Kripto Piyasası Haftalık Raporu: Merkezi Olmayan Finans alanında değer yeniden yapılandırılıyor, bölge döngüleri belirginleşiyor

Piyasa Genel Görünümü

piyasa ana eğilimi

• Piyasa duygu endeksi %91'den %53'e düştü, hala açgözlülük bölgesinde olmasına rağmen, BTC yüksek seviyelerde dalgalanırken Altcoin'ler genel olarak baskı altında, bu da piyasanın daha da farklılaştığını gösteriyor.
• USDT ve USDC piyasa değeri sırasıyla %2.91 ve %3.23 artarak (, Merkezi Olmayan Finans toplam TVL'si 54.1 milyar dolara yükselmeye devam ediyor, bu da piyasanın genel olarak yeni fonların girişi için çekici olmaya devam ettiğini gösteriyor.
• Merkezi Olmayan Finans bölgesi %16.47'lik haftalık getiri oranıyla piyasayı geride bırakıyor, DEX işlem hacmi 2024'teki yeni zirveye ulaştı )630 milyar dolar (, güçlü bir gelişim ivmesi gösteriyor.
• Meme alanı pazara geri dönerken, piyasanın dalgalanması içinde aktif bir performans sergileyerek, pazara yeni likidite ve kullanıcı büyüme noktaları sunuyor.
• DEX projeleri en yüksek ilgiyi kazanırken, AI, GameFi gibi alanlar zayıf bir performans sergiliyor, bu da pazarın odak noktalarının altyapı ve likidite alanlarına yoğunlaştığını gösteriyor.
• Yatırımcıların temkinli olmaları, yeniden staking projeleri ve DEX bölgesi fırsatlarına odaklanmaları, ayrıca gelecek hafta Fed'in faiz toplantısının piyasalarda yaratabileceği dalgalanmalara dikkat etmeleri önerilir.

) piyasa duygusu endeksi analizi

• Piyasa duygu endeksi geçen haftaki %91'den %53'e gerileyerek hala boğa bölgesinde kalıyor.
• Altcoin bu hafta referans endeksin altında performans gösterdi ve dalgalı bir düşüş trendi sergiledi. Haftanın ilk yarısındaki düşüşün ardından, çoğu varlık kaybettiklerini geri kazanamadı. Kaldıraç pozisyonlarının etkisiyle, piyasada yaklaşık 2 milyar dolar pozisyon zorunlu tasfiye edildi, uzun pozisyonlar belirgin bir şekilde kaldıraç azaltma sürecine girdi. Mevcut piyasa yapısı göz önüne alındığında, Altcoin'in kısa vadede referans endeks ile senkronize kalması bekleniyor, bağımsız bir piyasa olma olasılığı düşük.

![Merkezi Olmayan Finans sahası değerleme yeniden yapılandırılması, bölge döngüsü belirgin｜Frontier Lab şifreleme piyasası haftalık raporu]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5b2c1a2fbf59c11db9d1fd054e4bdd62.webp(

) Genel Piyasa Eğilimleri Özeti

• Kripto para piyasası bu hafta geniş bir dalgalanma eğiliminde, duygu endeksi hala boğa aşamasında.
• Merkezi Olmayan Finans alanında ilgili şifreleme projeleri öne çıkıyor ve piyasanın temel getirileri artırma konusundaki sürekli ilgisini gösteriyor.
• DEX türündeki projeler bu hafta iyi performans gösterdi, zincir üzerindeki yatırımcıların zincir üzerindeki yatırım faaliyetlerine aktif olarak katılmaya başladığını gösteriyor.
• Bu hafta Meme bölgesi tekrar görünür hale geldi ve piyasanın ilgisini çekmeye başladı.

Sıcak Yarış Yolu

DEX

Bu hafta, piyasadaki genel fiyat dalgalanmalarının büyük olması, yatırımcılara birçok kâr fırsatı yarattı. Zincir üzerindeki yatırımcılar DEX kullanarak işlem yapmaya başladılar. Zincir üzerindeki fonlar ve kullanıcılar DEX alanına sürekli olarak girmeye devam ettikçe, bu hafta DEX projelerinin büyüme eğilimini artırdı.

DEX'in zincir üzerindeki verileri

DEX'in en belirgin verilerini gözlemlemek, DEX'in TVL'si ve işlem hacmidir; bu iki gösterge, DEX alanının durumunu en doğrudan yansıtan göstergelerdir.

