อัลท์คอยน์อธิบาย: พวกมันคืออะไรและทำไมถึงสำคัญในตลาดคริปโต

ตั้งแต่การเปิดตัวของ Bitcoin ในปี 2009 พื้นที่ของคริปโตเคอร์เรนซีได้เปลี่ยนแปลงอย่างมาก ในขณะที่ BTC ยังคงเป็นผู้นำตลาด สัดส่วนของมันในตลาดคริปโตโดยรวมก็ได้เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ ระหว่างปี 2017 ถึง 2023 อำนาจครองตลาดของ Bitcoin ลดลงจากประมาณ 95% เหลือประมาณ 45% ซึ่งเปิดทางให้กับคริปโตทางเลือกนับพันรายการ การเปลี่ยนแปลงนี้เป็นการเปลี่ยนแปลงพื้นฐาน: ระบบนิเวศคริปโตไม่ได้หมุนรอบสินทรัพย์เดียวอีกต่อไป แต่ประกอบด้วยกลุ่มโครงการที่หลากหลาย ปัจจุบัน altcoins ได้กลายเป็นหัวใจสำคัญของวิธีที่เทรดเดอร์และนักพัฒนามีปฏิสัมพันธ์กับเทคโนโลยีบล็อกเชน การเข้าใจว่า altcoins คืออะไร—and วิธีการทำงาน—เป็นสิ่งสำคัญสำหรับใครก็ตามที่สำรวจพื้นที่สินทรัพย์ดิจิทัล

การกำหนดความหมายของ Altcoins: พื้นที่คริปโตทางเลือก

คำว่า “altcoin” ย่อมาจาก “เหรียญทางเลือก” หรือ “ทางเลือกแทน Bitcoin” โดยง่ายคือ สกุลเงินคริปโตใดๆ ที่ไม่ใช่ BTC ก็ถือเป็น altcoin คำจำกัดความนี้ดูเรียบง่าย แต่ครอบคลุมความหลากหลายที่น่าทึ่ง Bitcoin เป็นผู้นำในโมเดลเงินดิจิทัลบนบล็อกเชน ทำให้เป็นจุดอ้างอิงสำหรับโครงการต่างๆ ที่ตามมา โครงการคริปโตในช่วงแรกสร้างขึ้นบนพื้นฐานเทคโนโลยีของ Bitcoin แต่เมื่อระบบนิเวศเติบโต นักพัฒนาก็สร้างระบบที่แตกต่างอย่างรุนแรง

altcoin ตัวแรกที่บันทึกไว้คือ Namecoin (NMC) ในปี 2011 ซึ่งสะท้อนดีไซน์หลักของ Bitcoin อย่างไรก็ตาม Litecoin (LTC) ซึ่งเปิดตัวในไม่ช้ากว่า ได้รับความนิยมมากกว่าอย่างมาก ถูกโปรโมตว่าเป็น “เงินรองของทองคำ Bitcoin” LTC ได้นำเสนออัลกอริทึม Scrypt เพื่อให้สามารถทำธุรกรรมได้เร็วขึ้นและค่าธรรมเนียมต่ำลงเมื่อเทียบกับ BTC นวัตกรรมเหล่านี้ดึงดูดเทรดเดอร์ที่มองหาการปรับปรุงเชิงปฏิบัติจากคริปโตดั้งเดิม

พื้นที่ altcoin ได้รับการเปลี่ยนแปลงอย่างปฏิวัติเมื่อ Ethereum เปิดตัวในปี 2015 ต่างจากโครงการก่อนหน้าที่เพียงปรับแต่งแบบแปลนของ Bitcoin Ethereum ได้แนะนำ “สมาร์ทคอนแทรกต์”—ตรรกะโปรแกรมที่สามารถดำเนินการทางการเงินที่ซับซ้อนโดยอัตโนมัติบนบล็อกเชน นวัตกรรมนี้เปลี่ยนแปลง altcoins จากแค่ทางเลือกในการชำระเงินเป็นแพลตฟอร์มสนับสนุนระบบนิเวศของแอปพลิเคชันแบบกระจายศูนย์ ความสามารถของสมาร์ทคอนแทรกต์ทำให้นักพัฒนาสามารถสร้างโทเค็นใหม่บนบล็อกเชนที่มีอยู่ได้อย่างง่ายดาย ซึ่งเร่งการเติบโตของ altcoin อย่างรวดเร็ว ปัจจุบัน คาดการณ์ว่ามีโครงการ altcoin และโทเค็นมากกว่า 10,000 โครงการ

