DePIN yatırım mantığı analizi: Altyapı alanında Alpha fırsatlarını aramak
2022'den itibaren, DePIN ve AI kripto para yatırımlarında iki popüler yeni yön olarak öne çıktı. Ancak, DePIN alanında belirgin bir proje eksikliği olduğu görülüyor. Mevcut önde gelen projeler, Helium gibi, DePIN kavramından daha önce ortaya çıktı ve Bittensor, Render ve Akash gibi daha fazlası AI kategorisine dahil ediliyor. Bu, DePIN alanında önümüzdeki 1-3 yıl içinde hala potansiyel yatırım fırsatlarının bulunduğunu gösteriyor.
Bu makale, DePIN'in yatırım mantığını sıfırdan ele alacak, DePIN'in neden dikkat çekici olduğunu ve basit bir analiz çerçevesi sunacaktır. DePIN'in birçok alt dalı kapsaması nedeniyle, kavramı daha soyut bir açıdan açıklayacağız ve aynı zamanda somut örnekler sunacağız.
Neden DePIN Yatırımına Dikkat Edilmeli
DePIN sadece popüler bir kavram değil
Fiziksel dünyanın altyapısını merkeziyetsizleştirmek hayal değil, aksine pratikte uygulanabilir bir durumdur. DePIN'de merkeziyetsizliğin bazı senaryoları "gerçekleştirebileceği" veya "optimize edebileceği" durumlar mevcuttur.
Telekom alanını örnek alırsak, geleneksel iletişim operatörleri spektrum lisansları ve baz istasyonu inşası için büyük miktarda para yatırmak zorundadır. Ancak Helium Mobile, topluluk odaklı bir şekilde maliyetleri kullanıcılara paylaştırarak, bireylerin uygun fiyatlı hotspot ekipmanları satın alarak ağa bağlanıp "mikro operatör" olmasını sağlar. Bu model, baz istasyonu kurulum maliyetlerini yaklaşık %75 oranında azaltabilir.
AI veri alanında, geleneksel AI şirketleri eğitim verilerine erişmek için yüksek API maliyetleri ödemek zorundadır. Ancak bazı projeler, kullanıcıların boşta kalan bant genişliğini paylaşarak kamuya açık web verilerini çekmelerine ve ödüller kazanmalarına olanak tanıyan dağıtık Web taraması ile bu sorunu çözmüştür. Bu, AI şirketlerinin veri edinim maliyetlerini büyük ölçüde azaltırken, verilerin çeşitliliğini ve coğrafi dağılımını da sağlamıştır.
Altyapıyı ve tüketicileri bağlamak
Kripto para yatırımı için iki ana hat olan altyapı ve tüketici uygulamaları, farklı zorluklarla karşı karşıya. Altyapı projeleri yüksek teknik engellere sahip olup çoğunlukla işletmelere yöneliktir, bu nedenle kullanıcı dikkatini çekmekte zorluk yaşar. Tüketici uygulamaları doğrudan son kullanıcıya yöneliktir, ancak piyasa tarafından çürütülme olasılığı yüksektir ve yaşam döngüleri kısadır.
DePIN bu iki yönü daha iyi dengeleyebilir:
Fiziksel dünyanın gerçek ihtiyaçları üzerine inşa edilmiş, sağlam bir ürün pazar uyumu ve geliri olan, kolayca çürütülemeyen ve piyasa tarafından anlaşılması kolay.
Aynı şekilde, kullanıcı tarafında kullanım talepleri var, bu da dikkat çekebilir. Örneğin, kullanıcılar tarayıcı eklentisi indirip boşta kalan bant genişliğini katkıda bulunabilirler, bazı projeler 2.5 milyon kripto olmayan yerel kullanıcıya ulaşmıştır.
DePIN yatırım çerçevesi
Yön
Pazar ölçeği ve talep yoğunluğunu göz önünde bulundurun. 5G ve kablosuz ağlar büyük bir pazar, araç içi veriler ve hava durumu verileri görece daha küçüktür. DePIN, geleneksel pazarın yalnızca küçük bir kısmını yakalayabilse bile, kripto para alanında oldukça dikkate değerdir.
ürün
DePIN modeli, yüksek sermaye gereksinimlerine, yüksek giriş engellerine, belirgin tekelciliklere ve yetersiz kaynak kullanımına sahip sektörler için uygundur. Dikkate alınması gerekenler:
Arz tarafı: Daha önce gerçekleştirilemeyen bir işlevin gerçekleştirilip gerçekleştirilmediği veya mevcut çözümlerden belirgin bir avantaja sahip olup olmadığı.
