BTCFi'nin Yükselişi: Bitcoin'in Merkezi Olmayan Finans alanındaki rolü önemli bir dönüşüm geçiriyor

Bitcoin, Merkezi Olmayan Finans ( DeFi ) alanındaki konumu büyük bir dönüşüm geçiriyor. İlk olarak sadece birer aracı olarak kullanılan bu küresel ilk kripto para, artık DeFi alanında önemli bir güç haline gelmeye başlıyor ve Ethereum'un uzun süreli hakimiyetine meydan okumaya başlıyor.

Zincir üstü verileri analiz ederek, Bitcoin ekosisteminin mevcut durumu ve büyüme eğrisini net bir şekilde görebiliyoruz: BTCFi( Bitcoin ile Merkezi Olmayan Finans'ın birleşimi) sadece bir teknolojik devrim değil, aynı zamanda Bitcoin'in Merkezi Olmayan Finans'taki rolünün paradigma değişikliğini tetikleyebilir. Bu değişim, tüm Merkezi Olmayan Finans yapısını yeniden tanımlayabilir.

BTCFi'nin Yükselişi

2008 yılında, Satoshi Nakamoto Bitcoin'i yarattı, başlangıçta amacı bir P2P elektronik nakit sistemi kurmaktı. Bu yapı kripto varlık alanında devrim niteliğinde bir öneme sahip olsa da, daha karmaşık finansal uygulamalar ( gibi Merkezi Olmayan Finans ) açısından belirgin sınırlamalara sahiptir.

Bitcoin'ın Orijinal Tasarımı ve Merkezi Olmayan Finans'daki Sınırlamaları

Temel Tasarım Unsurları ve Sınırlamaları:

1. UTXO modeli: Bitcoin, harcanmamış işlem çıktısı (UTXO) modelini kullanır. Bu yöntem basit transferleri etkili bir şekilde işler, ancak karmaşık akıllı sözleşmeleri destekleyecek esneklikten yoksundur.

2. Sınırlı Betik Dili: Bitcoin'in betik dili tasarımı kısıtlıdır, esasen güvenlik açıklarını önlemek için. Ancak, bu kısıtlama karmaşık Merkezi Olmayan Finans uygulamalarını desteklemesini de engellemektedir, çünkü yürütülebilir işlem kodu sayısı sınırlıdır.

3. Turing tam yeterliliği eksikliği: Ethereum'dan farklı olarak, Bitcoin'in script'i Turing tam değildir, bu da durum bağımlı karmaşık akıllı sözleşmelerin uygulanmasını zorlaştırır ve bu akıllı sözleşmeler birçok Merkezi Olmayan Finans protokolü için kritik öneme sahiptir.

4. Blok Boyutu ve İşlem Hızı: Bitcoin'in 1MB blok boyutu sınırı ve 10 dakikalık blok oluşturma süresi, işlemlerin işlenme hızının DeFi'ye odaklanan diğer blok zincirlerine kıyasla çok daha düşük olmasına neden olmaktadır.

Bu tasarım seçimleri, Bitcoin'in güvenliğini ve merkeziyetsizliğini artırsa da, Bitcoin blok zincirinde doğrudan Merkezi Olmayan Finans işlevlerini gerçekleştirmek için engeller ortaya çıkarmaktadır. Döngüler, karmaşık koşullar ve durum depolama gibi özelliklere yerel destek eksikliği, Bitcoin üzerinde DEX, borç verme platformları veya likidite madenciliği protokolleri gibi uygulamaları inşa etmeyi son derece zorlaştırmaktadır.

Bitcoin'da Merkezi Olmayan Finans'ın Erken Denemeleri ve Gelişimi

Bu sınırlamalara rağmen, Bitcoin'in güçlü güvenliği ve geniş uygulama alanı geliştiricileri yenilikçi çözümler aramaya yönlendiriyor:

1. Renkli coin (2012-2013): Bu, Bitcoin'in işlevselliğini genişletmenin erken girişimlerinden biridir. Renkli coin, belirli Bitcoin'leri "renklendirerek" ve benzersiz meta veriler ekleyerek gerçek dünya varlıklarını temsil etmekte ve transfer etmektedir. Gerçek bir Merkezi Olmayan Finans olmasa da, Bitcoin üzerinde daha karmaşık finansal uygulamaların geliştirilmesine zemin hazırlamıştır.

