DePIN, dikkate değer bir yatırım alanı olarak, bazı potansiyel alfa fırsatlarına sahip. Bu makale, DePIN'in yatırım mantığını sıfırdan incelemeyi amaçlıyor; neden DePIN'in dikkatimizi çekmesi gerektiği ve basit bir analiz çerçevesi öneriyor.
DePIN yatırımına neden dikkat etmeliyiz
DePIN sadece bir kavram spekülasyonu değildir
Fiziksel dünyanın altyapısını merkeziyetsizleştirmek, sadece şatafatlı bir fikir değil, uygulanabilir bir şeydir. DePIN'de merkeziyetsizliğin belirli senaryoları "enable" veya "optimize" edebileceği gerçekten vardır.
Telekom sektörünü örnek alırsak, geleneksel iletişim operatörleri spektrum lisansı ihalesi ve baz istasyonu dağıtımı için büyük miktarda para yatırmak zorundadır. Ancak bir mobil iletişim projesi, topluluk bazlı bir yöntemle bu erken maliyeti her bir kullanıcıya dağıtarak, bireylerin yalnızca 249 dolar veya 499 dolarlık bir hotspot cihazı satın alarak ağa erişim sağlamasını ve "mikro operatör" olmasını sağlıyor. Bu model, baz istasyonu dağıtım maliyetini yaklaşık %75 oranında düşürebilir.
AI veri alanında, geleneksel AI şirketleri eğitim verisi elde etmek için sosyal medya platformlarına yüksek API ücretleri ödemek zorunda kalıyor ve telif hakkı ile teknik kısıtlamalarla karşılaşıyor. Bir proje, dağıtık Web Scraping ile bu çıkmazı aştı ve kullanıcıların tarayıcı uzantısını indirerek boşta kalan bant genişliğini paylaşmasına olanak tanıdı, kamuya açık web sayfası verilerini toplamalarına yardımcı oldu ve bununla token ödülleri kazandı. Bu model, AI şirketlerinin veri edinme maliyetlerini büyük ölçüde azaltırken, aynı zamanda verinin çeşitliliğini ve coğrafi dağılımını sağladı.
Altyapı ve tüketim uygulamalarının kesişim noktası
DePIN, altyapı projeleri ile tüketici uygulamalarının karşılaştığı bazı zorlukları iyi bir şekilde çözebilir:
DePIN, fiziksel dünyadaki gerçek ihtiyaçlar temelinde kurulmuştur; kaliteli projelerin sağlam bir ürün-pazar uyumu ve geliri vardır, kolayca çürütülemez ve piyasa tarafından anlaşılması kolaydır.
DePIN'in kullanıcı tarafında kullanım ihtiyaçları da vardır, bu da kullanıcı zihnini yakalayabilir. Örneğin, kullanıcılar belirli bir projenin tarayıcı eklentisini indirerek kendi kullanılmayan bant genişliklerini katkıda bulunabilirler, şu anda bu proje 2.5 milyon son kullanıcıya ulaşmıştır ve birçokları kripto para ile ilgili olmayan kullanıcılardır.
DePIN yatırım çerçevesi
DePIN projelerini değerlendirirken, aşağıdaki birkaç açıdan analiz yapılabilir:
Yön
Pazar ölçeğini ve talep yoğunluğunu göz önünde bulundurun. Örneğin, 5G ve kablosuz ağlar büyük pazarlar, araç içi veriler ve hava durumu verileri ise biraz daha küçük. Talep tarafında zorunlu ihtiyaç mı yoksa yoğun bir talep mi olduğunu değerlendirmek gerekiyor.
Ürün
DePIN'in, daha önce yapılamayan şeyleri yapıp yapmadığını veya mevcut çözümlerden belirgin bir avantaja sahip olup olmadığını gözlemleyin. Örneğin, bir harita toplama projesi, veri toplama işlemini kullanıcıların günlük sürüşleri sırasında yaptıkları bir şey haline getirerek, geleneksel harita toplamanın yüksek maliyetleri ve uzun güncelleme döngüleri gibi sorunlarını çözmüştür.
Aynı zamanda, DePIN tarafından sunulan ürünlerin gerçek bir pazar talebine sahip olması gerekmektedir; ayrıca güçlü bir ödeme isteği olması tercih edilir. Örneğin, yukarıda bahsedilen harita projesi verileri, otonom sürüş, lojistik, sigorta gibi şirketlere ve belediye dairelerine satabilir.
Donanım
Donanım zaman çizgisi "üretim-satış-dağıtım-bakım" olarak özetlenebilir. Dikkate alınması gerekenler:
Kendi tasarlayıp ürettiğiniz bir donanım mı var, yoksa mevcut donanımı mı kullanıyorsunuz?
