe verici hale gelmektedir.

Elbette, Wall Street'inki gibi raporlar biraz abartılı olabilir. Bir bölgenin elektrik şebekesinin avantajlarını vurgulamak, aslında yerel hükümete baskı yapmaktır - "Eğer elektrik şebekesine para harcamazsan, rekabeti kaybedersin." Açıkçası, kamuoyunu oluşturma işini iyi yaptıysanız, elektrik altyapı yatırımları gelir, nükleer enerji hisselerine erken yatırımlar yapan kurumlar birkaç kat kazanabilir. Bu yöntem, anlayanlar için açıktır.

Bu nedenle şu anki durum oldukça karmaşık: Hesaplama gücü silahlanma yarışı görünüşte çipleri karşılaştırıyor, aslında kimlerin elektrik şebekesini bu zor problemi önce çözebileceği ile ilgili. GPU ne kadar güçlü olursa olsun, elektriksiz hiçbir anlamı yok.