การลดลงของคริปโตทำให้เกิดการกลับตัวอย่างรวดเร็ว แต่สัญญาณการฟื้นตัวเริ่มปรากฏในสินทรัพย์หลัก

ตลาดคริปโตเคอเรนซีมีความผันผวนอย่างมากเมื่อเร็ว ๆ นี้ สินทรัพย์ดิจิทัลหลักประสบกับการลดลงอย่างรุนแรงก่อนที่จะฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว Bitcoin ซื้อขายอยู่ใกล้ $67.87K เพิ่มขึ้น 2.86% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ในขณะที่เหรียญ altcoin ได้สร้างการดีดตัวที่น่าประทับใจ Solana’s SOL พุ่งขึ้น 6.72% Ethereum’s ETH เพิ่มขึ้น 6.21% Cardano’s ADA ขยับขึ้น 10.09% และ Dogecoin ฟื้นตัวด้วยกำไร 7.12% — ซึ่งเป็นการกลับตัวอย่างชัดเจนจากความอ่อนแอในช่วงก่อนหน้านี้ที่ DOGE ลดลงสูงสุดถึง 11% ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา

การลดลงของคริปโตในเบื้องต้นเกิดจากปัจจัยหลายอย่างที่สร้างความหวาดกลัวในความเสี่ยงทั่วตลาด หลังจากการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐที่เข้มงวดมากขึ้น พฤติกรรมหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทำให้เกิดการขายออกอย่างกว้างขวาง โดยการปรับลดอัตราดอกเบี้ยตามแผนของ FOMC ที่ผิดหวังและการปรับเปลี่ยน dot plot ที่บ่งชี้ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยน้อยกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ทำให้ความหวังของนักลงทุนลดลง คำพูดของประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ที่บ่งชี้ว่าการลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2025 จะมีจำนวนจำกัด ทำให้นักลงทุนตกใจ ขณะที่คำกล่าวของเขาที่ว่า ธนาคารกลางไม่สามารถถือครอง Bitcoin ภายใต้กฎระเบียบในปัจจุบันก็ทำให้ความหวังในเชิงบวกลดลงชั่วคราว

พายุที่สมบูรณ์แบบ: ทำไมตลาดถึงร่วงแรงขนาดนี้

เทรดเดอร์และนักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นเหตุผลสำคัญเบื้องหลังความรุนแรงของการลดลงของคริปโต QCP Capital บริษัทเทรดดิ้งจากสิงคโปร์ระบุว่าการวางตำแหน่งในเชิงบวกอย่างมากของตลาดตั้งแต่ช่วงเลือกตั้งทำให้พอร์ตโฟลิโอเสี่ยงต่อความผันผวนอย่างรุนแรง มากกว่าที่การลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานของ FOMC จะเป็นเรื่องน่าประหลาดใจ แต่ความตื่นตระหนกจริงมาจาก dot plot ที่ปรับปรุงใหม่ซึ่งคาดการณ์ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงสองครั้งในปี 2025 เทียบกับความคาดหวังของตลาดที่สามครั้ง

“ตั้งแต่การเลือกตั้ง สินทรัพย์เสี่ยงได้รับผลตอบแทนที่ดีอย่างมาก ทำให้ตลาดเสี่ยงต่อความผันผวนอย่างรุนแรง” QCP กล่าว การวางตำแหน่งในเชิงบวกเกินไปนี้กลายเป็นตัวเร่งเมื่อความรู้สึกเปลี่ยนแปลง ทำให้เกิดการขายออกอย่างรวดเร็วและต่อเนื่อง มีการ Liquidation ทั้ง Long และ Short รวมกันกว่า 890 ล้านดอลลาร์ในช่วงเวลา 24 ชั่วโมงเดียว ขณะที่เทรดเดอร์พยายามปิดตำแหน่ง

การกลับตัวทางเทคนิคและการดีดตัวจากการ Liquidation

การฟื้นตัวอย่างรวดเร็วที่ตามมาดูเหมือนจะเป็นผลมาจากกลไกทางเทคนิคมากกว่าปัจจัยพื้นฐาน Joel Kruger จาก LMAX Group เตือนว่าการดีดตัวนี้อาจเกิดขึ้นจากการ Liquidation ในเชิงบวกและสภาพคล่องที่บาง ซึ่งสร้างสถานการณ์ Short squeeze Bitcoin ที่พุ่งขึ้นไปเหนือ $69,000 ทำให้เหรียญ altcoin และหุ้นที่เกี่ยวข้องกับคริปโตได้รับความสนใจอีกครั้งในระดับที่ oversold

Joshua Lim จาก FalconX ระบุว่ามีทุนบางส่วนที่ตามการดีดตัวนี้ โดยเฉพาะในเหรียญ altcoin ที่มีความผันผวนสูงและกลยุทธ์ออปชัน ซึ่งบ่งชี้ว่านักเทรดมองว่าการดีดตัวนี้เป็นโอกาสในการเทรดมากกว่าจะเป็นการยืนยันว่าตลาดเป็นขาขึ้นอย่างยั่งยืน

ฤดูกาลในอดีตและแนวโน้มในอนาคต

น่าสนใจที่การลดลงของคริปโตเกิดขึ้นในช่วงเวลาที่โดยปกติแล้วเป็นฤดูที่เป็นบวก December เป็นเดือนที่ Bitcoin มักจะให้ผลตอบแทนเป็นบวกในช่วง 8 ปีที่ผ่านมา ตั้งแต่ปี 2015 โดยในบางปีเช่น 2020 ก็ทำกำไรสูงสุดถึง 46% ช่วงฤดูนี้ — ที่เรียกกันว่า “Santa Claus Rally” — มักสนับสนุนแนวโน้มขาขึ้นในช่วงปลายปีและเข้าสู่ช่วงวันหยุด

นักวิเคราะห์เทคนิคกำลังจับตาระดับแนวต้านสำคัญที่ประมาณ $72,000 และ $78,000 สำหรับ Bitcoin หากสามารถทะลุผ่านระดับเหล่านี้อย่างต่อเนื่อง จะเป็นสัญญาณของแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งและบ่งชี้ว่าการลดลงของคริปโตได้กลายเป็นการฟื้นตัวในเชิงพื้นฐานอย่างยั่งยืน

สิ่งที่เทรดเดอร์ควรจับตา

สภาพแวดล้อมในปัจจุบันยังคงมีความเสี่ยงสูง ตลาดยังคงแกว่งระหว่างการดีดตัวแบบ relief และความกังวลเกี่ยวกับการประเมินค่าที่สูงเกินไปและแรงกดดันจากภาพรวมเศรษฐกิจ ระดับแนวต้านต้องถูกทะลุผ่านอย่างเด็ดขาดเพื่อสร้างความมั่นใจ จนกว่าจะเป็นเช่นนั้น การลดลงของคริปโตยังคงเป็นเครื่องเตือนใจว่าการวางตำแหน่งในสินทรัพย์เสี่ยงอย่างมากสามารถพลิกผันได้อย่างรุนแรงเมื่อความรู้สึกเปลี่ยนแปลง แม้พื้นฐานในระยะยาวจะยังสนับสนุนก็ตาม