• TVL: DEX bölgesindeki projelerin TVL'si bu hafta oldukça hızlı bir şekilde arttı, geçen haftaki 25.22B'den şimdi 26.58B'ye yükseldi, artış oranı %5.39'a ulaştı, bu da fonların DEX projelerine aktif bir şekilde girdiğini gösteriyor.

• DEX haftalık işlem hacmi: DEX bu haftaki işlem hacmi 2024 yılının ortasında en yüksek değere ulaşarak 63 milyar dolar seviyesine geldi, son 24 saatteki işlem hacmi ise 7.58 milyar dolar seviyesine ulaştı, bu da DEX bölgesindeki işlem hacmindeki artışı göstermektedir.

DEX bölgesi belirgin bir iş modeli yükseliş eğilimi sergiliyor. Hyperliquid, dYdX gibi öncü protokoller, tekil işlem işlevinden kapsamlı finansal altyapıya stratejik dönüşüm geçiriyor. Bu evrim yolu, protokollerin kendi zincir katman mimarisine dayalı olarak, işlevlerin bir araya getirilmesiyle dikey entegrasyon sağladığını ve tek duraklı Merkezi Olmayan Finans hizmet ekosistemini oluşturduğunu göstermektedir. Bu tür mimari yenilikler, DEX pisti için tekil işlem seviyesinden çok yönlü finansal altyapı yönüne evrildiğini göstermekte ve pist değerinin yeniden yapılandırılması sürecinde.

SUI

Sui ekosistemi bu hafta piyasalarda yüksek bir tartışma konusu oldu, SUI fiyatı bu hafta %7.8 arttı, BTC ve ETH'den daha iyi bir performans sergiledi, Sui ekosistemi içindeki Merkezi Olmayan Finans projeleri bu hafta oldukça başarılı bir büyüme gösterdi.

Sui zinciri üzerindeki Merkezi Olmayan Finans projeleri verileri

• TVL:Sui'nin TVL'si bu hafta oldukça hızlı bir şekilde yükseldi, geçen haftaki 1.598b'den şu anki 1.793b'ye yükseldi, artış oranı %12.88'e ulaştı, zincir üstü fonların Sui zincirine aktif bir şekilde girdiği görülebiliyor.

• Hesap: Sui zincirindeki kullanıcı sayısı 66,543,317'ye ulaştı, bu da geçen haftaki 64,358,562'den 2,184,755'lik bir artış anlamına geliyor, artış oranı %3.39'a ulaştı. Artış oranı görünüşte büyük değil, ancak bu hafta sert dalgalanan piyasalarda büyüme gerçekleştirilmesi, Sui zincirinin belirli bir trafik çekme etkisine sahip olduğunu gösteriyor.

• DEX işlem hacmi: Sui zincirindeki başlıca DEX'ler: Cetus, Aftermath Finance ve BlueMove DEX. Bu hafta Sui zincirindeki DEX'lerin toplam işlem hacmi 35 milyar doları aştı, günlük ortalama işlem hacmi ise 466 milyon dolara ulaştı. Sui zincirindeki DEX'lerin oldukça aktif olduğu görülmektedir.

• Merkezi Olmayan Finans projeleri TVL artışı: Sui ekosisteminde TVL sıralamasında ilk üçte yer alan projeler sırasıyla NAVI Protocol, Suilend ve Aftermath Finance olup, bunlar borç verme ve DEX alanlarına aittir. Bu haftaki TVL büyüme oranları sırasıyla %1.14, %17.22 ve %1.72 olarak gerçekleşmiştir. Gördüğümüz gibi, dalgalı bir trende rağmen, Sui ekosistemindeki fonlar sürekli olarak Merkezi Olmayan Finans projelerine girmektedir.

Bir kamu zincirinin piyasa tarafından ne kadar ilgi gördüğünü belirlemenin en doğrudan ölçütü, TVL'sinin artış veya azalış oranıdır. Yukarıdaki verilere dayanarak, şu anda Sui zincirinin hızlı bir gelişim gösterdiğini görebiliriz. SUI fiyatı piyasadan daha güçlü olduğu için, Sui ekosisteminin alt varlıkları sürekli olarak artmakta ve bu da zincir üzerindeki Merkezi Olmayan Finans projelerinin APY'sinin artışını tetiklemektedir. Aynı zamanda, piyasanın genel durumu büyük dalgalanmalar göstermekte ve kazanç fırsatları sunmaktadır, bu nedenle birçok zincir üzerindeki kullanıcıyı çekmekte ve tüm Sui ekosisteminin gelişimini desteklemektedir.

