Hızla gelişen LiDAR alanında, iki isim yatırımcıların dikkatini çekiyor: Aeva Technologies (AEVA) ve Luminar Technologies (LAZR). Her ikisi de otomotiv ve endüstriyel kullanım için yeni nesil algılama çözümleri geliştiriyor ve bu, daha yüksek araç otonomisi seviyelerinin sağlanması ve güvenliğin artırılması vaadi taşıyor. Ortaklıkları, LiDAR benimseme peşinde koşmalarıdır, ancak her biri farklı bir yol izliyor ve kendine özgü güçlü yanları ve zorlukları var.
Son zamanlarda, her iki hisse senedi de zorlandı. AEVA hisseleri son bir ayda yaklaşık %23 düştü, oysa LAZR daha fazla etkilendi, %41 kaybetti ve hatta 52 haftalık en düşük seviyeye düştü. Bu aksiliklere rağmen, her iki şirket de teknolojik vaatleri ve otomotiv ortaklıkları sayesinde yatırımcıların ilgisini çekmeye devam ediyor. Bu, hangi hissenin daha iyi fırsatlar sunduğunu merak eden yatırımcılar için zamanında bir karşılaştırma yapıyor.
İki hisse senedinin temellerini derinlemesine inceleyelim ve hangisinin şu anda daha iyi bir konumda olduğunu belirleyelim.
AEVA Hisse Senedi İçin Gerekçe
AEVA'nın en büyük gücü, benzersiz teknoloji avantajında yatmaktadır. Kendine ait FMCW LiDAR'ı sadece mesafeyi ölçmekle kalmaz, aynı zamanda hızı da ölçer, bu da geleneksel LiDAR çözümlerine göre daha yüksek doğruluk ve daha iyi algılama sağlar. Bu teknoloji avantajı, Aeva'nın Avrupa OEM tedarik zincirlerine erişimi açan sertifikalar almasına yardımcı oldu ve onu yaklaşan büyük ölçekli dağıtımlar için iyi bir konuma getirdi.
Ticari çekim gücü nihayet görünmeye başlıyor. AEVA, 2025'in ikinci çeyreğinde rekor bir 5,5 milyon $ gelir bildirdi, bu keskin bir iyileşme ve beklentilerin üzerinde bir sonuç. Şirketin sipariş defteri artık 400 milyon $'ı aşıyor ve büyük programların 2026 civarında artması bekleniyor. Bu rakamlar yatırımcılara potansiyel büyüme hakkında görünürlük sağlıyor, ancak kısa vadeli gelir tabanı hala küçük.
Bir diğer artı, AEVA'nın büyüyen ortaklık ağıdır. Daimler Trucks, Bendix, LG Innotek ve Mercedes-Benz ile anlaşmalar yapmıştır; yalnızca Daimler, yaklaşık 1 milyar dolara değerinde bir anlaşmayı temsil etmektedir. LG Innotek, güçlü bir dış güven göstererek 50 milyon dolara kadar sermaye desteği taahhüt etmiştir. AEVA'nın lojistik ve akıllı altyapı gibi endüstriyel uygulamalara çeşitlenmesi de, yolcu aracı benimsemesine olan bağımlılığını azaltmaktadır.
Ama zorluklar var. Daha yüksek gelirlerine rağmen, kayıplar hala ağır kalıyor; 2. çeyrek net kaybı 24.5 milyon dolar. Nakit yanması acil bir endişe: şirket, 2. çeyreği sadece 50 milyon dolar nakit ile kapatarak yeni finansman olmadan sınırlı bir süreye sahip. 125 milyon dolarlık bir sermaye tesisinin sağladığı bir miktar rahatlama olsa da, daha fazla sulanma kaçınılmaz görünüyor. Dahası, anlamlı otomotiv gelirlerinin çoğu 2026 veya sonrasına kadar gerçekleşmeyecek, bu da uygulama risklerini yüksek tutuyor. AEVA, 2024 diplerinden keskin bir şekilde toparlanarak dayanıklılık göstermiştir, ancak kârlılığa giden yol belirsizliğini koruyor.
Hikaye Devam Ediyor## LAZR Hisse Senedi İçin Olasılık
Luminar, aksine, OEM güvenilirliği ile bir teknoloji lideri olarak kendini kanıtlamıştır. LiDAR teknolojisi, Volvo EX90 ve ES90'da zaten benimsenmiş olup, bu da onu küresel bir üretim aracında standart olarak entegre edilen ilk yüksek performanslı LiDAR yapmaktadır. Nissan ve Mercedes-Benz ile yapılan ortaklıklar, otomobil üreticilerinin daha yüksek otonomi seviyelerine geçiş yaparken kritik olan güçlü otomotiv konumunu daha da vurgulamaktadır.
