#BitcoinMarketAnalysis

Bitcoin'in Dönüm Noktası: Karlı Arz Artıyor, Duygu Stabilleşiyor. Bir Sonraki Yükseliş Yakın Mı?
Bitcoin sessizce gücünü yeniden inşa ediyor. Fiyat henüz yukarı patlamadı ama yüzeyin altında, birkaç önemli sinyal bir araya geliyor. On-chain veriler, Bitcoin'in dolaşımdaki arzının %83'ünden fazlasının artık kârda olduğunu gösterirken, piyasa duygu göstergeleri nihayet "korku" bölgesinden çıkıp daha dengeli, nötr bir aralığa geçti.
Sade bir dille: daha fazla Bitcoin sahibi yeniden kar ediyor, daha az yatırımcı panik yapıyor ve piyasanın genel duygusal durumu soğumakta. Bu kombinasyon genellikle yeni bir güven aşamasını önceden haber verir; tarihsel olarak bir sonraki büyük hareket için sahneyi hazırlayan türden bir istikrar.
Yani, Bitcoin'in yeniden yükselme zamanı mı? Bunu inceleyelim.

İlk iyi haber, kârda tutulan Bitcoin arzının artan yüzdesidir. Son zamanlardaki zincir üstü analizlere göre, Bitcoin’in toplam dolaşımdaki arzının %83’ünden fazlası artık kârlıdır. Bu rakam önemli çünkü sadece fiyat hareketini değil, aynı zamanda yatırımcı sağlığını yansıtır. Ağıdaki büyük bir kısmı kârda olduğunda, tutucular daha fazla güven duyar ve düşüncesizce satma olasılıkları daha düşüktür. Bu, bir tampon oluşturur, psikolojik bir güvenlik ağı.
Çoğu katılımcının kârlı olduğu bir piyasa, panik hâkim olan bir piyasadan çok farklı bir şekilde davranır. Güvende hisseden sahipler, kayıplarını azaltmak yerine, beklemeye veya hatta daha fazla biriktirmeye daha istekli olurlar. Bu istikrar, bir sonraki büyüme dalgasının temelini oluşturur.
Aynı zamanda, piyasa hissiyatı Korku ve Açgözlülük Endeksi'nde yaklaşık 51 civarında nötr bir okuma yönünde değişti. Bu heyecan verici gelmeyebilir, ancak nötr olmak aslında sağlıklı bir işarettir. Bu, piyasanın ne sevinçli ( herkesin aşırı pozisyona girdiği tehlikeli bir bölge ) ne de korkulu ( kitlesel teslimiyetin bir işareti ) olduğunu gösterir. Nötr evreler genellikle fırlatma rampası olarak işlev görür — akıllı paranın birikim yaptığı sessiz dönemlerdir ve daha geniş bir rallinin başlamasından önce gelir.
Tarihsel olarak, bu "sakin ama kendinden emin" koşullar, Bitcoin'in bir sonraki yükselişi için verimli bir zemin olmuştur.

Kârlılık ve duygu olumlu bir şekilde uyum sağladığında, birkaç güçlendirici dinamik ortaya çıkar:
Azaltılmış Satış Baskısı: Sahipler kârda olduğunda, satış yapma konusunda daha az aciliyet hissederler. Nefes alacak alanları vardır. Piyasa, küçük düşüşlere daha az tepki verir, bu da daha stabil bir fiyat tabanı oluşturur.
Yenilenen Birikim: Nötr hisler, duyguların soğuduğunu gösteriyor. Bu dönemlerde, profesyonel ve uzun vadeli yatırımcılar sessizce birikim yapar, ana akım anlatı tekrar boğa piyasasına döneceği için gelecekteki hareketleri bekler.
Artan Güven: Yükselen kârlılık, Bitcoin'in dayanıklı olduğu algısını pekiştiriyor. Uzun düzeltmelerin ardından, bu şüpheden temkinli bir iyimserliğe doğru psikolojik kayma, ivmeyi yeniden ateşleyebilir.

Likidite Hazırlığı: Makro koşullar evrildikçe ( merkez bankalarının daha yavaş faiz artırımları ve potansiyel likidite gevşemesi sinyalleri vermesiyle), Bitcoin gibi riskli varlıklar yeniden sermaye akışlarından fayda sağlayabilir.
Esasında, Bitcoin'in temel metrikleri bugün birkaç ay öncesine göre daha iyi görünüyor, bu durum heyecan nedeniyle değil, yapısal sağlığın iyileşmesi nedeniyle.

Bu cesaret verici sinyallere rağmen, yatırımcıların gerçekçi kalması gerekir. Zincir üzerindeki metrikler güçlü, ancak Bitcoin düz bir çizgide hareket etmez. İşte neden temkinli olmamız gerektiği:

Kâr Alma Riski: Tedarikin yüksek bir yüzdesi kârda olduğunda, sahiplerin kazanç elde etmesi daha kolaydır. Bu, kısa vadeli bir direnç oluşturabilir ve çok fazla kişinin aynı seviyelerde satış yapmaya karar vermesi durumunda yükselişleri durdurabilir.
Makro Rüzgarlar Devam Ediyor: Bitcoin’in geleneksel piyasalardaki, özellikle hisse senetleri ve makro likidite döngüleri ile olan korelasyonu kaybolmadı. Küresel ekonomik koşullar tekrar sıkılaşırsa veya risk iştahı zayıflarsa, Bitcoin geçici baskı görebilir.
Katalizörlere İhtiyaç: Piyasa yapısı istikrarlı, ancak gerçek bir yükseliş genellikle ETF akışları, makro gevşeme veya kurumsal talepteki bir artış gibi bir kıvılcıma ihtiyaç duyar. Bir anlatı sürücüsü olmadan, fiyatlar sağlıklı koşullarda bile sınırlı kalabilir.
Teknik Direnç: Önceki zirveler yakınındaki ana direnç bölgeleri hala hacimle kırılmalıdır. Alıcılardan gelen bir inanç olmadan, yukarı yönlü ivme hızla kaybolabilir.
Temel göstergeler iyileşirken, rallinin muhtemelen sabırla, coşkuyla değil, kademeli olarak gelişeceği düşünülebilir.

