📊 Kripto ticaretinde "long" ve "short" nedir?

Kripto dünyasına dalarken, yatırımcılar endüstrinin çeşitli yönlerine ilişkin birçok özel terimle karşılaşırlar. Bunlar arasında, ticaret bağlamında sıkça karşılaşılan "long" ve "short" kavramları özel bir yer tutar. Bu terimlerin ne anlama geldiğini, onlara karşılık gelen işlemlerin nasıl çalıştığını ve yatırımcılara ne fayda sağladığını anlayalım.

"Short" ve "Long" Terimlerinin Kökenleri

"Kısa" ve "uzun" kelimelerinin ticaretteki tam kökenini belirlemek zor olsa da, bu terimlerin ilk kamuya açık anılışlarından biri 1852 yılının ilk yarısında yayımlanan The Merchant's Magazine, and Commercial Review dergisinde kaydedilmiştir.

Ticaretteki kullanımlarıyla ilgili olarak, bu kelimelerin kelime anlamıyla bağlantılı bir versiyon bulunmaktadır. Örneğin, bir varlığın değerinin yükselmesi beklenen bir işlem genellikle "long" ( İngilizce long - uzun ) olarak adlandırılır, çünkü fiyatların artışı genellikle yavaş gerçekleşir ve bu tür bir pozisyon uzun vadeli açılır. Diğer yandan, fiyatların düşmesinden kazanç sağlamak amacıyla gerçekleştirilen işlem "short" ( İngilizce short - kısa ) olarak adlandırılmıştır, çünkü bunun uygulanması için önemli ölçüde daha az zamana ihtiyaç vardır.

Ticarette «short» ve «long» kavramları

"Uzun" ve "kısa", bir trader'ın gelecekteki bir varlığın değerinin beklenen artışından (uzun) veya düşüşünden (kısa) kâr elde etme amacıyla açtığı pozisyon türleridir.

Uzun pozisyon, bir varlığın mevcut fiyatından satın alınmasını ve fiyatların yükselmesinin ardından satılmasını ifade eder. Örneğin, bir trader $100 değerindeki bir tokenin yakında $150'a yükseleceğinden eminse, onu satın alması ve hedef fiyata ulaşmasını beklemesi yeterlidir. Bu durumda kâr, alım fiyatı ile satış fiyatı arasındaki fark olacaktır.

Aşağı yönlü pozisyon, bir varlığın aşırı değerli olduğu varsayımı ve gelecekte değer kaybedeceği beklentisiyle açılır. Bu stratejiyi uygulamak için, trader borsadan bu aracı ödünç alır ve hemen mevcut fiyat üzerinden satar. Ardından, fiyatların düşmesini bekler, aynı miktarda varlığı daha düşük bir fiyattan geri alır ve borsaya iade eder.

Örneğin, bir trader, bitcoin fiyatının $61 000'den $59 000'e düşmesi gerektiğine inanıyorsa, borsa ile bir bitcoin ödünç alabilir ve hemen mevcut fiyatla satabilir. Fiyatlar düştüğünde, aynı bir bitcoin'i $59 000'den alır ve borsaya geri verir. Kalan $2000 (, ödünç alma ücretinin çıkarılması ile trader'ın karını oluşturur.

İşlem mekanizması karmaşık görünebilirken, pratikte tüm bunlar Gate ticaret platformlarının "kaputunun altında" gerçekleşir ve birkaç saniye içinde tamamlanır. Kullanıcı seviyesinde, pozisyon açma ve kapama, ticaret terminalindeki ilgili düğmelere basmakla basitçe gerçekleştirilir.

Kripto dünyasında «Boğalar» ve «Ayılar»

"boğa" ve "ayı" terimleri, hem ticarette hem de ticaretin dışında yaygın olarak kullanılmaktadır. Genellikle, bunlar piyasa katılımcılarının pozisyonlarına bağlı olarak ana kategorilerini belirtmek için kullanılır.

