VC projelerinin işletim mantığı ve yatırım stratejisi analizi

Son zamanlarda piyasalarda büyük VC'ler tarafından yönetilen birçok proje ortaya çıktı, özellikle Staking ve CeDeFi alanlarında. Bu projelerin gelişim eğilimleri Ethena, IO ve MSN adlı üç örnekle analiz edilebilir:

Ethena, yüksek değerleme ve sıkı kontrol altında bir beyaz liste Mint mekanizması ile VC turunda mükemmel performans gösterdi, ancak ardından token fiyatı büyük ölçüde düştü. IO, 30 milyon dolar finansmanını açıkladıktan sonra piyasada dikkat çekti, ancak olgunlaşmamış teknoloji güvenlik açıklarına neden oldu. MSN ise geniş çaplı tanıtım yaparak yatırım çekti, ancak borsa sonrası hızla güç kaybetti.

Ayrıca EtherFi, Bouncebit ve Eigenlayer gibi nispeten başarılı bazı VC projeleri de var, ancak bu projeler yüksek derecede homojen olup, baştan itibaren ticaret platformunu, yürütme ekibini ve çıkış planını belirlemiştir. Piyasanın bu tür düzenlere aşina olmasıyla birlikte, VC projelerinin çekiciliği giderek azalmış, yatırımcılar diğer proje türlerine yönelmeye başlamıştır.

Bu finansman dalgası, piyasada bir balon oluşmasına neden oldu. Büyük miktarda para akışı oldu, ancak teknik yenilik eksikliği projelerin aşırı değerlenmesine yol açtı ve bu da gerçek piyasa performansıyla uyumsuz hale geldi. Birçok kişi risk sermayesi ile kâr elde etmeye çalıştı ve bu durum piyasadaki karmaşayı daha da artırdı.

Kuzey Amerika bölgesinde, bazı proje sahipleri idealleriyle dünyayı değiştirmek için çaba sarf ediyor. Bu tür projeler başlangıçta finansman alabilir, ancak genellikle sürdürülebilir olamazlar. Diğer bir tür ise "kukla" kurucuların yönettiği projelerdir; bunlar titizlikle tasarlanmış tanıtım ve güçlü destek sistemlerine dayanır. Ayrıca bazı projeler tamamen VC ile iş birliği yaparak kısa vadeli kâr elde eden "toprak köpek" projeleri yayınlar.

Piyasada Zama ve Fhenix gibi tam homomorfik şifreleme üzerine araştırmalar yapan önde gelen bilim ekiplerinden oluşan mükemmel projeler bulunmaktadır. Ayrıca Paradigm'in yatırım yaptığı bazı projeler de mevcuttur. Bu ekipler, akademik araştırmalara ve endüstri gelişimine odaklanmakta olup, gelecekte 3-5 yıl içinde aktif kalmaları muhtemeldir.

Kuzey Amerika ve Asya fonları yatırım zihniyeti açısından farklılık göstermektedir. Kuzey Amerika fonları uzun vadeli teknoloji projelerini desteklemeye daha istekli iken, Asya fonları piyasa etkinliği ve veri performansına daha fazla odaklanmaktadır.

Bireysel yatırımcılar için yatırım düşüncesini değiştirmek, proje sahiplerinin bakış açısıyla onlarla birlikte VC'lerden kar elde etmek gerekiyor. Teknik yeteneklere ve bilgi kanallarına sahip yatırımcılar, projelerin gerçekliğini daha kolay tanıyabilir.

"Altın Madencisi Teorisi" pazardaki gerçek bir altın madeninin olmadığını ortaya koydu; projeler esasen yeni kullanıcıların harcamalarına bağımlıdır. Şu anda pazardaki "insan madeni" aslında VC'nin kendisidir; gerçek kazancı elde edenler, projeyle birlikte VC'yi kesen katılımcılardır.

Kısa vadeli yatırım, düşük maliyetli ve risk kontrolü yapılabilen bir strateji olarak, airdrop ve stake işlemleri ile dağıtılarak sağlam kazançlar elde edilebilir. Ancak, yüksek değerlemeli ve düşük likiditeye sahip projelere karşı dikkatli olunmalıdır; proje kalitesini değerlendirmek için blockchain tarayıcıları aracılığıyla token adresi dağılımını kontrol edebilirsiniz.

ETH, titiz teknolojisi ve yüksek güvenliği nedeniyle ideal bir kripto proje olarak uygundur, ancak teknoloji ile coin fiyatı arasında doğrudan bir ilişki olmadığını unutmamak gerekir.