Ethereum Stake Faiz Oranı Kontrol Dönemi Geldi: Ortalama Yıllık %5.45, Güncellemeyle Stake Miktarı 38.72 Bin ETH Artış Gösterdi
Ethereum, Shanghai yükseltmesini başarıyla tamamladı ve Stake çekimlerini açalı yarım ay oldu. Stake çekimlerinin toplam tutarı 1.7 milyon ETH'yi aşmasına rağmen, ETH fiyatı yine de yükseliş trendini koruyor, günlerce 2100 doları aştı ve son bir yılın en yüksek seviyesini kaydetti. Aynı zamanda, Ethereum DeFi toplam kilitli değeri temelde istikrarlı kalırken, LSD ve LSDFi protokolleri sürekli olarak aktif.
Bu durum, Ethereum'un yüksek stake faiz oranlarının diğer zincir üzerindeki etkinlikleri sıkıştırabileceği ve uzun vadeli gelişim için olumsuz olabileceği yeni endişeleri tetikledi. 26 Nisan itibarıyla Ethereum stake ve çekim verilerini, ayrıca mevcut stake kuruluşları/protokolleri tarafından sunulan stake faiz oranlarını ve stake belgelerinin ana uygulama pazarlarını analiz ederek şunu bulduk:
Güncellemelerden sonra, Ethereum stake çekim toplamı yaklaşık 172.42 milyon ETH olup, tam çekim %44.23 ve kısmi çekim %55.77'dir. Şu anda çekilebilir toplam tutar yaklaşık 63.58 milyon ETH.
Tam çekim yaklaşık her 5 günde bir büyük ölçekli çekim gerçekleşiyor, bazı çekimler ilk 5 günde (12-16) büyük ölçekli, ardından belirgin bir şekilde azalıyor.
Çekim yapısı, çoğu kurum/protokolün esasen pasif çekimler yaptığını gösteriyor, stake beklentisi hala oldukça istikrarlı, pasif çekimlerin geri dönme olasılığı da daha yüksek, bu da stake miktarı ve kripto para fiyatlarının istikrarlı bir şekilde artmasının bir nedeni olabilir.
Güncellemeyi takiben, toplam Stake miktarı 38.72 bin ETH yükseliş gösterdi, artış oranı yaklaşık %2.13, günlük ortalama artış oranı ise yaklaşık %0.15 olup, güncellemeden önceki 1 yılın günlük ortalama artış oranı %0.13'ten biraz daha yüksektir. Stake faaliyetleri genel olarak daha aktif hale geldi.
18 adet Stake kurumu/protokolünün ortalama beklenen yıllık stake getiri oranı yaklaşık %5,45 olup, "temel faiz oranı" %4,27'den yüksektir. Kategorilere göre, LSD protokollerinin ortalama beklenen yıllık stake getiri oranı en yüksek olup, yaklaşık %6,17'dir.
LSDFi, Ethereum'un Stake için yerleşik negatif geri bildirim yolunu tehdit edebilir. Döngüsel Stake, daha yüksek getirili bir seçenek haline geldiğinde, Stake miktarındaki yükseliş artık Stake gelirlerinin düşmesine neden olmuyor, bu durum Ethereum'un ekonomik mantığı üzerinde derin etkiler yaratabilir.
Stake Çekim Durumu Analizi
Ethereum Stake çekimleri tam çekim ve kısmi çekim olarak ikiye ayrılmaktadır. Veriler, 12 Nisan ile 26 Nisan tarihleri arasında 15 gün içinde toplam Stake çekim tutarının yaklaşık 172.42 milyon ETH olduğunu göstermektedir; bunların %44.23'ü tam çekim, %55.77'si ise kısmi çekimdir.
Çekim mekanizması 2-5 gün civarında bir döngüye sahiptir. İlk 5 günde (12-16 tarihleri arasında) bazı çekimler büyük ölçekli olup, sonrasında belirgin şekilde azalmaktadır. Tam çekimler yaklaşık her 5 günde bir büyük ölçekli çekim gerçekleşmektedir, örneğin 15, 20 ve 24. bu 3 günde günlük tam çekim 160.000 ETH'yi aşmıştır.
