加密貨幣交易基本知識：一文認識掛單和吃單

什麼是加密貨幣掛單（Maker）？

掛單的定義

掛單（Maker）是指在加密貨幣交易所中「創建一個訂單」的行為，即在訂單簿中提出一個新的交易條件，包括具體的價格和數量，然後等待其他交易者來匹配這個訂單。由於這類訂單會被添加到交易所的訂單簿中，成為潛在交易的候選項，這樣的行為實際上是在「創造市場流動性」，因此被稱作Maker（創造者）。

簡單來說，當你在交易所設定一個限價訂單，例如「我願意以50,000美元的價格購買1個比特幣」，這個訂單就會進入訂單簿等待匹配。在有人願意以這個價格出售之前，你的訂單會一直掛在那裡，這就是「掛單」的由來。

掛單的類型

掛單通常分為買單和賣單兩種基本類型：

• 買單（Bid Order）：買家在訂單簿中設定在某一特定價格願意購買某種加密貨幣的訂單。例如，設定以49,000美元購買比特幣，當市場價格下跌到這個水平時，訂單就會被執行。

• 賣單（Ask Order）：賣家在訂單簿中設定在某一特定價格願意出售某種加密貨幣的訂單。例如，設定以51,000美元出售比特幣，當市場價格上漲到這個水平時，訂單就會被執行。

當你設置掛單時，加密貨幣交易所不會立即執行成交，而是將訂單保留在訂單簿中，等待市場上出現願意接受你價格條件的交易對手方。這種機制讓交易者能夠更精確地控制交易價格，而不必接受當前的市場價格。

掛單的作用與好處

掛單的主要作用是「增加加密貨幣市場流動性」，這使得整個市場更加穩定，也讓其他交易者能夠更容易地找到交易對手，從而降低整體交易成本。由於掛單對市場有積極貢獻，交易所通常會給予掛單者一定的優惠。

• 手續費減免：許多加密貨幣交易所對於Maker的交易收取較低的手續費，有些平台甚至提供零手續費或負手續費（即返佣）。這對於進行大額量交易或高頻交易的專業交易者來說特別重要，因為即使是0.1%的手續費差異，在大量交易累積下也會產生顯著的成本差異。

• 價格控制：通過設置具體的買入或賣出價格，交易者可以更有效地執行自己的交易策略。例如，如果你認為某個加密貨幣的合理價格是100美元，但目前市場價格是105美元，你可以在100美元處掛買單，耐心等待價格回落。這種方式讓你能夠按照自己的判斷進行交易，而不是被動接受市場價格。

• 策略靈活性：掛單允許交易者設置多個不同價位的訂單，構建更複雜的交易策略。例如，可以在不同價格區間設置多個買單或賣單，實現分批建倉或分批獲利的策略。

什麼是加密貨幣吃單（Taker）？

吃單的定義

吃單（Taker）是指直接執行市場上已有訂單的行為。當你選擇立即以當前市場價格進行交易時，你實際上是在「吃掉」訂單簿中其他人掛出的訂單，因此被稱為Taker（接受者）。吃單的本質是在已經存在的市場價格下迅速完成交易，不創建新的訂單等待匹配，因此被稱為「消耗市場流動性」。

舉例來說，如果訂單簿上有人掛出「願意以50,000美元出售1個比特幣」的賣單，而你直接點擊「市價買入」按鈕，立即以50,000美元成交，那麼你就是Taker，你消耗了市場上已存在的流動性。

吃單的類型

吃單的方式主要包括以下兩種：

• 市價買單：立即以市場上當前最優的賣價（即最低賣價）購買加密貨幣。這種方式保證能夠立即成交，但無法精確控制成交價格，特別是在市場流動性較低或波動劇烈時，實際成交價格可能與預期有所偏差。