AEVA'dan farklı olarak, LAZR ticari ve savunma pazarlarına da yayılmaktadır; burada benimseme daha hızlı ilerlemektedir. 1550 nanometre LiDAR'ı askeri ve drone uygulamaları için test edilmektedir; bu alanlar, yolcu araçlarına göre daha erken gelir fırsatları ve daha güçlü birim ekonomileri sağlayabilir. Bu çeşitlendirme, kitlesel tüketici benimsemesini beklerken anlamlı bir koruma sağlar.
Finansal açıdan, Luminar verimliliği artırmak için adımlar atmıştır. Üretimi Meksika'dan Tayland'a kaydırarak birim maliyetleri düşürmekte ve yeniden yapılandırma hamleleri 2026'dan itibaren yıllık yaklaşık 23 milyon dolar tasarruf sağlamalıdır. Likidite erişilebilir kalmakta, nakit, kredi ve özkaynak programlarının karışımıyla 500 milyon dolardan fazla kaynak mevcut olup, bu da şirketin büyüme girişimlerini finanse etmesi için bir süre kazandırmaktadır.
Ancak olumsuz yönler göz ardı edilemeyecek kadar zor. Q2 gelirleri yalnızca 15.6 milyon dolar oldu, yıllık %5 azaldı ve beklentilerin altında kaldı, bu da yönetimi 2025 gelir tahminini önceki 82-90 milyon dolardan 67-74 milyon dolara düşürmeye zorladı. Gönderimler de azaltıldı ve brüt marjlar, zayıf birim ekonomileri nedeniyle negatif kalmaya devam ediyor. Nakit yanması yüksek ve yaklaşık 430 milyon dolar uzun vadeli borçla, seyrelme riski yüksek çünkü öz sermaye artırımları devam ediyor. Luminar’ın OEM pozisyonu AEVA’nınkinden daha güçlü olsa da, sürekli gerçekleşmeyen hedefler yatırımcı güveni üzerinde ağır bir yük oluşturuyor.
Değerleme Karşılaştırması
AEVA, 30X ileri fiyat-satış oranında yüksek bir şekilde işlem görüyor (P/S), bu da rakiplerinden çok daha yüksek ve beklentilerin zaten gerildiğini gösteriyor. Luminar ise yalnızca 1.6X ileri P/S oranında işlem görüyor, bu da hem uygulama zorluklarını hem de uzun vadeli potansiyeline göre keskin bir indirim yansıtıyor.
AEVA için, Zacks Konsensüs Tahmini 2025'te %19'luk bir EPS iyileşmesi ve 2026'da %9'luk bir iyileşme öngörüyor, ancak hala derin bir zarar içinde kalıyor.
Zacks Yatırım Araştırması Görüntü Kaynağı: Zacks Yatırım Araştırması
LAZR, öte yandan, 2025'te %51'lik daha keskin bir EPS iyileşmesi ve 2026'da %30'luk bir iyileşme sağlaması bekleniyor.
Hem AEVA hem de LAZR, LiDAR alanında yüksek riskli, yüksek getirili yatırımları temsil ediyor. AEVA'nın teknolojisi ve ortaklıkları etkileyici, ancak kırılgan bilançosu ve geciken gelir zaman çizelgesi yatırımcıları büyük seyreltmeye maruz bırakıyor. Luminar, yönlendirme kesintileri ve nakit yakımı ile kendi zorluklarıyla karşılaşıyor. Ancak, OEM çekimi, çeşitlendirme ve iyileşmiş maliyet yapısı, nihai kârlılığa giden daha net bir yol sağlıyor.
Mevcut dinamikler göz önüne alındığında, LAZR, Zacks Sıralaması #3 (Hold), appears better positioned than AEVA, which holds a Zacks Rank #4 (Satış) ile.
Bugün Zacks #1 Sıralama (Güçlü Alım) hisselerinin tamamını burada görebilirsiniz.
Zacks Investment Research'ten en son önerileri mi istiyorsunuz? Bugün, Önümüzdeki 30 Gün için En İyi 7 Hisseyi indirebilirsiniz. Bu ücretsiz raporu almak için tıklayın.
Luminar Technologies, Inc. (LAZR) : Ücretsiz Hisse Analiz Raporu
Aeva Technologies, Inc. (AEVA) : Ücretsiz Hisse Analiz Raporu
Bu makale Zacks Investment Research'te ilk olarak yayımlanmıştır (zacks.com).
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
AEVA veya LAZR: Hangi LiDAR Hissesi'nin Düşüşü Daha Az Riskli Görünüyor?
