Kayıplar ve kazançlar (PnL) kripto para birimlerinde: kavramlar ve hesaplamalar

Kripto para dünyasında, kayıpları ve kazançları (PnL) anlamak, yatırımların performansını değerlendirmek için temeldir. Bu kavram, geleneksel finanslarda yaygın olarak bilinse de, kripto ekosisteminde özel nüanslar kazanır. Piyasa değeri (MTM), gerçekleşen ve gerçekleşmeyen PnL gibi terimleri hakim olmak, kripto varlık portföyüne dair net bir bakış açısına sahip olmak için gereklidir.

Belirli bir kayıp veya kazanç analiz yöntemi olmadan, kripto paralarla işlem yapmak bunaltıcı olabilir. PnL, bir trader'ın pozisyonlarının değerindeki değişimi belirli bir süre boyunca yansıtarak, kripto varlıklar pazarındaki finansal performansı değerlendirmek için kritik bir ölçüt sağlar.

Kripto varlıklarda PnL Temelleri

Kripto paralardaki PnL, dijital varlıklardaki bir yatırım veya ticaret pozisyonundan elde edilen kâr veya zararın hesaplanmasını ifade eder. Bu metrik, bir operatör veya yatırımcının kripto varlıklar pazarındaki finansal performansını değerlendirmek için esastır.

Piyasa değeri (MTM)

MTM, bir varlığın mevcut piyasa fiyatı veya adil değerine dayanarak değerleme sürecidir. Örneğin, bir yatırımcı belirli bir miktarda Ethereum (ETH)'a sahipse, değeri mevcut piyasa fiyatına göre dalgalanacaktır.

PnL'yi hesaplamak için genel formül şudur:

PnL = Güncel MTM Fiyatı - Önceki MTM Fiyatı

Bugün ETH'nin MTM fiyatı $1,970 ve dün $1,950 ise, PnL $20 olur ve bu bir kazancı gösterir. Tersine, eğer dün ETH'nin MTM fiyatı $1,980 ise, bu $10'luk bir kaybı gösterir.

Gelecek değer

Gelecek değer, bir dijital varlığın gelecekteki bir zamandaki değerini projekte eder.

Örneğin, bir trader 1.000 dolar yatırırsa Tron (TRX) üzerinde yıllık %4 getiri ile, bir yıl sonra ne kadar geri alacak? Cevap $1,040. Yatırım anında mevcut değer $1,000 iken, gelecekteki değer $1,040 olacaktır.

Gelecek değerinin başka bir uygulaması vardır. Traderlar, bir yıl içinde $1,040 kazanmak için ne kadar bahis yapmaları gerektiğini sorgulayabilirler. Mevcut ve gelecek değerleri bilerek, indirim faktörünü şu formülle hesaplayabilirler:

İskonto oranı = Mevcut değer / Gelecek değer

Gerçekleşmiş PnL

Gerçekleştirilen PnL, bir pozisyon ( kapatıldıktan sonra ) kripto varlıklar satıldığında hesaplanır. Sadece emirlerin gerçekleştirilen fiyatını dikkate alır ve markalı fiyatla doğrudan bir ilişkisi yoktur.

Gerçekleşen PnL için formül şu şekildedir:

Gerçekleşen PnL = Çıkış Fiyatı - Giriş Fiyatı

Bir örnek: Eğer belirli bir miktar Polkadot (DOT) satın almak için giriş fiyatı $70 ve çıkış fiyatı $105 ise, dönemdeki PnL $35 olur, bu da bir kazancı yansıtır. Ancak, kapanış fiyatı $55 olsaydı, PnL -$15 olurdu ve bu da bir kaybı gösterir.

