ETA: ตัวเลือกระหว่าง Cross Margin และ Isolated Margin – คู่มือเต็มรูปแบบสำหรับโหมด Margin

บัญชีการค้าขายแบบรวมศูนย์ (ETA) ให้โอกาสเทรดเดอร์ในการใช้งานโหมดมาร์จิ้นสามแบบ ซึ่งแต่ละแบบออกแบบมาเพื่อสไตล์การเทรดและระดับประสบการณ์ที่แตกต่างกัน มาร์จิ้นครอส, มาร์จิ้นแยก และมาร์จิ้นพอร์ตโฟลิโอ เป็นสามตัวเลือกที่สามารถสลับเปลี่ยนตามกลยุทธ์ของคุณ โดยค่าเริ่มต้นผู้ใช้ใหม่จะได้รับมาร์จิ้นครอส แต่ไม่ใช่ทุกเทรดเดอร์จะเลือกแบบนี้เสมอไป การเข้าใจความแตกต่างระหว่างโหมดเหล่านี้เป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งสำหรับการบริหารความเสี่ยงและการเพิ่มผลกำไร

จุดสำคัญ: โหมดมาร์จิ้นที่เลือกจะถูกนำไปใช้กับทั้งบัญชีโดยรวม ซึ่งหมายความว่าไม่สามารถใช้มาร์จิ้นครอสสำหรับคู่เทรดหนึ่งและมาร์จิ้นแยกสำหรับอีกคู่หนึ่งพร้อมกันได้ โหมดมาร์จิ้นเป็นพารามิเตอร์ระดับโลกที่ส่งผลต่อการดำเนินงานของทุกตำแหน่งของคุณ

สามโหมดมาร์จิ้น: ครอส, แยก และพอร์ตโฟลิโอ

ระบบ ETA เสนอสามตัวเลือกหลักในการใช้งานมาร์จิ้น แต่ละแบบมีลักษณะและข้อจำกัดเฉพาะตัว

มาร์จิ้นแยก – เป็นแนวทางอนุรักษ์นิยม โดยแต่ละตำแหน่งจะทำงานอย่างอิสระ เงินทุนที่จัดสรรให้กับตำแหน่งหนึ่งจะไม่สามารถใช้เพื่อสนับสนุนตำแหน่งอื่นในกรณีที่ตลาดเคลื่อนไหวไม่ดี โหมดนี้เหมาะสำหรับเทรดเดอร์สปอตและเทรดเดอร์อนุพันธ์มือใหม่ที่ต้องการควบคุมความเสี่ยงในแต่ละตำแหน่งอย่างชัดเจน

มาร์จิ้นครอส (ค่าเริ่มต้น) ช่วยให้สินทรัพย์ทั้งหมดในบัญชีทำงานร่วมกันเพื่อป้องกันการถูกล้างพอร์ต หากตำแหน่งใดสร้างความขาดทุน เงินจากตำแหน่งอื่นสามารถถูกนำมาใช้โดยอัตโนมัติในการรักษามาร์จิ้น โหมดนี้มีความยืดหยุ่นและใช้ทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น ช่วยให้เทรดเดอร์ใช้ประโยชน์จากสภาพคล่องในพอร์ตโฟลิโอได้ดีขึ้น มาร์จิ้นครอสสนับสนุนผลิตภัณฑ์หลากหลาย รวมถึงการเทรดมาร์จิ้นสปอตและการกู้ยืม

มาร์จิ้นพอร์ตโฟลิโอ – เป็นโหมดขั้นสูงสำหรับเทรดเดอร์มืออาชีพด้านอนุพันธ์ การคำนวณมาร์จิ้นจะอิงกับความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอทั้งหมด ไม่ใช่ตำแหน่งเดี่ยว หากคุณมีตำแหน่งที่สมดุลและมีการป้องกันความเสี่ยงอย่างดี มาร์จิ้นที่ต้องใช้ก็จะต่ำลงอย่างมาก อย่างไรก็ตาม การเข้าถึงโหมดนี้ต้องมีทุนสุทธิขั้นต่ำ 1000 ดอลลาร์สหรัฐ

