GMX V2'nin Yeni Gelişmeleri: Arbitrum STIP Planı Kapsamındaki Gelişimler ve Zorluklar
Son günlerde, GMX, Arbitrum'daki kısa vadeli teşvik programında (STIP) 12 milyon ARB token kazandı ve bu, Arbitrum üzerindeki projeler arasında en büyük ödül. GMX, bu fonu V2 ve Arbitrum DeFi ekosisteminin ortak gelişimini desteklemek için kullanacağını belirtti. 8 Kasım'dan itibaren uygulanan bu program, bugüne kadar yaklaşık 10 gündür çalışıyor. Peki, bu fonun kullanım etkisi nasıl oldu? GMX'nin beklenen büyümeyi gerçekleştirip gerçekleştirmediği? GMX V2'nin ücret ayarlamalarıyla long ve short dengesini sağlama hedefi gerçekleşti mi?
1200万ARB'nin ana kullanımları
STIP planı kapsamında GMX'e tahsis edilen 12 milyon ARB token, 12 hafta boyunca kademeli olarak dağıtılacaktır; her hafta belirli bir miktar token bir dönem olarak dağıtılacaktır. Bu fonlar esasen aşağıdaki birkaç alanda kullanılacaktır:
GMX V2 sürekli sözleşme ve spot piyasadaki likidite sağlayıcılarını teşvik etmek için, işlem ücretlerinin yanı sıra ek ARB token ödülleri de kazanabilirler.
GMX V1'in GLP havuzundan GMX V2'nin GM havuzuna likidite aktarımını teşvik etmek için bir teşvik mekanizması kurulmuştur.
GMX'in işlem ücretlerini sübvanse ederek, ortalama işlem ücretini %0,02'ye düşürerek rekabetçiliği artırmak.
GMX V2 üzerinde geliştirme yapan ancak Arbitrum sübvansiyonu almayan projeleri destekleyin.
Bu önlemler, GMX'in genel rekabetçiliğini artırmayı ve aynı zamanda kayıpsız işlem avantajını korumayı amaçlamaktadır. İşlemleri teşvik ederek ve likiditeyi artırarak, GMX'in olumlu bir döngü oluşturması ve nihayetinde işlem maliyetlerini düşürmesi beklenmektedir.
GMX V2 likidite değişimi
17 Kasım itibarıyla GMX'in Arbitrum teşvik programı yaklaşık 10 gündür devam ediyor. Bu süre zarfında, GMX'in genel likiditesi, açık pozisyonları ve işlem hacmi artış gösterdi mi?
Genel olarak, GMX V1 ve V2'nin likiditesi 8 Kasım'daki 496 milyon dolardan 17 Kasım'daki 528 milyon dolara yükseldi ve %6.45 artış gösterdi. Bu süreçte, GMX V1'in likiditesi %9 azaldı, oysa GMX V2'nin likiditesi 96.77 milyon dolardan 164 milyon dolara yükseldi ve artış oranı %69.5 oldu.
GMX V1+V2'nin genel likidite artış oranı büyük olmasa da, GMX V2 likiditesindeki belirgin artış hala önemlidir çünkü V2 daha yüksek fon verimliliğine sahiptir. Ancak, dikkat edilmesi gereken bir nokta, GMX V2 likiditesindeki artışın esasen teşviklerin başladığı ilk günde gerçekleşmesidir; sonrasında artış hızı belirgin bir şekilde yavaşlamıştır.
Açık pozisyonlar açısından, 8 Kasım'daki 152 milyon dolardan 13 Kasım'daki 182 milyon dolara yükseldi, ancak 17 Kasım'da yeniden 137 milyon dolara düştü ve hatta teşviklerin başlamasından önceki seviyenin altına indi.
İşlem hacmi büyük dalgalanmalar gösteriyor ve piyasa volatilitesi ile yakından ilişkili. 9 Kasım'da en yüksek seviyeye ulaşarak 5.55 milyon dolar; 16 Kasım'da ise 3.65 milyon dolarla ikinci sırada. Son günlerde, V1'in işlem hacmi hala V2'den yüksek.
Genel olarak, likiditedeki değişiklikler GMX'in doğru yönde geliştiğini gösteriyor, ancak büyüme esas olarak teşviklerin başladığı ilk iki günde yoğunlaşmıştır.
GM havuzunun uzun-kısa dengeleme sorunu
GMX V1 her zaman uzun ve kısa pozisyonlar arasındaki dengesizlik sorununu yaşadı, özellikle trend yönlü piyasalarda bu, GLP için yüksek riskler doğurabilir. 17 Kasım itibarıyla bu sorun hala çok ciddi. GMX V1'in uzun pozisyonları 19.26 milyon dolar iken, kısa pozisyonlar sadece 687 bin dolar, fark neredeyse 30 kat.
