Orijinal makaleyi burada bulabilirsiniz Wealthmanagement. Ücretsiz günlük Wealthmanagement bültenimize abone olun.
Alternatif yatırım platformu iCapital, özel piyasa yatırımlarına likidite sağlamaya odaklanan Tangible Markets Ltd. ile stratejik bir ortaklık kurdu ve bu firmaya yatırım yaptığını açıkladı. iCapital ve Tangible, varlık yöneticilerinin likit olmayan varlıkları ticaretini yapabileceği otomatik bir pazar yeri oluşturmayı planlıyor. Pazar yerinin 2025 yılının sonuna kadar iCapital’in platformunda faaliyete geçmesi bekleniyor. iCapital ve Tangible, anlaşmanın şartlarını açıklamadı.
Sınırlı likidite, danışmanların müşterilerinin alternatif yatırımlara maruz kalmasını artırmaya çalışırken karşılaştıkları en büyük engellerden biri olmuştur. Daha düşük net değere sahip yatırımcılar, bu araçlardan maksimum kazanç sağlamak için gereken 10 ila 15 yıl boyunca özel sermaye, özel kredi veya gayrimenkul fonlarındaki pozisyonlarını tutamayabilirler. Pozisyonlarından istedikleri zaman çıkamamaları da bireysel yatırımcıları tedirgin edebilir. Örneğin, son iki yıl içinde, birçok işlem görmeyen REIT, redemptiyon limitleri üzerinde pozisyonlarını geri almak için aynı anda başvuran birçok yatırımcı nedeniyle likiditelerini artırmak amacıyla geri alım limitleri uyguladı ve diğer seçenekleri araştırdı. Bu arada, özel gayrimenkul portföylerinde, fonlarda ve tek varlıklarda ikincil hisselerin satışı için küresel pazar, 2022'de rekor bir 12,4 milyar dolara ulaştı, diye bildirdi Ares Management.
iCapital ve Tangible dijital pazarı, danışmanlara sağlam bir alıcı-satıcı ağına ve ikincil paylar için düzenli müzayedelere erişim sağlayacak, böylece alternatif yatırım fonları tarafından sağlananların dışında, müşterileri için likidite çıkışları bulmalarına olanak tanıyacak. Pazar, özel sermaye, özel kredi, gerçek varlıklar ve hedge fonları dahil olmak üzere stratejileri kapsayacaktır.
Tangible, dünya genelindeki varlık yöneticileri ve GP'lerle çalışan, 75.000 $'dan 250 milyon $'dan fazla değere kadar olan işlemleri sigortalayabilir, takas edebilir ve kapatabilir.
"Likidite eksikliği, alternatif yatırımlara daha geniş tahsisler için uzun zamandır bir friction noktası olmuştur. Kurumsal düzeyde likidite çözümlerini yeniden tanımlamak için Tangible Markets ile ortak olmaktan ve teknolojiyi ilerletmeye yatırım yapmaktan gurur duyuyoruz," dedi iCapital'in başkanı ve CEO'su Lawrence Calcano, bir açıklamada. "Güçlü bir ikincil piyasa oluşturarak, müşterilere daha fazla şeffaflık ve doğal bir likidite olayı beklemeden portföyleri verimli bir şekilde yeniden dengelemek için esneklik sunuyoruz - uzun vadeli, değer üreten varlıklara maruziyeti korurken stratejik tahsis ayarlamalarına olanak tanıyoruz."
Hikaye Devam Ediyor Ayrı bir haberde, iCapital, platformundaki tahsisatların 2025 yılının birinci çeyreğinden ikinci çeyreğine %12.7 arttığını, 257 milyar dolara ulaştığını bildirdi.
[[scm-embed type="everviz" src=""]]
İkinci çeyrek fon akışları, özel zenginlik tahsislerinin yönünde bazı küçük ayarlamalar olduğunu göstermektedir. Örneğin, özel kredi tahsisleri 2025'in birinci çeyreğinden ikinci çeyreğine kadar 100 baz puan düşüş yaşadı. Bu değişiklik, yatırımcıların daha değişken bir piyasa ortamında özel şirketlere verilen kredilere para tahsis etme konusunda bazı endişeleri yansıtabileceği anlamına gelebilir; bu da, bu kredilerden bazılarının temerrüt riskiyle karşılaşma olasılığını artırmaktadır.
Aynı zamanda, özel sermaye ve gerçek varlıklara akan fonlar ikinci çeyrekte her biri 100 baz puanlık mütevazı bir artış gösterdi. Özellikle altyapı olan gerçek varlıklar, enflasyona karşı bir koruma sağlayabilir ve belirsizlik zamanlarında yatırımcılara bir güven duygusu sunabilir.
Bu arada, hedge fonlar çeyrek boyunca tahsisatlarında 100 baz puanlık bir düşüş yaşadı. Hedge fon yönetim ücretleri genellikle yüksek taraflarda olur ve bazı piyasa gözlemcilerine göre son yıllarda sağladıkları performans bu masrafı haklı çıkarmak için yeterli olmamıştır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
iCapital, Tangible İkincil Payların Satışı için Dijital Pazar Yeri Kuracak
Orijinal makaleyi burada bulabilirsiniz Wealthmanagement. Ücretsiz günlük Wealthmanagement bültenimize abone olun.