Talep tarafı: Ürünün gerçek bir piyasa talebine ve güçlü bir ödeme isteğine sahip olup olmadığı.
Donanım
Donanım, "üretim-satış-dağıtım-bakım" süreçlerinin tamamını kapsar. Projenin erken aşamalarında kullanıcı benimseme engelini azaltmak önemlidir; proje olgunlaştıkça, kullanıcıların kalışını artırmak için bazı engeller eklenebilir.
token ekonomisi
DePIN projesi, ağdaki tüm katılımcıları erken aşamada teşvik etmek için genellikle tokenleri mümkün olan en kısa sürede piyasaya sürmeyi gerektirir. Bu, en zorlu aşamalardan biridir.
takım
İdeal ekip yapısı, ilgili geleneksel sektör deneyimine sahip teknoloji ve ürün uzmanları ile token ekonomisi ve topluluk inşası konusunda uzman kripto para yerli yeteneklerini içermelidir.
diğer
Regülasyon sorunlarını dikkate almak gerekir, bazı bölgelerin veri toplama konusundaki hassasiyeti gibi.
Özet
DePIN, temel ekonomik faydalarıyla geleneksel altyapının yerini alarak uygulamaların sürdürülebilirliğini ve büyük ölçekli benimsenmesini sağlama potansiyeline sahiptir. Gelişim süreci uzun sürse de, mevcut projeler umut verici sonuçlar göstermektedir.
DePIN'in benzersiz avantajları şunlardır:
Geleneksel tekel işletmelere kıyasla, daha esnek bir şekilde dağıtılabilen ve ekosistem içindeki teşvikleri token modeliyle hizalayabilen.
Gerçek hayata ve diğer sektörlere değer kazandırabilir, token ekonomisi aracılığıyla ekosistemi besleyebilir.
DePIN aynı zamanda belirsizliklerle karşı karşıya, örneğin donanım işletim döngüsü, düzenleyici riskler vb. Yine de, 2025'te dikkat edilmesi gereken önemli bir yatırım alanıdır.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
DePIN yatırım fırsatları: 2025'te takip etmeniz gereken altyapı alanı
DePIN yatırım mantığı analizi: Altyapı alanında Alpha fırsatlarını aramak
2022'den itibaren, DePIN ve AI kripto para yatırımlarında iki popüler yeni yön olarak öne çıktı. Ancak, DePIN alanında belirgin bir proje eksikliği olduğu görülüyor. Mevcut önde gelen projeler, Helium gibi, DePIN kavramından daha önce ortaya çıktı ve Bittensor, Render ve Akash gibi daha fazlası AI kategorisine dahil ediliyor. Bu, DePIN alanında önümüzdeki 1-3 yıl içinde hala potansiyel yatırım fırsatlarının bulunduğunu gösteriyor.
Bu makale, DePIN'in yatırım mantığını sıfırdan ele alacak, DePIN'in neden dikkat çekici olduğunu ve basit bir analiz çerçevesi sunacaktır. DePIN'in birçok alt dalı kapsaması nedeniyle, kavramı daha soyut bir açıdan açıklayacağız ve aynı zamanda somut örnekler sunacağız.
Neden DePIN Yatırımına Dikkat Edilmeli
DePIN sadece popüler bir kavram değil
Fiziksel dünyanın altyapısını merkeziyetsizleştirmek hayal değil, aksine pratikte uygulanabilir bir durumdur. DePIN'de merkeziyetsizliğin bazı senaryoları "gerçekleştirebileceği" veya "optimize edebileceği" durumlar mevcuttur.
Telekom alanını örnek alırsak, geleneksel iletişim operatörleri spektrum lisansları ve baz istasyonu inşası için büyük miktarda para yatırmak zorundadır. Ancak Helium Mobile, topluluk odaklı bir şekilde maliyetleri kullanıcılara paylaştırarak, bireylerin uygun fiyatlı hotspot ekipmanları satın alarak ağa bağlanıp "mikro operatör" olmasını sağlar. Bu model, baz istasyonu kurulum maliyetlerini yaklaşık %75 oranında azaltabilir.
