F/K Oranı Açıklandı: Bilmeniz Gerekenler

Eğer hiç hisse senedi seçimlerini kaydırdıysanız veya traderların değerleme hakkında konuştuğunu duyduysanız, muhtemelen “F/K oranı” terimini duymuşsunuzdur. Ama bu aslında ne anlama geliyor ve daha önemlisi—önemsemeli misiniz?

Basit Versiyon

F/K oranını şu sorunun yanıtı olarak düşünün: Yatırımcılar, bir şirketin kazandığı her bir dolar için ne kadar ödemeye istekli?

Formül: F/K = Hisse Senedi Fiyatı ÷ Hisse Başına Kazanç (EPS)

Bu kadar. Eğer bir hisse senedi $100 'den işlem görüyorsa ve hisse başına yıllık $10 kazanıyorsa, F/K oranı 10'dur. Yatırımcılar, yıllık kazançların her $10 'i için $1 ödüyor.

Neden Bu Önemli

Yüksek F/K (söyle, 30x+): Yatırımcılar büyük bir gelecekte büyüme bekliyor. Şirketin bunu gerçekleştireceğine bahse giriyorlar. Büyük teknoloji girişimlerini düşünün.

Düşük F/K (der ki, 10x'in altında): Ya hisse senedi bir fırsattır ya da şirket zor durumda. Arada bir durum yok.

Kandırmaca? Bağlam her şeydir. 50x'lik bir F/K oranı hızlı büyüyen bir SaaS şirketi için normal olabilir ama bir kamu hizmeti şirketi için çılgınca olur.

Farklı Tatlar

• Trailing P/E: Son 12 ayın gerçek kazançlarına dayanmaktadır. Gerçek veriler, tahmin yok.
• Forward P/E: Analistler gelecek yılın kazançlarını tahmin ediyor. Varsayılan olarak iyimser.
• PEG Oranı: F/K oranının büyüme oranına bölünmesi. Yüksek büyüme gösteren şirketleri karşılaştırmak için daha uygundur.

Neden Tüccarlar Bunu Kullanır

1. Hızlı tarama: Potansiyel olarak değersiz hisse senetlerini hızlıca belirleyin
2. Sektör karşılaştırması: Aynı sektördeki şirketleri (elma ile elma) karşılaştırın.
3. Tarihsel eğilimler: Piyasanın bir şirkete dair görüşünün değişip değişmediğine bakın

Büyük Sorunlar

• Kârsız şirketler için geçerli değildir — çoğu gelir elde etmeyen girişim, birçok kripto
• Manipüle edilebilir — şirketler daha iyi görünmek için muhasebe oyunları oynayabilir
• Borç, nakit akışı ve bilanço sağlığına aldırmaz — “ucuz” bir hisse senedi zor durumda olabilir
• Farklı sektörler, farklı normlar — Teknolojinin doğal olarak kamu hizmetlerinden daha yüksek F/K oranına sahip olması

Kripto Hakkında Ne Var?

Kısa cevap: P/E, çoğu kripto para birimine uygulanmaz.

Neden? Bitcoin kazanç bildirmiyor. Ethereum da geleneksel anlamda kazanç bildirmiyor. Onlar, kâr-zarar tablolarına sahip şirketler değil.

İstisna: Bazı DeFi protokolleri gelir (üretiyor ), bu nedenle traderlar P/E benzeri metriklerle denemeler yapıyor. Ancak henüz erken ve standart değil.

Sonuç

F/K, iyi bir başlangıç noktasıdır, ancak tüm hikaye değildir. İlginç hisse senetlerini filtrelemek için kullanın, ancak her zaman temel verileri, büyüme oranlarını ve sektör bağlamını daha derinlemesine inceleyin. Düşük bir F/K, şirket çöküyorsa bir tuzak olabilir. Yüksek bir F/K, eğer gerçekten büyüme varsa, haklı çıkabilir.

TLDR: P/E, bir kâr dolarının ne kadar değerli olduğunu kalabalığın düşündüğünü gösterir. Akıllı para bunu diğer araçlarla birlikte kullanır.