Perakende yatırımcılar hâlâ "dipten satın al" peşinde koşuyor, ancak piyasa veteranları stratejinin, hisse senedi fiyatları geri sıçramak yerine düşmeye devam ederse başarısız olabileceği konusunda uyarıyor.
Son 15 yılın çoğunda, her dipten satın almak işe yaradı. 2020 duraklaması ve 2022 ayı piyasası gibi kısa duraklamaların ardından hızlı ve güçlü bir toparlanma yaşandı. O dönemde yatırım yapmaya başlayan herkes, satışların sadece geçici olduğunu düşünebilir.
"Eğer herhangi bir zamanda bir satış gerçekleşirse, bu sadece bir satın alma fırsatıdır, neden bunu durdurmayı düşünesiniz ki?" Scott Sheridan, MarketWatch'a söyledi. Ekledi, "Bu insanlar son birkaç haftaya kadar düşüş görmemişlerdir."
En son şok, Beyaz Saray'ın 2 Nisan'da kapsamlı tarifeler açıkladıktan sonra geldi. 2 Nisan'dan 7 Nisan'a kadar S&P 500 %11 düştü, Dow Jones Sanayi Ortalaması %10'dan fazla kaybetti ve Nasdaq Bileşeni %12 kaybetti.
Diğer yandan, Cboe Volatilite Endeksi 8 Nisan'da 52 civarında zirve yaptı ve 9 Nisan'da S&P 500, 2008'den bu yana en iyi tek günlük kazancını elde ederek %9.5 yükseldi, ardından sonraki oturumlarda tekrar düştü.
Küçük yatırımcılar, Wall Street'in tarifelerin ekonomik etkileri konusundaki endişelerine rağmen alım heyecanı içindeydiler.
JPMorgan verileri, 3 Nisan ile 16 Nisan arasında 21 milyar $'lık hisse senedi girişi olduğunu ve bunun normal seviyelerin çok üzerinde olduğunu gösteriyor. 3 Nisan günü ise 4.7 milyar $ çekti, bu banka tarafından kaydedilen en büyük tek gün geliridir. JPMorgan, dipten satın almanın arzusunun 2022'den bu yana arttığını söylüyor.
“Perakende sektörü pandemiden beri sürekli olarak dipten satın alıyor,” dedi LPL Financial'dan baş teknik stratejist Adam Turnquist. “Ama bu işlem harika sonuç verdi. Şimdiye kadar bozulmadı, belki de ilk %3'ten %5'e kadar düştüklerinde alım yaptılar ve şimdi zarar ediyorlar.”
BNY'nin piyasa makro stratejisi başkanı Bob Savage, stratejinin başarısız olabileceği konusunda uyardı. "Büyük düşüş hareketlerinin, volatilite ve ekonominin durumu ile bağlantılı bir dönüm noktası vardır," diye yazdı ve Nisan ayının geri kalanının Federal Açık Piyasa Komitesi'nin nasıl yanıt vereceğine bağlı olduğunu ekledi. "2008 ticaret tarihine göre, dipten çalışmak için daha büyük bir politika gereklidir."
Turnquist, yatırımcıların ilk dipten satın almaları durumunda ve piyasa düşmeye devam ederse veya yavaş bir şekilde toparlanırsa, belirsiz bir süre boyunca kayıplar içinde oturacaklarını belirtti. Kimse bir sonraki toparlanmanın ne zaman geleceğini tahmin edemez.
Sheridan bir lastik örneği kullandı. Gerdiğinizde geri sıçrar, tekrar gerdiğinizde yine geri sıçrar. Bu yıllardır böyle bir düzen. 2024'te yalnızca S&P 500, yaklaşık her 4.4 işlem gününde bir tane olmak üzere 57 rekor kapanış yaptı. Yine de lastikler kopabilir.
1987, 2000 ve 2008'deki çöküşler sırasında işlem yapan Sheridan, bir sonraki uzun süreli düşüşün yeni başlayanları şok edeceğinden endişe ediyor. "Son 15 yıl içinde yatırım yapmaya başlayan insanlar bunun gibi bir şey deneyimlemediler," dedi.