• 市價賣單：立即以市場上當前最優的買價（即最高買價）出售加密貨幣。同樣保證立即成交，但在市場深度不足時，可能會出現滑點現象，即實際成交價格低於預期。

吃單意味著你優先考慮交易速度而非價格優化，願意接受當前市場條件以快速完成交易。這種方式在時間敏感的交易場景中特別有用，但通常需要支付較高的手續費作為代價。

吃單的作用與風險

吃單最主要的優勢就是速度，能夠在最短時間內完成加密貨幣交易，這在市場快速變動時尤為重要。然而，這種便利性是有代價的，吃單的成本相對較高，主要體現在手續費和潛在的滑點風險上。

• 速度優勢：當加密貨幣市場出現重大新聞或突發事件導致價格劇烈波動時，及時成交能夠幫助交易者抓住機會或避免損失。例如，當某個加密貨幣突然暴跌，快速賣出可以減少損失；或者當利好消息發布時，快速買入可以把握上漲機會。

• 高手續費：由於吃單消耗了市場中現有的訂單流動性，交易所通常會收取較高的手續費。這個費率差異可能在0.05%到0.2%之間，對於頻繁交易者來說會顯著影響整體收益。

• 滑點風險：在市場流動性不足或大額交易時，市價訂單可能無法完全以預期價格成交。例如，你想以50,000美元買入10個比特幣,但訂單簿在這個價位只有5個比特幣的賣單，剩餘5個可能需要以50,100美元甚至更高的價格成交，這就是滑點。

掛單與吃單的區別

市場流動性比較

• 掛單（Maker）：增加加密貨幣市場流動性。每一個掛單都為市場提供了一個新的交易機會，使得訂單簿更加豐富，讓其他交易者有更多選擇。這種行為有助於市場穩定，減少價格波動，因此被交易所視為積極貢獻。

• 吃單（Taker）：減少加密貨幣市場流動性。吃單是從訂單簿中移除現有訂單的過程,減少了市場上可供交易的選項。雖然這是正常的市場行為，但大量的吃單可能導致訂單簿深度變淺，增加價格波動性。

成交速度

• 掛單：成交時間不確定，需要等待市場上出現願意接受你價格條件的交易對手方。在市場活躍、流動性充足時，掛單可能很快成交；但在市場清淡或你設定的價格偏離市場價較遠時，可能需要等待較長時間，甚至無法成交。

• 吃單：幾乎立即成交，通常在幾秒鐘內完成。這是吃單最大的優勢，特別適合需要快速進出市場的交易策略。

手續費結構比較

• 掛單手續費：通常較低，許多交易所提供0.05%到0.1%的Maker費率，部分交易所甚至提供負費率（返佣）。例如，在某些平台上，Maker訂單不僅免手續費，還能獲得0.01%到0.02%的返佣，這對大額交易者非常有吸引力。

• 吃單手續費：相對較高，通常在0.1%到0.2%之間，因為吃單消耗了市場的現有流動性。對於高頻交易者或大額交易者，這個費率差異會顯著影響整體交易成本和收益。

價格控制能力

• 掛單：完全控制交易價格，只在你設定的價格或更優價格成交。這讓你能夠嚴格執行交易計劃，避免因市場波動而接受不利價格。

• 吃單：接受當前市場價格，無法精確控制成交價格。在市場波動劇烈或流動性不足時，可能出現較大滑點，導致實際成交價格與預期有明顯差異。

什麼時候應該選擇掛單還是吃單？

適合掛單的加密貨幣交易情況

• 價格控制優先：如果你對加密貨幣的買入或賣出價格有明確要求，且不急於立即成交，掛單是更好的選擇。例如，你認為某個幣種的合理價值是100美元，即使目前市場價格是105美元，你也願意耐心等待價格回落到100美元再買入。

• 減少交易成本：當你想要降低加密貨幣交易手續費，特別是進行大額交易或高頻交易時，掛單往往能節省可觀的費用。對於專業交易者來說，這種費用差異可能直接影響策略的盈利能力。

