VC arkasındaki mantık analizi

Son zamanlarda, kripto para piyasasında büyük risk sermayesi tarafından yönlendirilen bir proje patlaması yaşandı, özellikle Staking ve CeDeFi alanında. Bu projeler, yüksek değerlemeler ve sıkı kontrol edilen dağıtım mekanizmaları ile hızlı bir şekilde fon çekti. Ancak, piyasanın bu tür işlemlere yavaş yavaş aşina olmasıyla birlikte, yatırımcıların ilgisi diğer proje türlerine yönelmeye başladı.

Bu finansman çılgınlığı, piyasada bir balon olgusunun ortaya çıkmasına neden oldu. Büyük miktarda fon akışı gerçekleşti, ancak teknolojik yenilikler nispeten geri kaldı. Yüksek değerlemeye sahip projelerin beklentileri karşılaması zorlaşıyor ve risk sermayesi aracılığıyla kâr elde etmeye çalışan yatırımcılar piyasaya akın ederek kaotik durumu daha da kötüleştiriyor.

Proje ekipleri genel olarak birkaç kategoriye ayrılabilir: idealistler, "kukla" kurucular, kısa vadeli arbitrajcılar ve az sayıda üst düzey bilim insanı ve teknik uzmanlardan oluşan ekipler. Uzun vadeli teknoloji inovasyonuna odaklanan projeler, örneğin tam homomorfik şifreleme üzerine araştırmalar yapan Zama ve Fhenix, önümüzdeki birkaç yıl içinde rekabetçi kalabilir.

Kuzey Amerika ve Asya yatırım fonları, yatırım anlayışında farklılıklar göstermektedir. Kuzey Amerika fonları, uzun vadeli araştırma projelerini desteklemeye daha yatkındır, oysa Asya fonları piyasa etkinliğine ve kısa vadeli getirilerine daha fazla odaklanmaktadır. Bu farklılık, farklı yatırım mantıkları ve kültürel arka planları yansıtmaktadır.

Bireysel yatırımcılar için yatırım düşüncesini değiştirmek önemlidir. Geçmişte erken aşama yatırımlarla kâr elde etme modeli artık geçerli değil; şimdi, proje sahiplerinin perspektifinden bakarak, onlarla birlikte VC'lerden kâr elde etmeye odaklanmak daha gerekli.

Teknik geçmişe ve bilgi kanallarına sahip yatırımcılar, projelerin gerçekliğini daha kolay tanıyabilirler. Bazı projelerde potansiyel sorunlar olsa bile, temel göstergeler hala kabul edilebilir olduğu sürece, yine de dikkate değer olabilir.

Mevcut piyasadaki "insan madeni" esasen VC'nin kendisidir. Gerçekten kâr edenler, VC ile işbirliği yapabilen ve VC'den gelir elde edebilen katılımcılardır.

Airdrop ve staking gibi düşük maliyetli, düşük riskli stratejilere katılmak, uzun vadeli yatırımcılar için istikrarlı kazançlar sağlayabilir. Ancak yüksek değerleme ve düşük dolaşıma sahip projelere dikkat etmek gerekir; bu tür projeler genellikle büyük enflasyon baskılarıyla karşı karşıyadır.

Ethereum, teknik olarak titiz ve yüksek güvenlikli bir proje olarak, kripto para alanında ideal bir proje olarak değerlendirilmektedir. Ancak, projenin teknik seviyesinin, token fiyatı ile doğrudan ilgili olmadığını unutmamak gerekir.