Ağır dip alıcıları daha büyük kayıplar riski altındadır.
Ticaret platformu Public, yüksek getiri sağlayan nakit hesaplarından para çıkaran müşteri sayısında bir artış olduğunu bildirdi. Public'in kripto ve aracılık genel müdürü Sam Nofzinger, "İnsanlar geçen yıl boyunca dağlarca nakit tutuyorlardı ve nihayet [yatırım yapma fırsatı görüyorlar]," dedi.
Daha derin bir resesyon, sadece fiyatları aşağı itmekle kalmaz; aynı zamanda işleri ve gelirleri tehdit edebilir, dipten satın almayı destekleyen parayı kesebilir. "Bunun gerçekleşmesi için gerçekten bir dot-com veya küresel finansal kriz türünden bir duruma ihtiyacınız var," dedi Turnquist. "Ve kim bilir. Bu, bu yıl veya gelecek yıl için planlarımızda yok."
Bir sonraki şiddetli düşüş geldiğinde, ağır dipten satın alanlar daha keskin kayıplar riskiyle karşı karşıya kalır ve Sheridan'ın korkusu, piyasalardan tamamen çıkabilirler.
Yine de, uzun vadede iyimser kalmaya devam ediyor. "İyi haber şu ki, piyasalar dayanıklıdır. Piyasalar zamanla geri dönecek. Önümüzdeki 5, 10, 15 veya 20 yıl içinde piyasalarda önemli ölçüde daha yüksek olacağımızdan hiç şüphem yok," dedi. "Soru şu: Oraya varmadan önce nasıl görünecek? Ve kaç kişiyi kaybedeceğiz?"
Cryptopolitan Akademisi: Piyasa dalgalanmalarından bıktınız mı? DeFi'nin size sürekli pasif gelir sağlamaya nasıl yardımcı olabileceğini öğrenin. Şimdi Kaydolun
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Perakende yatırımcılar dip alımına devam ediyor ama piyasa geri dönmezse ne olur?
Perakende yatırımcılar hâlâ "dipten satın al" peşinde koşuyor, ancak piyasa veteranları stratejinin, hisse senedi fiyatları geri sıçramak yerine düşmeye devam ederse başarısız olabileceği konusunda uyarıyor.
Son 15 yılın çoğunda, her dipten satın almak işe yaradı. 2020 duraklaması ve 2022 ayı piyasası gibi kısa duraklamaların ardından hızlı ve güçlü bir toparlanma yaşandı. O dönemde yatırım yapmaya başlayan herkes, satışların sadece geçici olduğunu düşünebilir.
"Eğer herhangi bir zamanda bir satış gerçekleşirse, bu sadece bir satın alma fırsatıdır, neden bunu durdurmayı düşünesiniz ki?" Scott Sheridan, MarketWatch'a söyledi. Ekledi, "Bu insanlar son birkaç haftaya kadar düşüş görmemişlerdir."
En son şok, Beyaz Saray'ın 2 Nisan'da kapsamlı tarifeler açıkladıktan sonra geldi. 2 Nisan'dan 7 Nisan'a kadar S&P 500 %11 düştü, Dow Jones Sanayi Ortalaması %10'dan fazla kaybetti ve Nasdaq Bileşeni %12 kaybetti.
Diğer yandan, Cboe Volatilite Endeksi 8 Nisan'da 52 civarında zirve yaptı ve 9 Nisan'da S&P 500, 2008'den bu yana en iyi tek günlük kazancını elde ederek %9.5 yükseldi, ardından sonraki oturumlarda tekrar düştü.
Küçük yatırımcılar, Wall Street'in tarifelerin ekonomik etkileri konusundaki endişelerine rağmen alım heyecanı içindeydiler.
JPMorgan verileri, 3 Nisan ile 16 Nisan arasında 21 milyar $'lık hisse senedi girişi olduğunu ve bunun normal seviyelerin çok üzerinde olduğunu gösteriyor. 3 Nisan günü ise 4.7 milyar $ çekti, bu banka tarafından kaydedilen en büyük tek gün geliridir. JPMorgan, dipten satın almanın arzusunun 2022'den bu yana arttığını söylüyor.