กลไกเบื้องหลัง Altcoins: แบบจำลองฉันทามติและนวัตกรรมบล็อกเชน

แม้ว่า altcoins ทุกชนิดจะใช้เทคโนโลยีบล็อกเชน แต่ก็ไม่ได้ดำเนินการในลักษณะเดียวกัน Bitcoin เป็นผู้นำในระบบ Proof-of-Work (PoW) ซึ่งคอมพิวเตอร์ (เรียกว่า “โหนด”) แข่งขันกันแก้ปริศนาทางคณิตศาสตร์ซับซ้อนทุกไม่กี่นาที การแก้ปริศนาเหล่านี้สำเร็จจะได้รับรางวัลและได้สิทธิ์ในการโพสต์ธุรกรรมใหม่บนบล็อกเชน Litecoin และ Dogecoin ยังคงใช้ PoW ซึ่งสืบทอดดีไซน์เดิมของ Bitcoin

อย่างไรก็ตาม altcoins หลายรายการได้ปรับใช้กลไกฉันทามติที่แตกต่างกัน Proof-of-Stake (PoS) เป็นทางเลือกที่สำคัญที่สุด: แทนที่จะใช้พลังงานในการคำนวณ โหนดจะล็อคคริปโตในกุญแจดิจิทัลเพื่อยืนยันธุรกรรม วิธีนี้ใช้พลังงานน้อยกว่ามากแต่ยังคงความปลอดภัยได้ดี Ethereum, Polkadot และ Solana ล้วนใช้ระบบ PoS และกลายเป็นผู้นำตลาด

นอกจากนี้ altcoins ยังแตกต่างกันในด้านโครงสร้างของสินทรัพย์ Coins เป็นโครงการที่เป็นเจ้าของบนบล็อกเชนของตัวเอง เช่น Litecoin ทำงานบนเครือข่ายของตนเอง ในขณะที่ tokens เป็น “โครงการเสริม” ที่สร้างบนบล็อกเชนที่มีอยู่ เช่น โทเค็น LINK ของ Chainlink อยู่บน Ethereum แทนที่จะทำงานอย่างอิสระ แม้จะมีความสับสนในการตั้งชื่อ แต่ทั้ง coins และ tokens ก็ถือเป็น altcoins เพราะทั้งคู่เป็นทางเลือกแทน Bitcoin

การประเมินความเสี่ยงของ Altcoin: สิ่งที่เทรดเดอร์ต้องพิจารณา

พื้นที่คริปโตนำเสนอนวัตกรรมที่แท้จริง แต่ก็มีความเสี่ยงสูง โครงการ altcoin แต่ละรายการมีโปรไฟล์ความเสี่ยงเฉพาะขึ้นอยู่กับประวัติทีม ความโปร่งใส และสภาพตลาด

การหลอกลวงเป็นความกังวลเร่งด่วน การศึกษาจาก Satis Group พบว่า 78% ของการเสนอขายเหรียญเริ่มต้น (ICOs) ที่เปิดตัวในช่วงตลาดขาขึ้นปี 2017 กลายเป็นการหลอกลวง โครงการหลายแห่งโกหกเกี่ยวกับเทคโนโลยีหรือข้อมูลทีมเพื่อดึงดูดเงินลงทุน ซึ่งสุดท้ายทำให้การถือครองไร้ค่า ความจริงนี้จึงต้องการการตรวจสอบอย่างละเอียด: การอ่าน whitepaper การตรวจสอบประวัติทีม และการประเมินชื่อเสียงของชุมชนเป็นสิ่งจำเป็นก่อนลงทุน

