คู่มือฉบับสมบูรณ์: วิธีเข้าใจราคาก่อนเข้าเทรดในอนุพันธ์

เมื่อคุณดำเนินการในผลิตภัณฑ์อนุพันธ์—ไม่ว่าจะเป็นสัญญาแบบถาวรหรืออนุพันธ์ล่วงหน้า—หนึ่งในแนวคิดที่สำคัญที่สุดที่คุณต้องเข้าใจคือ ราคาขาเข้าเฉลี่ย ตัวชี้วัดนี้ช่วยให้คุณทราบว่าคุณซื้อสินทรัพย์ในราคาเฉลี่ยเท่าไหร่ ซึ่งเป็นข้อมูลสำคัญสำหรับการบริหารความเสี่ยงและประเมินผลกำไรขาดทุนของการเทรดของคุณ สิ่งที่น่าสนใจคือไม่ใช่เครื่องมือทุกชนิดจะคำนวณในลักษณะเดียวกัน การเข้าใจความแตกต่างเหล่านี้จะให้ความได้เปรียบเชิงกลยุทธ์ในการเทรดบน Gate.io

ทำไมการเข้าใจราคาขาเข้าเฉลี่ยจึงสำคัญ?

ราคาขาเข้าเฉลี่ยของคุณสะท้อนต้นทุนจริงของตำแหน่งเมื่อคุณทำการซื้อหลายครั้งในราคาที่แตกต่างกัน ลองนึกภาพว่าคุณซื้อในสามโอกาสที่แตกต่างกัน: บางครั้งราคาขึ้น บางครั้งราคาลง ราคาขาเข้าเฉลี่ยจะรวมทุกการซื้อเหล่านั้นเป็นตัวเลขเดียวที่แสดงจุดคุ้มทุน การรู้ข้อมูลนี้จะช่วยให้คุณสามารถ:

• ระบุระดับราคาที่คุณต้องขายเพื่อคืนทุน (จุดคุ้มทุน)
• คำนวณกำไรหรือขาดทุนอย่างแม่นยำ
• ตัดสินใจอย่างมีข้อมูลว่าควรเพิ่มสัญญาในตำแหน่งของคุณหรือปิดตำแหน่ง
• ติดตามสุขภาพโดยรวมของพอร์ตโฟลิโออนุพันธ์ของคุณ

สัญญาแบบย้อนกลับ (Perpetuos และล่วงหน้า): ราคาตลาดใน USD, ชำระเงินในคริปโต

สัญญาแบบย้อนกลับเป็นโมเดลที่แตกต่างกัน: ราคาจะอ้างอิงเป็นดอลลาร์สหรัฐ แต่การชำระเงินจะเป็นคริปโต นี่คือจุดที่การคำนวณราคาขาเข้าเฉลี่ยมีความพิเศษ

วิธีการทำงานของสูตร:

เพื่อให้ได้ราคาขาเข้าเฉลี่ยในสัญญาเหล่านี้ คุณจะกลับวิธีการคำนวณแบบเดิม โดยแทนที่จะคูณจำนวนด้วยราคา คุณจะนำจำนวนมาหารด้วยราคา:

ราคาขาเข้าเฉลี่ย = จำนวนสัญญาทั้งหมด ÷ มูลค่ารวมของสัญญา

โดยมูลค่ารวมของสัญญาคำนวณได้จาก:

มูลค่ารวมของสัญญา = (จำนวน₁ ÷ ราคา₁) + (จำนวน₂ ÷ ราคา₂) + (จำนวน₃ ÷ ราคา₃)…

ตัวอย่างเชิงปฏิบัติกับ BTCUSD:

สมมุติว่าผู้เทรดทำการซื้อขายดังนี้:

• ซื้อ 50 สัญญา BTCUSD ที่ราคา 10,000 ดอลลาร์
• ซื้ออีก 50 สัญญาที่ราคา 15,000 ดอลลาร์

การคำนวณจะเป็น:

• มูลค่ารวมของสัญญาใน BTC = (50 ÷ 10,000) + (50 ÷ 15,000) = 0.00833333 BTC
• ราคาขาเข้าเฉลี่ย = 100 ÷ 0.00833333 ≈ 12,000 ดอลลาร์

ราคาขาเข้าเฉลี่ยที่ประมาณ 12,000 ดอลลาร์นี้แสดงจุดคุ้มทุนที่ผู้เทรดจะคืนทุนได้

สัญญา Perpetuos USDT: วิธีการตรงไปตรงมา

สัญญา Perpetuos USDT ทำงานในลักษณะที่เข้าใจง่ายขึ้นมาก ราคาจะอ้างอิงเป็น USDT (Tether) และชำระเงินใน USDT ซึ่งหมายความว่าคุณทำงานโดยตรงกับมูลค่าที่แท้จริง