• 長期投資策略：當你希望在較長時間內以特定價格建倉或獲利了結時，可以通過設置掛單來實現。例如，設置多個不同價位的買單實現分批建倉，或設置多個賣單實現分批獲利。

• 市場平穩期：在市場相對穩定、沒有緊急交易需求的情況下，掛單能夠讓你以更優的價格成交，同時享受較低的手續費。

• 策略性交易：當你有明確的技術分析支撐位或阻力位目標時，可以在這些關鍵價位設置掛單，等待價格觸及後自動成交。

適合吃單的加密貨幣交易情況

• 時效性要求高：當你需要立即完成加密貨幣交易，不希望價格繼續波動影響成交條件時，吃單是更好的選擇。例如，突發重大利空消息時需要快速止損，或突發利好時需要快速建倉。

• 市場劇烈波動：在加密貨幣市場出現快速上漲或下跌時，掛單可能很快變得不合適或無法成交。此時使用市價單（吃單）可以確保你能夠參與或退出市場，儘管需要承擔較高的手續費和可能的滑點。

• 突破交易策略：當價格突破關鍵技術位時，往往伴隨著快速的價格變動。此時使用吃單能夠確保你及時跟進趨勢，避免錯過機會。

• 止損執行：當價格觸及你的止損位時，快速退出比價格優化更重要。使用市價單能夠確保止損訂單被執行，避免損失進一步擴大。

• 小額交易：對於交易金額較小的情況，手續費差異的絕對值不大，此時速度的優勢可能超過成本節省的重要性。

手續費如何影響加密貨幣交易策略？

在選擇加密貨幣交易策略時，手續費是不可忽視的重要成本因素。交易手續費會直接影響你的淨收益，特別是對於交易頻率較高或利潤率較低的策略，手續費的影響可能決定策略的成敗。

• 高頻加密貨幣交易者：對於每天進行數十次甚至上百次交易的高頻交易者，手續費的累積影響巨大。假設每次交易的手續費差異是0.1%，一天交易100次，累積的費用差異就是10%，這足以抹平甚至超過交易利潤。因此，高頻交易者通常更傾向於使用掛單策略，以節省手續費並增加整體收益。許多專業交易者甚至會選擇提供Maker返佣的交易所，將手續費從成本轉變為收入來源。

• 短期投機者：對於追求短期價格波動機會的投機者，時機往往比成本更重要。他們往往偏好吃單，以便迅速進入或退出加密貨幣市場，抓住稍縱即逝的交易機會。雖然需要支付較高的手續費，但如果能夠成功捕捉到較大的價格波動，這些成本是可以接受的。

• 長期投資者：對於採取長期持有策略的投資者，交易頻率較低，因此更傾向於使用掛單，耐心等待理想的買入或賣出價格。由於持有週期較長，幾天甚至幾週的等待時間是可以接受的，而較低的手續費能夠提高長期投資的整體回報率。

• 套利交易者：進行跨交易所套利或三角套利的交易者，由於利潤空間通常較小（可能只有0.5%到2%），手續費的影響特別顯著。他們需要精確計算各個環節的手續費，選擇最優的訂單類型組合，才能確保套利策略的盈利性。

如何根據市場情況選擇合適的加密貨幣訂單？

根據加密貨幣市場的實時狀況選擇合適的訂單方式，對於提高交易成功率和優化交易成本至關重要。不同的市場環境需要採用不同的訂單策略。

• 市場穩定期：當市場處於相對平穩、價格波動較小的階段時，掛單往往能獲得更好的交易條件。此時訂單簿深度通常較好，你設置的限價訂單有較高概率在合理時間內成交。特別是在市場成交量較低的時段，使用掛單不僅能節省手續費，還能避免因市場深度不足而產生的滑點。你可以在技術分析確定的支撐位設置買單，在阻力位設置賣單，耐心等待價格觸及這些關鍵位置。