Hızla gelişen LiDAR alanında, iki isim yatırımcıların dikkatini çekiyor: Aeva Technologies (AEVA) ve Luminar Technologies (LAZR). Her ikisi de otomotiv ve endüstriyel kullanım için yeni nesil algılama çözümleri geliştiriyor ve bu, daha yüksek araç otonomisi seviyelerinin sağlanması ve güvenliğin artırılması vaadi taşıyor. Ortaklıkları, LiDAR benimseme peşinde koşmalarıdır, ancak her biri farklı bir yol izliyor ve kendine özgü güçlü yanları ve zorlukları var.
Son zamanlarda, her iki hisse senedi de zorlandı. AEVA hisseleri son bir ayda yaklaşık %23 düştü, oysa LAZR daha fazla etkilendi, %41 kaybetti ve hatta 52 haftalık en düşük seviyeye düştü. Bu aksiliklere rağmen, her iki şirket de teknolojik vaatleri ve otomotiv ortaklıkları sayesinde yatırımcıların ilgisini çekmeye devam ediyor. Bu, hangi hissenin daha iyi fırsatlar sunduğunu merak eden yatırımcılar için zamanında bir karşılaştırma yapıyor.
Zacks Yatırım Araştırması Görsel Kaynağı: Zacks Yatırım Araştırması
İki hisse senedinin temellerini derinlemesine inceleyelim ve hangisinin şu anda daha iyi bir konumda olduğunu belirleyelim.
AEVA Hisse Senedi İçin Gerekçe
AEVA'nın en büyük gücü, benzersiz teknoloji avantajında yatmaktadır. Kendine ait FMCW LiDAR'ı sadece mesafeyi ölçmekle kalmaz, aynı zamanda hızı da ölçer, bu da geleneksel LiDAR çözümlerine göre daha yüksek doğruluk ve daha iyi algılama sağlar. Bu teknoloji avantajı, Aeva'nın Avrupa OEM tedarik zincirlerine erişimi açan sertifikalar almasına yardımcı oldu ve onu yaklaşan büyük ölçekli dağıtımlar için iyi bir konuma getirdi.
Ticari çekim gücü nihayet görünmeye başlıyor. AEVA, 2025'in ikinci çeyreğinde rekor bir 5,5 milyon $ gelir bildirdi, bu keskin bir iyileşme ve beklentilerin üzerinde bir sonuç. Şirketin sipariş defteri artık 400 milyon $'ı aşıyor ve büyük programların 2026 civarında artması bekleniyor. Bu rakamlar yatırımcılara potansiyel büyüme hakkında görünürlük sağlıyor, ancak kısa vadeli gelir tabanı hala küçük.
Bir diğer artı, AEVA'nın büyüyen ortaklık ağıdır. Daimler Trucks, Bendix, LG Innotek ve Mercedes-Benz ile anlaşmalar yapmıştır; yalnızca Daimler, yaklaşık 1 milyar dolara değerinde bir anlaşmayı temsil etmektedir. LG Innotek, güçlü bir dış güven göstererek 50 milyon dolara kadar sermaye desteği taahhüt etmiştir. AEVA'nın lojistik ve akıllı altyapı gibi endüstriyel uygulamalara çeşitlenmesi de, yolcu aracı benimsemesine olan bağımlılığını azaltmaktadır.
Ama zorluklar var. Daha yüksek gelirlerine rağmen, kayıplar hala ağır kalıyor; 2. çeyrek net kaybı 24.5 milyon dolar. Nakit yanması acil bir endişe: şirket, 2. çeyreği sadece 50 milyon dolar nakit ile kapatarak yeni finansman olmadan sınırlı bir süreye sahip. 125 milyon dolarlık bir sermaye tesisinin sağladığı bir miktar rahatlama olsa da, daha fazla sulanma kaçınılmaz görünüyor. Dahası, anlamlı otomotiv gelirlerinin çoğu 2026 veya sonrasına kadar gerçekleşmeyecek, bu da uygulama risklerini yüksek tutuyor. AEVA, 2024 diplerinden keskin bir şekilde toparlanarak dayanıklılık göstermiştir, ancak kârlılığa giden yol belirsizliğini koruyor.
Hikaye Devam Ediyor## LAZR Hisse Senedi İçin Olasılık
Luminar, aksine, OEM güvenilirliği ile bir teknoloji lideri olarak kendini kanıtlamıştır. LiDAR teknolojisi, Volvo EX90 ve ES90'da zaten benimsenmiş olup, bu da onu küresel bir üretim aracında standart olarak entegre edilen ilk yüksek performanslı LiDAR yapmaktadır. Nissan ve Mercedes-Benz ile yapılan ortaklıklar, otomobil üreticilerinin daha yüksek otonomi seviyelerine geçiş yaparken kritik olan güçlü otomotiv konumunu daha da vurgulamaktadır.
