2025 İkinci Çeyrek Dapp Pazar Raporu: AI Uygulamaları Güçlü Bir Şekilde Yükseliyor, RWA ve Oyun NFT Pazarının Yeniden Canlanmasını Sağlıyor

AI temsilci uygulamaları hızla yükseliyor, RWA NFT değerini yeniden tanımlıyor, DeFi para çekiyor ama ivmesi giderek azalıyor, ikinci çeyrekte 63 milyar dolara kadar çıkan siber saldırı kayıpları sektörün kırılganlığını ortaya koydu.

Kripto pazarındaki fiyatların yeniden yükselmesine ve ruh halinin iyileşmesine rağmen, Dapp ekosistemi farklı bir manzarayı sergiliyor: AI uygulamalarında patlayıcı bir büyüme, NFT değerlerinin gösterişten işlevselliğe kayması, DeFi'nin ise TVL artışı ile finansman daralması arasında zorlu bir yol alması. Bu veriler sadece pazarın canlılığını göstermekle kalmıyor, aynı zamanda kullanıcı akışlarını, geride kalan alanları ve Dapp'in geleceğini yeniden şekillendiren anahtar trendleri de ortaya koyuyor.

Artık piyasa, sadece spekülasyon ile hareket ettirilemiyor. Kullanıcılar, görevleri yerine getirebilen AI ajanları, fiziksel varlıklarla bağlantılı NFT'ler ve sürdürülebilir gelir sağlayan DeFi platformları gibi gerçek değere odaklanmaya başladı. Ancak riskler hala yüksek: güvenlik açıklarından kaynaklanan kayıplar hızla artmakta ve güvenin kırılganlığını gözler önüne sermekte; en küçük bir dikkatsizlik bile kötü niyetli şekilde kullanılabilir.

Bu rapor, sektördeki değişimlerin derinlemesine analizini yaparak, DeFi, NFT, oyun, AI gibi alanlardaki veri dinamiklerini kapsamlı bir şekilde incelemektedir. Cüzdan aktivitesi, işlem hacmi, uygulamalar ve fon akışları gibi önemli sinyalleri takip ederek, 2025 yılının ikinci çeyreğinde kripto sektörünü şekillendiren ana anlatılara odaklanıyoruz.

Anahtar noktalar:

• 2025 yılı ikinci çeyreğinde, Dapp'in günlük aktif bağımsız cüzdan ortalaması 24.3 milyon olup, bir önceki dönemle karşılaştırıldığında %2,5 azalmıştır, ancak 2024 yılının başına göre hala %247'lik bir artış göstermektedir.
• DeFi toplam kilitli değeri 200 milyar dolara ulaştı, çeyreklik bazda %28'lik bir artış gösterdi, bu durum esas olarak Ethereum'un %36'lık toparlanmasından kaynaklanıyor. Ancak DeFi alanındaki finansman çeyreklik bazda %50 azaldı, ikinci çeyrekte yalnızca 483 milyon dolar finansman sağlandı ve 2025'in ilk iki çeyreğinde toplam finansman miktarı 1.4 milyar dolara ulaştı.
• NFT ticaret hacmi %45 düşerek 867 milyon dolara geriledi, ancak satış miktarı %78 artarak 14.9 milyon adede ulaştı. Bu, piyasa ortalama fiyatlarının hızla düştüğünü ve aynı zamanda işlemci sayısının %20 arttığını yansıtıyor.
• RWA NFT işlem hacmi %29 artarak pistte ikinci sıraya yükseldi, bu çeyrekte Courtyard platformu ikinci en büyük NFT pazarı oldu.
• Guild of Guardians NFT ticaret hacmi birinci ve dördüncü sıraya yükseldi, BAYC ve CryptoPunks'ı geride bırakarak oyun türündeki NFT'lerin dönüm noktasını işaret ediyor.
• Web3, güvenlik olayları nedeniyle 63 milyar dolar kaybetti ve bu, bir önceki döneme göre %215'lik bir artış anlamına geliyor. Mantra açığı istismarında tek bir kayıp 55 milyar dolara ulaştı ve bu, 2022'deki FTX iflas olayından (80 milyar dolar kayıp) sonra kripto endüstrisindeki ikinci en büyük güvenlik olayı oldu.

1.Dapp günlük aktif bağımsız cüzdan sayısı 24 milyon civarında stabilize oldu, AI ve sosyal alanlarda belirgin bir artış gözlemlendi.

Bu çeyrekte Dapp etkinliği %2.5 azaldı, günlük aktif bağımsız cüzdan sayısının ortalaması 24.3 milyon. Yine de, ekosistem bu seviyede istikrara kavuştu, bu hem sektörün giderek olgunlaşmasının bir işareti hem de kullanıcıların çeşitli uygulama alanlarındaki Dapp'lerle sürekli etkileşimde bulunduğunu kanıtlıyor. Dikkate değer bir nokta, birçok kullanıcının birden fazla cüzdan kullanması, bu nedenle günlük aktif bağımsız cüzdan sayısı ile gerçek kullanıcı sayısı arasında bir fark olması. Ancak bu gösterge, kullanıcı katılımını ölçmenin güçlü bir temelidir. Sadece birkaç çeyrek önce, günlük aktif bağımsız cüzdan sayısı yaklaşık 5 milyon civarındaydı ve gelişim hızı oldukça belirgin.