นอกจากการหลอกลวงโดยตรงแล้ว ราคาของ altcoins ยังมีความผันผวนสูงกว่ Bitcoin ในช่วงขาขึ้นปี 2021 งานวิจัยจาก Carnegie Mellon University พบว่า ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานรายวันของ Bitcoin อยู่ที่ 3.98 ซึ่งต่ำกว่าของ Ethereum ที่ 6.8 หรือ Dogecoin ที่ 7.4 ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานบ่งชี้ว่าราคาเหรียญมีการแกว่งตัวรุนแรงเพียงใด ความผันผวนสูงหมายถึงโอกาสทั้งได้กำไรและขาดทุนมากขึ้น การเทรด altcoins ในตลาดที่ไม่มีสภาพคล่องก็เพิ่มความเสี่ยงนี้: เทรดเดอร์อาจไม่สามารถออกจากตำแหน่งได้อย่างรวดเร็วหรือในราคาที่ต้องการในช่วงตลาดเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว การเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบและการบังคับใช้กฎหมายก็สร้างความไม่แน่นอนเพิ่มเติม บางครั้งอาจทำให้มูลค่าลดลงอย่างกะทันหัน

ความท้าทายเหล่านี้ไม่ได้ทำให้ altcoins ไม่เหมาะสมสำหรับเทรดเดอร์ทุกคน แต่ต้องการการประเมินความเสี่ยงอย่างซื่อสัตย์ นักลงทุนต้องเข้าใจความสามารถในการรับความผันผวนและความเสี่ยงที่จะขาดทุนก่อนจัดสรรทุนให้กับโครงการ altcoin

หมวดหมู่หลักของ Altcoins: การใช้งานและนวัตกรรมที่หลากหลาย

ระบบนิเวศ altcoin ได้แยกย่อยเป็นหมวดหมู่เฉพาะทาง ซึ่งแต่ละประเภทมีวัตถุประสงค์แตกต่างกัน:

Stablecoins ผูกมูลค่ากับสินทรัพย์ภายนอก—โดยทั่วไปคือสกุลเงิน fiat เช่น ดอลลาร์สหรัฐ หรือโลหะมีค่า Tether (USDT) และ Circle’s USD Coin (USDC) รักษาอัตรา 1:1 กับดอลลาร์ โดยใช้ระบบสำรองที่ผู้ออกเหรียญถือเงินสดหรือสิ่งที่เทียบเท่า Stablecoins จึงเป็นที่นิยมสำหรับเทรดเดอร์ที่ต้องการความเสถียรของพอร์ตโฟลิโอโดยไม่ผันผวนจากสินทรัพย์เก็งกำไร จึงเป็นเครื่องมือยอดนิยมสำหรับการเข้าและออกตลาด

NFTs (Non-Fungible Tokens) เชื่อมโยงที่อยู่บล็อกเชนที่ตรวจสอบได้กับไฟล์ดิจิทัล—ภาพ วิดีโอในเกม ไฟล์วิดีโอ NFTs มีอยู่ตั้งแต่ปี 2014 แต่เข้าสู่สายตาสาธารณะในปี 2021 เมื่อเซเลบริตี้โปรโมตโปรเจกต์ภาพโปรไฟล์อย่าง CryptoPunks และ Bored Ape Yacht Club

เหรียญชำระเงิน เป็นการดำเนินงานตามวัตถุประสงค์เดิมของ Bitcoin Litecoin, Bitcoin Cash (BCH) และ Dash (DASH) เน้นการทำธุรกรรมแบบ peer-to-peer ที่รวดเร็วและค่าธรรมเนียมต่ำกว่า BTC

Security tokens แสดงความเป็นเจ้าของในกิจการของบุคคลที่สาม กองทุน ETF หรือ REITs ต่างจาก altcoins ส่วนใหญ่ ผู้ออก security tokens ต้องลงทะเบียนกับหน่วยงานกำกับดูแล เช่น SEC ซึ่งจำกัดการซื้อขายเฉพาะในตลาดที่ได้รับอนุญาต