Perakende akışları Trump'ın 2 Nisan'daki gümrük vergisi açıklamasından sonra arttı. Kaynak: BNY
“Perakende sektörü pandemiden beri sürekli olarak dipten satın alıyor,” dedi LPL Financial'dan baş teknik stratejist Adam Turnquist. “Ama bu işlem harika sonuç verdi. Şimdiye kadar bozulmadı, belki de ilk %3'ten %5'e kadar düştüklerinde alım yaptılar ve şimdi zarar ediyorlar.”
BNY'nin piyasa makro stratejisi başkanı Bob Savage, stratejinin başarısız olabileceği konusunda uyardı. "Büyük düşüş hareketlerinin, volatilite ve ekonominin durumu ile bağlantılı bir dönüm noktası vardır," diye yazdı ve Nisan ayının geri kalanının Federal Açık Piyasa Komitesi'nin nasıl yanıt vereceğine bağlı olduğunu ekledi. "2008 ticaret tarihine göre, dipten çalışmak için daha büyük bir politika gereklidir."
Turnquist, yatırımcıların ilk dipten satın almaları durumunda ve piyasa düşmeye devam ederse veya yavaş bir şekilde toparlanırsa, belirsiz bir süre boyunca kayıplar içinde oturacaklarını belirtti. Kimse bir sonraki toparlanmanın ne zaman geleceğini tahmin edemez.
Sheridan bir lastik örneği kullandı. Gerdiğinizde geri sıçrar, tekrar gerdiğinizde yine geri sıçrar. Bu yıllardır böyle bir düzen. 2024'te yalnızca S&P 500, yaklaşık her 4.4 işlem gününde bir tane olmak üzere 57 rekor kapanış yaptı. Yine de lastikler kopabilir.
1987, 2000 ve 2008'deki çöküşler sırasında işlem yapan Sheridan, bir sonraki uzun süreli düşüşün yeni başlayanları şok edeceğinden endişe ediyor. "Son 15 yıl içinde yatırım yapmaya başlayan insanlar bunun gibi bir şey deneyimlemediler," dedi.
Ağır dip alıcıları daha büyük kayıplar riski altındadır.
Ticaret platformu Public, yüksek getiri sağlayan nakit hesaplarından para çıkaran müşteri sayısında bir artış olduğunu bildirdi. Public'in kripto ve aracılık genel müdürü Sam Nofzinger, "İnsanlar geçen yıl boyunca dağlarca nakit tutuyorlardı ve nihayet [yatırım yapma fırsatı görüyorlar]," dedi.
Daha derin bir resesyon, sadece fiyatları aşağı itmekle kalmaz; aynı zamanda işleri ve gelirleri tehdit edebilir, dipten satın almayı destekleyen parayı kesebilir. "Bunun gerçekleşmesi için gerçekten bir dot-com veya küresel finansal kriz türünden bir duruma ihtiyacınız var," dedi Turnquist. "Ve kim bilir. Bu, bu yıl veya gelecek yıl için planlarımızda yok."
Bir sonraki şiddetli düşüş geldiğinde, ağır dipten satın alanlar daha keskin kayıplar riskiyle karşı karşıya kalır ve Sheridan'ın korkusu, piyasalardan tamamen çıkabilirler.
Yine de, uzun vadede iyimser kalmaya devam ediyor. "İyi haber şu ki, piyasalar dayanıklıdır. Piyasalar zamanla geri dönecek. Önümüzdeki 5, 10, 15 veya 20 yıl içinde piyasalarda önemli ölçüde daha yüksek olacağımızdan hiç şüphem yok," dedi. "Soru şu: Oraya varmadan önce nasıl görünecek? Ve kaç kişiyi kaybedeceğiz?"
Cryptopolitan Akademisi: Piyasa dalgalanmalarından bıktınız mı? DeFi'nin size sürekli pasif gelir sağlamaya nasıl yardımcı olabileceğini öğrenin. Şimdi Kaydolun