Merkezi Olmayan Finans bölgesi

TVL büyüme sıralaması

Geçtiğimiz hafta piyasa projeleri TVL artışında ilk 5 ###, TVL'si daha düşük olan kamu projeleri hesaba katılmamıştır, standart 30 milyon doların üzerindedir (, veri kaynağı: Defilama.

| Proje Adı | Son Yedi Gün Yüzde Değişimi | TVL)milyon( | |---------|----------|--------------| | Synthetix | 87.69% | 576.82 | | Babil | 67.32% | 3782.36 | | Alışılmadık Para | 53.61% | 833.76 | | BounceBit | 50.31% | 664.98 | | Equilibria | 40.27% | 281.03 |

Synthetix)SNX(:) öneri endeksi:⭐️⭐️⭐️⭐️(

• Proje Tanıtımı: Synthetix, Ethereum tabanlı merkezi olmayan bir sentetik varlık protokolüdür ve blockchain teknolojisi aracılığıyla gerçek dünya varlıklarına zincir üzerindeki açılara erişim sağlamayı amaçlamaktadır. Synthetix'in temel işlevleri, kullanıcıların SNX token'larını teminat göstererek sentetik varlıklar oluşturmasına olanak tanımaktır.

• Son Gelişmeler: Bu hafta Synthetix, LP kullanıcılarının APY'sini artırdı, SCCP-373'ün uygulanmasıyla V3 LP'nin işlem ücreti payını %40'tan %60'a çıkardı. Aynı zamanda Synthetix Hazine'si, V3 LP'nin gelirini artırmak için bazı entegratör ücretleri almayı planlıyor. Ayrıca Synthetix, bu hafta kaldıraç token platformu TLX'in satın alımını tamamladığını duyurdu, TLX'in kaldıraç token işlevini entegre etmeyi, parametreleri iyileştirerek ve sözleşmeleri yeniden dağıtarak başlatmayı ve kaldıraç token teşvik programını başlatmayı planlıyor.

Babylon) henüz token çıkarmadı(:) öneri endeksi:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️(

• Proje Tanıtımı: Babylon projesi, Bitcoin'in güvenliğini kullanarak diğer hak sahipliği kanıtı blok zincirlerinin güvenliğini artırmayı amaçlayan bir projedir. Temel fikir, güvensiz bir stake mekanizması aracılığıyla atıl Bitcoin varlıklarını etkinleştirmek, Bitcoin sahiplerinin varlık güvenliği arayışı ile yüksek getirili projelere katılma çelişkisini çözmektir.

• Son Gelişmeler: Bu hafta piyasa fiyatları oldukça dalgalı olsa da, BTC'nin performansı oldukça sağlam kalmaya devam etti ve yüksek seviyelerde durdu. Kullanıcıların BTC'nin gelecekteki gelişmelerine genel olarak olumlu bakmasıyla birlikte, elinde tuttuğu BTC'nin likiditesini serbest bırakmak isteyenler daha fazla BTC tabanlı gelir projelerini tercih edecek. Ayrıca bu hafta bir ticaret platformu, kullanıcıların doğrudan hesaplarından Babylon'da BTC staklayarak gelir elde edebileceklerini duyurdu. Bu, Babylon'a büyük yeni yatırım akışı sağladı ve etkinlik süresince etkinliğe katılan kullanıcılara %12'ye kadar puan artırımı sundu, bu da çok sayıda kullanıcının katılımını teşvik etti.

Alışılmış Para)USUAL(:)Tavsiye Endeksi:⭐️⭐️⭐️(

• Proje Tanıtımı: Usual Money, bir ticaret platformu tarafından desteklenen bir stabilcoin projesidir ve merkezi olmayan bir yöntemle yeni bir stabilcoin çözümü sunmayı hedeflemektedir. Projenin temel mekanizması, üç ana token içerir: stabilcoin USD0, tahvil ürünü USD0++ ve yönetim tokeni USUAL.

• Son Gelişmeler: Yakın zamanda Usual Money, Checker yükseltmesi gerçekleştirdi. Yükseltme sonrası, tahvil ürünleri USD0++ sahiplerinin yıllık getirisi %48'e ulaştı. Curve'deki USD0/USD0++ ortalama APY'si %54, USD0/USDC ortalama yıllık getiri oranı ise %52 oldu. Ayrıca, USUAL madeni para miktarını %17 oranında azalttı ve USUAL'ın fiyatını artırdı. Bu durum, birçok kullanıcının Usual Money'e katılarak yüksek yıllık arbitraj getirisi elde etmesini sağladı.