GMX V2, maliyet yapısını ayarlayarak arbitrajcıları çekmeye çalışıyor ve böylece alım satım dengelerini sağlamayı hedefliyor, likidite sağlayıcılarının riskini azaltmak için. Ancak mevcut veriler, bu hedefin henüz tam olarak gerçekleştirilemediğini gösteriyor.
GMX V2'de, toplam uzun pozisyon açık faizi 51,66 milyon dolar, kısa pozisyon açık faizi ise 28,67 milyon dolar olup, hâlâ büyük bir fark bulunmaktadır. SOL, DOGE, XRP gibi bazı varlıkların uzun pozisyonları üst limite ulaşmışken, kısa ve uzun pozisyon oranı belirgin şekilde dengesizdir.
XRP/USD ticaret çifti örneğinde, ücret yapısı boğalara arbitraj fırsatları sunuyormuş gibi görünse de, pratikte birçok zorlukla karşılaşılmakta ve bu da alım satım dengesinin sağlanmasını zorlaştırmaktadır.
XRP/USD gibi işlem çiftlerinin likiditesi ve ticaret teminatı ETH/USDC olmasına rağmen, uzun/kısa oranının ciddi şekilde dengesiz olduğu ve piyasa dalgalanmasının yüksek olduğu durumlarda, likidite sağlayıcıları yine de yüksek risklerle karşı karşıyadır.
Özet
Arbitrum teşvik programı uygulandıktan yaklaşık 10 gün sonra, GMX V2'nin likiditesi gerçekten %69,5'lik bir artış gösterdi, ancak bu artış trendi devam etmedi. Açık pozisyon sayısı ve işlem hacmi piyasa etkisinden oldukça fazla etkileniyor, belirgin bir artış görülmedi.
Aynı zamanda, GMX V2'nin çeşitli GM havuzları hâlâ alım-satım oranı dengesizliği sorunu ile karşı karşıya. Bazı GM havuzlarının yüksek APR sunduğu ve ETH ile USDC şeklinde bulunduğu doğru, ancak işlem görenler daha değişken olan token'lar (örneğin DOGE, XRP, LTC gibi) olduğundan, likidite sağlayıcıları daha yüksek risklerle karşılaşabilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
GMX V2 Likidite %70 artış gösterdi Arbitrum teşvik programı ilk etkilerini göstermeye başladı Ancak long-short dengesizliği hala bir zorluk.
GMX V2'nin Yeni Gelişmeleri: Arbitrum STIP Planı Kapsamındaki Gelişimler ve Zorluklar
Son günlerde, GMX, Arbitrum'daki kısa vadeli teşvik programında (STIP) 12 milyon ARB token kazandı ve bu, Arbitrum üzerindeki projeler arasında en büyük ödül. GMX, bu fonu V2 ve Arbitrum DeFi ekosisteminin ortak gelişimini desteklemek için kullanacağını belirtti. 8 Kasım'dan itibaren uygulanan bu program, bugüne kadar yaklaşık 10 gündür çalışıyor. Peki, bu fonun kullanım etkisi nasıl oldu? GMX'nin beklenen büyümeyi gerçekleştirip gerçekleştirmediği? GMX V2'nin ücret ayarlamalarıyla long ve short dengesini sağlama hedefi gerçekleşti mi?
1200万ARB'nin ana kullanımları
STIP planı kapsamında GMX'e tahsis edilen 12 milyon ARB token, 12 hafta boyunca kademeli olarak dağıtılacaktır; her hafta belirli bir miktar token bir dönem olarak dağıtılacaktır. Bu fonlar esasen aşağıdaki birkaç alanda kullanılacaktır:
GMX V2 sürekli sözleşme ve spot piyasadaki likidite sağlayıcılarını teşvik etmek için, işlem ücretlerinin yanı sıra ek ARB token ödülleri de kazanabilirler.
GMX V1'in GLP havuzundan GMX V2'nin GM havuzuna likidite aktarımını teşvik etmek için bir teşvik mekanizması kurulmuştur.
GMX'in işlem ücretlerini sübvanse ederek, ortalama işlem ücretini %0,02'ye düşürerek rekabetçiliği artırmak.
GMX V2 üzerinde geliştirme yapan ancak Arbitrum sübvansiyonu almayan projeleri destekleyin.
Bu önlemler, GMX'in genel rekabetçiliğini artırmayı ve aynı zamanda kayıpsız işlem avantajını korumayı amaçlamaktadır. İşlemleri teşvik ederek ve likiditeyi artırarak, GMX'in olumlu bir döngü oluşturması ve nihayetinde işlem maliyetlerini düşürmesi beklenmektedir.