AEVA'dan farklı olarak, LAZR ticari ve savunma pazarlarına da yayılmaktadır; burada benimseme daha hızlı ilerlemektedir. 1550 nanometre LiDAR'ı askeri ve drone uygulamaları için test edilmektedir; bu alanlar, yolcu araçlarına göre daha erken gelir fırsatları ve daha güçlü birim ekonomileri sağlayabilir. Bu çeşitlendirme, kitlesel tüketici benimsemesini beklerken anlamlı bir koruma sağlar.
Finansal açıdan, Luminar verimliliği artırmak için adımlar atmıştır. Üretimi Meksika'dan Tayland'a kaydırarak birim maliyetleri düşürmekte ve yeniden yapılandırma hamleleri 2026'dan itibaren yıllık yaklaşık 23 milyon dolar tasarruf sağlamalıdır. Likidite erişilebilir kalmakta, nakit, kredi ve özkaynak programlarının karışımıyla 500 milyon dolardan fazla kaynak mevcut olup, bu da şirketin büyüme girişimlerini finanse etmesi için bir süre kazandırmaktadır.
Ancak olumsuz yönler göz ardı edilemeyecek kadar zor. Q2 gelirleri yalnızca 15.6 milyon dolar oldu, yıllık %5 azaldı ve beklentilerin altında kaldı, bu da yönetimi 2025 gelir tahminini önceki 82-90 milyon dolardan 67-74 milyon dolara düşürmeye zorladı. Gönderimler de azaltıldı ve brüt marjlar, zayıf birim ekonomileri nedeniyle negatif kalmaya devam ediyor. Nakit yanması yüksek ve yaklaşık 430 milyon dolar uzun vadeli borçla, seyrelme riski yüksek çünkü öz sermaye artırımları devam ediyor. Luminar’ın OEM pozisyonu AEVA’nınkinden daha güçlü olsa da, sürekli gerçekleşmeyen hedefler yatırımcı güveni üzerinde ağır bir yük oluşturuyor.
Değerleme Karşılaştırması
AEVA, 30X ileri fiyat-satış oranında yüksek bir şekilde işlem görüyor (P/S), bu da rakiplerinden çok daha yüksek ve beklentilerin zaten gerildiğini gösteriyor. Luminar ise yalnızca 1.6X ileri P/S oranında işlem görüyor, bu da hem uygulama zorluklarını hem de uzun vadeli potansiyeline göre keskin bir indirim yansıtıyor.
Zacks Yatırım Araştırması Görsel Kaynağı: Zacks Yatırım Araştırması
EPS Görünümü
AEVA için, Zacks Konsensüs Tahmini 2025'te %19'luk bir EPS iyileşmesi ve 2026'da %9'luk bir iyileşme öngörüyor, ancak hala derin bir zarar içinde kalıyor.
Zacks Yatırım Araştırması Görüntü Kaynağı: Zacks Yatırım Araştırması
LAZR, öte yandan, 2025'te %51'lik daha keskin bir EPS iyileşmesi ve 2026'da %30'luk bir iyileşme sağlaması bekleniyor.
Zacks Yatırım Araştırması Görsel Kaynağı: Zacks Yatırım Araştırması
Sonuç
Hem AEVA hem de LAZR, LiDAR alanında yüksek riskli, yüksek getirili yatırımları temsil ediyor. AEVA'nın teknolojisi ve ortaklıkları etkileyici, ancak kırılgan bilançosu ve geciken gelir zaman çizelgesi yatırımcıları büyük seyreltmeye maruz bırakıyor. Luminar, yönlendirme kesintileri ve nakit yakımı ile kendi zorluklarıyla karşılaşıyor. Ancak, OEM çekimi, çeşitlendirme ve iyileşmiş maliyet yapısı, nihai kârlılığa giden daha net bir yol sağlıyor.
Mevcut dinamikler göz önüne alındığında, LAZR, Zacks Sıralaması #3 (Hold), appears better positioned than AEVA, which holds a Zacks Rank #4 (Satış) ile.
Bugün Zacks #1 Sıralama (Güçlü Alım) hisselerinin tamamını burada görebilirsiniz.
Zacks Investment Research'ten en son önerileri mi istiyorsunuz? Bugün, Önümüzdeki 30 Gün için En İyi 7 Hisseyi indirebilirsiniz. Bu ücretsiz raporu almak için tıklayın.
Luminar Technologies, Inc. (LAZR) : Ücretsiz Hisse Analiz Raporu
Aeva Technologies, Inc. (AEVA) : Ücretsiz Hisse Analiz Raporu
Bu makale Zacks Investment Research'te ilk olarak yayımlanmıştır (zacks.com).
Zacks Yatırım Araştırması
Yorumları Görüntüle