Satış fiyatı nasıl? Kullanıcılar potansiyel kazançlara göre geri dönüş süresini hesaplayacaklar.
Küresel ölçekte nasıl dağıtım yapılır?
Kullanıcı donanımı nasıl bakım yapmalıdır?
En basit model, mevcut ağ bant genişliğini doğrudan kullanmak olup, üretim ve dağıtım yapmaya gerek yoktur, kullanıcıların herhangi bir engel olmadan başlaması sağlanır ve satışa da gerek yoktur, bu da projenin erken aşamalarında ağın hızlı bir şekilde genişlemesine yardımcı olur.
Token Ekonomisi
DePIN, ağın çeşitli katılımcılarını erken aşamada teşvik etmek için, projenin çok erken aşamalarında tokenlerin piyasaya sürülmesini gerektirir. Token mekanizması tasarımı, DePIN projelerinin en zorlu yönlerinden biridir.
Takım
Ekip dağılımında, kurucuların en az aşağıdaki arka plana sahip birer kişiye ihtiyaçları vardır: birincisi, bu alandaki geleneksel bir şirkette çalışmış ve teknik ve ürün gibi somut konularda zengin deneyime sahip biri; ikincisi ise kripto doğalı, token ekonomisini ve topluluk inşasını anlayan biri.
Diğer
Regülasyon sorunları gibi konuları da dikkate almak gerekir.
Kısa Özet
DePIN'in büyük ölçekli benimsemeyi gerçekleştirme ve gerçek hayata ve diğer sektörlere değer katma potansiyeli var. Aşağıdaki benzersiz avantajlara sahiptir:
Geleneksel tekelleşmiş işletmelere kıyasla, DePIN daha esnek bir dağıtım yöntemine sahiptir ve token modeli aracılığıyla ekosistem içinde teşvikleri hizalayabilir.
DePIN, diğer sektörlere değer sağlayarak pozitif dışsallıklar getirme fırsatına sahiptir ve token ekonomisi aracılığıyla tüm ekosisteme geri besleme yapar.
DePIN bazı belirsizliklerle karşılaşmasına rağmen, örneğin işletim donanımının neden olduğu zaman döngüsü belirsizliği ve düzenleyici riskler gibi, yine de gelecekte dikkatle takip edilmesi gereken önemli bir alan olmaya devam ediyor.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
DePIN yatırım mantığını çözümleme: Kavramdan uygulamaya kapsamlı bir analiz
DePIN'in yatırım mantığını sıfırdan düzenleme
DePIN, dikkate değer bir yatırım alanı olarak, bazı potansiyel alfa fırsatlarına sahip. Bu makale, DePIN'in yatırım mantığını sıfırdan incelemeyi amaçlıyor; neden DePIN'in dikkatimizi çekmesi gerektiği ve basit bir analiz çerçevesi öneriyor.
DePIN yatırımına neden dikkat etmeliyiz
DePIN sadece bir kavram spekülasyonu değildir
Fiziksel dünyanın altyapısını merkeziyetsizleştirmek, sadece şatafatlı bir fikir değil, uygulanabilir bir şeydir. DePIN'de merkeziyetsizliğin belirli senaryoları "enable" veya "optimize" edebileceği gerçekten vardır.
Telekom sektörünü örnek alırsak, geleneksel iletişim operatörleri spektrum lisansı ihalesi ve baz istasyonu dağıtımı için büyük miktarda para yatırmak zorundadır. Ancak bir mobil iletişim projesi, topluluk bazlı bir yöntemle bu erken maliyeti her bir kullanıcıya dağıtarak, bireylerin yalnızca 249 dolar veya 499 dolarlık bir hotspot cihazı satın alarak ağa erişim sağlamasını ve "mikro operatör" olmasını sağlıyor. Bu model, baz istasyonu dağıtım maliyetini yaklaşık %75 oranında düşürebilir.
AI veri alanında, geleneksel AI şirketleri eğitim verisi elde etmek için sosyal medya platformlarına yüksek API ücretleri ödemek zorunda kalıyor ve telif hakkı ile teknik kısıtlamalarla karşılaşıyor. Bir proje, dağıtık Web Scraping ile bu çıkmazı aştı ve kullanıcıların tarayıcı uzantısını indirerek boşta kalan bant genişliğini paylaşmasına olanak tanıdı, kamuya açık web sayfası verilerini toplamalarına yardımcı oldu ve bununla token ödülleri kazandı. Bu model, AI şirketlerinin veri edinme maliyetlerini büyük ölçüde azaltırken, aynı zamanda verinin çeşitliliğini ve coğrafi dağılımını sağladı.