• 市場波動期：當加密貨幣市場出現劇烈波動，價格快速上漲或下跌時，掛單可能很快變得不合時宜。例如，你在50,000美元設置的買單，可能在幾分鐘內市場價格就跌到48,000美元，導致錯失更好的買入機會；或者你在50,000美元設置的賣單,市場價格迅速漲到52,000美元，讓你失去獲利機會。在這種情況下，使用吃單（市價單）可以確保你及時參與市場變動，儘管需要承擔較高的手續費和可能的滑點。

• 新聞事件驅動：當市場出現重大新聞事件，如監管政策變化、重要項目更新、宏觀經濟數據發布等，往往會引發價格的快速反應。在這種情況下，如果你想要根據新聞進行交易，吃單通常是更合適的選擇，因為市場可能在幾秒鐘內完成價格調整，掛單可能根本來不及成交。

• 流動性評估：在選擇訂單類型前，應該評估目標交易對的流動性。對於流動性充足的主流幣種（如比特幣、以太坊），訂單簿深度較好，吃單的滑點風險較小；而對於流動性較差的小幣種，大額吃單可能產生顯著滑點，此時分批掛單可能是更好的選擇。

• 時段選擇：不同時段的市場活躍度不同。在亞洲、歐洲、美洲的交易時段重疊期，市場流動性通常較好，此時吃單的滑點風險較小；而在深夜等低活躍時段，掛單可能是更安全的選擇。

掛單和吃單對於新手加密貨幣交易者的建議

對於剛開始接觸加密貨幣交易的新手來說，理解並正確運用掛單和吃單的概念，可以有效地減少交易成本、控制風險，並逐步建立起成熟的交易思維。

• 從掛單開始學習：建議新手首先嘗試使用掛單進行交易，這樣可以更好地了解加密貨幣市場運行的節奏，觀察價格如何波動、訂單如何匹配。通過設置掛單，你可以避免因為衝動而接受不利的價格，培養耐心和紀律性。同時，掛單的較低手續費也能幫助新手在學習階段減少不必要的成本。

• 理解訂單簿機制：訂單簿是加密貨幣交易的核心機制，它顯示了當前市場上所有待成交的買單和賣單。通過仔細觀察訂單簿，你可以看到不同價位的訂單數量和深度，了解市場的供需關係。這些信息能幫助你更明智地設置掛單價格，提高成交概率。例如，如果你看到某個價位有大量買單堆積，這可能是一個支撐位，你可以考慮在稍高位置設置買單。

• 合理設置價格：新手常犯的錯誤是設置過於激進的掛單價格，要麼遠低於市場價的買單，要麼遠高於市場價的賣單，結果是訂單長時間無法成交。正確的做法是根據當前市場價格、近期價格波動範圍、技術分析結果等因素，設置一個既有吸引力又現實的價格。一般來說，在市價上下1%到3%的範圍內設置掛單，成交概率會比較高。

• 小額練習：在完全掌握掛單和吃單的使用之前，建議使用小額資金進行練習。通過實際操作體驗兩種訂單類型的差異，了解在不同市場情況下它們的表現。這種實踐經驗比理論學習更有價值，能幫助你建立起對市場的直覺。

• 記錄和分析：建議新手記錄每次交易使用的訂單類型、成交價格、手續費等信息,定期分析哪種方式在什麼情況下效果更好。這種反思能夠幫助你不斷優化交易策略，逐步提高交易水平。

• 避免情緒化交易：新手容易在市場波動時產生恐慌或貪婪情緒，此時往往會衝動地使用吃單快速交易。建議在交易前制定明確的計劃，包括買入價格、賣出價格、止損位等，並儘量使用掛單來執行這些計劃,避免情緒影響決策。

• 學習進階技巧：在掌握基本的掛單和吃單使用後，可以學習更進階的訂單類型,如止損單、止盈單、冰山訂單等。這些工具能夠幫助你實現更複雜的交易策略，提高交易效率。

掌握加密貨幣交易中的掛單和吃單藝術

掛單和吃單是加密貨幣交易中最基礎也最重要的兩個概念，它們代表了交易中速度與成本、主動與被動、控制與靈活之間的平衡。深入理解這兩種訂單類型的特點和適用場景，是每個交易者必須掌握的基本功。