Alternatif yatırım platformu iCapital, özel piyasa yatırımlarına likidite sağlamaya odaklanan Tangible Markets Ltd. ile stratejik bir ortaklık kurdu ve bu firmaya yatırım yaptığını açıkladı. iCapital ve Tangible, varlık yöneticilerinin likit olmayan varlıkları ticaretini yapabileceği otomatik bir pazar yeri oluşturmayı planlıyor. Pazar yerinin 2025 yılının sonuna kadar iCapital’in platformunda faaliyete geçmesi bekleniyor. iCapital ve Tangible, anlaşmanın şartlarını açıklamadı.
Sınırlı likidite, danışmanların müşterilerinin alternatif yatırımlara maruz kalmasını artırmaya çalışırken karşılaştıkları en büyük engellerden biri olmuştur. Daha düşük net değere sahip yatırımcılar, bu araçlardan maksimum kazanç sağlamak için gereken 10 ila 15 yıl boyunca özel sermaye, özel kredi veya gayrimenkul fonlarındaki pozisyonlarını tutamayabilirler. Pozisyonlarından istedikleri zaman çıkamamaları da bireysel yatırımcıları tedirgin edebilir. Örneğin, son iki yıl içinde, birçok işlem görmeyen REIT, redemptiyon limitleri üzerinde pozisyonlarını geri almak için aynı anda başvuran birçok yatırımcı nedeniyle likiditelerini artırmak amacıyla geri alım limitleri uyguladı ve diğer seçenekleri araştırdı. Bu arada, özel gayrimenkul portföylerinde, fonlarda ve tek varlıklarda ikincil hisselerin satışı için küresel pazar, 2022'de rekor bir 12,4 milyar dolara ulaştı, diye bildirdi Ares Management.
iCapital ve Tangible dijital pazarı, danışmanlara sağlam bir alıcı-satıcı ağına ve ikincil paylar için düzenli müzayedelere erişim sağlayacak, böylece alternatif yatırım fonları tarafından sağlananların dışında, müşterileri için likidite çıkışları bulmalarına olanak tanıyacak. Pazar, özel sermaye, özel kredi, gerçek varlıklar ve hedge fonları dahil olmak üzere stratejileri kapsayacaktır.
Tangible, dünya genelindeki varlık yöneticileri ve GP'lerle çalışan, 75.000 $'dan 250 milyon $'dan fazla değere kadar olan işlemleri sigortalayabilir, takas edebilir ve kapatabilir.
"Likidite eksikliği, alternatif yatırımlara daha geniş tahsisler için uzun zamandır bir friction noktası olmuştur. Kurumsal düzeyde likidite çözümlerini yeniden tanımlamak için Tangible Markets ile ortak olmaktan ve teknolojiyi ilerletmeye yatırım yapmaktan gurur duyuyoruz," dedi iCapital'in başkanı ve CEO'su Lawrence Calcano, bir açıklamada. "Güçlü bir ikincil piyasa oluşturarak, müşterilere daha fazla şeffaflık ve doğal bir likidite olayı beklemeden portföyleri verimli bir şekilde yeniden dengelemek için esneklik sunuyoruz - uzun vadeli, değer üreten varlıklara maruziyeti korurken stratejik tahsis ayarlamalarına olanak tanıyoruz."
Hikaye Devam Ediyor Ayrı bir haberde, iCapital, platformundaki tahsisatların 2025 yılının birinci çeyreğinden ikinci çeyreğine %12.7 arttığını, 257 milyar dolara ulaştığını bildirdi.
[[scm-embed type="everviz" src=""]]
İkinci çeyrek fon akışları, özel zenginlik tahsislerinin yönünde bazı küçük ayarlamalar olduğunu göstermektedir. Örneğin, özel kredi tahsisleri 2025'in birinci çeyreğinden ikinci çeyreğine kadar 100 baz puan düşüş yaşadı. Bu değişiklik, yatırımcıların daha değişken bir piyasa ortamında özel şirketlere verilen kredilere para tahsis etme konusunda bazı endişeleri yansıtabileceği anlamına gelebilir; bu da, bu kredilerden bazılarının temerrüt riskiyle karşılaşma olasılığını artırmaktadır.
Aynı zamanda, özel sermaye ve gerçek varlıklara akan fonlar ikinci çeyrekte her biri 100 baz puanlık mütevazı bir artış gösterdi. Özellikle altyapı olan gerçek varlıklar, enflasyona karşı bir koruma sağlayabilir ve belirsizlik zamanlarında yatırımcılara bir güven duygusu sunabilir.
Bu arada, hedge fonlar çeyrek boyunca tahsisatlarında 100 baz puanlık bir düşüş yaşadı. Hedge fon yönetim ücretleri genellikle yüksek taraflarda olur ve bazı piyasa gözlemcilerine göre son yıllarda sağladıkları performans bu masrafı haklı çıkarmak için yeterli olmamıştır.
Yorumları Görüntüle