LSDFi büyük patlama: 5 ana form ETH Stake Likidite'sini açığa çıkarıyor, %10+'ya kadar getiri

LSDFi, LSD'ye dayalı bir Merkezi Olmayan Finans ürünüdür. LSD aracılığıyla stake edilen ETH, ticaret edilebilir varlıklara dönüştürülebilir ve böylece likidite açığa çıkar. LSD, ETH stake etme eşiğini düşürerek, herhangi bir miktarın stake edilmesine olanak tanır ve stake sonrası LSD elde etmeyi sağlar. Aynı zamanda LSD ile birden fazla gelir elde edilebilir.

LSDFi'nin arkasında Merkezi Olmayan Finans'ın Lego'su var ve Merkezi Olmayan Finans'ın kombinasyonunun arkasında ise kazanç Lego'su var. Yeni projeler genellikle kullanıcıları ETH/LSD'yi kendi platformlarına Stake etmeye teşvikler, böylece pazar payı ve LSD kontrolü elde ederler. Bazı projeler, kullanıcıları küçük merkezi olmayan stake platformlarını seçmeye teşvik etmek için dinamik teşvik mekanizmalarını kullanarak doğrulayıcıların merkeziyetsizliğini artırmayı hedefler.

Aşağıda LSDFi'nin beş ana biçimi bulunmaktadır:

1. LP( kazancı %10 + )

Shanghai güncellemesi öncesinde, LSD doğrudan ETH'ye çevrilemediği için birçok DeFi projesi LSD-ETH likidite havuzları kurdu. stETH örneğinde olduğu gibi, temel getiri genellikle %5'i geçmez, ana olarak token sübvansiyonları ile APY artırılır. Stake yapanlar, ETH stake ödüllerinin yanı sıra LP ücret ödülleri de alabilir. LSD tabanı arttıkça, Shanghai güncellemesi sonrasında LP ölçeği muhtemelen devam edecek şekilde genişleyecektir.

2. Döngüsel Kredi ( gelir %10 + )

AAVE ve LIDO'nun STETH'si aracılığıyla Ethereum'un birleşiminden sonraki ana ağda büyük ölçekli kaldıraçlı bahisler yapıldı. Ana adımlar:

• LIDO'da ETH stake ederek STETH alın
• STETH'i AAVE'ye yatırın ve ETH borç alın
• Yukarıdaki işlemi tekrarlayın

İflas riski yüksektir, gerçek APR döngü sayısına bağlıdır. Teorik olarak tüm borç verme protokolleri bu işlemi gerçekleştirebilir, gelecekte otomatik döngü borç verme ürünleri ortaya çıkabilir.

3. Getiri(10%+)

Yearn Finance örneğini alacak olursak, Curve'de likidite havuzu oluşturarak LSD APY'sini %5.89'a çıkarıyoruz. Kullanıcılar stETH'yi doğrudan stake etmeyi seçebilirler, şu anda bu havuzun değeri 16.4 milyon dolar. Benzer şekilde, birçok köklü Merkezi Olmayan Finans projesi bulunmaktadır ve genellikle toplam getiriyi artırmak için çoklu platform gelirlerini birleştirip sübvanse edebilirler.

Yearn gibi geleneksel DeFi projelerinin LSD alanına girmesi, aynı zamanda LSD pistinin önemini yansıtmaktadır.

4. EigenLayer( getirisi bilinmiyor)

EigenLayer, Lido'ya benzer çeşitli Stake yöntemleri sunmaktadır, bunlar arasında Likidite Stake ve Süper Likidite Stake bulunmaktadır. Süper Likidite Stake, LP'lerin Stake etmesine izin verir, detayları şunlardır:

• LSD Stake: Lido veya Rocket Pool'da stake edilmiş varlıklar EigenLayer'a tekrar stake ediliyor.
• LSD LP Stake: Curve'ün stETH-ETH LP Token'ı tekrar EigenLayer'a stake edilmesi

5. Teşvik Edici LSDFi Projesi

Kaldıraç, yapılandırılmış stratejiler, opsiyonlar, tahvil türevleri gibi yöntemlerle sermaye verimliliğini artırmak veya yüksek APY'yi kullanarak tasarruf çekmek ya da diğer amaçları gerçekleştirmek.

Temsilci projeler şunlardır:

Pendle: Merkezi Olmayan Finans gelir protokolü, ETH, APE, LOOKs gibi Stake hizmetleri ve Likidite havuzları sunmaktadır. Kullanıcılar, ETH'yi indirimli fiyatla satın alarak fiyat farkından kazanç elde edebilir ve ayrıca likidite ekleyerek gelir elde edebilirler. Şu anda ETH indirimli fiyatı ( yaklaşık bir yıl kilitlenme süresi ) için %12,5, likidite havuzunun yıllık getirisi yaklaşık %95,7, ancak yüksek APY esas olarak PENDLE token desteğinden gelmektedir.