掛單（Maker）適合那些希望精確控制加密貨幣交易價格、降低手續費成本、不急於立即成交的交易者。通過設置限價訂單，你可以在理想價位耐心等待成交機會，同時為市場提供流動性，享受較低甚至負的手續費率。這種方式特別適合長期投資者、高頻交易者以及在市場穩定期進行交易的場景。

吃單（Taker）則適合追求交易速度、需要快速進出市場、願意接受當前市場價格的交易者。通過市價訂單，你可以在幾秒鐘內完成交易，及時捕捉市場機會或規避風險。這種方式特別適合短期投機者、突破交易策略以及市場劇烈波動時的場景,儘管需要承擔較高的手續費和可能的滑點。

在實際交易中，成功的交易者往往不是固定使用某一種訂單類型，而是根據具體情況靈活選擇。他們會評估市場狀況、交易目標、時間敏感度、資金規模等多個因素，選擇最合適的訂單策略。例如，在建立長期倉位時使用掛單分批買入，在市場出現突發情況需要止損時使用吃單快速退出。

對於新手交易者，建議從掛單開始學習，通過觀察訂單簿和市場運作逐步建立交易直覺。隨著經驗的積累，你會越來越清楚在什麼情況下應該使用哪種訂單類型，如何在成本和速度之間找到最佳平衡點。

掌握掛單和吃單的藝術，不僅能幫助你降低交易成本、提高交易效率，更重要的是能培養你的交易紀律和市場洞察力。這些基本概念是構建更複雜交易策略的基礎，無論你是進行短期投機還是長期投資，合理運用掛單和吃單策略都將是你在加密貨幣市場中取得成功的關鍵因素之一。記住，沒有絕對最好的訂單類型，只有最適合當前情況的選擇。通過不斷學習、實踐和反思，你將能夠越來越熟練地運用這些工具，在加密貨幣交易的道路上走得更遠。

FAQ

什麼是掛單（Maker）和吃單（Taker）？兩者有什麼區別？

掛單者（Maker）主動在訂單簿上掛出交易單，等待他人成交，通常獲得較低手續費。吃單者（Taker）立即執行現有訂單，快速完成交易但手續費較高。掛單增加流動性，吃單消耗流動性。

掛單和吃單在交易費用上有什麼差異？

掛單和吃單的交易費用通常基於交易額計算，但費率可能不同。掛單（Maker）通常享受較低費率或返利，因為增加市場流動性；吃單（Taker）費率較高，因為帶走流動性。具體費率因交易所政策而異。

如何在交易所中正確使用掛單來降低交易成本？

選擇掛單而非吃單可節省手續費。設定合理的掛單價格，耐心等待成交。同時提升VIP等級享受更低費率，長期堅持掛單策略可顯著降低整體交易成本。

吃單會立即成交嗎？掛單需要等多久才能成交？

吃單會立即成交，因為直接匹配市場現有掛單。掛單成交時間取決於是否有買家接受，可能數秒到數小時不等，無法確定具體時間。

掛單没有成交會怎樣？可以隨時取消嗎？

掛單未成交會保持有效，直到成交或主動取消。可隨時手動取消掛單，也會根據設定的時效自動撤銷，不會產生費用。

新手應該使用掛單還是吃單進行交易？

新手建議優先使用掛單交易。掛單不會立即成交，可避免市場衝擊，交易成本更低。吃單適合有經驗的交易者在快速變動行情中使用。根據自身需求選擇即可。

掛單和吃單對市場流動性有什麼影響？

掛單增加市場流動性，提供買賣深度；吃單消耗市場流動性，立即成交。掛單費率通常低於吃單，鼓勵提供流動性的交易者參與市場。

如何根據市場行情選擇合適的掛單價格？

看多市場時，在相對較低價格掛單買入；看空市場時，在相對較高價格掛單賣出。根據市場趨勢和交易額變化即時調整掛單價格，以提高成交機率。