Merkezi Olmayan Finans uygulamalarının TVL'yi artırmanın dört stratejisi

Toplam kilitli değer ( TVL ), birçok merkezi olmayan finans ( DeFi ) projesinin temel hedefidir. Bu makalede, dört ana TVL artırma stratejisi incelenecek, avantaj ve dezavantajları ile uygulama sırası analiz edilecektir.

1. Token İhracı Beklentisi

Bu, en doğrudan ve en yüksek yatırım getiri oranına sahip olan yöntemdir. Proje sahipleri, başlangıçta büyük miktarda fon yatırmak zorunda kalmazlar, yalnızca kullanıcıların gelecekte token kazanma beklentisini sağlamak için puan etkinlikleri gibi yöntemler kullanarak likidite çekebilirler.

Kripto para piyasasında iki ana katılımcı grubu bulunmaktadır: traderlar ve erken katılımcılar. İlk grup, ikincil piyasalarda ticaret yaparak kâr elde ederken, ikinci grup erken dönem projelerine katılarak token airdrop'ları alır.

Henüz çıkarılmamış tokenlere sahip projeler için airdrop etkinlikleri mükemmel bir pazarlama aracıdır. Erken kullanıcılarına puan ödülleri sunarak, onların katılımını sağlamak ve gelecekte değiştirilebilir platform tokenlerini beklemelerini teşvik ederek, herhangi bir somut sermaye harcaması olmadan kullanıcı tabanı ve topluluk oluşturulabilir.

2. Proje Dışı İşbirliği

Bu yöntem, esasen projenin kendi arka planına ve kanallarına dayanır; özünde kaynak takasıdır. Örneğin, kullanıcıların platformda diğer proje tokenlerini teminat veya ödeme aracı olarak kullanmalarına izin vererek, varlıkların birbirleriyle etkileşimini ve likiditesini artırır.

Bir Bitcoin L2 projesi ile bir Bitcoin staking protokolü arasındaki işbirliğini örnek alalım. L2 projesi, token'ını çıkardıktan sonra ekosistem içindeki likiditeyi korumak için staking protokolü ile işbirliği yaparak likiditeyi ona yönlendirdi. Bu nedenle, staking protokolü en büyük Bitcoin staking platformu haline geldi, ancak yalnızca bu L2'yi destekliyor, nihayetinde çift taraflı kazanç sağladı.

3. Gelir Teşviki

Tipik uygulama, likidite madenciliği yapmak, likidite havuzları kurmak ve işlem ücretleriyle kullanıcıları katılmaya teşvik etmektir. Bu yöntem, TVL'yi hızlı bir şekilde artırabilir, ancak makul bir ödül mekanizması tasarlamak, aşırı enflasyondan kaçınmak ve risk yönetimine dikkat etmek gereklidir.

4. Yeni Varlıklar Yaratmak

Likidite staking ve yeniden staking gibi yöntemler yeni varlıklar yaratabilir, ek fonları çekebilir. Örneğin, stake edilmiş ETH sertifikalarının ihraç edilmesi, sadece stake edilmiş varlıkların likiditesini artırmakla kalmaz, aynı zamanda yeni yatırım fırsatları da yaratır.

Ancak bu yöntem de risk birikimine yol açabilir. Bir aşamada token sorunları ortaya çıktığında, bu durum ilgili varlık ekosisteminin tamamını etkileyebilir.

Strateji Önceliği

Proje tarafının bakış açısından sermaye verimliliğinin maksimize edilmesi için dört stratejinin öncelik sıralaması şöyledir:

1. Token ihraç beklentisi: Düşük maliyet, yüksek kazanç
2. Proje Dışı İş Birliği: Düşük maliyet, esas olarak kaynak değişimi
3. Getiri teşviki: Maliyetler yüksek, platform gelirini paylaşmak gerekiyor
4. Yeni Varlık Oluşturma: En yüksek maliyet, yeni varlık likiditesini sürdürmek gerekiyor.

Ancak, pratikte proje tarafı kendi kaynaklarına, piyasa koşullarına ve belirli hedeflere göre strateji önceliklerini ayarlamalıdır. Bu stratejiler birbiriyle çatışmaz, farklı aşama gereksinimleri ve piyasa geri bildirimlerine göre esnek bir şekilde bir araya getirilebilir.