Kuruluşlar/protokoller arasındaki çekim durumlarına göre, bir işlem platformu düzenleyici gereklilikler nedeniyle 59.88 bin ETH çekti ve en yüksek çekim miktarına sahip. İkinci olarak, Lido ve bir işlem platformunun toplam çekim miktarı da 23 bin ETH'yi aştı. Bunun dışında, bir işlem platformu, stakefish, RocketPool, Staked.us ve Figment'in toplam çekim miktarı da 10 bin ETH'yi aştı.
Eğer bazı çekimleri pasif çekim olarak, tam çekimleri ise aktif çekim olarak değerlendirirsek, mevcut çekim yapısı çoğu kurum/protokolün esas olarak pasif çekim yaptığını gösteriyor. Stake beklentisi hala oldukça istikrarlı, pasif çekimlerin geri dönme olasılığı da daha yüksek, bu da kripto para fiyatlarının istikrarlı bir yükseliş göstermesinin bir nedeni olabilir.
26 Nisan itibarıyla, çeşitli kuruluşlar/protokoller ve ana token adreslerinin çekilebilir toplam miktarı yaklaşık 635.800 ETH'tir. Bunlardan biri, bir işlem platformunun çekilebilir toplam miktarı yaklaşık 192.000 ETH olup, yaklaşık %30,20'sini oluşturmaktadır. Ayrıca, bir diğer işlem platformunun çekilebilir toplam miktarı da oldukça yüksektir, yaklaşık 96.300 ETH olup, yaklaşık %15,10'unu oluşturmaktadır.
Stake Toplam Değişim Analizi
Ethereum yükseltmesinden sonra ağın çalışma durumu genel olarak stabil, toplam Stake miktarı yükseltme günündeki 1816.59 ETH'den 1855.31 ETH'ye yükseldi, toplamda 38.72 ETH'lik bir artış gerçekleşti, artış oranı yaklaşık %2.13, günlük ortalama artış oranı ise yaklaşık %0.15, yükseltmeden önceki 1 yılın günlük ortalama artış oranı olan %0.13'ten biraz daha yüksek. Bu, yükseltmeden sonra Ethereum'un Stake faaliyetlerinin genel olarak daha aktif olduğunu göstermektedir.
Günlük dönemsel değişimlere bakıldığında, Ethereum'un Stake miktarı istikrara doğru ilerliyor, günlük dönemsel değişim oranı düşüş trendi gösteriyor. Sadece 15, 20 ve 24. günlerdeki toplam Stake miktarının günlük dönemsel değişim oranı negatiftir ve bu 3 gün, tam çekim zirve dönemine karşılık gelmektedir.
Kuruluşlar/protokoller için Stake miktarındaki değişikliklere gelince, güncellemeden sonra Lido en fazla Stake miktarını çekti, yaklaşık 20.74 bin ETH, ardından Staked.us ve stakefish geldi, sırasıyla 12.28 bin ETH ve 9.27 bin ETH çekti. Bir işlem platformu ve bir işlem platformu, yaklaşık 40 bin ETH civarında Stake miktarını çekti.
Stake miktarının net akış değişikliklerini göz önünde bulundurarak, belirli bir ticaret platformu dışında, belirli bir ticaret platformu güncellemelerden sonra net çıkış miktarı en yüksek olan kurumdur, net çıkış yaklaşık 19.82 bin ETH'dir. Lido ve belirli bir ticaret platformunun net çıkış miktarı da fazladır, sırasıyla yaklaşık 5.75 bin ETH ve 2.92 bin ETH'dir. Öte yandan, Staked.us, stakefish, belirli bir ticaret platformu, Frax ve RocketPool'un net giriş miktarları yüksektir, hepsi 20 bin ETH'nin üzerindedir, en yüksek olanı Staked.us yaklaşık 100 bin ETH'ye ulaşmıştır.