สูตรคำนวณง่ายมาก:

ราคาขาเข้าเฉลี่ย = มูลค่ารวมของสัญญา ÷ จำนวนสัญญาทั้งหมด

โดยมูลค่ารวมของสัญญาคำนวณได้จาก:

มูลค่ารวมของสัญญา = (จำนวน₁ × ราคา₁) + (จำนวน₂ × ราคา₂) + (จำนวน₃ × ราคา₃)…

ตัวอย่างกับ BTCUSDT:

สมมุติว่าผู้เทรดทำการซื้อขายดังนี้:

• ซื้อ 1 สัญญา BTC ที่ราคา 10,000 USDT
• ซื้อ 2 สัญญา BTC ที่ราคา 13,000 USDT

ราคาขาเข้าเฉลี่ยจะเป็น:

• มูลค่ารวม = (1 × 10,000) + (2 × 13,000) = 36,000 USDT
• ราคาขาเข้าเฉลี่ย = 36,000 ÷ 3 = 12,000 USDT

ข้อดีคือการคำนวณนี้ง่ายและชัดเจน ทำให้สามารถติดตามได้ง่ายในระหว่างการเทรดอย่างรวดเร็ว

สัญญา USDC Perpetuos: ราคาขาเข้าเฉลี่ยแบบไดนามิก

สัญญา USDC Perpetuos เพิ่มความซับซ้อนขึ้นอีกเล็กน้อย: ราคาขาเข้าเฉลี่ยของคุณจะไม่คงที่ แต่จะถูกคำนวณใหม่อย่างต่อเนื่องในแต่ละรอบการชำระเงิน เนื่องจาก USDC มีโมเดลการชำระเงินเป็นรอบ ซึ่ง ราคามาร์ก (Mark Price) ในช่วงเวลาที่ชำระเงินจะกลายเป็นราคาขาเข้าเฉลี่ยใหม่สำหรับรอบถัดไป

สูตรสำหรับ USDC:

ราคาขาเข้าเฉลี่ย = มูลค่ารวมของรอบ ÷ ขนาดรวมของตำแหน่ง

โดยที่:

มูลค่ารวมของรอบ = (ราคาการเทรด₁ × ขนาด₁) + (ราคาการเทรด₂ × ขนาด₂)…

ตัวอย่างกับ BTCUSDC:

ผู้เทรดจัดการตำแหน่งดังนี้:

• ถือครองตำแหน่ง Long 0.5 BTC ที่ราคาเข้า 50,000 ดอลลาร์
• ตัดสินใจเพิ่มตำแหน่งอีก 0.8 BTC ที่ราคา 51,000 ดอลลาร์

การคำนวณราคาขาเข้าเฉลี่ยจะเป็น:

• มูลค่ารวมของรอบ = (50,000 × 0.5) + (51,000 × 0.8) = 65,800 USDC
• ราคาขาเข้าเฉลี่ย = 65,800 ÷ 1.3 ≈ 50,615.38 ดอลลาร์ USDC

สิ่งสำคัญคือเข้าใจว่าหลังจากแต่ละรอบการชำระเงิน ราคาขาเข้าเฉลี่ยจะอัปเดตตาม Mark Price ในเวลานั้น ซึ่งจะส่งผลต่อการคำนวณกำไรขาดทุนในรอบถัดไป

สรุป: เลือกเครื่องมือให้เหมาะสมตามกลยุทธ์ของคุณ

การเชี่ยวชาญในสามวิธีนี้ในการคำนวณราคาขาเข้าเฉลี่ยเป็นสิ่งสำคัญสำหรับเทรดเดอร์อนุพันธ์แต่ละราย แต่ละประเภทของสัญญามีตรรกะทางคณิตศาสตร์ที่แตกต่างกัน:

• สัญญาแบบย้อนกลับ: เหมาะสำหรับเทรดเดอร์ที่ต้องการเปิด exposure ในคริปโตโดยไม่ต้องใช้ USDT หรือ USDC
• USDT Perpetuos: เป็นตัวเลือกที่นิยมและเข้าถึงง่ายที่สุด พร้อมการคำนวณที่ตรงไปตรงมา
• USDC Perpetuos: ให้รอบการชำระเงินที่คาดการณ์ได้และเหมาะสำหรับการเทรดแบบ hedge

การเข้าใจอย่างถ่องแท้ว่าราคาเฉลี่ยของคุณถูกคำนวณอย่างไรในแต่ละกรณี จะช่วยให้คุณสามารถปรับกลยุทธ์ ลดต้นทุนทางการเงินที่ไม่จำเป็น และในที่สุดก็เพิ่มผลตอบแทนของคุณในการเทรดบน Gate.io