มูลค่าของ Revolut เพิ่มขึ้นเป็น $75 พันล้านหลังการขายหุ้นรอง

ค้นพบข่าวสารและกิจกรรมด้านฟินเทคชั้นนำ!

สมัครรับจดหมายข่าว FinTech Weekly

อ่านโดยผู้บริหารจาก JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna และอีกมากมาย

การแนะนำโดยมนุษย์สู่ช่วงเวลาสำคัญ

ผู้คนในอุตสาหกรรมการเงินเริ่มต้นสัปดาห์นี้ด้วยความรู้สึกว่า ฟินเทคที่โดดเด่นที่สุดของยุโรปได้ผ่านพ้นจุดสำคัญอีกขั้นหนึ่ง Revolut ประกาศเมื่อวันจันทร์ว่าทำการขายหุ้นรอง (secondary share sale) เสร็จสิ้น ซึ่งมีมูลค่าบริษัทถึงเจ็ดสิบห้าพันล้านดอลลาร์ ตัวเลขนี้โดดเด่นไม่เพียงเพราะขนาด แต่ยังบ่งชี้ถึงทิศทางของบริษัท นักลงทุนมองว่าการขายนี้เป็นหลักฐานว่าการเติบโตของ Revolut ยังคงแข็งแกร่ง แม้ในช่วงเวลาที่หลายบริษัทเทคโนโลยีกำลังพิจารณากลยุทธ์ใหม่ การทำธุรกรรมนี้เน้นให้เห็นว่าบริษัทได้เดินทางไกลจากจุดเริ่มต้นในฐานะสตาร์ทอัพเล็กๆ ในลอนดอน

บริษัทอธิบายว่าการทำธุรกรรมนี้เป็นส่วนหนึ่งของความพยายามให้พนักงานมีโอกาสขายหุ้นอีกครั้ง รายละเอียดนี้เปิดเผยให้เห็นวัฒนธรรมภายในของ Revolut ซึ่งผู้ร่วมก่อตั้งในยุคแรกๆ ถือหุ้นที่มีมูลค่ามากกว่าตอนที่บริษัทเปิดตัวเมื่อทศวรรษก่อน บางพนักงานเคยเข้าร่วมการขายหุ้นหลายครั้ง รอบล่าสุดนี้เป็นโอกาสที่ห้าตั้งแต่ก่อตั้ง Revolut มูลค่าบริษัทในระดับนี้ยังสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

เกณฑ์มาตรฐานใหม่สำหรับฟินเทคยุโรป

การเติบโตของ Revolut ทำให้กลายเป็นหนึ่งในบริษัทการเงินที่ถูกพูดถึงมากที่สุดในยุโรป มูลค่าที่ประเมินใหม่นี้ทำให้ Revolut อยู่เหนือธนาคารที่จดทะเบียนในภูมิภาคบางแห่ง เช่น Barclays, Société Générale และ Deutsche Bank การเปรียบเทียบนี้เน้นให้เห็นถึงความสนใจของนักลงทุนในบริการทางการเงินแบบดิจิทัลเป็นหลัก แม้ว่ามูลค่าจะได้มาจากตลาดเอกชนมากกว่าการเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ แต่ก็สะท้อนความคาดหวังต่อบริษัทที่ดำเนินงานในด้านการชำระเงิน การซื้อขาย และบัญชีในรูปแบบที่ยืดหยุ่น ซึ่งดึงดูดผู้ใช้จำนวนมากทั่วโลก

รอบนี้มีนักลงทุนเข้าร่วมทั้ง Coatue, Greenoaks, Dragoneer และ Fidelity รวมถึงบริษัทเวนเจอร์แคปิตอลอย่าง Andreessen Horowitz และ Franklin Templeton ฝ่าย Nvidia ก็เข้าร่วมกลุ่มนี้ด้วย กลุ่มนักลงทุนด้านเทคโนโลยีและสถาบันนี้ชี้ให้เห็นว่า Revolut ยังคงดึงดูดกลุ่มที่มองหาโอกาสเติบโตระยะยาวในบริษัทที่ผสมผสาน การเงินและเทคโนโลยี ในระดับใหญ่ การมีส่วนร่วมของนักลงทุนที่มีประสบการณ์เสริมสร้างความรู้สึกว่ารูปแบบธุรกิจของ Revolut ได้เข้าสู่ระดับความเป็นผู้ใหญ่ใหม่แล้ว