Gerçekleşmemiş PnL

Gerçekleşmemiş PnL, henüz kapatılmamış açık pozisyonlardaki kâr veya zararı ifade eder. Bunu belirlemek için formül şudur:

Gerçekleşmemiş PnL = Mevcut marka fiyatı - Ortalama giriş fiyatı

Diyelim ki Alice, ortalama $1,900 giriş fiyatı ile ETH kontratları satın aldı. ETH'nin piyasa fiyatı şu anda $1,600. Alice için gerçekleşmemiş PnL şöyle olur:

Gerçekleşmemiş PnL = $1,900 - $1,600 = $300 gerçekleşmemiş zarar(

PnL Hesaplama Yöntemleri

Kripto varlıklar için PnL'yi belirlemek için, bir trader dijital bir varlık edinmenin başlangıç maliyeti ile mevcut piyasa değeri arasındaki farkı bulmalıdır. PnL'yi hesaplamak için çeşitli yöntemler vardır:

) FIFO Yöntemi ###ilk giren, ilk çıkan(

FIFO yöntemi, varlığın ilk ediniminden itibaren fiyatını kullanır. Hesaplama adımları:

1. Satılan miktar ile birim başına satın alma fiyatını çarparak başlangıç maliyetini hesaplayın.
2. Mevcut fiyatı birim başına, satılan miktar ile çarparak piyasa değerini belirleyin.
3. PnL'yi başlangıç maliyetini mevcut piyasa değerinden çıkararak bulun.

) LIFO Yöntemi ###son giren, ilk çıkan(

LIFO yöntemi, varlığın en son satın alma fiyatını kullanır. Diğer yönler FIFO yöntemine benzer.

) Ağırlıklı Ortalama Maliyet Yöntemi

Bu yöntem, bir dijital varlığın cüzdandaki tüm birimlerinin ortalama maliyetini belirler. Adımlar:

1. Tüm birimlerin toplam maliyetini hesaplayın.
2. Toplam maliyeti birim sayısına bölerek ağırlıklı ortalama maliyeti elde edin.
3. Satılan birimlerin mevcut piyasa değerini bulmak.
4. PnL'yi belirlemek için ortalama maliyetten mevcut piyasa değerini çıkartın.

Açık ve kapalı pozisyonların analizi

Açık ve kapalı pozisyonları düzenli olarak incelemek, performansı izlemek için kritik öneme sahiptir. İlk bir alım, açık bir pozisyondur, oysa varlığı satmak pozisyonu kapatır. İşlemlerin sıkça analizi, düzenli bir ticaretin sürdürülmesine yardımcı olur.

Yıla kadar hesaplama ###YTD(

YTD, yılın başından bugüne kadar olan yatırım performansını ölçer. Uzun vadeli kripto varlıklar tutan yatırımcılar için faydalıdır; bu sayede bir dönemin başındaki ve sonundaki portföy değerini karşılaştırarak gerçekleşmemiş kazançlarını öğrenebilirler.

İşlem Tabanlı Hesaplama

Bu yöntem, her belirli işlem için PnL hesaplamayı gerektirir. Sınırlı sayıda işlem olduğunda ve bireysel bir analiz gerektiğinde idealdir.

Yüzde kar

Bu yaklaşım, PnL'yi başlangıç maliyetinin yüzdesi olarak ifade ederek, yatırımın performansına ilişkin göreceli bir bakış açısı sunar.

Sürekli sözleşmelerde PnL hesaplama

Süresiz sözleşmeler, sabit bir vade tarihi olmadan, hem gerçekleşmiş hem de gerçekleşmemiş PnL'yi dikkate alan bir hesaplama gerektirir. Süreç, pozisyon boyutunu, giriş fiyatını, likidasyon fiyatını ve gerçekleşmiş kâr veya zararları belirlemeyi içerir.

PnL hesaplamalarının önemi

Kripto varlıklarda PnL'yi anlamak, portföyün performansını değerlendirmek için temeldir. Maliyet tabanı, miktar, her işlemdeki fiyat ve kârlılık gibi anahtar parametreler hakkında bilgi sağlar, bu da traderların stratejilerini ayarlamalarına olanak tanır.

Manuel hesaplamaların yanı sıra, operatörlerin performanslarını analiz etmelerine ve deneyim seviyelerinden bağımsız olarak kârlı fırsatlara odaklanmalarına yardımcı olabilecek özel araçlar ve otomatik ticaret robotları da bulunmaktadır.

Sonuç olarak, PnL hesaplamalarını hakim olmak, kripto varlıklar piyasasında etkili bir şekilde gezinmek için esastır, yatırımcıların bilinçli kararlar almasına ve ticaret stratejilerini optimize etmesine olanak tanır.