Stake Faiz Oranı Analizi
Şu anda, Ethereum'un beklenen yıllık Stake getiri oranı yaklaşık %4.27, düzeltilmiş getiri sonrası beklenen yıllık Stake getiri oranı ise yaklaşık %3.86'dır ve zamanla (Stake miktarındaki artışla) beklenen yıllık Stake getiri oranı üssel bir azalma eğilimindedir.
Buna karşılık, çeşitli stake kurumları/protokolleri kullanıcılarına sundukları stake ürünlerinin faiz oranları yukarıda belirtilen "referans faiz oranı"ndan yüksektir. İstatistik kapsamındaki 18 stake kurumu/protokolünün ortalama beklenen yıllık stake getirisi yaklaşık %5.45'tir. Kategorilere göre bakıldığında, LSD protokollerinin ortalama beklenen yıllık stake getirisi en yüksektir, yaklaşık %6.17. İkinci sırada StakingPool yer almakta olup, ortalama beklenen yıllık stake getirisi yaklaşık %5.81'dir. CEX'in ortalama beklenen yıllık stake getirisi ise en düşüktür, yaklaşık %4.63'tür.
Şu anda bir borsa platformunun Stake faiz oranı en yüksek çünkü pazarlama etkinliği ek olarak %10'luk bir gelir ve USDT ödülü sunuyor. Bunun dışında, %7'yi aşan gelir sağlayan diğer kurum/protokoller Ankr, RocketPool ve stakefish; aşan gelir kısmı MEV'den kaynaklanıyor olabilir.
Üç farklı Stake kurumu/protokolünde, en dikkat çekici olanı LSD protokolüdür. Bu protokoller, stake edilen ETH'nin likidite sorununu çözmek için stake sertifikaları çıkararak, şimdi bu stake sertifikaları kullanıcılar için DeFi "lego" aracılığıyla daha yüksek getiri olanağı sunmaktadır.
Örneğin, en yüksek stake miktarına sahip Lido, ihraç ettiği stake belgesi stETH'nin %25.77'sinin wstETH olarak paketlendiği görülmektedir. wstETH'nin ana cüzdan adresleri arasında Aave, Balancer, Arbitrum Gateway ve Optimism Gateway bulunmaktadır; bu da kullanıcıların wstETH aracılığıyla geniş bir DeFi etkinliğine katılabileceği anlamına gelmektedir.
Mevcut diğer bir "Lego" olan yeniden stake, EigenLayer, Aura, Pendle, Agility, unshETH, ether.fi gibi projelerle daha fazla dikkat çekiyor. Bu LSDFi projeleri, kullanıcılara yüksek getirili havuzlar sunmak için LSD'nin likiditesini entegre ediyor ya da stabilcoin'leri teminatlı olarak ödünç veriyor. Ancak bu protokoller, Ethereum'un stake'ine entegre edilmiş negatif geri dönüş yolunu tehdit ediyor. Döngüsel stake, daha yüksek getiri sağlayan bir kullanım durumu haline geldiğinde, stake miktarının artışı artık stake getirilerinin düşmesine neden olmuyor; bu, Ethereum'un ekonomik mantığını sıfırlıyor ve daha derin etkiler yaratabilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
17 Likes
Reward
17
10
Share
Comment
0/400
BearMarketMonk
· 07-20 16:39
Çift Stake Arbitrajcıları burada
View OriginalReply0
DaoDeveloper
· 07-20 15:05
hmm fena değil apy açıkçası... ama o staking mekaniklerine dikkat etmek lazım
View OriginalReply0
GateUser-c799715c
· 07-18 13:20
Ah bu getiri oranı çok hoş, gerçekten bir dalış yapmak istiyorum.
View OriginalReply0
MetaEggplant
· 07-17 22:16
Yıllık %5.45 mi? Zenginlikten taşacaklar.
View OriginalReply0
wrekt_but_learning
· 07-17 22:13
Açılmayan long ve short pozisyonları en acı verendir.