Revolut ให้บริการลูกค้ามากกว่า 65 ล้านราย กำไรก่อนหักภาษีในปีที่แล้วเพิ่มขึ้นเป็น 1.1 พันล้านปอนด์ ซึ่งช่วยสร้างความมั่นใจให้นักลงทุนที่มองหาเครื่องหมายบ่งชี้ว่าบริษัทสามารถแปลงการเติบโตของผู้ใช้ที่รวดเร็วเป็นรายได้ที่ยั่งยืน บริษัทผ่านจุดสำคัญด้านมูลค่ามาหลายครั้ง ตั้งแต่ 33 พันล้านดอลลาร์ในปี 2021 ไปจนถึง 45 พันล้านในปีที่แล้ว ก่อนจะมาถึงจุดปัจจุบัน แต่ละก้าวสะท้อนทั้งสภาพตลาดและการขยายตัวของ Revolut ในผลิตภัณฑ์ทางการเงินหลายด้าน

ผู้ก่อตั้งและทิศทาง

Revolut ก่อตั้งโดย Nikolay Storonsky และ Vlad Yatsenko Storonsky มักพูดถึงความเชื่อของเขาว่าผู้นำด้านการเงินและเทคโนโลยีระดับโลกอาจมาจากยุโรป มูลค่าที่ประเมินใหม่ล่าสุดสนับสนุนแนวคิดนี้ ในข้อความประกอบการประกาศ เขาแสดงความขอบคุณต่อพนักงานที่ช่วยให้บริษัทเล็กๆ กลายเป็นบริษัทที่มีอิทธิพลระดับนานาชาติ Storonsky ซึ่งย้ายไปดูไบเมื่อปีที่แล้ว ยังคงเป็นบุคคลสำคัญในกลยุทธ์ของ Revolut

หนึ่งในเป้าหมายสำคัญที่ยังคงอยู่คือการได้รับใบอนุญาตธนาคารในสหราชอาณาจักรเต็มรูปแบบ Revolut ใช้เวลาหลายปีในการดำเนินกระบวนการนี้ ใบอนุญาตนี้จะช่วยให้บริษัทสามารถขยายบริการที่ได้รับการควบคุมในตลาดบ้านเกิดของตน นักวิเคราะห์เชื่อว่าการอนุมัติจะเสริมสร้างความเชื่อมั่นของลูกค้าและช่วยให้ Revolut แข่งขันโดยตรงกับธนาคารที่มีอยู่แล้ว อย่างไรก็ตาม การรอคอยนี้ทำให้เกิดคำถามว่าสามารถดำเนินแผนระยะยาวในสหราชอาณาจักรได้เร็วแค่ไหน

รากฐานรายได้และความท้าทาย

แบรนด์และเทคโนโลยีของ Revolut มีเสน่ห์อย่างมากในกลุ่มลูกค้าที่ให้ความสำคัญกับความสะดวก รวดเร็ว และเครื่องมือทางการเงินที่หลากหลายภายในแอปเดียว นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าบริษัทยังคงสร้างรายได้หลักจากลูกค้าที่เทรดคริปโตเคอเรนซีและรายได้ดอกเบี้ยจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น แหล่งรายได้เหล่านี้ช่วยให้ Revolut มีกำไรในสภาพตลาดปัจจุบัน แต่บริษัทก็เผชิญแรงกดดันให้ขยายแหล่งรายได้หลักของตน