Privacy coins เช่น Monero (XMR) และ ZCash (ZEC) ซ่อนรายละเอียดธุรกรรมผ่านเทคโนโลยีเข้ารหัสขั้นสูง แทนที่จะเผยประวัติธุรกรรมทั้งหมดบนสมุดบัญชีสาธารณะ สินทรัพย์เหล่านี้เป็นที่นิยมในกลุ่มผู้สนับสนุนความเป็นส่วนตัว แต่ก็เผชิญกับการตรวจสอบจากหน่วยงานกำกับดูแล

เหรียญแลกเปลี่ยน ออกโดยแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโต—ทั้งแบบศูนย์กลางและแบบกระจายศูนย์—เพื่อให้ผู้ถือได้รับสิทธิพิเศษในการเทรดหรือส่วนลดค่าธรรมเนียม

** Meme coins** ได้รับความนิยมจากเนื้อหาทางวัฒนธรรมบนอินเทอร์เน็ต เช่น รูปภาพสุนัขพันธุ์ชิบะอินุในปี 2013 ซึ่งเป็นแรงบันดาลใจให้โปรเจกต์ที่ประสบความสำเร็จอย่างมาก เช่น Dogecoin (DOGE) และ Shiba Inu (SHIB)

Governance tokens ให้สิทธิ์โหวตเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงโปรโตคอลและการตัดสินใจบนแพลตฟอร์ม เช่น Uniswap (UNI), Lido Finance (LDO) และ Aave (AAVE) ซึ่งอนุญาตให้ผู้ถือโทเค็นล็อคสินทรัพย์ในสมาร์ทคอนแทรกต์และมีอิทธิพลต่อทิศทางของแพลตฟอร์มการเงินแบบกระจายศูนย์

อันดับ altcoins ชั้นนำในปัจจุบัน: อำนาจตลาดและความโดดเด่น

การติดตามอันดับของ altcoin ต้องดูจากตัวรวบรวมราคาเช่น CoinMarketCap และ CoinGecko ซึ่งติดตามโครงการนับพันตามมูลค่าตลาดและปริมาณการซื้อขาย โครงการหลายแห่งได้สร้างความเป็นผู้นำตลาดอย่างไม่ต้องสงสัย:

Ethereum (ETH) เป็น altcoin ที่มีมูลค่าตลาดและกิจกรรมการซื้อขายรายวันที่สำคัญที่สุด นักพัฒนา Vitalik Buterin ได้แนะนำ Ethereum เป็นบล็อกเชน Proof-of-Stake ที่เป็นแพลตฟอร์มสำหรับการพัฒนาแอปพลิเคชันแบบกระจายศูนย์ (dApps) ความสามารถของสมาร์ทคอนแทรกต์ช่วยขจัดตัวกลางจากธุรกรรม ทำให้แอปพลิเคชันสามารถทำงานอย่างโปร่งใสโดยไม่ต้องมีการควบคุมจากบริษัท Ethereum ได้รับการยอมรับว่าเป็นรองจากคริปโตเคอร์เรนซีอันดับสองตั้งแต่เปิดตัวในปี 2015 และยังคงรักษาตำแหน่งนี้ต่อมา

Tether (USDT) เป็น stablecoin ที่เก่าแก่และใหญ่ที่สุดที่สนับสนุนด้วยทุนสำรองหลังจากเปิดตัวในปี 2014 USDT มีความยั่งยืนและเป็นที่นิยมในตลาด ทำให้เป็น stablecoin ที่มีการซื้อขายมากที่สุดในหลายบล็อกเชน รวมถึง Ethereum, Tron และ Avalanche

USD Coin (USDC) เป็นทางเลือก stablecoin ที่สนับสนุนด้วยทุนสำรองบน Ethereum, Solana, Avalanche และเครือข่ายอื่นๆ Circle เป็นผู้ออก USDC และมีความโดดเด่นด้วยการเปิดเผยข้อมูลทุนสำรองอย่างโปร่งใสและความร่วมมือกับบริษัทตรวจสอบบัญชีภายนอก เช่น Deloitte

