Seçenekler çaylak hızlı başlangıç kılavuzu: 50 terimle anlamak

Bazı insanlar seçenekler hakkında düşündüklerinde başları ağrıyor, terimlerin çok olduğunu ve mekanizmanın çok karmaşık olduğunu düşünüyorlar. Aslında, seçeneklerin temel mantığı dört kelimeden ibarettir: Para harcayarak hak satın almak.

Temel Kavramlar (5 Dakikada Anlayın)

Seçenekler(Option) nedir? Kısaca, belirli bir zamanda sabit bir fiyattan bir varlığı alma veya satma hakkı veren bir sözleşmedir, ancak bunu kullanmama seçeneğiniz vardır. Bu, vadeli işlemlerin teslim edilmesini gerektirdiği durumdan tamamen farklıdır.

En temel iki tür:

• Yükseliş Seçenekleri ( Call Option ): Varlığın yükseleceğine inanıyorsanız, “yükselme” hakkını satın almak için para harcayın.
• Aşağı Yönlü Seçenek ( Put Option ): Varlığın değerinin düşeceğini düşünüyorsanız, “düşüş” hakkını satın almak için para harcayın.

Ana Parametreler (Anlamak Zorunlu)

Tek Bacaklı İşlem (Yeni Başlayanlar İçin Öğrenilmesi Gerekir)

Call Al (Yükseliş)

• Maksimum zarar: Ödenen prim
• Maksimum kazanç: Sonsuz (teorik olarak)
• Uygun: Yükseleceğini biliyorsanız ama tüm pozisyon almak istemiyorsanız

Call Satmak (Covered Call)

• Spot tutarken alım seçenekleri satmak
• Prim al, ancak yükselme alanı kilitli
• Uygun: Spot ticareti yaparak kazancı artırmak isteyenler için

Put Al (Aşağı Yönlü)

• Maksimum kayıp: Seçenekler
• Maksimum kazanç: Kullanım fiyatı (kullanım sonrası daha fazla düşemez)
• Uygun: Varlıkların düşmesi bekleniyor, sigorta istiyorum

İleri Düzey Kombinasyon Stratejileri (Temel Bilgilerden Sonra Oynanır)

Dikey Fark(Dikey Spread)

• Aynı anda bir seçenek al, ama farklı kullanım fiyatlarına sahip aynı varlık için bir seçenek sat.
• Avantajlar: Maliyetleri düşürmek, risk kontrol altında
• Kötü yönler: Kazanç sınırlıdır

Kapsama ( Straddle )

• Aynı kullanım fiyatında hem Call hem de Put almak
• Uygun: Yükselip yükselemeyeceğini bilmeyen ama dalgalanma olacağını kesin olarak bilenler
• Dezavantajlar: Para kazanmak için büyük dalgalanmalara ihtiyaç var

Levrige ( Sıkıştırma )

• Farklı kullanım fiyatlarına sahip Call ve Put seçeneklerini aynı anda satın almak
• Straddle'dan daha ucuz, ancak daha büyük dalgalanma gerektirir.

Boğa Spread'i(Bull Spread)

• Güçlü bir yükseliş beklentisi yoksa: Düşük fiyatlı Call al + Yüksek fiyatlı Call sat
• Maliyetleri düşür, ama aynı zamanda üst sınırı da düşür.

Ayı Piyasası Farkı ( Bear Spread )

• Düşüşte kullanın: Yüksek fiyatlı Call satın al + Düşük fiyatlı Call sat
• Ters düşünme

Risk Yönetimi (En Kritik)

• Sınırlı Zarar: Seçenekler alıcısının maksimum kaybı = Ödenen prim (başabaş)
• Sonsuz Risk: Seçenekler satıcısının riski sonsuzdur (riskin sınırlı olduğu durumlar dışında).
• Teminat(Margin): Seçenek satmak için teminat desteği gerekir, piyasa sert dalgalandığında zorla kapatılabilir.
• Hedging(: Spot riskini hedge etmek için seçenekler kullanma

Pratik Tavsiyeler

1. Yeni başlayanlar seçenekler alarak başlar, risk şeffaftır (en fazla prim kaybı).
2. Greeks parametrelerini anlamak: Delta) yön duyarlılığı(, Gamma) ivme(, Theta) zaman azalması(, Vega) volatilite duyarlılığı(
3. Küçük hata yapma , karmaşık kombinasyonlarla hemen oynamayın.
4. IV seviyesine dikkat edin, yüksek IV'de opsiyon satmak karlıdır, düşük IV'de opsiyon almak ucuzdur.
5. Zarar durdurma ayarla, bir ticaretin hesabı mahvetmesine izin verme

Seçeneklerin cazibesi esneklikte yatıyor, doğru kullanıldığında kazancı artıran bir araç, yanlış kullanıldığında da hızla patlayabilir. Öncelikle terimleri netleştirin, ardından piyasa durumuna göre strateji seçin, sağlamlık en önemlisidir.