AI Agent Yarışması Gelişim Geleceği Analizi

AI Agent alanını analiz etmeden önce, kripto para piyasasının bu döngüde yaşadığı değişiklikleri genel bir perspektiften gözden geçirelim:

Bitcoin ve Diğer Kripto Varlıkların Ayrışması

Daha önce, Bitcoin satın almak neredeyse tüm kripto para piyasasına yatırım yapmakla eşdeğerdi. Ancak Bitcoin spot ETF'sinin onaylanmasının ardından, siyasetçilerden halka açık şirketlere kadar Bitcoin'in değeri artık ana akım bir görüş haline geldi. Ancak Ethereum ve diğer kripto varlıkların varlık değeri bu nedenle geniş bir şekilde tanınmamıştır.

Bu ayrışmanın başlıca nedeni varlık konumlandırmasının farklı olmasıdır:

• Bitcoin, altın benzeri bir alternatif varlık olarak görülmekte olup, enflasyona karşı koruma ve değer saklama özellikleri tanınmaktadır.
• Ethereum ve diğer kripto paralar, geleneksel finans dünyasında hâlâ olgun ve sürdürülebilir iş modellerinden yoksun olarak görülmekte, yüksek riskli düşük getirili varlıklar olarak değerlendirilmektedir.

Veriler, Ethereum'un Sharpe oranının Meta, Google gibi teknoloji şirketlerinin altında olduğunu, Bitcoin'in ise yalnızca Nvidia'nın arkasında kaldığını gösteriyor.

Diğer önemli bir faktör makro para ortamıdır. Mevcut para politikası, pandemi dönemine kıyasla sınırlı bir gevşeme seviyesi sunmakta ve ayrıca AI endüstrisinin hızlı bir şekilde gelişmesi, kripto paraların piyasa dışı fonlara olan çekiciliğini azaltmaktadır.

Kripto Para Ekosisteminde İçsel Dengesizlik

Piyasa içindeki toplam fon miktarı bir önceki boğa piyasasını geçmiş olmasına rağmen, Bitcoin dışında çoğu kripto para hala rekor seviyelere ulaşamadı. Bu durum esasen arz ve talep dengesizliğinden kaynaklanıyor:

Arz tarafı: Yüksek değerlemeli yeni projelerin büyük çoğunluğu, gerçek uygulama senaryoları ve kullanıcı tabanından yoksun. Bu projelerin varlığı, 2022 boğa piyasası sırasında kripto para girişim sermayesinin aşırı finansman sağlamasından kaynaklanıyor ve yatırım görevlerini tamamlamak için proje kalitesini göz ardı ediyor.

Talep tarafı: Merkezileşmiş borsalar düzenleyici baskı altında faaliyetlerini daraltarak, kullanıcıların avantajlarından ve genişleme faaliyetlerinden vazgeçti, bu da alım gücündeki artışın zayıf kalmasına neden oldu.

AI Agent'in Eşsiz Avantajları

Saf mème paralarla karşılaştırıldığında, AI Agent'ın aşağıdaki avantajları vardır:

1. Daha geniş bir mutabakat elde edebilmek: Fon LP'lerine AI altyapı yatırımı hikayesini anlatmak; sıradan kullanıcılara zincir üzerindeki meme mantığını anlatmak; sektör çalışanlarına AI Agent proje yatırım mantığını anlatmak.

2. Kripto para endüstrisi zincirini ve değerleme mantığını yeniden şekillendirdi: AI katmanı ve akıllı sözleşmeler paralel olarak yeni bir teknoloji temeli haline geldi.

3. Kullanıcı etkileşim deneyimini geliştirmek: Varlık ticaretini, proje finansmanını ve token ihraç süreçlerini basitleştirmek, katılım engelini azaltmak.

4. Şeffaflığı artırmak: Projenin açık kaynak olması, fonların nispeten güvenli olması, finansmanın ve token arzının daha şeffaf olması.

AI Agent projesi değerleme mantığı

Yeni endüstri zinciri yapısına dayanarak, geleneksel DeFi projelerinin değerlemesiyle karşılaştırma yapabiliriz:

• AI Agent çerçeve projeleri için Chainlink'i referans alabilirsiniz, değeri Ethereum'un piyasa değerinin %5'ine kadar ulaşabilir.
• Entegre çerçevenin fırlatma platformu, Chainlink+Uniswap kombinasyonuna benzer.
• Yüksek kaliteli ürünler gibi Freysai(FAI), AAVE ile karşılaştırılabilir ve değerleme üst sınırı Ethereum'un %1.25-%3'ü olarak belirlenmiştir.

AI Agent Gelişim Aşamaları

Şu anda AI Agent toplam piyasa değeri yaklaşık 18.6 milyar dolar, DeFi projelerinin toplam piyasa değerinin yaklaşık %64'ü, GameFi alanının %75'i ve Layer2 piyasa değerinin %62'sidir. Piyasa duyarlılığına dayanarak, AI Agent alanı henüz yarı yolda ve hala büyük bir büyüme potansiyeline sahip.

Gelecek Gelişim Yönü

Mevcut popüler Launchpad ve Framework modellerinin dışında, aşağıdaki yönlere dikkat edilmelidir:

1. Ajan destekli kripto para borsası: merkeziyetsiz listeleme, varlık saklama ve token çıkarımı gerçekleştirin.

2. Ajan tarafından yönlendirilen stablecoin: AI aracılığıyla otomatik olarak ayarlanır ve sabitlenir.

3. Uygulama Agentleştirme: Agent hizmetlerini oyunlar, NFT'ler ve fiziksel varlıkların tokenizasyonu gibi çeşitli uygulamalara entegre etme.

Genel olarak, AI Agent alanındaki gelişmeler henüz yeni başladı ve gelecekte geniş bir potansiyele sahip.