พอล ทิวดอร์ จอห์นส์ มองเห็นทางออกเดียว: เงินเฟ้อเป็นสิ่งหลีกเลี่ยงไม่ได้, เดิมพันในบิตคอยน์และทองคำ

นักบริหารกองทุนเฮดจ์ฟันด์ชื่อดัง พอล ทิวดอร์ จอห์นส์ เปิดเผยมุมมองเกี่ยวกับสถานการณ์ทางการเงินในปัจจุบันในสัมภาษณ์ล่าสุด โดยกล่าวว่าสถานการณ์เงินเฟ้อเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ ตามความเห็นของเขา เศรษฐกิจไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากต้องผ่านช่วงเงินเฟ้อ ซึ่งจะเป็นทางออกจากวิกฤตหนี้สิน

วิกฤตหนี้สินของสหรัฐอเมริกา: ทำไมเงินเฟ้อจึงดูเหมือนหลีกเลี่ยงไม่ได้

พอล ทิวดอร์ จอห์นส์ ชี้ว่าหนี้สาธารณะของสหรัฐอยู่ในเส้นทางที่ไม่เสถียรอย่างรุนแรง ในช่วง 25 ปีที่ผ่านมา หนี้ได้พุ่งจากร้อยละ 40 ของ GDP ไปเกือบร้อยละ 100 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการสะสมภาระหนี้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว นักเศรษฐศาสตร์เน้นย้ำว่า ในสภาพเช่นนี้ นักการเมืองมีเครื่องมือจำกัดมาก

คำมั่นสัญญาเลือกตั้งของผู้สมัครทั้งสองฝ่าย — การใช้จ่ายเพิ่มเติมและการลดภาษี — จะทำให้ปัญหาแย่ลงไปอีก จอห์นส์เตือนว่า หากไม่มีมาตรการรุนแรงในการลดค่าใช้จ่าย ประเทศจะเผชิญกับการหมดตัวทางการเงินอย่างรวดเร็ว ประธานธนาคารกลางสหรัฐ เจอโรม พาวเวลล์ ก็ยอมรับว่าทางเส้นทางการพัฒนาหนี้สาธารณะในปัจจุบันไม่สามารถดำเนินต่อไปได้

กลยุทธ์การลงทุนของพอล ทิวดอร์ จอห์นส์: การหลีกเลี่ยงพันธบัตร

ในสัมภาษณ์ เขาได้ชี้แจงจุดยืนของเขาในตลาดการเงินอย่างชัดเจน จอห์นส์ถือสถานะซื้อทองคำและบิทคอยน์ในระยะยาว พร้อมเปิดสถานะขายพันธบัตรที่มีรายได้คงที่ โดยเฉพาะพันธบัตรระยะยาว ซึ่งสะท้อนความเชื่อมั่นในสถานการณ์เงินเฟ้อ

แนวทางนี้สอดคล้องกับการคาดการณ์ของนักลงทุนระดับตำนานอีกคนหนึ่ง สแตนลีย์ ดราเคนมิลเลอร์ ซึ่งก็เพิ่งเปิดเผยว่ามีการเทขายพันธบัตรรัฐบาลทั้งคู่มองว่าวิกฤตหนี้สินของสหรัฐเป็นภัยคุกคามต่อมูลค่าของเครื่องมือทางการเงินแบบดั้งเดิม

บิทคอยน์ ทองคำ และสินค้าโภคภัณฑ์: พอร์ตการลงทุนที่แนะนำ

จอห์นส์เสนอสูตรเฉพาะสำหรับการป้องกันทุนในสภาวะเงินเฟ้อ พอร์ตควรประกอบด้วยสินทรัพย์สี่ประเภท ได้แก่ ทองคำ บิทคอยน์ สินค้าโภคภัณฑ์ และหุ้นใน Nasdaq พันธบัตรที่มีรายได้คงที่ในสถานการณ์นี้อยู่ในความเสี่ยงและควรหลีกเลี่ยงจากพอร์ต