2. Counterparty(2014): Bu protokol, Bitcoin blok zincirinde özelleştirilmiş varlıkların oluşturulması ve ticareti yeteneğini tanıttı, ilk NFT dahil. Counterparty, Bitcoin üzerinde daha karmaşık finansal araçlar geliştirme potansiyelini gösterdi.

3. Lightning Network (2015'ten bugüne ): Lightning Network, işlem ölçeklenebilirliğini artırmayı amaçlayan bir ikinci katman protokolüdür. Ödeme kanallarını tanıtarak, daha karmaşık finansal etkileşimler için olanaklar açar, bunlar arasında bazı ilk Merkezi Olmayan Finans uygulamaları da bulunmaktadır.

4. Dağıtık Günlük Sözleşmesi ( DLC ) ( 2017'den beri ): Tadge Dryja tarafından önerilen, DLC, Bitcoin temel katmanını değiştirmeden karmaşık finansal sözleşmelerin gerçekleştirilmesine olanak tanır ve türevler ile diğer Merkezi Olmayan Finans araçları için yeni olanaklar sunar.

5. Liquid Ağı (2018'den bugüne ): Bu, Blockstream tarafından geliştirilen, kripto varlıkların ihraç edilmesini ve daha karmaşık Bitcoin işlemlerini destekleyen yan zincir tabanlı bir ödeme ağıdır, DeFi benzeri uygulamalar için zemin hazırlamaktadır.

6. Taproot yükseltmesi (2021): Merkle alternatif script ağacı (MAST)'ı tanıtarak, Taproot karmaşık işlemleri tek bir hash'e sıkıştırır, işlem maliyetlerini azaltır ve bellek kullanımını düşürür. Kendi başına bir Merkezi Olmayan Finans çözümü olmasa da, Bitcoin'in akıllı sözleşme yeteneklerini geliştirmiştir, karmaşık işlemleri daha basit ve verimli hale getirerek gelecekteki DeFi gelişimi için bir temel oluşturur.

Bu erken gelişmeler, Bitcoin'in işlevselliğinin basit para transferlerinden daha fazla uygulamaya genişlemesi için bir temel oluşturdu. Bitcoin üzerinde DeFi'nin tanıtılmasının zorlukları olmasına rağmen, bu yenilikler Bitcoin ekosisteminin potansiyelini de gösterdi. Bu temeller, ikinci katman çözümleri, yan zincirler ve Bitcoin DeFi'sinin yenilik dalgası için bir yol açtı.

Ana İnovasyon: Bitcoin üzerinde akıllı sözleşmelerin uygulanması

Son yıllarda, Bitcoin ekosisteminde bu küresel ilk kripto para birimine akıllı sözleşmeler ve Merkezi Olmayan Finans işlevselliği getirmeyi amaçlayan birçok protokol ortaya çıktı. Bu yenilikler, Bitcoin'in kullanımını değiştirerek onu yalnızca bir değer saklama veya değişim aracı olmaktan çıkarmaktadır. İşte Bitcoin'in akıllı sözleşmeler gerçekleştirmesini sağlayan bazı ana protokoller:

1. Rootstock: Bitcoin akıllı sözleşmelerinin öncüsü olarak, Rootstock en uzun süre çalışan Bitcoin yan zinciridir ve BTCFi ekosisteminin önemli bir temeli haline gelmiştir.

Bitcoin'in %60'ını kullanarak, çift madenciliği destekler ve Ethereum Sanal Makinesi (EVM) ile uyumludur, böylece Ethereum'un akıllı sözleşmeleri Bitcoin üzerinde çalışabilir. Rootstock'un benzersiz Powpeg mekanizması, Bitcoin (BTC) ile Rootstock Bitcoin (RBTC) arasında sorunsuz geçişi garanti eder ve "derin savunma" güvenlik modeli basitlik ve sağlamlığı vurgular.

2018'de ana ağın başlatılmasından bu yana, Rootstock'un zincir üstü etkinlikleri istikrarlı bir şekilde artmış ve Bitcoin ekosisteminde stabil ve ölçeklenebilir bir çözüm konumunu sağlamlaştırmıştır.

