Solana on-chain MEV yeni trendleri: atomik arbitraj yarısına hakim

Merkeziyetsiz borsa, kişiselleştirilmiş öncelik ücret seçenekleri ve arbitraj karşıtı önlemler sunmaya başladıkça, Solana ağındaki sandviç saldırılarıyla elde edilen kazançlar önemli ölçüde azaldı. 6 Mayıs itibarıyla, bu veri 582 SOL'a düştü ve birkaç ay önceki tek saldırı robotunun günlük ortalama 10.000 SOL kazancının çok altında. Ancak, bu MEV'nin sonu değil, yeni bir atomik arbitraj türü, Solana on-chain ana ticaret kaynağı haline gelmekte.

Veriler, atomik arbitrajın on-chain'deki oranının şaşırtıcı bir düzeye ulaştığını gösteriyor. 8 Nisan'da, atomik arbitrajın katkıda bulunduğu bahşiş oranı %74.12'ye kadar yükseldi ve diğer dönemlerde de temelde %50'nin üzerinde sürdü. Diğer bir deyişle, şu anda Solana üzerinde her iki işlemden biri atomik arbitrajdır.

Yine de, sosyal medyada atomik arbitraj hakkında neredeyse hiçbir tartışma yok. Bu yeni ortaya çıkan arbitraj fırsatı gerçekten gizli bir hazine mi yoksa başka bir arbitraj aracı mı?

Atomik Arbitraj: MEV Ticaretinin Yeni Yaklaşımı

Atomik arbitraj, tek bir atomik blok zinciri işleminde çok adımlı arbitraj işlemleri gerçekleştirmeyi ifade eder. Tipik bir işlem, aynı işlemde bir DEX'ten düşük fiyattan varlık satın almayı ve hemen ardından başka bir DEX'te yüksek fiyattan satmayı içerir. Tüm süreç tek bir atomik işlem içinde kapsandığı için, bu durum geleneksel borsa arası arbitraj veya atomik olmayan arbitrajdaki karşı taraf riskini ve kısmi icra riskini doğal olarak ortadan kaldırır. İşlem başarılı olursa kar kilitlenir; başarısız olursa sadece işlem ücreti kaybı yaşanır ve varlık durumu eski haline döner.

Atomiklik, yalnızca Arbitraj için tasarlanmamıştır; bu, blockchain'in durum tutarlılığını sağlama konusunda sahip olduğu içsel bir özelliktir. Arbitrajcılar, bu özelliği ustaca kullanarak, başlangıçta adım adım gerçekleştirilen ve risk taşıyan işlemleri bir atomik birim içinde birleştirerek teknik olarak yürütme riskini ortadan kaldırırlar.

Geleneksel sandviç saldırılarından veya otomatik ticaret robotlarından farklı olarak, atomik arbitraj, birden fazla ticaret havuzunda fiyat farklarını keşfetmeye daha fazla odaklanır.

Aşırı Kar Efsanesi ve Sert Gerçek

Son veriler, atomik arbitrajın dikkate değer bir kâr potansiyeline sahip olduğunu gösteriyor. Geçen ay, Solana üzerindeki atomik arbitraj 120,000 SOL (yaklaşık 17 milyon dolar) kazandırdı. En kârlı adres sadece 128.53 SOL harcayarak 14,129 SOL kazandı ve bu da %10,900'lük bir getiri sağladı. Tek seferdeki en yüksek kazanç, yalnızca 1.76 SOL harcayarak 1,354 SOL kazanılması ile %769'luk bir getiri sağladı.

İstatistikler, 5656 atom Arbitraj robotu olduğunu gösteriyor; her adresin ortalama kazancı 24.48 SOL (3071 dolar), ortalama maliyet ise yaklaşık 870 dolar. Aylık getiri oranı %352'ye kadar çıkabiliyor, oldukça iyi bir iş gibi görünüyor.

Ancak burada gösterilen maliyet yalnızca on-chain işlem ücretlerini içermektedir, atomik Arbitraj için daha fazla yatırım gerekmektedir. Donanım gereksinimleri özel RPC ve 8 çekirdekli 8GB sunucu içermektedir, aylık maliyet 150-500 dolar arasında değişmektedir. Arbitraj hızını artırmak için genellikle birden fazla IP adresi sunucusu yapılandırmak da gereklidir.

Gerçek durum verilerin gösterdiğinden daha kötü olabilir. Bir atom arbitrajı dağıtım sitesine göre, son bir hafta içinde yalnızca 15 adres 1SOL'dan fazla kazanç sağladı, en yüksek ise 15SOL'du, diğerlerinin çoğu 1SOL'un altında hatta zarar etti. Sunucu ve düğüm maliyetlerini göz önünde bulundurursak, bu platformdaki çoğu bot zarar durumunda olabilir, birçok adres arbitraj yapmayı bıraktı.

"Kesin Kazanç" Arbitraj Bulmacasını Açığa Çıkarma

Gerçeklerle büyük veriler arasında farklılıklar olmasına rağmen, genel olarak Solana atomik arbitraj robotları kâr elde etmeye devam etmektedir. Bu, "80/20 kuralı" ile uyumludur; az sayıda yüksek seviyeli arbitraj robotu büyük kazançlar elde ederken, diğerleri yeni "soğan" haline geliyor.

Atomik arbitraj kârının anahtarı, arbitraj fırsatlarını keşfetmektir. En yüksek kâr elde eden işlemler, belirli bir işlem havuzundaki likidite yetersizliğinden yararlanan açıkları kullanarak büyük yatırımcıların havuz derinliğine dikkat etmediği fırsatları yakalar. Ancak bu tür fırsatlar nadirdir ve on-chain robotlar benzer fırsatlar için yarışmaktadır; büyük arbitraj, loto kazanmak gibidir.

Son zamanlarda atom arbitrajının yükselişinin, bazı geliştiricilerin bunu kazanç garantili bir iş olarak paketlemesinden kaynaklanabileceği, ücretsiz versiyonlar ve eğitimler sunarak yalnızca %10 gelir payı aldığı bildirilmektedir. Ayrıca düğüm, sunucu kurulumuna yardımcı olarak ve daha fazla IP hizmeti sunarak abonelik ücreti almaktadır.

Ancak, çoğu kullanıcı teknik anlayışları yeterince derin olmadığından, benzer arbitraj izleme araçları kullanarak sınırlı kazanç sağlamakta ve temel maliyetleri karşılayamamaktadır. Teknik bir altyapı, benzersiz izleme araçları ve yüksek performanslı sunucu düğümleri olmadan, katılımcılar sadece kripto para spekülasyonundan sunucu almak ve abonelik ücretleri ödemek suretiyle dolandırılmaya dönüşebilir.

Katılımcı sayısının artması, arbitraj başarısızlık olasılığını da artırdı. Şu anda yüksek getirili bir programın işlem başarısızlık oranı %99'un üzerinde ve katılımcılar hala on-chain ücretlerini ödemek zorunda.

Bu çekici "atom arbitrajı" dalgasına katılmadan önce, potansiyel katılımcılar uyanık kalmalı, kendi kaynak ve yeteneklerini dikkatlice değerlendirmeli, aşırı pazarlanan "kesin kazanç" vaatlerine karşı dikkatli olmalı ve yeni bir "altın arayışı" altında bir başka "soğan" olmaktan kaçınmalıdır.