Altyapı ve tüketim uygulamalarının kesişim noktası
DePIN, altyapı projeleri ile tüketici uygulamalarının karşılaştığı bazı zorlukları iyi bir şekilde çözebilir:
DePIN, fiziksel dünyadaki gerçek ihtiyaçlar temelinde kurulmuştur; kaliteli projelerin sağlam bir ürün-pazar uyumu ve geliri vardır, kolayca çürütülemez ve piyasa tarafından anlaşılması kolaydır.
DePIN'in kullanıcı tarafında kullanım ihtiyaçları da vardır, bu da kullanıcı zihnini yakalayabilir. Örneğin, kullanıcılar belirli bir projenin tarayıcı eklentisini indirerek kendi kullanılmayan bant genişliklerini katkıda bulunabilirler, şu anda bu proje 2.5 milyon son kullanıcıya ulaşmıştır ve birçokları kripto para ile ilgili olmayan kullanıcılardır.
DePIN yatırım çerçevesi
DePIN projelerini değerlendirirken, aşağıdaki birkaç açıdan analiz yapılabilir:
Yön
Pazar ölçeğini ve talep yoğunluğunu göz önünde bulundurun. Örneğin, 5G ve kablosuz ağlar büyük pazarlar, araç içi veriler ve hava durumu verileri ise biraz daha küçük. Talep tarafında zorunlu ihtiyaç mı yoksa yoğun bir talep mi olduğunu değerlendirmek gerekiyor.
Ürün
DePIN'in, daha önce yapılamayan şeyleri yapıp yapmadığını veya mevcut çözümlerden belirgin bir avantaja sahip olup olmadığını gözlemleyin. Örneğin, bir harita toplama projesi, veri toplama işlemini kullanıcıların günlük sürüşleri sırasında yaptıkları bir şey haline getirerek, geleneksel harita toplamanın yüksek maliyetleri ve uzun güncelleme döngüleri gibi sorunlarını çözmüştür.
Aynı zamanda, DePIN tarafından sunulan ürünlerin gerçek bir pazar talebine sahip olması gerekmektedir; ayrıca güçlü bir ödeme isteği olması tercih edilir. Örneğin, yukarıda bahsedilen harita projesi verileri, otonom sürüş, lojistik, sigorta gibi şirketlere ve belediye dairelerine satabilir.
Donanım
Donanım zaman çizgisi "üretim-satış-dağıtım-bakım" olarak özetlenebilir. Dikkate alınması gerekenler:
En basit model, mevcut ağ bant genişliğini doğrudan kullanmak olup, üretim ve dağıtım yapmaya gerek yoktur, kullanıcıların herhangi bir engel olmadan başlaması sağlanır ve satışa da gerek yoktur, bu da projenin erken aşamalarında ağın hızlı bir şekilde genişlemesine yardımcı olur.
Token Ekonomisi
DePIN, ağın çeşitli katılımcılarını erken aşamada teşvik etmek için, projenin çok erken aşamalarında tokenlerin piyasaya sürülmesini gerektirir. Token mekanizması tasarımı, DePIN projelerinin en zorlu yönlerinden biridir.
Takım
Ekip dağılımında, kurucuların en az aşağıdaki arka plana sahip birer kişiye ihtiyaçları vardır: birincisi, bu alandaki geleneksel bir şirkette çalışmış ve teknik ve ürün gibi somut konularda zengin deneyime sahip biri; ikincisi ise kripto doğalı, token ekonomisini ve topluluk inşasını anlayan biri.
Diğer
Regülasyon sorunları gibi konuları da dikkate almak gerekir.
Kısa Özet
DePIN'in büyük ölçekli benimsemeyi gerçekleştirme ve gerçek hayata ve diğer sektörlere değer katma potansiyeli var. Aşağıdaki benzersiz avantajlara sahiptir:
Geleneksel tekelleşmiş işletmelere kıyasla, DePIN daha esnek bir dağıtım yöntemine sahiptir ve token modeli aracılığıyla ekosistem içinde teşvikleri hizalayabilir.
DePIN, diğer sektörlere değer sağlayarak pozitif dışsallıklar getirme fırsatına sahiptir ve token ekonomisi aracılığıyla tüm ekosisteme geri besleme yapar.
DePIN bazı belirsizliklerle karşılaşmasına rağmen, örneğin işletim donanımının neden olduğu zaman döngüsü belirsizliği ve düzenleyici riskler gibi, yine de gelecekte dikkatle takip edilmesi gereken önemli bir alan olmaya devam ediyor.