2. Core:Core, Bitcoin'a dayalı bir blockchain'dir, Bitcoin ile sıkı bir şekilde entegre edilmiştir ve Ethereum Sanal Makinesi (EVM) ile uyumludur.

Core, yenilikçi çift staking modeli ile dikkat çekmektedir; bu model Bitcoin ile Core'u bir araya getirmektedir. Yönetilmeyen Bitcoin staking'i aracılığıyla, Core, Bitcoin için risksiz bir getiri oluşturmakta ve Bitcoin'i etkili bir şekilde bir gelir varlığına dönüştürmektedir. Core, Bitcoin madencilik hashrate'inin %55'inin ağlarına tahsis edildiğini bildirmekte ve bu, DeFi uygulamalarındaki güvenliğini artırmaya yardımcı olmaktadır.

3. Merlin Chain: Merlin Chain, Bitcoin'un DeFi potansiyelini serbest bırakmaya kendini adamış, nispeten yeni bir BTC ikinci katman ağıdır ve giderek daha fazla ilgi görmektedir. ZK-Rollup teknolojisi, merkeziyetsiz oracle ve zincir üstü dolandırıcılık önleme modülünü entegre ederek, Bitcoin sahiplerine kapsamlı bir DeFi işlevselliği sunmaktadır. Merlin tarafından sunulan M-BTC, stake ödülleri kazanmayı sağlayan bir paketlenmiş Bitcoin varlığıdır ve kazanç oluşturma ile DeFi'ye katılım için yeni yollar açmaktadır.

4. BEVM: BEVM, Bitcoin'a Ethereum'un geniş DeFi ekosistemini doğrudan entegre etmenin önemli bir ilerlemesini temsil ediyor. Tamamen merkeziyetsiz ve EVM ile uyumlu ilk Bitcoin ikinci katman ağı olarak, BEVM Bitcoin'i yakıt olarak kullanıyor ve Bitcoin üzerinde Ethereum'un merkeziyetsiz uygulamalarını (DApps) sorunsuz bir şekilde dağıtmaya olanak tanıyor. BEVM, bir madencilik devinin desteğini alarak "hesaplama gücü RWA" kavramını başlatıyor ve Bitcoin ekosisteminin yeni değer boyutlarını açmasına yardımcı olabilir.

Bitcoin ikinci katman ağı ve yan zincirlerin ana yenilikleri:

• Tokenleştirilmiş Bitcoin varlıkları
• Akıllı sözleşmeler ve EVM uyumluluğu
• Getirisi Olan Bitcoin
• Ölçeklenebilirlik ve gizlilik artırımı

Bu protokoller sadece Bitcoin üzerinde Ethereum'un Merkezi Olmayan Finans stratejilerini kopyalamakla kalmıyor, aynı zamanda Bitcoin'in benzersiz özelliklerini kullanarak yeni yönler açıyor. Rootstock'un derin savunma mekanizmalarından, Core'un çift staking modeline, Merlin'in sağladığı kapsamlı Merkezi Olmayan Finans çözümlerine ve BEVM'in hesaplama gücü RWA yeniliklerine kadar, BTCFi alanı hızla gelişiyor.

2024 yılı 9 Eylül itibarıyla, Bitcoin'in ikinci katman çözümleri ve yan zincirlerinin toplam kilitli değeri (TVL) 10.7 milyar dolara ulaştı, 2024 yılı 1 Ocak'tan bu yana 5.7 kat arttı ve 2023 yılı 1 Ocak'tan bu yana ise 18.4 kat artış gösterdi.

Core önde, toplam kilitli değerinin %27,6'sına sahip (TVL), ardından %25,6 ile Bitlayer geliyor; %13,8 ile Rootstock; %11,0 ile Merlin Chain.