Bu anın psikolojisini düşünmekte fayda var. Ben buna "sessiz güven aşaması" derim. Artık korku yok ama açgözlülük de yok. Deneyimli yatırımcıların sessizce pozisyon aldıkları zamanlardır — sosyal medya etkileşimi düşük, volatilite mutedil ve anlatılar "sıkıcı" hissettiriyor.
Geçmişteki her Bitcoin döngüsünde, bu tür bir dönem, güvenin yavaş yavaş genel piyasaya geri dönmesiyle birlikte büyük genişlemelerle takip edilmiştir. İstikrar döneminde, kargaşa değil, erken hareket edenler, kalabalığın nihayet anlamaya başladığında en büyük kazancı elde etme eğilimindedir.
Ders ne? Sakinliği zayıflıkla karıştırmayın. Kripto dünyasında, sakinlik genellikle gücün öncesindedir.

Önümüzdeki aylarda kendinizi nasıl konumlandıracağınızı düşünüyorsanız, işte izlemenizi önerdiğim şeyler ve neden önemli olduğu:
Borsa Bakiyeleri: Merkezileştirilmiş borsalardaki Bitcoin rezervleri düşüş göstermekte. Bu, daha fazla coin'in soğuk cüzdanlara taşındığını ve klasik bir birikim sinyali olduğunu gösteriyor. Bu devam ederse, arz tarafı baskısının daha da azalması bekleniyor.

Uzun Vadeli Sahip (LTH) Davranışı: Uzun vadeli sahipler, piyasanın belkemiğidir. Eğer pozisyonları tutuyor veya artırıyorlarsa, bu bir inanç işaretidir. Eğer yoğun bir şekilde dağıtmaya başlarlarsa, bu bir uyarı işareti.

Kurumsal Girişler: Bitcoin ETF akışlarını ve büyük varlıklarla ilişkili zincir üstü aktiviteleri takip edin. Kurumlar genellikle nötr hislerin hakim olduğu dönemlerde, perakende ilgisi geri dönmeden önce sessizce birikim yaparlar.

Mikro Değişimler: Enflasyon, faiz oranları ve likidite döngüleri hala piyasa risk iştahını şekillendiriyor. Küresel likidite iyileşirse, Bitcoin genellikle riskli varlıklar arasında toparlanmayı öncülük eder.

Volatilite Endeksi: Düşük volatilite dönemleri nadiren uzun sürer. Volatilitedeki bir sonraki genişleme, muhtemelen Bitcoin'in bir sonraki büyük hareketini yukarı veya aşağı belirleyecektir.

Kısacası, gürültüyü değil, temelleri izleyin.
Benim açımdan, Bitcoin şu anda yatırımcıları tüccarlardan ayıran o arada kalan anlardan birinde. Hype yok, çılgınlık yok ama temeldeki yapı güçleniyor.
Eğer piyasaya yeni girdiyseniz veya kenarda bekliyorsanız, bu, tam dip veya zirveyi ayarlamaya çalışmak yerine yavaş yavaş maruz kalmaya başlamak için akıllıca bir dönem olabilir. Benim tecrübeme göre, kripto para birimlerinde para kazanmak, rallileri takip etmekle değil, bu tür sakin dönemlerde hazırlık yaparak mümkün.
Dolar maliyeti ortalaması (DCA) burada en iyi stratejilerden biri olmaya devam ediyor, çünkü duyguları ortadan kaldırır ve kısa vadeli dalgalanmalara kapılmadan uzun vadeli yükselişe katılmanıza olanak tanır.

Bitcoin’in hikayesi şu anda sessiz bir yeniden yapılanma süreci. Karlılık artıyor, duygu sabit kalıyor ve zincir içi veriler daha sağlıklı bir ağ davranışını işaret ediyor. Bunlar gösterişli metrikler değil, çoğu insanın geç kalana kadar göz ardı ettiği derin, yapısal iyileşme işaretleri.
Evet, kısa vadeli volatilite her zaman oyunun bir parçası olacaktır. Ancak korku azaldığında, tutucular istikrar kazanır ve arz daralır, Bitcoin genellikle şüphecileri şaşırtır.
Henüz tam bir boğa piyasasında olmayabiliriz, ancak muhtemelen bir sonraki boğa piyasasının temellerinin gerçek zamanlı olarak atıldığını izliyoruz.
Yani soru, Bitcoin'in yükselip yükselemeyeceği değil, yükseldiğinde hazır olup olmayacağınızdır. Çünkü tarih, Bitcoin'in bir sonraki hamlesini nadiren duyurduğunu gösteriyor. Önce sessizce gerçekleşiyor, sonra hepsi birden.