DeFi ve GameFi'nin aktif cüzdan sayısı düştü, DeFi %33, GameFi ise %17 azaldı. Öte yandan, Sosyal ve AI tabanlı Dapp'ler büyüme gösterdi, bu da daha geniş endüstri trendleri ile uyumludur.

Sosyal alanda, InfoFi'nin yükselişi dikkat çekici, Kaito ve Cookie DAO gibi platformlar öncülük ediyor. AI alanında, ajan tabanlı Dapp'ler güçlü bir ivme gösteriyor, bu alanda Virtuals Protocol öne çıkıyor.

Beklendiği gibi, bu sektörel değişimler de pazar liderliği dağılımını etkiledi. DeFi ve Oyun sektörlerinin aktivitesindeki düşüş, pazar paylarının azalmasına neden oldu, buna karşılık AI ve Sosyal sektörler daha fazla payı kaparak genişledi. 2025 yılı ikinci çeyreğini birinci çeyrek ile karşılaştırdığımızda, AI sektörünün yükselişinin hızlı bir şekilde gerçekleştiği açıkça görülüyor, Sosyal sektör de hemen ardından gelmekte. Bu yılın sonunda, AI'nın Gaming veya DeFi'den birini geçmesi durumunda, bu hiç de şaşırtıcı olmayacak.

Gerçekten de, bu çeyrek bağımsız cüzdan sayısı açısından en üst sıralarda yer alan Dapp'leri gözlemlediğimizde, bir yapay zeka Dapp'inin listenin başında yer aldığını görüyoruz. Bu listenin geri kalanını ise, esas olarak DeFi alanından gelen birçok tanınmış proje kaplıyor. Bu projelerin Meme coin çılgınlığı ve Agent token tutkusunda sürekli olarak uzun vadeli bir istikrarla faaliyet göstermesi göz önüne alındığında, bu tür bir dağılım da anlaşılabilir.

Ayrıca, bu çeyrekte "Uyku Dapp" göstergesini ekledik. Bu gösterge, 2025 yılının ilk çeyreğinde aktif olan ancak ikinci çeyrekte tamamen faaliyet durduran merkeziyetsiz uygulamaları özel olarak takip etmektedir.

Birkaç ana kategoriye odaklanarak analiz yapıyoruz: DeFi alanındaki aktif olmayan merkeziyetsiz uygulamalar %2 arttı, oyun kategorisi %9 büyüdü, NFT uygulamaları ise %10 yükseldi. Bu analize özellikle yüksek riskli uygulamalar dahil edildi; bu tür uygulamaların aktif olmama oranı aslında %40 oranında büyük bir düşüş gösterdi, bu da onların hala kullanılmakta olduğunu ve nadiren terk edildiğini gösteriyor. Ancak en şaşırtıcı olanı yapay zeka alanı, aktif olmayan AI uygulamaları %129 oranında artış gösterdi. Bu yüzde korkutucu görünse de, aslında yalnızca 16 uygulamayı temsil ediyor. Yine de, bu olgu önemli düşünceleri tetikliyor: mevcut bu projelerin (özellikle oyun ve AI kategorisindeki) hala gelişiminin başında olduğunu vurguluyor, yeterli finansman desteği olmadan, ana akım uygulamaları gerçekleştirmek ne kadar zor. Web3 alanında, kullanıcıların elde tutulması her zaman en zorlu mücadele olmuştur, bu veriler bunun doğruluğunu kesinlikle kanıtlıyor.

2.2025'in ikinci çeyreğinde DeFi toplam kilitli değeri 200 milyar dolara fırladı, ancak finansman miktarı %50 düştü

Bu çeyrekteki makroekonomi bir roller coaster gibi dalgalanırken, DeFi alanı da bu çalkantıdan bağımsız kalamadı. Yine de, piyasa hala olumlu sinyaller gösteriyor: Öncelikle kripto pazarındaki fiyatlar güçlü bir şekilde geri sıçradı; Bitcoin, 2025'in ilk çeyreğine göre %30 artış gösterirken, Ethereum %36 yükseldi ve kripto para birimlerinin toplam piyasa değeri çeyrek bazında %25 büyüdü. DeFi alanı da bu yükseliş trendini takip ederek, toplam kilitli değer 200 milyar dolarlık eşiği aşarak %28'lik bir çeyrek bazında artış gerçekleştirdi.

Ana blok zincirlerinin toplam kilitli değer performansını gözlemlediğimizde, çoğu zincirin sağlam bir büyüme kaydettiği, yalnızca Tron'un %8'lik bir düşüşle gerilediği görülmektedir. Pazar payı açısından, Ethereum, DeFi alanındaki toplam TVL'nin %62'sini elinde bulundurarak lider konumunu sürdürmektedir ve onu takip eden bir kamu zinciri %10'luk bir paya sahiptir.