View OriginalReply0
MEVHunter
· 07-17 22:08
Yıllık %5.45 gerçekten düşük, bu Arbitraj karı bile geçemez.
View OriginalReply0
SillyWhale
· 07-17 22:03
Ama yine de Boğa, öldür.
View OriginalReply0
SchroedingerAirdrop
· 07-17 22:00
Pozisyon tahsis edin dipten satın al yerine akışa göre hareket etmek daha iyidir.
View OriginalReply0
DataPickledFish
· 07-17 22:00
2100 dolar hala yeterli değil
View OriginalReply0
SeasonedInvestor
· 07-17 21:49
Yıllık %5.45 oldu, bu kadar dalgalanma olmadan mı? Aptal mı?
Ethereum Stake Faiz Oranı kontrolü yeni çağ Ortalama yıllık %5,45 Stake tutarı 38,72 bin ETH artış
Ethereum Stake Faiz Oranı Kontrol Dönemi Geldi: Ortalama Yıllık %5.45, Güncellemeyle Stake Miktarı 38.72 Bin ETH Artış Gösterdi
Ethereum, Shanghai yükseltmesini başarıyla tamamladı ve Stake çekimlerini açalı yarım ay oldu. Stake çekimlerinin toplam tutarı 1.7 milyon ETH'yi aşmasına rağmen, ETH fiyatı yine de yükseliş trendini koruyor, günlerce 2100 doları aştı ve son bir yılın en yüksek seviyesini kaydetti. Aynı zamanda, Ethereum DeFi toplam kilitli değeri temelde istikrarlı kalırken, LSD ve LSDFi protokolleri sürekli olarak aktif.
Bu durum, Ethereum'un yüksek stake faiz oranlarının diğer zincir üzerindeki etkinlikleri sıkıştırabileceği ve uzun vadeli gelişim için olumsuz olabileceği yeni endişeleri tetikledi. 26 Nisan itibarıyla Ethereum stake ve çekim verilerini, ayrıca mevcut stake kuruluşları/protokolleri tarafından sunulan stake faiz oranlarını ve stake belgelerinin ana uygulama pazarlarını analiz ederek şunu bulduk:
Güncellemelerden sonra, Ethereum stake çekim toplamı yaklaşık 172.42 milyon ETH olup, tam çekim %44.23 ve kısmi çekim %55.77'dir. Şu anda çekilebilir toplam tutar yaklaşık 63.58 milyon ETH.
Tam çekim yaklaşık her 5 günde bir büyük ölçekli çekim gerçekleşiyor, bazı çekimler ilk 5 günde (12-16) büyük ölçekli, ardından belirgin bir şekilde azalıyor.
Çekim yapısı, çoğu kurum/protokolün esasen pasif çekimler yaptığını gösteriyor, stake beklentisi hala oldukça istikrarlı, pasif çekimlerin geri dönme olasılığı da daha yüksek, bu da stake miktarı ve kripto para fiyatlarının istikrarlı bir şekilde artmasının bir nedeni olabilir.
Güncellemeyi takiben, toplam Stake miktarı 38.72 bin ETH yükseliş gösterdi, artış oranı yaklaşık %2.13, günlük ortalama artış oranı ise yaklaşık %0.15 olup, güncellemeden önceki 1 yılın günlük ortalama artış oranı %0.13'ten biraz daha yüksektir. Stake faaliyetleri genel olarak daha aktif hale geldi.
18 adet Stake kurumu/protokolünün ortalama beklenen yıllık stake getiri oranı yaklaşık %5,45 olup, "temel faiz oranı" %4,27'den yüksektir. Kategorilere göre, LSD protokollerinin ortalama beklenen yıllık stake getiri oranı en yüksek olup, yaklaşık %6,17'dir.
LSDFi, Ethereum'un Stake için yerleşik negatif geri bildirim yolunu tehdit edebilir. Döngüsel Stake, daha yüksek getirili bir seçenek haline geldiğinde, Stake miktarındaki yükseliş artık Stake gelirlerinin düşmesine neden olmuyor, bu durum Ethereum'un ekonomik mantığı üzerinde derin etkiler yaratabilir.