ฐานเงินฝากของบริษัท แม้จะมีจำนวนมากในเชิงปริมาณ แต่โดยเฉลี่ยต่อรายยังต่ำกว่าธนาคารแบบดั้งเดิม ผู้บริหารยอมรับว่าหลายผู้ใช้ยังไม่ถือว่า Revolut เป็นบัญชีการเงินหลักของตน ช่องว่างนี้ส่งผลต่อแนวทางการพัฒนาผลิตภัณฑ์และกลยุทธ์ระยะยาวของบริษัท เพื่อเติบโตเป็นสถาบันการเงินแบบครบวงจร Revolut จำเป็นต้องให้ลูกค้าใช้บริการเป็นบัญชีหลักในชีวิตประจำวันมากกว่าการเป็นเพียงบัญชีเสริม

การขยายเข้าสู่ตลาดสินเชื่อแบบดั้งเดิม

Revolut วางแผนที่จะขยายผลิตภัณฑ์นอกเหนือจากปัจจุบันอย่างมาก ตั้งเป้าที่จะให้บริการสินเชื่อผู้บริโภค จำนอง และในที่สุดสินเชื่อธุรกิจ ผลิตภัณฑ์เหล่านี้เป็นหัวใจของโมเดลรายได้ของธนาคารที่มีอยู่แล้ว และต้องการการอนุมัติด้านกฎระเบียบและโครงสร้างการบริหารความเสี่ยงที่เข้มแข็ง การผลักดันเข้าสู่ตลาดเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าบริษัทกำลังเปลี่ยนจากการเป็นแค่ผู้ให้บริการเครื่องมือบนแอป ไปสู่การเป็นผู้เล่นในตลาดสินเชื่อหลักมากขึ้น

บริษัทยังพูดถึงแผนการขยายตัวในสหรัฐอเมริกา หนึ่งในตัวเลือกคือการเข้าซื้อธนาคารในสหรัฐ การซื้อกิจการสถาบันที่มีอยู่แล้วจะช่วยให้ Revolut เข้าสู่ตลาดด้วยฐานทางกฎหมาย แทนที่จะสร้างการดำเนินงานในสหรัฐจากศูนย์ การเคลื่อนไหวเช่นนี้จะเป็นกลยุทธ์ขยายตัวครั้งใหญ่ที่มุ่งเป้าให้ Revolut กลายเป็นผู้เล่นทางการเงินระดับโลก

ความเชื่อมั่นของนักลงทุนและผลตอบแทนของพนักงาน

การขายหุ้นครั้งล่าสุดเน้นให้เห็นถึงรางวัลทางการเงินที่พนักงานและนักลงทุนรุ่นแรกได้รับ Revolut เน้นว่าการมีส่วนร่วมของพนักงานเป็นส่วนสำคัญของวัฒนธรรมบริษัท การเติบโตของบริษัททำให้หุ้นส่วนแรกมีมูลค่ามากกว่าที่เคยเป็นเมื่อทศวรรษก่อน ผลลัพธ์นี้ช่วยให้ Revolut ดึงดูดบุคลากรและรักษาโมเมนตัมในช่วงเวลาที่ตลาดโดยรวมไม่แน่นอน

นักลงทุนมองว่าบริษัทเป็นส่วนหนึ่งของคลื่นใหม่ของบริการทางการเงินดิจิทัลที่ออกแบบมาให้ตอบสนองได้รวดเร็วกว่าธนาคารแบบดั้งเดิม ความสามารถของ Revolut ในการขยายเข้าสู่หลายกลุ่มตลาดพร้อมกับการรักษาการมีส่วนร่วมของผู้ใช้ที่แข็งแกร่งสนับสนุนมุมมองนี้ มูลค่าที่ประเมินไว้ 75 พันล้านดอลลาร์ แม้จะเป็นตลาดเอกชน ก็เป็นสัญญาณว่า Revolut ยังคงเป็นจุดอ้างอิงสำคัญของ ฟินเทค โดยรวม บริษัทในอุตสาหกรรมต่างจับตามองความก้าวหน้าของ Revolut อย่างใกล้ชิด เพราะความเร็วและขนาดของบริษัทเป็นสิ่งที่ยากจะเลียนแบบ