Ion Protocol: Henüz piyasaya sürülmemiştir. İlkesi, LSD tokenlerini ve stake edilebilir varlıkları allETH ve vaETH olarak tokenleştirmektir. allETH, 1 ETH = 1 allETH olan bir ERC-20 tokenidir. vaETH, allETH pozisyonlarının tüm getirilerini takip eder. Proje, EigenLayer gibi araçlarla LSD getirilerini toplamak için plan yapmaktadır, şu anda detaylı bilgi sınırlıdır.

unshETH: Doğal olarak dağıtılan teşviklerle doğrulayıcıların merkeziyetsizliğini artırmak. Pazar payı düşük LSD platformlarına daha yüksek ödüller vererek kullanıcıları küçük platformlara ETH stake etmeye teşvik ediyor. Şu anda sadece sfrxETH, rETH, wstETH, cbETH desteklenmektedir. Doğrudan stake etmek, kilitlenme süresi gerektirirken, unshETH stake ederek yaklaşık %500 getiri elde edilebilir; token ayrıca %70 civarında getiri elde etmek için daha fazla stake edilebilir.

LSDx Finance: Hedef, LSD varlık alt pazarının ana DEX'i olmaktır. GMX'in GLP yapısını benimsiyor, ETHx adlı birleşik likidite havuzunu oluşturuyor, UM adlı stabilcoin'i piyasaya sürmeyi planlıyor. 48 saatlik kilitli miktar 55.000 ETH, desteklenen LSD sayısı az, işlevler hala geliştirilmekte.

Likidite Stake Etme Türevleri: LSD birleşim aracı, tokenleştirme ve türev tokenler çıkararak likidite sorununu çözmek ve varlık kaldıraçlarını maksimize etmek için çalışır. Kullanıcılar ETH veya LSD stake ederek token ödülleri alır, ödül tokeni LSD yönetim veya likidite yatırımı için kullanılabilir. İsteğe bağlı olarak LSD'yi kilitlemek ek ödül çarpanı sağlar.

Stader Ethereum: ETH ürünü yakında piyasaya çıkacak. Kullanıcılar ETH yatırarak ETHx alacak, ETH üç farklı havuza dağıtılacak. ETHx planı, 30'dan fazla Merkezi Olmayan Finans protokolü ile iş birliği yapmayı ve kombinasyon yeteneğini artırmayı hedefliyor. Düğüm çalıştırmak için 4 ETH ve değeri 0.4 ETH olan SD token'ını teminat olarak yatırmak gerekmektedir.

Hord: Stake ETH alarak LSD hETH kazanabilirsiniz. ETH stake etme, MEV ödülleri ve HORD sübvansiyonları ile daha yüksek APR elde edin, şu anda APY %17.9.

Parallax Finance: L2( şu anda yalnızca Arbitrum ) üzerinde Likidite altyapısı sunmaktadır. Supernova ürünü, Stake ödülleri sağlamanın yanı sıra stake edilen varlıklara kaldıraç ve kredi hizmetleri de sunmaktadır.

bestLSD: Test ağı yakında başlayacak, muhtemelen bir Real Yield toplayıcısı olacak, toplanan kazançlarla kendi LSD(bestETH)'ini sübvanse edecek.

0xAcid DAO: LSD varlık getirisini maksimize etmek için bir yönetim protokolü, yakında Arbitrum ve Ethereum'da çevrimiçi olacak. Stratejiler arasında varlıkların büyük bir kısmının sabit düğümlerde tutulması, bir kısmının ise Frax, Aura LP Havuzu gibi yüksek getirili stratejilere yatırılması bulunmaktadır.

Index Coop: İki adet LSDFi ile ilgili ürün çıkarıyor: dsETH( çeşitlendirilmiş Stake ETH endeksi) ve icETH( kaldıraçlı Likidite Stake stratejisi).

Gitcoin: Index Coop ile işbirliği yaparak Gitcoin Stake edilmiş ETH Endeksi ( gtcETH ), gelirlerin bir kısmı kamusal mal bağışları için kullanılacaktır.

Genel olarak, LSDFi projesi LSD pazar payı ve söz hakkı için mücadele ediyor. Stratejinin istikrarı ile yüksek getiri arasında bir denge var ve gelecekte getiri katmanlarını içeren ürünler ortaya çıkabilir. LSD Savaşı başladı ve muhtemelen Ethereum'un stake oranı %25'in üzerinde istikrara kavuşana kadar sürecek. Bu rekabet, doğrulayıcıların merkezsizleşmesini teşvik ederken, kullanıcılara çeşitli getiri fırsatları sunacak.