Bitcoin Merkezi Olmayan Finans'ın Mevcut Durumu

Bitcoin Merkezi Olmayan Finans ekosisteminin sürekli gelişimiyle birlikte, bazı kilit projeler ortaya çıkmış ve önemli katılımcılar haline gelerek yenilik ve kullanıcı kabulünü teşvik etmektedir. Bu projeler, Bitcoin'in ikinci katman çözümleri ve yan zincirlerine dayanarak çeşitli Merkezi Olmayan Finans hizmetleri sunmaktadır:

Ana BTCFi projeleri

Pell Network( çoklu zincir)

Pell Network, Bitcoin ekosisteminin güvenliğini artırmak ve getirileri optimize etmek amacıyla tasarlanmış bir çapraz zincir yeniden staking protokolüdür. Kullanıcılar, Bitcoin veya likit staking türevleri (LSD) stake ederek getiri elde ederken, merkeziyetsiz operatörler doğrulayıcı düğümleri çalıştırmaktan sorumludur ve ağın güvenliğini sağlar. Pell, daha geniş bir Bitcoin ikinci katman ekosistemini destekleyen oracle, çapraz zincir köprüleri ve veri kullanılabilirliği gibi bir dizi proaktif doğrulama hizmeti sunmaktadır. Güçlü altyapısıyla Pell, likidite sağlamanın ve kripto ekonomisinin güvenliğini garanti altına almanın önemli bir katılımcısı olmayı hedeflemektedir ve Bitcoin ekonomisinin sürdürülebilir büyümesini teşvik etmektedir.

Avalon Finance(çok zincir)

Avalon Finance, Bitlayer, Core ve Merlin Chain'i kapsayan çok zincirli bir Merkezi Olmayan Finans platformudur ve BTC Merkezi Olmayan Finans ekosisteminde kapsamlı borç verme ve ticaret hizmetleri sunmasıyla tanınmaktadır. Avalon'un ana hizmetleri, başlıca varlıklar ve likiditesi düşük varlıklar için aşırı teminatlı borç verme içerir ve özel izole havuzlar oluşturur. Platform ayrıca, borç verme hizmetlerinin işlevselliğini artıran türev ticaretini de entegre etmiştir. Ayrıca, Avalon, sermaye verimliliğini optimize etmeyi amaçlayan bir algoritmik stabilcoin de piyasaya sürmüştür, bu da onu Bitcoin ekosisteminde çok işlevli ve güvenli bir Merkezi Olmayan Finans çözümü haline getirir. Yönetim Token'ı AVAF, likidite sağlamayı ve protokol kullanımını teşvik eden ES Token modelini benimsemektedir.

Colend Protocol(Core)

Colend Protocol, Core blok zinciri üzerinde inşa edilmiş merkezi olmayan bir borç verme platformudur, kullanıcılar güvenli bir şekilde Bitcoin ve diğer varlıkları borç alıp verebilirler. Core'un çift staking modelinden faydalanarak, Colend daha geniş DeFi ekosistemi ile sorunsuz bir şekilde entegre olur ve Bitcoin'in DeFi içindeki kullanılabilirliğini artırır. Ana özellikleri arasında merkezi olmayan ve değiştirilemez işlemler, çeşitli dinamik faiz oranlarına sahip likidite havuzları ve esnek teminat sistemleri bulunmaktadır.

MoneyOnChain(Rootstock)

MoneyOnChain, Bitcoin sahiplerinin özel anahtar kontrolünü tamamen korurken varlık getirilerini artırmalarına olanak tanıyan, Rootstock üzerinde inşa edilmiş kapsamlı bir Merkezi Olmayan Finans protokolüdür. Protokolün temelinde, Bitcoin ile tamamen teminatlandırılmış ve Bitcoin tutma değerini ABD doları ile ilişkilendirmek isteyen kullanıcılar için tasarlanmış, Dollar on Chain(DoC) adı verilen bir stablecoin'in ihraç edilmesi yatmaktadır. Ayrıca, MoneyOnChain, kullanıcıların Bitcoin'e kaldıraçlı maruz kalmalarını sağlayan Token BPRO sunarak pasif gelir elde etmelerini mümkün kılmaktadır.

Bu protokolün yapısı, aşırı piyasa dalgalanmalarıyla başa çıkmak için özel bir finans modeli kullanarak risk paylaşım mekanizmasına dayanmaktadır. Aynı zamanda, kullanıcıların protokol kararlarına katılmasına, stake etmesine ve ödül kazanmasına olanak tanıyan merkezi olmayan Token ticaret platformu (TEX), merkezi olmayan oracle (OMoC) ve yönetim Token'ı (MoC)'yi de içermektedir.