BounceBit)BB(:) öneri puanı:⭐️⭐️⭐️⭐️(

• Proje Tanımı: BounceBit, Bitcoin ekosisteminde yeniden staking yapmak için bir temel katmandır. Tasarımında, belirli bir ticaret platformu ile derin bir işbirliği yaparak yüksek getiri sağlayan CeDeFi bileşenleri oluşturmuştur; ayrıca kendi BounceBit Chain'ini kurarak yeniden staking için somut kullanım senaryoları geliştirmiştir.

• Son Gelişmeler: Son zamanlarda BounceBit, çeşitli tokenlerin staking oranlarını artırdı. Bunlar arasında USDT'nin 30 günlük yıllık getirisi %54.25, BTC'nin 30 günlük yıllık getirisi %24.55, BNB'nin 30 günlük yıllık getirisi %37.13 ve ETH'nin 30 günlük yıllık getirisi %37.7'ye ulaştı. Bu durum, birçok kullanıcının varlıklarını BounceBit'e yatırarak staking'e katılmasını sağladı. Ayrıca bu hafta BounceBit, tokenleştirilmiş RWA'yı BounceBit'e entegre etmek için Ondo ile iş birliği yaptı ve RWA alanına girmeye başladı.

Equilibria)EQB(:)Öneri İndeksi:⭐️⭐️⭐️(

• Proje Tanımı: Equilibria, kullanıcılar için yüksek getiri sağlamak amacıyla bir makine havuz projesidir. Pendle tarafından kullanılan ve getiri modelini artıran ve tokenleştirilmiş versiyonu ePENDLE ile LP'lere daha yüksek getiri sunan ve PENDLE sahiplerine ek ödüller sağlayan ve veToken'i kullanmaktadır.

• Son gelişmeler: Bu hafta Equilibria ve Curve işbirliğini güçlendirdi, kullanıcıların kazançlarını artırmak için ilk eklenmiş güç havuzu olan scrvUSD havuzunu piyasaya sürdü. Ardından SolvBTC, cmETH ve ePENDLE güç havuzları eklendi ve kullanıcıların APY'si en yüksek 59'a kadar çıkarıldı, böylece birçok kullanıcıyı arbitraj yapmaya çekti.

Özetle, bu hafta TVL'nin hızlı bir şekilde arttığı projelerin çoğunluğunun stabilcoin getiri bölgesinde ) makineli tüfek havuzunda ( yoğunlaştığını görebiliriz.

) Bölgenin genel performansı

• Stabil koin piyasa değeri istikrarlı bir şekilde artıyor: USDT, geçen haftaki 141 milyar dolardan 145,1 milyar dolara yükseldi, artış oranı %2,91 oldu, USDC ise geçen haftaki 40,2 milyar dolardan 41,5 milyar dolara çıktı, artış oranı %3,23. Görüldüğü gibi, bu hafta hem ABD dışı pazarlara yönelik USDT hem de ABD pazarına yönelik USDC büyüme gösterdi, bu da tüm piyasanın hala sürekli bir fon girişini sürdürdüğünü gösteriyor.

• Likidite yavaş yavaş artıyor: Geleneksel piyasalardaki risksiz arbitraj faiz oranları, faiz indirimlerinin devam etmesiyle sürekli olarak düşerken, zincir üzerindeki DeFi projelerinin arbitraj faiz oranları, şifreleme varlıklarının değerinin artmasıyla birlikte sürekli olarak artmakta, DeFi'ye geri dönmek çok iyi bir seçenek olacaktır.

• Fon Durumu: Merkezi Olmayan Finans projelerinin TVL'si, geçen haftaki 53.2 milyar dolardan şu anda 54.1 milyar dolara yükseldi, ek fon %1.69'a ulaştı, bu hafta pozitif büyümeyi sürdürmeye devam ediyor ve son iki ay boyunca sürekli bir artış eğilimini koruyor, bu da sürekli olarak fonların Merkezi Olmayan Finans projelerine girdiğini kanıtlıyor.

![Merkezi Olmayan Finans 赛道估值重构，bölge轮动显现｜Frontier Lab şifreleme市场周报]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b30b5d38b44bf527742aea9a0a7119f6.webp(

) derinlemesine analiz

Yükseliş Gücü:

Bu yükselişin temel itici güçleri aşağıdaki iletim yollarıyla özetlenebilir: Pazar, boğa piyasası döngüsüne girdiğinde likidite talebini artırarak, temel borç verme faiz oranlarının yükselmesine neden oluyor ve böylece Merkezi Olmayan Finans protokollerindeki arbitraj döngü stratejilerinin kâr alanını genişletiyor. Özel olarak bakıldığında:

• Piyasa ortamı: Boğa piyasası döngüsü