Sürekli Sözleşmelerin Fonlama Oranı Mekanizması ve Arbitraj Stratejilerinin Derinlemesine Analizi

Vadeli İşlemler'in Temel Kavramları ve Prensipleri

Vadeli İşlemler Tanıtımı

Vadeli İşlemler, kripto para piyasasının benzersiz türev ürünleridir ve aşağıdaki özelliklere sahiptir:

• Teslimat tarihi yok, uzun vadeli pozisyonlar tutulabilir.
• Fonlama oranı mekanizması ile spot fiyatla uyum sağlamak
• İki fiyat mekanizması kullanımı: İşaret fiyatı ve gerçek zamanlı işlem fiyatı

fonlama oranı detayları

fonlama oranı, Vadeli İşlemler pazarındaki alım satım güçlerini dengeleyen ana mekanizmadır:

• Hesaplama Yöntemi: Prim Bölümü + Sabit Bölüm
• Pozitif fonlama oranı: Uzun pozisyonlar kısaya öder.
• Negatif fonlama oranı: Kısa pozisyonlar uzun pozisyonlara ödeme yapar
• Hesaplama dönemi genellikle her 8 saatte birdir.

Sade bir anlayışla fonlama oranı

Fonlama oranı mekanizması, kiralık konut piyasasına benzetilebilir:

• Uzun pozisyon kiracıya, kısa pozisyon ise ev sahibine eşittir
• fonlama oranı, piyasa dengesi ayarlama vergisine benzer.
• Piyasa dengesini bozan tarafa ceza vermek, piyasa dengesini düzelten tarafa ödül vermek

Fonlama oranı Arbitraj stratejisi analizi

Arbitraj prensibi

fonlama oranı Arbitraj'ın temeli şudur:

• Spot ve Vadeli İşlemler pozisyonlarını hedge etmek
• Fonlama oranı kazancını kilitleme
• Fiyat dalgalanması riskinden kaçınmak

Üç Ana Arbitraj Yöntemi

1. Tek Para Birimi Tek Borsa Arbitraj

   • En yaygın, basit işlem
   • Aynı borsada vadeli işlemlerle kısa pozisyon almak, spotta uzun pozisyon almak

2. Tek Para Birimi Aracılığıyla Borsa Arbitrajı

   • Farklı borsa fonlama oranı farklılıklarından yararlanmak
   • Yüksek fonlama oranı olan borsa da kısa pozisyon açmak, düşük fonlama oranı olan borsa da uzun pozisyon açmak

3. Çoklu Para Birimi Arbitraj

   • Yüksek derecede ilgili coinleri seçin
   • Fonlama oranı farklılıklarından faydalanarak kazanç sağlamak

Gelişmiş Arbitraj Stratejisi

• Fiyat farkı Arbitrajı ve vade Arbitrajı kombinasyonu
• Farklı borsa fiyat farklılıklarından yararlanmak
• Vadeli İşlemler ile geleneksel vadeli işlem sözleşmeleri arasındaki fiyat farkı ilişkisi

Kurumsal Avantaj Analizi

Fırsat Tanıma Boyutu

• Kuruluş: Algoritma, tüm piyasayı gerçek zamanlı olarak izler, milisaniye seviyesinde fırsatları tanımlar.
• Perakendeci: İnsan veya üçüncü taraf araçlarına bağımlı, veriler gecikmeli

Fırsat yakalama verimliliği

• Kuruluşlar: Yüksek frekanslı ticaret, düşük gecikme sistemleri, optimize edilmiş yürütme stratejileri
• Perakende: Manuel işlem, yüksek gecikme, yüksek kayma

Risk Yönetim Sistemi

• Kuruluşlar: Sistematik risk yönetimi, hassas pozisyon yönetimi
• Perakende yatırımcı: Manuel bahis, sınırlı risk yönetimi yöntemleri

Arbitraj Stratejileri Görünümü ve Yatırımcı Uyumluğu

Kurumsal arbitraj stratejileri farkı

• Strateji düşünceleri benzer, ancak her birinin tercihi ve avantajları vardır.
• Pazar kapasitesi dinamik olarak değişiyor, şu anda 10 milyarın üzerinde olduğu tahmin ediliyor.

Yatırımcı Uyumluluğu

• İstikrarlı yatırımcılar için uygundur
• Avantajlar: Düşük dalgalanma, düşük geri çekilme, ayı piyasasında sığınak
• Dezavantaj: Kazanç sınırı trend stratejisine göre daha düşük.

Bireysel yatırımcılar için, kişisel işlem arbitrajı risk-getiri oranı düşük olabilir, bu nedenle dolaylı olarak kurumsal varlık yönetim ürünleri aracılığıyla katılım önerilir. Fonlama oranı arbitrajı, kripto pazarında "belirli getiri" olarak, varlık dağılımının "ağırlık taşı" olarak düşünülebilir.