Vadeli İşlemler nedir?

Vadeli İşlem Sözleşmeleri Kavramı

Vadeli sözleşme, önceden belirlenmiş bir fiyatla gelecekte belirli bir zamanda bir mal, para birimi veya finansal aracın alım veya satımını sağlayan ileri bir mali anlaşmadır.

Spot ticaret piyasasının aksine, vadeli işlem sözleşmeleri anında tasfiye edilmez; taraflar, tasfiyenin daha sonraki bir tarihte yapılması konusunda anlaşma yapar. Ayrıca, vadeli işlem piyasası dijital varlıklarla doğrudan işlem yapmaya izin vermez, bunun yerine bu varlıkların sözleşmesel temsilleri üzerinden işlem yapılır ve gerçek işlem sözleşmenin yerine getirilmesiyle gerçekleşir.

Bunu açıklamak için, fiziksel bir mal olan altın için bir vadeli işlem sözleşmesi örneğini ele alalım. Bazı geleneksel vadeli işlem piyasalarında, sözleşmelerin fiziksel teslimatı için işaretler konur, bu da depolama ve taşıma gibi ek maliyetleri gerektirir (tutma maliyetleri). Oysa günümüzde çoğu vadeli işlem piyasası nakit uzlaşmasına dayanmaktadır; burada fiziksel teslimat gerekmeksizin karşılık gelen nakit değeri değiştirilir.

Vadeli İşlem Sözleşmeleri Ticareti Motivasyonları

• Hedging ve Risk Yönetimi: Bu, finansal piyasalarda vadeli işlemlerin ortaya çıkmasının temel nedenidir.
• Kısa vadeli pozisyon açma: Yatırımcıların varlığı gerçek anlamda sahip olmadan fiyat hareketlerinden faydalanmalarını sağlar.
• Kaldıraç: Yatırımcıların hesaplarındaki mevcut sermayeyi aşan işlemlere girmesine olanak tanır.

Sürekli Vadeli İşlemler: Derinlemesine Bir Bakış

Sonsuz vadeli sözleşme, kripto para piyasasında ileri bir finansal yeniliktir ve geleneksel vadeli sözleşmelerden farklı olan benzersiz özelliklere sahiptir. En önemli özelliği, son tarihinin olmamasıdır, bu da yatırımcıların pozisyonlarını istedikleri süre boyunca korumalarına olanak tanır.

Sürekli sözleşmelerin fiyatlandırması, temel bir referans göstergesine dayanmaktadır; bu, ana spot piyasalarında varlığın ağırlıklı ortalama fiyatıdır ve bu piyasalardaki ticaret hacimlerinin oranları dikkate alınmaktadır.

Temel Kavramlar ve İlk Teminat

Temel marj, kaldıraçlı bir işlem açmak için gereken minimum teminattır. Örneğin, 1000 dijital para satın almak için 100 birimlik temel marj kullanıyorsanız, 10 katına kadar kaldıraç kullanıyorsunuz demektir; yani temel marj, işlemin toplam değerinin %10'unu temsil eder.

İlk marj, kaldıraçlı işleminizin teminatı olarak işlev görür ve piyasa risklerine karşı ilk savunma hattını oluşturur.

Bakım Marjı: Son Savunma Hattı

Bakım marjı, açık pozisyonları korumak için tutulması gereken minimum teminattır. Eğer marj bakiyesi bu seviyenin altına düşerse, tüccar iki durumla karşılaşacaktır:

1. Marjinal kaplama talebi alma ( Ek fon ekleme )
2. Zorunlu Merkez Tasfiyesi

Çoğu kripto para borsa, platformun finansal sistemini korumak için ikinci seçeneği uygulamaya eğilimlidir.

Filtreleme Mekanizması

Tasfiye, teminatın gerekli marj seviyesinin altına düştüğünde gerçekleşir. Ana ticaret platformlarında, tasfiye çeşitli şekillerde, her bir trader için risk seviyelerine ve kaldıraçlara dayalı olarak gerçekleştirilir.

Filtreleme mekanizması, aşağıdakiler gibi birkaç faktöre dayanır:

• Mevcut teminat miktarı
• Net risk maruziyeti
• Toplam işlem hacmi

İşlem büyüklüğü arttıkça, tasfiye riski için gereken marj seviyesi de artar.

Finansman Oranı: Piyasa Denge Mekanizması

Finansman oranı, alım satım yapan alıcılar ( ile satıcılar ) arasındaki periyodik ödemelerdir ve mevcut finansman oranına bağlıdır.

Finansman oranı pozitif olduğunda, alıcılar satıcılara ödeme yapar. Negatif olduğunda, satıcılar alıcılara ödeme yapar.

Bu mekanizma şunları yapar:

1. Piyasalardaki arz ve talep dengesi
2. Sürekli sözleşmelerin fiyatını anlık fiyatına yaklaştırma
3. Manipülasyon ve aşırı spekülasyonu önlemek

Adil Fiyat ve Önemi

Adil fiyat, sözleşmenin gerçek değerinin, mevcut işlem fiyatı ( ile karşılaştırılması için doğru bir tahmindir. Adil fiyatın hesaplanması, şunlarda önemli bir rol oynamaktadır:

• Aşırı dalgalanma dönemlerinde gerekçesiz tasfiyelerin engellenmesi
• Sürekli sözleşmelerin fiyatlandırma mekanizmasının iyileştirilmesi
• Herkes için ticaretin adil ve şeffaf olmasını sağlama

Kâr ve Zarar: Gerçekleşmiş ve Gerçekleşmemiş

PnL )Kar ve Zarar( terimi, aşağıdaki gibi kar ve zararlara işaret eder:

• Gerçekleşmemiş: İşlemler açıkken, piyasa hareketleriyle birlikte değerleri değişir.
• Gerçekleşti: İşlemler kapatıldığında, ister kısmen ister tamamen.

Gerçekleşmiş ve gerçekleşmemiş karlar ile zararlar arasındaki farkı anlamak, doğru ticaret kararları almak ve riskleri etkin bir şekilde yönetmek için son derece önemlidir.

Sigorta Fonu: Tüm Traderlar İçin Koruma

Sigorta fonu, iki ana hedefe ulaşan bir mali koruma mekanizmasıdır:

1. Kayıplı traderlerin bakiyesinin sıfırın altına düşmesini engellemek
2. Kazanan yatırımcıların kazançlarını tam olarak almalarını sağlamak

Sigorta fonu, finansal sistemin tamamı için bir güvenlik bariyeri olarak çalışır ve işlem platformunun istikrarına ve sürekliliğine katkıda bulunur.

Otomatik Yükseltmeyi İptal Et

Otomatik kaldırmanın iptali, yalnızca sigorta fonunun etkili bir şekilde çalışmayı durdurduğu nadir durumlarda devreye giren olağanüstü bir filtreleme mekanizmasına işaret eder.

Bu senaryonun nadir gerçekleşmesine rağmen, kazanan traderların kaybeden traderların zararlarını karşılamak için kazançlarının bir kısmını katkıda bulunmaları gerekmektedir, bu da platformun finansal sistemine kapsamlı bir koruma sağlar.