Anthropic ถล่ม 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐใน SaaS – ยุคของซอฟต์แวร์สิ้นสุดลงแล้วหรือ?

วันนี้ Anthropic จัดงานสำคัญสำหรับธุรกิจที่นิวยอร์ก ประกาศผลิตภัณฑ์ใหม่สำหรับ Claude การเปิดตัวผลิตภัณฑ์ล่าสุดสามครั้งได้ลบมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ออกจากตลาดซอฟต์แวร์ ในจำนวนนี้ได้ลบมูลค่า 285 พันล้านดอลลาร์ใน 48 ชั่วโมง นี่คือวิธีที่บริษัทหนึ่งทำลายมูลค่าตลาดซอฟต์แวร์มูลค่า 2 ล้านล้านดอลลาร์: เมื่อวันที่ 30 มกราคม Anthropic เงียบ ๆ เปิดตัวปลั๊กอิน 11 ตัวสำหรับ Claude Cowork ด้านกฎหมาย การขาย การเงิน การตลาด การสนับสนุนลูกค้า การจัดการผลิตภัณฑ์ ฯลฯ ทุกอย่างที่พวกเขาทำคือโพสต์บล็อก 48 ชั่วโมงต่อมา มูลค่าตลาดหายไป 285 พันล้านดอลลาร์ – Thomson Reuters: -16% (วันที่แย่ที่สุดในประวัติศาสตร์บริษัท) – LegalZoom: -20% – Salesforce: -7% – ServiceNow: -7% – Adobe: -7% – RELX (LexisNexis): -14% นักเทรดที่ Jefferies ตั้งชื่อให้ว่า “วันสิ้นโลกของ SaaS” ทำไมตลาดถึงตกใจ? เพราะ Claude ไม่ใช่แค่ปรับปรุงกระบวนการทำงาน… แต่ยังเปลี่ยนแปลงพวกมันด้วย โมเดลเก่า: บริษัทจ่ายเงินตามจำนวนผู้ใช้ 100 คน = ใบอนุญาต Salesforce 100 ใบ โมเดลใหม่: AI ตัวแทน 10 ตัวทำงานแทน 100 คน นั่นคือการลดรายได้ 90% สำหรับทุกบริษัท SaaS ที่คิดค่าบริการตามผู้ใช้ แล้วก็เกิดคลื่นลูกที่สอง เมื่อวันที่ 20 กุมภาพันธ์ Anthropic เปิดตัว Claude Code Security AI ที่สแกนโค้ดทั้งหมดเพื่อค้นหาช่องโหว่ด้านความปลอดภัย ในการทดสอบภายใน พวกเขาพบช่องโหว่ด้านความปลอดภัยกว่า 500 รายการในโครงการโอเพนซอร์ส บางช่องโหว่ถูกซ่อนอยู่ในหลายทศวรรษ โพสต์บล็อก 1 ชั่วโมง หุ้นด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์เพียงอย่างเดียวสูญเสีย 15 พันล้านดอลลาร์ CrowdStrike: -8% Cloudflare: -8% Okta: -9% SailPoint: -9.4% JFrog: -25% และเรื่องยังไม่จบ ในวันจันทร์ที่ 23 กุมภาพันธ์ หุ้นด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ยังคงลดลงเป็นวันที่สองติดต่อกัน CrowdStrike ลดลงรวม 11.6% Zscaler ลดลง 11.3% ซีอีโอของ CrowdStrike ใช้เวลาทั้งสุดสัปดาห์เพื่อปกป้องบริษัทอย่างเปิดเผย เมื่อซีอีโอจำเป็นต้องออกมาปกป้องเครื่องมือที่อยู่ในช่วง “การวิจัยเบื้องต้น” นั่นบอกทุกอย่างที่คุณจำเป็นต้องรู้ Jefferies ลดอันดับ Workday และ DocuSign หุ้นของ Workday และ DocuSign ลดลง 30-55% ตั้งแต่เดือนมกราคม กองทุน ETF ซอฟต์แวร์ iShares (IGV) ลดลง 32% จากจุดสูงสุดในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นการลดลงรายไตรมาสที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่วิกฤตการเงินปี 2008 – Oracle: -56% จากจุดสูงสุด – Microsoft: -26% – Palantir: -35% ซอฟต์แวร์เป็นกลุ่มที่ทำผลงานแย่ที่สุดในดัชนี S&P 500 ในปี 2026 แต่สิ่งที่คนส่วนใหญ่มองข้ามคือ: วอลล์สตรีทไม่ได้แค่ปรับราคาหุ้นซอฟต์แวร์ใหม่เท่านั้น แต่ยังปรับมูลค่าทั้งโมเดลธุรกิจ SaaS ใหม่ด้วย เรื่องราวเปลี่ยนจาก “AI ช่วยบริษัทซอฟต์แวร์” เป็น “AI คือบริษัทซอฟต์แวร์” อินเทอร์เฟซไม่ใช่ค่าที่แท้จริงอีกต่อไป แต่ผลลัพธ์คือค่าที่แท้จริง ถ้าตัวแทน AI สามารถดึงข้อมูล เขียนรายงาน ตรวจสอบสัญญา และสแกนโค้ดโดยไม่ต้องให้มนุษย์เปิดแอป คุณจ่ายเงินเพื่ออะไร? ถ้าการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ล่าสุดสามครั้งทำให้มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์หายไป ลองนึกภาพคำพูดสำคัญเกี่ยวกับธุรกิจทั้งหมดที่จะเกิดขึ้น ในขณะเดียวกัน ตัวเลขเบื้องหลัง Anthropic ก็ช่างน่าทึ่ง – ระดมทุนได้ 30 พันล้านดอลลาร์ ด้วยมูลค่าบริษัท 380 พันล้านดอลลาร์ – รายได้ประจำปี 14 พันล้านดอลลาร์ – โดยเฉพาะ Claude Code ทำรายได้ประจำปี 2.5 พันล้านดอลลาร์ – จำนวนลูกค้าองค์กรเพิ่มขึ้นสี่เท่าตั้งแต่เดือนมกราคม ธนาคาร Bank of America ชี้ให้เห็นความตลกขบขันที่สุด: นักลงทุนกำลังลงโทษบริษัทคลาวด์ขนาดใหญ่เพราะการใช้จ่ายด้าน AI อาจไม่สร้างผลกำไร ในขณะที่ก็ทำลายหุ้นซอฟต์แวร์เพราะ AI จะประสบความสำเร็จจนสามารถทดแทนทุกอย่างได้ ทั้งสองอย่างนี้ไม่สามารถเป็นจริงพร้อมกันได้ หนึ่งในสองข้อผิดพลาดนี้คือผิดทั้งหมด เรากำลังเห็นการปรับมูลค่าทั้งหมดของมูลค่าของแรงงานเชิงรับรู้ โมเดล SaaS ที่ครองอุตสาหกรรมเทคโนโลยามานาน 20 ปี กำลังถูกทำลายโดยบริษัทที่ยังไม่เคยมีอยู่เมื่อ 5 ปีก่อน