«Boğalar» genel olarak piyasanın veya belirli bir varlığın yükselmesini bekleyen traderlardır. Uzun pozisyonlar açarlar, yani satın alırlar ve bu şekilde varlıkların talebini ve değerini artırmış olurlar. Terim, boğanın boynuzlarıyla fiyatları yukarı «kaldırdığı» düşüncesinden türetilmiştir.

«Ayılar», tam tersine, fiyatların düşmesini bekleyen piyasa katılımcılarıdır. Kısa pozisyonlar açarak varlıkları satarlar ve bunların değerine baskı yaparlar. İsim, «ayıların» fiyatları pençeleriyle bastırarak düşürmesi fikrinden gelmektedir.

Bu tanımlar temelinde kripto dünyasında popüler boğa ve ayı piyasası kavramları oluşmuştur. Boğa piyasası genel fiyat artışı ile, ayı piyasası ise fiyatların düşmesi ile karakterizedir.

Kripto Ticaretinde Hedgeleme

Hedging, ticaret ve yatırımda risk yönetimi yöntemidir. Bu strateji, fiyatların beklenmedik değişimleri durumunda kayıpları en aza indirmek için zıt pozisyonların kullanılmasını içerdiğinden "long" ve "short" ile de ilişkilidir.

Örneğin, bir trader bir bitcoin satın alır, fiyatların yükselebileceğini umarak, ancak belirli bir olayın meydana gelmesi durumunda fiyatın düşme olasılığını da dışlamaz. Olayların gelişiminde kesin bir bilgiye sahip olmadığında, olumsuz bir senaryoda potansiyel kayıpları azaltmak için hedge kullanabilir.

Pazar ve ticaret stratejisine bağlı olarak, hedge için ters korelasyona sahip kripto para alımı veya spot varlık ve put opsiyonu kombinasyonu gibi farklı araçlar kullanılabilir. Ancak, en popüler ve basit hedge yöntemi, zıt pozisyonların açılması olarak kabul edilmektedir.

Örneğin, eğer bir trader bitcoin'in yükseleceğini öngörüyorsa, kar elde etmek için iki bitcoin'lik uzun pozisyon açar. Bu arada, tahmini gerçekleşmezse kayıpları azaltmak için bir bitcoin'lik kısa pozisyon da açar.

Varsayalım ki, varlık )000'den $30 000'e yükseldi. Pozisyonların toplam getirisini hesaplamak için formül kullanılır:

gelir = uzun pozisyon büyüklüğü – kısa pozisyon büyüklüğü × maliyet farkı

Bu durumda bu:

$40 2-1( × )(000 – $40 000$30 = 1 × )000 = $10 000.

Eğer olaylar olumsuz bir senaryo ile gelişirse ve bitcoin'in değeri $10 000'den $30 000'e düşerse, sonuç şöyle olacaktır:

$25 2-1( × )(000 – $25 000$30 = 1 × -)000 = – $5 000.

Bu nedenle, hedge işlemleri, olumsuz senaryoda kayıpları iki katına kadar azaltmayı sağladı - $5 000'den $10 000'e. Bu noktada, bir tür "sigorta ücreti" olarak, trader'ın fiyat artışından elde edeceği potansiyel geliri iki kat azaltmayı dikkate almak önemlidir.

Yeni başlayan tüccarlar genellikle eşit büyüklükte iki zıt pozisyon açmanın riski tamamen ortadan kaldırabileceğine inanırlar. Ancak pratikte, bu strateji, bir işlemden elde edilen karın diğerinin zararını tamamen dengelemesiyle sonuçlanacaktır. Ayrıca, komisyon ve diğer işletme giderlerini ödemek zorunluluğu, bu stratejiyi tarafsız olmaktan çıkarıp zararlı hale getirir.

Kripto Para Birimlerinde Vadeli İşlemler Ticareti

Vadeli işlemler, herhangi bir varlığın fiyat hareketlerinden kazanç elde etmeyi sağlayan türev araçlardır; bu varlığa sahip olma zorunluluğu olmaksızın. İşte vadeli işlemler, değer kaybından kazanç sağlamak için kısa ve uzun pozisyonlar açma imkanı tanır; bu, spot piyasada mümkün değildir.

