Grafik Analizi (TA) nedir?

Grafik analizi (TA) veya teknik analiz, piyasanın gelecekteki hareketlerini tahmin etme yöntemidir ve esas olarak geçmiş fiyat hareketleri ve hacim verilerine dayanır. TA başlangıçta geleneksel finans piyasalarında hisse senetleri gibi varlıklar için kullanılsa da, artık Kripto Varlıklar ticaret alanında da yaygın olarak kullanılmaktadır.

Temel analiz (FA), birden fazla faktörü dikkate alırken, TA tarihi fiyat hareketlerine odaklanır. Fiyat dalgalanmalarını ve işlem hacmi verilerini incelemek için bir araçtır; birçok trader bunu potansiyel kâr fırsatlarını ve trendleri tanımlamak için kullanır.

Grafik analizin temelleri 17. yüzyılda Amsterdam ve Japonya'ya kadar izlenebilir, ancak modern TA genellikle Charles Dow ile ilişkilendirilir. Dow, bir finans gazetecisidir ve Wall Street Journal'ın kurucusudur. Varlıkların ve pazarların sıklıkla analiz edilebilir kalıplar sergilediğini keşfeden ilk kişilerden biridir. Onun araştırmaları Dow Teorisi'ni doğurmuş ve TA'nın gelişimi için bir temel oluşturmuştur.

Erken dönem Teknik Analiz, el ile çizilen grafikler ve manuel hesaplamalara dayanıyordu. Teknolojinin ilerlemesi ve bilgisayarların yaygınlaşmasıyla, TA daha popüler hale geldi ve günümüzde birçok yatırımcı ve trader için önemli bir araç haline geldi.

Grafik Analizinin Çalışma Prensibi

TA'nın temeli, varlıkların mevcut ve geçmiş fiyatlarını incelemektir. Temel varsayımı, varlık fiyatlarındaki değişimlerin rastgele olmadığı, zamanla tanınabilir eğilimlere evrildiğidir.

Teknik Analiz aslında piyasa arz ve talep güçlerinin bir yorumudur ve genel piyasa duygusunu yansıtır. Başka bir deyişle, varlık fiyatları alıcı ve satıcı taraflarının güç dengelerini yansıtır ve bu, yatırımcıların ve tüccarların duyguları (temelde korku ve açgözlülük) ile yakından ilişkilidir.

Dikkate değer bir nokta, TA'nın hacmin büyük ve likiditenin yeterli olduğu normal piyasalarda daha güvenilir ve etkili olarak kabul edilmesidir. Gerçekten de, yüksek hacme sahip piyasalar fiyat manipülasyonu ve TA'nın başarısız olmasına neden olabilecek anormal dış faktörlerin etkisine daha az duyarlıdır.

Fiyat hareketlerini analiz etmek ve potansiyel fırsatları keşfetmek için, tüccarlar çeşitli gösterge adı verilen grafik araçları kullanır. Teknik analiz göstergeleri mevcut eğilimleri tanımlamaya yardımcı olabilir ve gelecekteki potansiyel eğilimler hakkında içgörüler sağlar. TA göstergeleri yüzde yüz güvenilir olmadığından, bazı tüccarlar riski azaltmak için birden fazla göstergeyi aynı anda kullanır.

Teknik Analiz'de en sık kullanılan göstergeler

TA'yı kullanan traderlar, grafikler ve tarihsel fiyat hareketlerine dayanarak piyasa trendlerini tahmin etmek için farklı göstergeler kullanır. Sayısız teknik analiz göstergesi arasında basit hareketli ortalama (SMA) en yaygın ve bilinen örneklerden biridir. Adından da anlaşılacağı gibi, SMA belirli bir dönem içindeki varlıkların kapanış fiyatlarına dayanarak hesaplanır. Üstel hareketli ortalama (EMA), SMA'nın bir varyasyonudur ve son kapanış fiyatlarına daha yüksek ağırlık verir.

Göreli Güç Endeksi (RSI), osilatör kategorisine ait bir başka yaygın göstergedir. Fiyat zaman değişimini basit bir hareketli ortalama ile takip etmekten farklı olarak, osilatörler fiyat verilerine matematiksel formüller uygular ve ardından belirlenen bir aralıkta ölçümler üretir. RSI'nın aralığı [0;100] arasındadır.

Bollinger Bantları (BB), traderların sevdiği bir başka osilatör göstergesidir. BB, hareketli ortalamanın etrafında bulunan iki sınır çizgisinden oluşur ve aşırı alım veya aşırı satım dönemlerini tanımlamak ve piyasa volatilitesini ölçmek için kullanılır.

Temel TA araçlarının yanı sıra, bazı göstergeler diğer göstergelere dayanarak veri üretir. Örneğin, Stokastik RSI, standart RSI'ye matematiksel formül uygulayarak hesaplanır. Diğer popüler bir örnek, Hareketli Ortalama Yakınsama Dağılımı (MACD) göstergesidir. MACD, iki EMA'nın farkını alarak ana çizgiyi (MACD çizgisi) oluşturur. İlk çizgi yeni bir EMA üretmek için kullanılır ve ikinci çizgiyi (sinyal çizgisi) oluşturur. Ayrıca, iki çizgi arasındaki farkı hesaplayarak MACD histogramı vardır.

