Solana on-chain MEV Yeni Eğilim: Atomik Arbitraj Yüzde Elli

Son günlerde, Solana üzerindeki üçgen saldırı kazançları belirgin bir şekilde düştü. 6 Mayıs itibarıyla bu veri 582 SOL'a düştü ve bu, birkaç ay önceki tek bir saldırı robotunun günlük ortalama kazancının çok altında. Ancak bu, MEV'nin sonu değil, yeni bir tür atomik arbitraj, Solana üzerindeki en önemli işlem kaynağı haline geliyor.

Veriler, on-chain'deki atom arbitrajının oranının şaşırtıcı bir seviyeye ulaştığını gösteriyor. 8 Nisan'da atom arbitrajının katkıda bulunduğu bahşiş oranı %74,12'ye ulaştı, diğer zamanlarda da temelde %50'nin üzerinde sürdü. Bu, şu anda Solana zincirinde her iki işlemden birinin atom arbitrajı için kullanıldığını gösteriyor.

Atomik Arbitraj, tek bir blok zinciri işleminde çok aşamalı arbitraj işlemleri gerçekleştirmek anlamına gelir. Tipik bir işlem, aynı işlemde önce bir merkeziyetsiz borsa üzerinden düşük fiyattan varlık alımını, ardından başka bir borsa üzerinden yüksek fiyattan satışını içermektedir. Bu yöntem, geleneksel borsa arası arbitrajdaki karşı taraf riskini ve kısmi icra riskini ortadan kaldırır.

Atomiklik, blockchain'in durum tutarlılığını sağlamak için doğasında bulunan temel bir özelliktir. Arbitrajcılar bu özelliği ustaca kullanarak, aslında adım adım gerçekleştirilmesi gereken ve risk içeren işlemleri bir atomik birim içerisinde birleştirerek teknik açıdan yürütme riskini ortadan kaldırırlar.

Son bir ayda, Solana üzerindeki atomik Arbitrajdan yaklaşık 120,000 SOL (yaklaşık 17 milyon dolar değerinde) kazanç elde edildi. En çok kazanç elde eden adresin maliyeti yalnızca 128.53 SOL, kazancı ise 14,129 SOL'a ulaştı ve kazanç oranı %10,900'tür. En büyük tek kazanç ise 769 katına kadar çıktı.

Şu anda istatistiklere göre 5656 atom arbitraj robotu var, her bir adresin ortalama getirisi 24.48SOL (3071 dolar), ortalama maliyet yaklaşık 870 dolardır. Aylık getiri oranı %352'ye kadar çıkabiliyor, oldukça dikkat çekici görünüyor.

Ancak, bu veriler gerçek durumu tam olarak yansıtmamaktadır. Atomik arbitraj daha fazla yatırım gerektirmektedir, örneğin özel RPC, yüksek performanslı sunucular vb. Aylık işletme maliyeti 150 dolar ile 500 dolar arasında olabilir ve bu yalnızca en düşük eşiği temsil etmektedir.

Aslında, çoğu katılımcının kazançları temel masrafları karşılamakta zorlanıyor. Bir platformun verilerine göre, son bir hafta içinde yalnızca 15 adres 1 SOL'dan fazla kazanç elde etti, en yüksek kazanç 15 SOL iken, diğerlerinin çoğu zarar durumunda. Sunucu ve düğüm maliyetleri göz önüne alındığında, muhtemelen tüm botlar zarar ediyor.

Atomik Arbitrajın kâr anahtarı, arbitraj fırsatlarını keşfetmektir. En yüksek kazanç genellikle belirli bir işlem havuzundaki likidite sıkıntısından kaynaklanan açıkları yakalamaktan gelir. Ancak bu tür fırsatlar nadirdir ve on-chain robotlar arasında yoğun bir rekabet olduğu için büyük çaplı arbitraj fırsatları, piyangoyu kazanmak gibidir.

Atomik Arbitrajın yükselişi, bazı geliştiricilerin bunu "kesin kazanç" iş modeli olarak paketlemesinden kaynaklanmaktadır. Yeni başlayan kullanıcılar için ücretsiz versiyon sunarak gelir paylaşımı alıyorlar. Ayrıca, düğüm kurma, sunucu kiralama gibi hizmetler sunarak abonelik ücreti talep ediyorlar.

Ancak, çoğu kullanıcı teknik anlayışları yeterince derin olmadığı için, arbitraj araçları benzerlik gösteriyor ve makul kazançlar elde etmekte zorlanıyorlar. Örneğin, belirli bir yüksek getirili programın güncel işlem başarısızlık oranı %99'un üzerinde ve katılımcılar hala on-chain ücretleri ödemek zorundalar.

Sıradan yatırımcılar için atomik arbitrajla katılmak dikkatli olunmalıdır. Özel arbitraj fırsatlarını izlemek için araçlar ve yüksek performanslı donanım yapılandırması olmadan, kripto para ticareti yaparak zarar etmek yerine sunucu satın alma ve abonelik ücretleriyle dolandırılma olasılığı yüksektir. Katılımcı sayısı arttıkça, arbitrajın başarısız olma olasılığı da artmaktadır.

Bu görünüşte cazip "atom arbitrajı" dalgasına katılmadan önce, potansiyel katılımcıların ayık kalması, kendi kaynaklarını ve yeteneklerini tam olarak değerlendirmesi, aşırı paketlenmiş "kesin kazanç" vaatlerine karşı dikkatli olması ve yeni bir "altın arayışı" altında bir başka "soğan" olmaktan kaçınması gerekir.