GMX V2 likidite değişimi
17 Kasım itibarıyla GMX'in Arbitrum teşvik programı yaklaşık 10 gündür devam ediyor. Bu süre zarfında, GMX'in genel likiditesi, açık pozisyonları ve işlem hacmi artış gösterdi mi?
Genel olarak, GMX V1 ve V2'nin likiditesi 8 Kasım'daki 496 milyon dolardan 17 Kasım'daki 528 milyon dolara yükseldi ve %6.45 artış gösterdi. Bu süreçte, GMX V1'in likiditesi %9 azaldı, oysa GMX V2'nin likiditesi 96.77 milyon dolardan 164 milyon dolara yükseldi ve artış oranı %69.5 oldu.
GMX V1+V2'nin genel likidite artış oranı büyük olmasa da, GMX V2 likiditesindeki belirgin artış hala önemlidir çünkü V2 daha yüksek fon verimliliğine sahiptir. Ancak, dikkat edilmesi gereken bir nokta, GMX V2 likiditesindeki artışın esasen teşviklerin başladığı ilk günde gerçekleşmesidir; sonrasında artış hızı belirgin bir şekilde yavaşlamıştır.
Açık pozisyonlar açısından, 8 Kasım'daki 152 milyon dolardan 13 Kasım'daki 182 milyon dolara yükseldi, ancak 17 Kasım'da yeniden 137 milyon dolara düştü ve hatta teşviklerin başlamasından önceki seviyenin altına indi.
İşlem hacmi büyük dalgalanmalar gösteriyor ve piyasa volatilitesi ile yakından ilişkili. 9 Kasım'da en yüksek seviyeye ulaşarak 5.55 milyon dolar; 16 Kasım'da ise 3.65 milyon dolarla ikinci sırada. Son günlerde, V1'in işlem hacmi hala V2'den yüksek.
Genel olarak, likiditedeki değişiklikler GMX'in doğru yönde geliştiğini gösteriyor, ancak büyüme esas olarak teşviklerin başladığı ilk iki günde yoğunlaşmıştır.
GM havuzunun uzun-kısa dengeleme sorunu
GMX V1 her zaman uzun ve kısa pozisyonlar arasındaki dengesizlik sorununu yaşadı, özellikle trend yönlü piyasalarda bu, GLP için yüksek riskler doğurabilir. 17 Kasım itibarıyla bu sorun hala çok ciddi. GMX V1'in uzun pozisyonları 19.26 milyon dolar iken, kısa pozisyonlar sadece 687 bin dolar, fark neredeyse 30 kat.
GMX V2, maliyet yapısını ayarlayarak arbitrajcıları çekmeye çalışıyor ve böylece alım satım dengelerini sağlamayı hedefliyor, likidite sağlayıcılarının riskini azaltmak için. Ancak mevcut veriler, bu hedefin henüz tam olarak gerçekleştirilemediğini gösteriyor.
GMX V2'de, toplam uzun pozisyon açık faizi 51,66 milyon dolar, kısa pozisyon açık faizi ise 28,67 milyon dolar olup, hâlâ büyük bir fark bulunmaktadır. SOL, DOGE, XRP gibi bazı varlıkların uzun pozisyonları üst limite ulaşmışken, kısa ve uzun pozisyon oranı belirgin şekilde dengesizdir.
XRP/USD ticaret çifti örneğinde, ücret yapısı boğalara arbitraj fırsatları sunuyormuş gibi görünse de, pratikte birçok zorlukla karşılaşılmakta ve bu da alım satım dengesinin sağlanmasını zorlaştırmaktadır.
XRP/USD gibi işlem çiftlerinin likiditesi ve ticaret teminatı ETH/USDC olmasına rağmen, uzun/kısa oranının ciddi şekilde dengesiz olduğu ve piyasa dalgalanmasının yüksek olduğu durumlarda, likidite sağlayıcıları yine de yüksek risklerle karşı karşıyadır.
Özet
Arbitrum teşvik programı uygulandıktan yaklaşık 10 gün sonra, GMX V2'nin likiditesi gerçekten %69,5'lik bir artış gösterdi, ancak bu artış trendi devam etmedi. Açık pozisyon sayısı ve işlem hacmi piyasa etkisinden oldukça fazla etkileniyor, belirgin bir artış görülmedi.
Aynı zamanda, GMX V2'nin çeşitli GM havuzları hâlâ alım-satım oranı dengesizliği sorunu ile karşı karşıya. Bazı GM havuzlarının yüksek APR sunduğu ve ETH ile USDC şeklinde bulunduğu doğru, ancak işlem görenler daha değişken olan token'lar (örneğin DOGE, XRP, LTC gibi) olduğundan, likidite sağlayıcıları daha yüksek risklerle karşılaşabilir.