Bireysel yatırımcılar neden para kaybediyor? Muhtemelen henüz kaldıraç ve borçlanma konularını tam anlamadınız.

10 yıldır piyasa izliyorum, bir fenomen keşfettim: Gerçekten para kazanan bireysel yatırımcılar genellikle sadece “almakla” kalmaz, aynı zamanda hisse senedi fiyatları düştüğünde de nasıl kazanacaklarını bilirler. Kullandıkları araç ise bugün konuşacağımız margin trading ve short selling.

Finansman: Başkalarının Parasıyla Kazancı Artırmak

Kısaca, finansman, senin bir kısmını ödemek, aracı kurumun bir kısmını ödemek ve birlikte hisse senedi satın almak, hisse senedinin teminat olarak kullanılmasıdır.

En basit örnek:

• Elma hisse fiyatı 100 lira, senin elinde sadece 40 lira var.
• Sen finansman sağlarsan, aracı kurum sana 60 lira daha ödünç verir, toplamda 100 lira değerinde elma alırsın.
• Hisse fiyatı 150 TL'ye yükseldiğinde sat → 90 TL kazanıyorsun (faizler düşüldükten sonra), yüzde 50'lik artış ama kazancın yüzde 125

Güzel görünüyor mu? Ama dikkat, bu iki ucu keskin bir kılıç. Hisse senedi fiyatı %50 düştüğünde, sen de %125 kaybedeceksin.

maliyeti net olarak hesaplamak gerekir.

Tayvan'da finansman yıllık faiz oranı genellikle %4.5 ile %6.65 arasında olup, günlük hesaplanır. 20 gün boyunca 1.200.000 TWD'lik finansman alındığında, sadece faiz 4000'den fazla TWD tüketilecektir. Bu nedenle, hisse senedi satın almak için finansman almak kısa vadeli dalgalanmalar içindir ve “hisse senedi biriktirenler” için uygun değildir.

Faiz formülü: Finansman miktarı × Yıllık faiz oranı × Kredi gün sayısı ÷ 365

Finansmanda En Korkulan Şey “Kapanmak”

Bu, finansmanın en büyük riskidir.

Senaryo: Hisse fiyatı 500 TL iken TSMC'yi finansmanla satın alıyorsun, 200.000 TL ödüyorsun, aracı kurum 300.000 TL ödünç veriyor. Bu durumda finansman sürdürme oranı %166.7 (50÷30).

Ama hisse fiyatı 380 TL'ye düştükten sonra, teminat oranı sadece %126.7 kaldı, aracı kurumlar endişelenmeye başladı: “Böyle devam ederse 300.000 TL'mi geri alamayacağım” → Aracı kurum “finansman talep yazısı” gönderdi → Belirlenen süre içinde teminatı tamamlamalısınız, aksi takdirde aracı kurum hisse senetlerinizi doğrudan zorla satacak, buna kapanma denir.

Borsa büyük dalgalanmalar yaşandığında sıkça “bir hisse senedi büyük bir düşüşle karşı karşıya” denir.

Kısa Satış: Hisse senedi fiyatı düştüğünde de kazanabilirsiniz

Kısa satış, aracılardan hisse senedi borç alıp satmak, hisse fiyatı düştüğünde geri alıp iade etmek, aradaki fiyat farkını kazanmaktır.

Ama açığa satışın da tuzakları var:

1. Kullanım süresi var - Temettü ödemesinden önce, genel kuruldan önce zorunlu olarak geri alınmalıdır.
2. Kısa Pozisyonu Sıkıştırma - Bazı yatırımcılar, yüksek hisse senedi ödünç alma oranına sahip hisseleri hedef alarak fiyatları yükseltir, böylece kısa pozisyon sahipleri zorunlu olarak yüksek fiyattan geri almak zorunda kalır, ardından hisse fiyatı tekrar düşer.
3. Kaldıraç oranı yetersiz olduğunda zorla tasfiye edilirsiniz - Hisse senedi fiyatı düşmez, artar, bu durumda zararınız büyüyecektir.

Nasıl tuzaklara düşmemek gerekir

✓ Hisse Seçimi Çok Önemli - Temel olarak sağlam, likiditesi yüksek büyük ölçekli hisseleri seçin, kara kuğuların ortaya çıkması durumunda sıkışmaktan kaçının ✓ Zarar durdurma ve kar alma ayarları - Teknik grafik destek seviyesinin altına düştüğünde hemen zarar durdur, direnç bölgesini aşamazsa kar al. ✓ Aşamalı Yerleşim - Fonlar birden fazla aşamada yatırılır, kayıplar riskini azaltır ve aynı zamanda endüstriyel riskleri dağıtır. ✓ Yeterli nakit bulundurun - Her zaman teminatı artırmaya hazır olun, zor durumda kalmayın. ✓ Temettü Hisselerinden Kaçının - %4-%5 temettü oranına sahip hisselerin, finansman faizi tam olarak getiriyi yiyor.

Son Söz

Finansman ve ödünç alma hızlı para kazanmanın panzehiri değildir, aksine büyütme aracıdır. İyi kullanıldığında kazancı artırır, kötü kullanıldığında zararı büyütür.

Gerçek yatırım ustaları, hedeflerin ve genel ortamın anlaşılmasına dayanarak, teknik analizle yükseliş ve düşüşleri değerlendirir ve en sonunda uygun araçlarla uygulama yaparlar. Giriş yapmayı bilmek, çıkış yapmayı da bilmek gerekir.