Kısa devre stratejisinin avantajları ve dezavantajları üzerine analiz ve kişisel deneyim paylaşımı
Kısa devre - riskleri ve kazanç oranı
Teorik açıdan bakıldığında, kısa devre yapmanın kazanç üst limiti %100 iken, potansiyel kayıplar sonsuz olabilir. Buna karşılık, uzun pozisyonda maksimum kayıp %100'dür, ancak potansiyel kazanç sonsuzdur. Bu asimetrik risk-getiri yapısı, kısa devre yapmanın uzun vadede belirgin bir avantaj sağlamadığını gösteriyor.
Kripto para piyasasında birçok projenin aşağı yönlü bir trend içerisinde olduğunu düşünenler olsa da, ben hala kısa devre stratejisini (hedge dışında) nadiren tercih ediyorum. Daha derin bir sebep ise, sürekli kısa devre yapmanın bir kişinin zihniyetini çarpıtması ve kişiyi tüm sektöre karşı olumsuz duygular beslemeye itmesidir. Bu olumsuz duygular belirli bir seviyeye ulaştığında, yatırımcılar piyasa üzerindeki güvenlerini kaybedebilir ve hatta Bitcoin gibi temel varlıklara karşı kısa devre yapmayı deneyebilirler; bu davranış felaket sonuçlar doğurabilir.
Dikkat edilmesi gereken noktalar:
Fiat paranın uzun vadeli enflasyon eğilimi
Bitcoin'in uzun vadeli yükseliş trendi
Luna olayının dersleri
2022 yılında Luna çöküşü olayında, gerçekten de kısa devre yapanlar önemli kazançlar elde etti. Temelde, bu Luna boğa yatırımcılarının servetinin kısa devre yapanlara ve merkezi borsalara transferidir. Bir zamanlar piyasa değeri bakımından ilk on projeden biri olan bu ölçekli servet transferi, şüphesiz ki ayıların kârlı çıkmasını sağladı.
Ancak, yalnızca kısa vadeli kazançlara odaklanıp uzun vadeli riskleri göz ardı edemeyiz. Luna'nın 0.3 dolardan 120 dolara yükselmesi sürecinde, birçok kısa devre yapan kişi büyük zararlar aldı. Bu nedenle, genel olarak kısa devre stratejisinin riski hâlâ oldukça yüksektir.
O dönemde nadiren bir kısa devre açtım, ancak açtığım kısa devre UST (Luna'nın stabil coini) oldu, aslında Luna'nın kendisi değil. Bu karar görece güvenliydi çünkü stabil coin olarak UST'nin teorik olarak düşüşü sınırlı, ancak potansiyel kazanç oldukça dikkat çekici. Ancak, bu tür kısa devre fırsatları son derece nadirdir, belki de birkaç yılda bir ortaya çıkar.
Aşırı Piyasa Koşullarına Dikkat Edin
Piyasada bazen $TRB gibi aşırı durumlar ortaya çıkabilir, kısa bir süre içinde onlarca kat artış yaşayabilir (örneğin 10 dolardan 550 dolara yükselmek). Bu tür bir piyasa durumu, anında kısa devre yapanların tüm fonlarını sıfırlayabilir; en muhafazakar marj stratejisi bile bunun önüne geçmekte zorlanabilir.
Sonuç
Alışkanlıkla kısa devre yapmaktan kaçının (hedge işlemleri hariç)
Bazı potansiyel kazançlar riske girmeye değmeyebilir.
Piyasa durgun dönemlerinde beklemek daha akıllıca bir strateji olabilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Kısa devre stratejilerinin tuzakları: Risk analizi ve Luna olayından çıkarımlar
Kısa devre stratejisinin avantajları ve dezavantajları üzerine analiz ve kişisel deneyim paylaşımı
Kısa devre - riskleri ve kazanç oranı
Teorik açıdan bakıldığında, kısa devre yapmanın kazanç üst limiti %100 iken, potansiyel kayıplar sonsuz olabilir. Buna karşılık, uzun pozisyonda maksimum kayıp %100'dür, ancak potansiyel kazanç sonsuzdur. Bu asimetrik risk-getiri yapısı, kısa devre yapmanın uzun vadede belirgin bir avantaj sağlamadığını gösteriyor.
Kripto para piyasasında birçok projenin aşağı yönlü bir trend içerisinde olduğunu düşünenler olsa da, ben hala kısa devre stratejisini (hedge dışında) nadiren tercih ediyorum. Daha derin bir sebep ise, sürekli kısa devre yapmanın bir kişinin zihniyetini çarpıtması ve kişiyi tüm sektöre karşı olumsuz duygular beslemeye itmesidir. Bu olumsuz duygular belirli bir seviyeye ulaştığında, yatırımcılar piyasa üzerindeki güvenlerini kaybedebilir ve hatta Bitcoin gibi temel varlıklara karşı kısa devre yapmayı deneyebilirler; bu davranış felaket sonuçlar doğurabilir.
Dikkat edilmesi gereken noktalar:
Luna olayının dersleri
2022 yılında Luna çöküşü olayında, gerçekten de kısa devre yapanlar önemli kazançlar elde etti. Temelde, bu Luna boğa yatırımcılarının servetinin kısa devre yapanlara ve merkezi borsalara transferidir. Bir zamanlar piyasa değeri bakımından ilk on projeden biri olan bu ölçekli servet transferi, şüphesiz ki ayıların kârlı çıkmasını sağladı.
Ancak, yalnızca kısa vadeli kazançlara odaklanıp uzun vadeli riskleri göz ardı edemeyiz. Luna'nın 0.3 dolardan 120 dolara yükselmesi sürecinde, birçok kısa devre yapan kişi büyük zararlar aldı. Bu nedenle, genel olarak kısa devre stratejisinin riski hâlâ oldukça yüksektir.
O dönemde nadiren bir kısa devre açtım, ancak açtığım kısa devre UST (Luna'nın stabil coini) oldu, aslında Luna'nın kendisi değil. Bu karar görece güvenliydi çünkü stabil coin olarak UST'nin teorik olarak düşüşü sınırlı, ancak potansiyel kazanç oldukça dikkat çekici. Ancak, bu tür kısa devre fırsatları son derece nadirdir, belki de birkaç yılda bir ortaya çıkar.
Aşırı Piyasa Koşullarına Dikkat Edin
Piyasada bazen $TRB gibi aşırı durumlar ortaya çıkabilir, kısa bir süre içinde onlarca kat artış yaşayabilir (örneğin 10 dolardan 550 dolara yükselmek). Bu tür bir piyasa durumu, anında kısa devre yapanların tüm fonlarını sıfırlayabilir; en muhafazakar marj stratejisi bile bunun önüne geçmekte zorlanabilir.
Sonuç