Suudi Arabistan Yüksek Kalite Altın Yatakları Keşfetti: Piyasa Etkileri

Suudi Arabistan'ın maden şirketi Ma'aden, yakın zamanda büyük bir yüksek kaliteli altın yataklarının keşfedildiğini duyurdu. Bu, şirketin 2022'de başlattığı keşif programından bu yana bulunan ilk altın yatağıdır ve Mansourah-Massarah altın madenine yakın bir bölgede, 100 kilometreden fazla bir alana yayılmaktadır.

400 metreden derin iki rastgele sondaj alanından alınan örnekler, ton başına sırasıyla 10.4 gram ve 20.6 gram etkileyici altın içeriği gösterdi. Karşılaştırma için, yüksek kaliteli madenler genellikle ton başına 8-10 gram içerirken, düşük kaliteli işletmeler sadece ton başına 1-4 gram verir. Daha yüksek cevher dereceleri, daha büyük değer ve daha kolay çıkarım süreçlerini gösterir.

2023'ün sonlarına gelindiğinde, Mansourah-Massarah altın madeni neredeyse 7 milyon ons altın kaynağına sahipti ve yıllık üretim kapasitesi 250.000 onsdu. Karşılaştırmak gerekirse, Rusya'nın en büyük altın madeni Sukhoi Log, 2020 itibarıyla 40 milyon ons rezerv tutarken, Güney Afrika'nın South Deep madeni yaklaşık 32.8 milyon ons altına sahiptir. Amerika Birleşik Devletleri'ndeki Nevada altın kompleksi, yıllık 3.3 milyon ons ile dünyanın en büyük üreticisi olmaya devam ediyor ve global altın üretiminin neredeyse %3'ünü temsil ediyor.

###Onay ve Üretim Zaman Çizelgesi

Bu son keşif, Suudi Arabistan'ın altın üretimini önemli ölçüde artırmadan önce muhtemelen önemli bir zaman gerektirecektir. Tipik olarak, altın madenlerinin keşiften altın külçelerine işlenmeye uygun malzeme üretmesi için 10 ila 20 yıla ihtiyacı vardır. GlobalData'ya göre, Suudi Arabistan'ın altın üretiminin 2022 ile 2026 arasında yıllık %12 büyümesi bekleniyor; bu, 2017-2021 döneminde %7 büyümeye kıyasla bir artıştır ve 2022'de yıllık %11'lik bir artış öngörülmektedir.

Madencilik analistleri, altın yataklarının büyüklüğünü ve kalitesini belirlemek için daha fazla derinlemesine araştırma ve analiz gerektiğini vurguluyor. S&P Global Commodity Insights'ta Metaller ve Madencilik Araştırma Bölümü Başkanı Kevin Murphy, ilk keşif sonuçlarının genellikle heyecan yarattığını, ancak gerçek kaynakların nihayetinde daha az umut verici olabileceğini ve ek keşif ve değerlendirme gerektirdiğini belirtiyor.

CPT Markets London'da Baş Gelir Sorumlusu Vikas Lakhwani, jeolojik koşulların karmaşıklığı göz önüne alındığında bu keşif ile ilgili "temkinli bir iyimserlik" sürdürülmesini öneriyor. Kaynak tahminleri, keşif trendleri ve altyapı planlarının başarılı olması durumunda, "bu keşif, Arap Yarımadası'nın mineral manzarasını potansiyel olarak yeniden tanımlayabilir."

###Yeni Altın Madeninin Suudi Arabistan Ekonomisini Çeşitlendirmeye Yardımcı Olabilir Mi?

Dünyanın en büyük petrol ihracatçılarından biri olan Suudi Arabistan, ham petrol ihracatının ötesine geçmek için turizm, konaklama ve finans sektörlerini geliştirmeye çalışmaktadır. 2030 Vizyonu planı kapsamında madencilik de doğrudan yabancı yatırımları çekmek için önemli bir alandır. Krallık, bu on yılın sonunda madencilik sektörünün ulusal ekonomik çıktıya olan katkısını iki katından fazla artırmayı hedeflemektedir. Dünya Altın Konseyi, "Altın madenciliği, Suudi Arabistan ekonomisini çeşitlendirme ve ülkenin GSYİH'sine katkıda bulunma potansiyeline sahiptir."

Ancak, analistler altın ihracatının şu anda Suudi Arabistan için önemli bir getiri sağlamayacağını belirtiyor. Uluslararası Finans Enstitüsü'nde Orta Doğu, Kuzey Afrika ve Orta Asya başekonomisti Garbis Iradian, Mansourah-Massarah'ın yıllık üretimi 250,000 ons üzerinden hesapladığında, tümünün ons başına 2,045 $'dan ihraç edilse bile toplam gelirin yalnızca $511 milyon $ olacağını tahmin ediyor. Karşılaştırma yapmak gerekirse, 2023'te Suudi Arabistan'ın toplam ihracatının 308.8 milyar $ olması bekleniyordu.

Yine de, bu altın keşfi Suudi Arabistan'ın değerli metal ithalatına olan bağımlılığını azaltmaya yardımcı olabilir. Dünya Bankası Wits platformu verilerine göre, Suudi Arabistan 2021'de 3,68 milyar dolar değerinde altın ithal etti ve bu, rafine petrol, yayın ekipmanları ve araçlardan sonra dördüncü en büyük ithalat kalemidir. Bireysel Suudiler de altının sağladığı finansal güvenlikten faydalanmaktadır; ülke, Körfez İşbirliği Konseyi üyeleri arasında altın külçeleri ve madeni paralara en yüksek talebe sahiptir.

###Yatırım Perspektifi: Küresel Varlık Dağılımında Altın

Bu yeni keşifle birlikte, yatırımcıların değişen altın arz dinamiklerinin portföy tahsis stratejilerini nasıl etkileyebileceğini düşünmeleri gerekmektedir. 2025 yılına kadar, Arabistan Yarımadası'ndaki altın madenciliğinin artan altın fiyatlarından faydalanması beklenirken üretim maliyetleri de istikrarlı kalacaktır. Ma'aden ve diğer madencilik şirketleri, operasyonel giderleri azaltmak için yenilenebilir enerjiye önemli yatırımlar yapmaktadır.

Son endüstri tahminlerine göre, Ma'aden 2025 yılında 2.3-2.8 milyar $ sermaye harcaması yapmayı planlıyor ve bu yatırımın %70-75'inin büyüme girişimlerine odaklanması bekleniyor. Şirket, toplam sermaye yatırımları için 7.55 milyar $ ile 9.55 milyar $ arasında bir hedef belirliyor ve kendisini dünyanın en hızlı büyüyen madencilik şirketlerinden biri olarak konumlandırıyor.

Altın sektörüne yatırım yapmayı düşünen yatırımcılar için bu gelişme, portföy varlıklarını geleneksel piyasaların ötesine dağıtmak için ilginç bir fırsat sunmaktadır. Bu keşfin tam etkisinin yıllar alacağı bilinmesine rağmen, varlık tahsisine dengeli bir yaklaşım sürdürmek—hem fiziksel altın hem de madencilik hisselerini içerecek şekilde—enflasyon ve döviz değer kaybı risklerine karşı koruma sağlayabilir ki bu da küresel piyasaları endişelendirmeye devam etmektedir.