AI veri alanında, geleneksel AI şirketleri eğitim verilerine erişmek için yüksek API maliyetleri ödemek zorundadır. Ancak bazı projeler, kullanıcıların boşta kalan bant genişliğini paylaşarak kamuya açık web verilerini çekmelerine ve ödüller kazanmalarına olanak tanıyan dağıtık Web taraması ile bu sorunu çözmüştür. Bu, AI şirketlerinin veri edinim maliyetlerini büyük ölçüde azaltırken, verilerin çeşitliliğini ve coğrafi dağılımını da sağlamıştır.
Altyapıyı ve tüketicileri bağlamak
Kripto para yatırımı için iki ana hat olan altyapı ve tüketici uygulamaları, farklı zorluklarla karşı karşıya. Altyapı projeleri yüksek teknik engellere sahip olup çoğunlukla işletmelere yöneliktir, bu nedenle kullanıcı dikkatini çekmekte zorluk yaşar. Tüketici uygulamaları doğrudan son kullanıcıya yöneliktir, ancak piyasa tarafından çürütülme olasılığı yüksektir ve yaşam döngüleri kısadır.
DePIN bu iki yönü daha iyi dengeleyebilir:
Fiziksel dünyanın gerçek ihtiyaçları üzerine inşa edilmiş, sağlam bir ürün pazar uyumu ve geliri olan, kolayca çürütülemeyen ve piyasa tarafından anlaşılması kolay.
Aynı şekilde, kullanıcı tarafında kullanım talepleri var, bu da dikkat çekebilir. Örneğin, kullanıcılar tarayıcı eklentisi indirip boşta kalan bant genişliğini katkıda bulunabilirler, bazı projeler 2.5 milyon kripto olmayan yerel kullanıcıya ulaşmıştır.
DePIN yatırım çerçevesi
Yön
Pazar ölçeği ve talep yoğunluğunu göz önünde bulundurun. 5G ve kablosuz ağlar büyük bir pazar, araç içi veriler ve hava durumu verileri görece daha küçüktür. DePIN, geleneksel pazarın yalnızca küçük bir kısmını yakalayabilse bile, kripto para alanında oldukça dikkate değerdir.
ürün
DePIN modeli, yüksek sermaye gereksinimlerine, yüksek giriş engellerine, belirgin tekelciliklere ve yetersiz kaynak kullanımına sahip sektörler için uygundur. Dikkate alınması gerekenler:
Arz tarafı: Daha önce gerçekleştirilemeyen bir işlevin gerçekleştirilip gerçekleştirilmediği veya mevcut çözümlerden belirgin bir avantaja sahip olup olmadığı.
Talep tarafı: Ürünün gerçek bir piyasa talebine ve güçlü bir ödeme isteğine sahip olup olmadığı.
Donanım
Donanım, "üretim-satış-dağıtım-bakım" süreçlerinin tamamını kapsar. Projenin erken aşamalarında kullanıcı benimseme engelini azaltmak önemlidir; proje olgunlaştıkça, kullanıcıların kalışını artırmak için bazı engeller eklenebilir.
token ekonomisi
DePIN projesi, ağdaki tüm katılımcıları erken aşamada teşvik etmek için genellikle tokenleri mümkün olan en kısa sürede piyasaya sürmeyi gerektirir. Bu, en zorlu aşamalardan biridir.
takım
İdeal ekip yapısı, ilgili geleneksel sektör deneyimine sahip teknoloji ve ürün uzmanları ile token ekonomisi ve topluluk inşası konusunda uzman kripto para yerli yeteneklerini içermelidir.
diğer
Regülasyon sorunlarını dikkate almak gerekir, bazı bölgelerin veri toplama konusundaki hassasiyeti gibi.
Özet
DePIN, temel ekonomik faydalarıyla geleneksel altyapının yerini alarak uygulamaların sürdürülebilirliğini ve büyük ölçekli benimsenmesini sağlama potansiyeline sahiptir. Gelişim süreci uzun sürse de, mevcut projeler umut verici sonuçlar göstermektedir.
DePIN'in benzersiz avantajları şunlardır:
Geleneksel tekel işletmelere kıyasla, daha esnek bir şekilde dağıtılabilen ve ekosistem içindeki teşvikleri token modeliyle hizalayabilen.
Gerçek hayata ve diğer sektörlere değer kazandırabilir, token ekonomisi aracılığıyla ekosistemi besleyebilir.
DePIN aynı zamanda belirsizliklerle karşı karşıya, örneğin donanım işletim döngüsü, düzenleyici riskler vb. Yine de, 2025'te dikkat edilmesi gereken önemli bir yatırım alanıdır.