บริษัทหนุ่มที่มีอิทธิพลระดับโลก

แม้จะมีขนาดใหญ่ แต่ Revolut ก็ยังเป็นบริษัทอายุเพียงสิบปี เทียบกับธนาคารดั้งเดิมที่มีมูลค่าทางการเงินเทียบเท่าซึ่งมีประวัติศาสตร์หลายสิบหรือหลายร้อยปี Revolut สร้างตำแหน่งของตนโดยการนำเสนอบริการที่สอดคล้องกับวิธีที่ลูกค้าหลายคนคาดหวังว่าจะจัดการเงินของตน การชำระเงินผ่านมือถือ การโอนเงินทันที และการเข้าถึงอัตราแลกเปลี่ยนอย่างง่ายกลายเป็นคุณสมบัติที่กำหนดประสบการณ์ทางการเงินยุคใหม่ ความสามารถของ Revolut ในการรวมฟังก์ชันเหล่านี้ไว้ในแอปเดียวช่วยให้บริษัทเติบโตเกินกว่าที่คาดหวังไว้สำหรับสตาร์ทอัพด้านเทคโนโลยีการเงินในยุคแรก

ความก้าวหน้าของบริษัทยังแสดงให้เห็นว่าฟินเทคสามารถเปลี่ยนแปลงสภาพแวดล้อมการแข่งขันได้อย่างรวดเร็ว หน่วยงานกำกับดูแลต้องเผชิญกับความท้าทายในการดูแลบริษัทที่ไม่ได้ดำเนินงานเหมือนธนาคารแบบดั้งเดิม แต่ใช้เทคโนโลยีเพื่อเข้าถึงลูกค้าข้ามพรมแดนในระดับที่สำคัญ การขยายตัวของ Revolut ในยุโรปและตลาดอื่นๆ ทำให้หน่วยงานกำกับดูแลต้องพิจารณาว่าบริการทางการเงินแบบดิจิทัลสอดคล้องกับกรอบกฎหมายที่มีอยู่หรือไม่

มองไปข้างหน้า

การก้าวขึ้นสู่มูลค่า 75 พันล้านดอลลาร์ของ Revolut เป็นช่วงเวลาสำคัญสำหรับบริษัทและอุตสาหกรรมฟินเทคโดยรวม ขั้นตอนต่อไปของบริษัทจะขึ้นอยู่กับการตัดสินใจด้านกฎระเบียบ การพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ และความสามารถในการสมดุลนวัตกรรมกับเสถียรภาพในระยะยาว เป้าหมายของบริษัทที่จะกลายเป็นบัญชีการเงินหลักของผู้ใช้จำนวนมากขึ้นจะเป็นแนวทางสำคัญของอนาคต

ประกาศนี้แสดงให้เห็นว่าความเชื่อมั่นของนักลงทุนยังคงแข็งแกร่ง ความสามารถของ Revolut ในการดึงดูดบริษัทระดับโลกเข้าร่วมการขายหุ้นรองเป็นสัญญาณว่าบริษัทคาดหวังว่าจะเติบโตต่อเนื่องในตลาดที่เทคโนโลยีมีบทบาทสำคัญในการตัดสินใจด้านการเงิน ช่วงต่อไปของการขยายตัว—ในสหราชอาณาจักร สหรัฐอเมริกา และตลาดอื่นๆ—จะเป็นการทดสอบว่าสามารถแข่งขันกับสถาบันที่ครองตลาดการธนาคารมายาวนานได้ดีเพียงใด

เรื่องราวตอนนี้เข้าสู่ช่วงที่ Revolut ต้องเปลี่ยนมูลค่าของตนให้กลายเป็นอิทธิพลที่ยั่งยืน การผลักดันเพื่อให้ได้ใบอนุญาตธนาคาร การขยายเข้าสู่ตลาดสินเชื่อ และความสนใจในตลาดสหรัฐ จะเป็นตัวบ่งชี้ว่าสามารถรักษาโมเมนตัมไว้ได้หรือไม่ ความก้าวหน้าสู่ระดับ 75 พันล้านดอลลาร์เป็นการวางรากฐาน งานในอนาคตจะเป็นตัวกำหนดว่าสิ่งนั้นแท้จริงแล้วหมายถึงอะไร