Stake Çekim Durumu Analizi
Ethereum Stake çekimleri tam çekim ve kısmi çekim olarak ikiye ayrılmaktadır. Veriler, 12 Nisan ile 26 Nisan tarihleri arasında 15 gün içinde toplam Stake çekim tutarının yaklaşık 172.42 milyon ETH olduğunu göstermektedir; bunların %44.23'ü tam çekim, %55.77'si ise kısmi çekimdir.
Çekim mekanizması 2-5 gün civarında bir döngüye sahiptir. İlk 5 günde (12-16 tarihleri arasında) bazı çekimler büyük ölçekli olup, sonrasında belirgin şekilde azalmaktadır. Tam çekimler yaklaşık her 5 günde bir büyük ölçekli çekim gerçekleşmektedir, örneğin 15, 20 ve 24. bu 3 günde günlük tam çekim 160.000 ETH'yi aşmıştır.
Kuruluşlar/protokoller arasındaki çekim durumlarına göre, bir işlem platformu düzenleyici gereklilikler nedeniyle 59.88 bin ETH çekti ve en yüksek çekim miktarına sahip. İkinci olarak, Lido ve bir işlem platformunun toplam çekim miktarı da 23 bin ETH'yi aştı. Bunun dışında, bir işlem platformu, stakefish, RocketPool, Staked.us ve Figment'in toplam çekim miktarı da 10 bin ETH'yi aştı.
Eğer bazı çekimleri pasif çekim olarak, tam çekimleri ise aktif çekim olarak değerlendirirsek, mevcut çekim yapısı çoğu kurum/protokolün esas olarak pasif çekim yaptığını gösteriyor. Stake beklentisi hala oldukça istikrarlı, pasif çekimlerin geri dönme olasılığı da daha yüksek, bu da kripto para fiyatlarının istikrarlı bir yükseliş göstermesinin bir nedeni olabilir.
26 Nisan itibarıyla, çeşitli kuruluşlar/protokoller ve ana token adreslerinin çekilebilir toplam miktarı yaklaşık 635.800 ETH'tir. Bunlardan biri, bir işlem platformunun çekilebilir toplam miktarı yaklaşık 192.000 ETH olup, yaklaşık %30,20'sini oluşturmaktadır. Ayrıca, bir diğer işlem platformunun çekilebilir toplam miktarı da oldukça yüksektir, yaklaşık 96.300 ETH olup, yaklaşık %15,10'unu oluşturmaktadır.
Stake Toplam Değişim Analizi
Ethereum yükseltmesinden sonra ağın çalışma durumu genel olarak stabil, toplam Stake miktarı yükseltme günündeki 1816.59 ETH'den 1855.31 ETH'ye yükseldi, toplamda 38.72 ETH'lik bir artış gerçekleşti, artış oranı yaklaşık %2.13, günlük ortalama artış oranı ise yaklaşık %0.15, yükseltmeden önceki 1 yılın günlük ortalama artış oranı olan %0.13'ten biraz daha yüksek. Bu, yükseltmeden sonra Ethereum'un Stake faaliyetlerinin genel olarak daha aktif olduğunu göstermektedir.
Günlük dönemsel değişimlere bakıldığında, Ethereum'un Stake miktarı istikrara doğru ilerliyor, günlük dönemsel değişim oranı düşüş trendi gösteriyor. Sadece 15, 20 ve 24. günlerdeki toplam Stake miktarının günlük dönemsel değişim oranı negatiftir ve bu 3 gün, tam çekim zirve dönemine karşılık gelmektedir.
Kuruluşlar/protokoller için Stake miktarındaki değişikliklere gelince, güncellemeden sonra Lido en fazla Stake miktarını çekti, yaklaşık 20.74 bin ETH, ardından Staked.us ve stakefish geldi, sırasıyla 12.28 bin ETH ve 9.27 bin ETH çekti. Bir işlem platformu ve bir işlem platformu, yaklaşık 40 bin ETH civarında Stake miktarını çekti.