เขาเชื่อว่าการจัดสรรแบบนี้จะช่วยให้นักลงทุนปกป้องการสะสมทรัพย์สินจากการเสื่อมค่าของมูลค่า ในขณะเดียวกัน เฟดจำเป็นต้องดำเนินนโยบายการเงินแบบผ่อนคลาย โดยการรักษาอัตราดอกเบี้ยในระดับต่ำกว่ารายได้จากเงินเฟ้อ เพื่อให้เศรษฐกิจเติบโตในระดับที่แท้จริงสูงกว่าระดับเงินเฟ้อ

บิทคอยน์ที่ระดับ $68.58K: การต่อสู้เพื่อแตะ $70,000

ในช่วงวิเคราะห์ บิทคอยน์เคลื่อนไหวอยู่ในช่วงประมาณ $68,580 โดยพยายามเข้าใกล้ระดับจิตวิทยาที่ $70,000 แต่ไม่สามารถยืนเหนือระดับนี้ได้ ความพยายามทะลุแนวต้านสำคัญล้มเหลว ทำให้ราคากลับมาที่ระดับปัจจุบัน

การเคลื่อนไหวของราคานี้สะท้อนความวิตกกังวลของตลาดในสภาพแวดล้อมเศรษฐกิจมหภาคที่ไม่แน่นอน ราคาบิทคอยน์ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันจากความไม่แน่นอนทั่วโลก แม้จะมีปัจจัยสนับสนุนทางทฤษฎีจากเศรษฐกิจมหภาคตามที่พอล ทิวดอร์ จอห์นส์ชี้ให้เห็นก็ตาม

Altcoins แซงหน้า Bitcoin: กลับมาของความเสี่ยง

น่าสนใจว่า สินทรัพย์คริปโตที่ไม่เป็นที่รู้จักมากนัก เช่น อีเธอร์ โซลานา คาร์ดาโน และด็อกกี้ด็อก ได้แสดงการเติบโตที่มากกว่าบิทคอยน์ ซึ่งเป็นสัญญาณว่าผู้ลงทุนเริ่มกลับมามีความเสี่ยงมากขึ้นและย้ายเงินทุนไปยังโทเคนที่มีความผันผวนและบีต้าโคэффициสูงขึ้น

สถานการณ์นี้ชี้ให้เห็นถึงการฟื้นตัวของความหวัง แม้นักวิเคราะห์จะเตือนว่ามีความเสี่ยงที่ยังคงอยู่ ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาค การชะงักงันของเสน่ห์ใน stablecoin และความเสี่ยงของการล้างพอร์ตแบบ cascade เมื่อราคาตกต่ำกว่า $60,000 ทำให้แนวโน้มระยะกลางของตลาดยังไม่ชัดเจน

สรุป: เงินเฟ้อเป็นทางออกจากทางตันหนี้สิน

พอล ทิวดอร์ จอห์นส์ สรุปแนวคิดง่ายๆ แต่มืดมนว่า วิธีเดียวที่จะจัดการกับหนี้สาธารณะของสหรัฐคือ การทำให้มันเฟ้อขึ้น แล้วให้เศรษฐกิจเติบโตเร็วกว่าอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งจะทำให้มูลค่าหนี้ลดลงอย่างแท้จริง และเป็นการกระจายความมั่งคั่งจากเจ้าหนี้ไปยังผู้กู้

นักลงทุนควรปรับพอร์ตของตนใหม่ โดยลดการถือครองพันธบัตรแบบดั้งเดิม และกระจายการลงทุนไปยังทองคำ สกุลเงินดิจิทัล และสินทรัพย์จริง บิทคอยน์ในบริบทนี้ไม่ใช่เครื่องมือเก็งกำไร แต่เป็นการประกันความเสี่ยงจากการเสื่อมค่าของเงินเฟียต