Gelişmiş bir vadeli işlem sınıflandırması, hisse senedi, emtia ve finansal piyasalarda kullanılmaktadır, ancak kripto dünyasında en yaygın olanlar süresiz ve nakit sözleşmelerdir.

Süresizlik, bir sözleşmenin sona erme tarihinin olmaması anlamına gelir. Bu, traderların pozisyonlarını gerektiği kadar tutmalarına ve istedikleri zaman kapatmalarına olanak tanır.

Hesaplama $5 veya teslimatsızlık (, işlemin tamamlanmasından sonra yatırımcının doğrudan varlığı değil, pozisyonun açılış ve kapanış anındaki değeri arasındaki farkı, belirli bir para biriminde alacağını ifade eder.

Uzun pozisyon açmak için alım vadeli işlem sözleşmeleri, kısa pozisyonlar için ise satım vadeli işlem sözleşmeleri kullanılır. İlkleri, açılış anındaki fiyat üzerinden gelecekte bir varlığın satın alınmasını öngörürken, ikincileri aynı koşullar altında satılmasını öngörür.

Ayrıca, çoğu ticaret platformunda pozisyonu korumak için traderların her birkaç saatte bir finansman ücretini ödemeleri gerektiğini unutmamak önemlidir — spot ve vadeli piyasalardaki varlık fiyatları arasındaki fark.

Pozisyonların Likidasyonu ve Onlardan Kaçınma Yöntemleri

Likidasyon, traderın pozisyonunun zorunlu olarak kapatılmasıdır ve genellikle kaldıraç kullanılarak yapılan ticarette gerçekleşir. Genellikle, bu, bir varlığın değerinde ani bir değişiklik olduğunda ortaya çıkar; )teminat büyüklüğü( pozisyonu desteklemek için yetersiz olduğunda.

Böyle durumlarda Gate ticaret platformu, yatırımcıya ek fon eklemesi için bir marjin çağrısı gönderir. Bunu yapmazsa, belirli bir fiyat seviyesine ulaşıldığında işlem otomatik olarak kapatılacaktır.

İflas riskini azaltmaya, risk yönetimi becerileri ve birden fazla açık pozisyonu yönetme ve takip etme yeteneği yardımcı olur.

Kısa ve Uzun Pozisyonların Ticarette Avantajları ve Dezavantajları

«Short» ve «Long» kullanırken ticaret stratejisinde dikkate alınması gerekenler:

Uzun pozisyonlar daha anlaşılırdır, çünkü esasen spot piyasada bir varlığın satın alınması gibi çalışır.

Kısa pozisyonların daha karmaşık ve genellikle karşıt sezgisel bir icra mantığı vardır, ayrıca fiyatların düşmesi genellikle artıştan daha hızlı ve daha az tahmin edilebilir bir şekilde gerçekleşir.

Ayrıca, traderlar genellikle finansal sonuçları maksimize etmek için kaldıraç kullanır. Ancak, borçlu kaynakların kullanımının yalnızca potansiyel olarak büyük kazançlar sağlayabileceğini değil, aynı zamanda ek riskler ve teminat seviyesini sürekli takip etme gerekliliği ile ilişkili olduğunu hatırlamak önemlidir )marj (.

Sonuç

Fiyat tahminlerine bağlı olarak, traderlar fiyatların artışından veya düşüşünden kâr elde etmek için kısa )short( ve uzun )long( pozisyonlar kullanabilirler. Piyasa katılımcıları, tutulan pozisyona dayanarak, artış bekleyen "boğalar" veya düşüşe oynayan "ayılar" olarak sınıflandırılır.

Genellikle, «long» veya «short» pozisyon açmak için vadeli işlemler veya diğer türevler kullanılır. Bu araçlar, bir varlığın fiyatı hakkında spekülasyon yaparak gelir elde etmeyi sağlar ve aynı zamanda borçlanma )kaldıraç( kullanarak ek kazanç fırsatları sunar. Ancak, bunların kullanımının yalnızca potansiyel kazancı değil, aynı zamanda riskleri de artırdığını unutmamak gerekir.