Stake miktarının net akış değişikliklerini göz önünde bulundurarak, belirli bir ticaret platformu dışında, belirli bir ticaret platformu güncellemelerden sonra net çıkış miktarı en yüksek olan kurumdur, net çıkış yaklaşık 19.82 bin ETH'dir. Lido ve belirli bir ticaret platformunun net çıkış miktarı da fazladır, sırasıyla yaklaşık 5.75 bin ETH ve 2.92 bin ETH'dir. Öte yandan, Staked.us, stakefish, belirli bir ticaret platformu, Frax ve RocketPool'un net giriş miktarları yüksektir, hepsi 20 bin ETH'nin üzerindedir, en yüksek olanı Staked.us yaklaşık 100 bin ETH'ye ulaşmıştır.
Stake Faiz Oranı Analizi
Şu anda, Ethereum'un beklenen yıllık Stake getiri oranı yaklaşık %4.27, düzeltilmiş getiri sonrası beklenen yıllık Stake getiri oranı ise yaklaşık %3.86'dır ve zamanla (Stake miktarındaki artışla) beklenen yıllık Stake getiri oranı üssel bir azalma eğilimindedir.
Buna karşılık, çeşitli stake kurumları/protokolleri kullanıcılarına sundukları stake ürünlerinin faiz oranları yukarıda belirtilen "referans faiz oranı"ndan yüksektir. İstatistik kapsamındaki 18 stake kurumu/protokolünün ortalama beklenen yıllık stake getirisi yaklaşık %5.45'tir. Kategorilere göre bakıldığında, LSD protokollerinin ortalama beklenen yıllık stake getirisi en yüksektir, yaklaşık %6.17. İkinci sırada StakingPool yer almakta olup, ortalama beklenen yıllık stake getirisi yaklaşık %5.81'dir. CEX'in ortalama beklenen yıllık stake getirisi ise en düşüktür, yaklaşık %4.63'tür.
Şu anda bir borsa platformunun Stake faiz oranı en yüksek çünkü pazarlama etkinliği ek olarak %10'luk bir gelir ve USDT ödülü sunuyor. Bunun dışında, %7'yi aşan gelir sağlayan diğer kurum/protokoller Ankr, RocketPool ve stakefish; aşan gelir kısmı MEV'den kaynaklanıyor olabilir.
Üç farklı Stake kurumu/protokolünde, en dikkat çekici olanı LSD protokolüdür. Bu protokoller, stake edilen ETH'nin likidite sorununu çözmek için stake sertifikaları çıkararak, şimdi bu stake sertifikaları kullanıcılar için DeFi "lego" aracılığıyla daha yüksek getiri olanağı sunmaktadır.
Örneğin, en yüksek stake miktarına sahip Lido, ihraç ettiği stake belgesi stETH'nin %25.77'sinin wstETH olarak paketlendiği görülmektedir. wstETH'nin ana cüzdan adresleri arasında Aave, Balancer, Arbitrum Gateway ve Optimism Gateway bulunmaktadır; bu da kullanıcıların wstETH aracılığıyla geniş bir DeFi etkinliğine katılabileceği anlamına gelmektedir.
Mevcut diğer bir "Lego" olan yeniden stake, EigenLayer, Aura, Pendle, Agility, unshETH, ether.fi gibi projelerle daha fazla dikkat çekiyor. Bu LSDFi projeleri, kullanıcılara yüksek getirili havuzlar sunmak için LSD'nin likiditesini entegre ediyor ya da stabilcoin'leri teminatlı olarak ödünç veriyor. Ancak bu protokoller, Ethereum'un stake'ine entegre edilmiş negatif geri dönüş yolunu tehdit ediyor. Döngüsel stake, daha yüksek getiri sağlayan bir kullanım durumu haline geldiğinde, stake miktarının artışı artık stake getirilerinin düşmesine neden olmuyor; bu, Ethereum'un ekonomik mantığını sıfırlıyor ve daha derin etkiler yaratabilir.