Ticaret Sinyali

Göstergeler genel eğilimleri tanımlamak için kullanılabilirken, aynı zamanda giriş ve çıkış noktaları (alım veya satım sinyalleri) da sağlayabilir. Göstergelerin grafiklerinde belirli olaylar ortaya çıktığında, bu sinyalleri oluşturabilir. Örneğin, RSI değeri 70 veya daha yüksek olduğunda, bu, pazarın aşırı alım durumunda olduğunu gösterebilir. Tersi durumda, RSI 30'un altındaysa, pazar aşırı satım durumunda olabilir.

Daha önce belirtildiği gibi, Teknik Analiz'in sağladığı işlem sinyalleri her zaman doğru olmayabilir, TA göstergeleri büyük miktarda gürültü (yanlış sinyaller) üretebilir. Bu, Kripto Varlıklar piyasasında özellikle geçerlidir, çünkü geleneksel piyasalara kıyasla, Kripto Varlıklar piyasası daha küçük bir ölçeğe ve daha büyük bir volatiliteye sahiptir.

Yorum

Her ne kadar çeşitli piyasalarda yaygın olarak kullanılsa da, TA birçok akademisyen tarafından güvenilmez bir yöntem olarak görülmekte ve hatta bir "kendini gerçekleştiren kehanet" olarak kabul edilmektedir. Bu terim, olayların gerçekleşmesinin sadece birçok insanın onların gerçekleşmesi gerektiğine inanmasından kaynaklandığını ifade etmektedir.

Eleştirmenler, finansal piyasa bağlamında, eğer çok sayıda tüccar ve yatırımcı aynı tür göstergelere, örneğin destek veya direnç seviyelerine güvenirse, bu göstergelerin etkili olma olasılığının artacağını düşünmektedir.

TA'nın destekçileri, her grafik analistinin kendi benzersiz analiz eğrisi yöntemleri ve tercih ettiği göstergelere sahip olduğunu iddia ediyor. Bu nedenle, çok sayıda trader'ın aslında tamamen aynı stratejileri kullanması imkansız.

Temel Analiz veya Teknik Analiz

Teknik Analiz'in ön koşulu, piyasa fiyatlarının belirli bir varlıkla ilgili tüm temel faktörleri zaten yansıttığıdır. Tarihi fiyat ve işlem hacmi verilerine (piyasa grafiklerine) dayanarak yapılan TA'nın aksine, Temel Analiz (FA) daha kapsamlı bir araştırma stratejisi benimser ve nitel faktörlere vurgu yapar.

Temel analiz, varlıkların gelecekteki performansının tarihsel verilerin ötesinde olacağını düşünmektedir. FA, şirket yönetimi, itibar, rakipler, büyüme oranı ve sektör sağlığı gibi geniş bir mikro ve makro ekonomik araçlar kullanarak şirketin, etkinliğin veya varlığın içsel değerini tahmin etmeyi amaçlamaktadır.

Bu nedenle, TA'nın fiyat değişikliklerini ve piyasa davranışlarını tahmin etmek için ana bir araç olarak kullanıldığını söyleyebiliriz, FA ise varlığın arka planı ve potansiyeline dayanarak varlığın aşırı değerlenip değerlenmediğini değerlendiren bir yöntemdir. Teknik analiz genellikle kısa vadeli traderlar tarafından kullanılırken, temel analiz fon yöneticileri ve uzun vadeli yatırımcılar için tercih edilen bir yöntemdir.

Teknik analizinin avantajlarından biri, nicel verilere dayanmasıdır. Bu nedenle, fiyat tarihinin nesnel olarak incelenmesi için bir çerçeve sağlar ve temel analizdeki nitel yaklaşımın getirdiği bazı tahminleri ortadan kaldırır.

Ancak, bu deneyim verilerine rağmen, AT hâlâ kişisel önyargı ve öznel etkilerden etkilenmektedir. Belirli bir varlık hakkında kesin sonuçlar çıkarmaya güçlü bir eğilim gösteren yatırımcılar, bu sonuçları desteklemek için TA araçlarını bilinçsizce manipüle edebilirler. Ayrıca, piyasalarda belirgin bir model veya trend olmadığında, teknik analiz de başarısız olabilir.

Sonuç

Yöntemlerin hangisinin en iyi olduğuna dair eleştiriler ve uzun süreli tartışmalar dışında, birçok kişi TA ve FA yöntemlerinin birleştirilmesinin daha akıllıca bir seçim olduğunu düşünüyor. FA genellikle uzun vadeli yatırım stratejilerini içerse de, TA kısa vadeli piyasa koşulları hakkında ilgili bilgiler sunabilir, bu da hem ticaret yapanlar hem de yatırımcılar için faydalı olabilir (örneğin, avantajlı giriş ve çıkış noktalarını belirlemeye çalışırken).