ทำความเข้าใจอำนาจครองตลาดของ Bitcoin และระบบนิเวศ altcoin

อำนาจครองตลาดของ Bitcoin—คือเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าตลาดรวมของคริปโตที่ BTC ครองอยู่—เป็นบริบทสำคัญสำหรับกิจกรรมของ altcoin คำนวณโดยการหารมูลค่าตลาดรวมของ Bitcoin ด้วยมูลค่าตลาดรวมของคริปโตทั้งหมด แล้วคูณด้วย 100 ตัวอย่างเช่น เมื่ออำนาจครองตลาดของ Bitcoin อยู่ที่ 55% หมายความว่า 55% ของทุนคริปโตทั้งหมดอยู่ใน BTC ในขณะที่ 45% กระจายอยู่ใน altcoins และสินทรัพย์อื่นๆ ตัวชี้วัดนี้สะท้อนจิตวิทยาตลาด: อำนาจครองตลาดที่สูงขึ้นแสดงว่านักลงทุนชื่นชอบสินทรัพย์ที่ปลอดภัยและเป็นที่ยอมรับมากขึ้น ในขณะที่อำนาจครองตลาดที่ลดลงบ่งชี้ความสนใจในการสำรวจโครงการทางเลือก ระหว่างปี 2017 ถึง 2023 อำนาจครองตลาดของ Bitcoin ลดลงจาก 95% เหลือ 45% ซึ่งสะท้อนการเปลี่ยนแปลงทุนจำนวนมากไปสู่การสร้างนวัตกรรมและการเก็งกำไรใน altcoin การเปลี่ยนแปลงนี้ทำให้มีการเติบโตจากประมาณ 2,000 altcoins เป็นมากกว่า 10,000 โครงการภายในเวลาเพียงหกปี

สิ่งสำคัญที่ผู้เข้าร่วมตลาด altcoin ควรพิจารณา

ความสำเร็จใน altcoins ต้องก้าวไปไกลกว่าความน่าดึงดูดในระดับพื้นฐาน ไปสู่การประเมินอย่างเป็นระบบ ศึกษาทีมงานอย่างละเอียด—นักพัฒนาที่มีประสบการณ์และการสื่อสารที่โปร่งใสมีความสัมพันธ์อย่างมากกับความอยู่รอดของโครงการ ตรวจสอบ whitepaper อย่างละเอียด; เอกสารคุณภาพบ่งชี้ถึงโครงการที่จริงจัง ในขณะที่คำสัญญาที่กว้างและเกินจริงควรระวัง ติดตามแนวทางการบริหารและความรู้สึกของชุมชนผ่านแหล่งข้อมูลที่เชื่อถือได้ แทนที่จะพึ่งพาข้อมูลจากโซเชียลมีเดีย

การจัดสรรทุนก็สำคัญมาก เนื่องจากความผันผวนสูงของ altcoins การลงทุนด้วยทุนที่คุณสามารถสูญเสียได้ทั้งหมด—ถือเป็นการลงทุนแบบเก็งกำไร ไม่ใช่พอร์ตโฟลิโอหลัก การติดตามความสัมพันธ์ของพอร์ตโฟลิโอ altcoin กับ Bitcoin และแนวโน้มตลาดโดยรวมช่วยเตือนล่วงหน้าก่อนที่มูลค่าจะร่วงลงอย่างรวดเร็ว ระบบนิเวศ altcoin ยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากนักพัฒนาค้นพบการใช้งานใหม่ๆ ตั้งแต่การเงินแบบกระจายศูนย์ ไปจนถึงเกม ไปจนถึงการยืนยันตัวตน ความสามารถในการสร้างนวัตกรรมนี้เป็นหนึ่งในเหตุผลที่ altcoins ได้ครองส่วนแบ่งนักลงทุนและทุนจำนวนมาก การเข้าใจกลไก หมวดหมู่ และความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง ช่วยให้สามารถเข้าร่วมในตลาดคริปโตที่มีพลวัตและเปลี่ยนแปลงนี้ได้อย่างมีข้อมูล