Bu çeyrekte en dikkat çekici olan Hyperliquid L1, TVL'sinin %547 oranında artmasıdır. Bu yüksek performanslı Layer1 blok zinciri, çevrimiçi sürekli sözleşmeler ve spot ticaret için tasarlanmıştır ve HotStuff'tan ilham alan HyperBFT konsensüs modelini kullanmaktadır.

DeFi alanında toplamda 483 milyon dolar toplandı ve bu, birinci çeyreğe göre %50'lik bir düşüşü temsil ediyor. 2025 yılı itibarıyla DeFi projeleri yaklaşık 1.4 milyar dolar finansman sağlamış durumda. Bu rakam, geçmişte gördüğümüz patlayıcı büyümeye kıyasla bir yavaşlama olduğunu gösterse de, aynı zamanda bu alana olan yatırımın istikrarlı bir ilgisini de yansıtıyor ve daha olgun bir sermaye tahsis yönelimi anlamına gelebilir.

3.NFT satışları %78 artarken, işlem hacmi düştü: RWA ve oyun, piyasadaki değişimi yönlendiriyor.

Bu çeyrekte NFT işlem hacmi %45 düşerken, işlem sayısı %78 artış gösterdi. Bu, uzun zamandır gözlemlediğimiz bir trendi doğruluyor: NFT'ler giderek daha uygun fiyatlı hale geliyor, ancak piyasa ilgisi azalmadı, aksine niteliğinde bir değişim yaşandı.

Kişisel avatar türündeki NFT ticaret hacmi büyük bir darbe aldı ve %72 düştü. Öte yandan, gerçek dünya varlıkları RWA türündeki NFT'ler %29'luk bir artışla ticaret hacmi sıralamasında ikinci sıraya yükseldi. Sanat türündeki NFT ticaret hacmi %51 azaldı, ancak işlem hacmi %400 oranında bir artış gösterdi; bu, sanat eserlerinin fiyatlarının büyük ölçüde düştüğünü ve sanat türündeki NFT'lerin sıradan alıcılar için daha uygun hale geldiğini göstermektedir.

Son zamanlarda geri dönen bir trend, alan adı NFT'sidir; hem işlem hacmi hem de satış gelirleri artış gösteriyor. Bu büyüme, esasen TON blok zinciri ekosisteminin itici gücünden kaynaklanıyor. Bir anlık iletişim platformu kullanıcıları, dijital numaralara dayanan anonim alan adlarını satın almak için yarışıyor. Bu tür alan adları, SIM kartına bağlanmadan hesaplarla ilişkilendirilebiliyor ve bu belirli ihtiyaçları karşılayan kullanım senaryosu, pazarda büyük bir talep uyandırmış durumda.

Bu çeyrekte, aylık ortalama NFT alım satımcısı 668598 kişiye ulaştı ve bir önceki çeyreğe göre %20 artış gösterdi. Satışların patlama yaşadığı göz önüne alındığında, bu durum kullanıcıların NFT alanına yavaş ama istikrarlı bir şekilde geri döndüğünü gösteriyor, ancak bu geri dönüşün motivasyonlarının geçmişteki dalgalanmalardan farklı olabileceği düşünülüyor.

Buna rağmen işlem hacmi büyük ölçüde düşmesine rağmen, bir NFT ticaret platformu hâlâ lider konumunu koruyor. Ancak, satışları Courtyard platformuyla eş zamanlı olarak artmaya devam ediyor. Bu ticaret platformundaki bu artış, yakında piyasaya sürülecek token ile yakından ilişkili. Bu airdrop, hem eski kullanıcılar hem de güncel sürüm platformunda aktif olan kullanıcılar için geçerli olacak. Sonuç olarak, birçok kullanıcı düşük fiyatlı NFT koleksiyonlarını ticaret yaparak puan kazanmak için aktif bir şekilde işlem yapıyor ve gelecekteki ödül kazançlarını maksimize etmeye çalışıyor; bu da diğer airdrop etkinliklerinde sıkça görülen klasik bir harekettir.

Bu arada, Courtyard platformu hızla sektörün ikinci sırasına yükseldi. Bu, RWA'nın anlatısının yalnızca DeFi alanında devam etmediğini, aynı zamanda NFT alanında da dalgalar yarattığını açıkça göstermektedir. Fiziksel varlıkların tokenizasyon süreci, NFT'lerin ana akıma ulaşmasında kritik bir katalizör olma potansiyeline sahiptir.

Uzun bir süre (belki de yıllar) sonra, bir oyun NFT koleksiyonu çeyrek ticaret hacminde birinci sıraya yerleşti. Guild of Guardians sadece ilk beşe girmekle kalmadı, aynı zamanda iki koltuk birden kaparak CryptoPunks'ı geride bıraktı.