ความแตกต่างระหว่างมาร์จิ้นครอสและแยก: การคำนวณและข้อกำหนดหลัก

ความแตกต่างระหว่างมาร์จิ้นครอสและแยกแสดงให้เห็นในทุกแง่มุมของการเทรด ตั้งแต่การคำนวณมาร์จิ้น ไปจนถึงการบริหารสินทรัพย์และการล้างพอร์ต

การคำนวณมาร์จิ้น:

• มาร์จิ้นแยก คำนวณตามแต่ละตำแหน่ง โดยคุณกำหนดจำนวนเงินที่จะใช้ในแต่ละตำแหน่ง และมาร์จิ้นจะคำนวณจากจำนวนเงินนั้น ซึ่งให้การควบคุมเต็มที่ แต่ต้องใช้ทุนรวมมากขึ้นเพื่อเปิดหลายตำแหน่ง
• มาร์จิ้นครอส คำนวณจากยอดคงเหลือรวมของบัญชี ระบบจะพิจารณากำไรขาดทุนรวมของทุกตำแหน่งและใช้ทุนอิสระทั้งหมดเพื่อรักษามาร์จิ้น ซึ่งต้องใช้เงินน้อยกว่า แต่มีความเสี่ยงสูงขึ้น

ผลิตภัณฑ์ที่รองรับ: มาร์จิ้นแยกทำงานเฉพาะกับการเทรดสปอตและสัญญา USDT/USDC แบบไม่มีวันหมดอายุ ส่วนมาร์จิ้นครอสรองรับผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายมากกว่า เช่น การเทรดมาร์จิ้นสปอต, สัญญาไม่มีวันหมดอายุ, ฟิวเจอร์ส, สัญญาอินเวิร์ส และ USDC options ซึ่งทำให้เป็นตัวเลือกที่ดีกว่าสำหรับเทรดเดอร์ที่ทำงานกับหลายประเภทเครื่องมือ

โหมดสินทรัพย์:

• มาร์จิ้นแยก ทำงานในโหมดสินทรัพย์เดียว: USDT ใช้ได้เฉพาะกับสัญญา USDT, USDC สำหรับสัญญา USDC เท่านั้น
• มาร์จิ้นครอส ใช้โหมดหลายสินทรัพย์ โดยสินทรัพย์ทั้งหมดจะถูกแปลงเป็น USD เช่น BTC สามารถใช้เป็นหลักประกันสำหรับการเปิดสัญญา USDT แบบไม่มีวันหมดอายุ

การจัดการเลเวอเรจ: ในโหมดมาร์จิ้นแยก คุณสามารถตั้งค่าเลเวอเรจแตกต่างกันสำหรับตำแหน่ง Long และ Short ได้ ซึ่งช่วยให้ควบคุมความเสี่ยงของแต่ละตำแหน่งได้ดีขึ้น เมื่อเปลี่ยนเป็นมาร์จิ้นครอส ระบบจะปรับเลเวอเรจให้เป็นอันเดียวกันโดยอัตโนมัติ ตำแหน่งที่มีการป้องกันความเสี่ยงจะใช้เลเวอเรจเดียวกัน

ตัวกระตุ้นการล้างพอร์ต: มาร์จิ้นแยกจะถูกล้างพอร์ตเมื่อราคาการอ้างอิงของตำแหน่งนั้นแตะราคาล้างพอร์ตของตำแหน่งนั้นเอง ในขณะที่มาร์จิ้นครอสจะถูกล้างพอร์ตเมื่อมาร์จิ้นรองรับของทั้งบัญชีแตะ 100% ซึ่งหมายความว่าคุณมีโอกาสฟื้นฟูสถานะก่อนที่จะถูกล้างพอร์ตมากขึ้น

โอกาสในการเทรดมาร์จิ้นและการกู้ยืม

การเทรดมาร์จิ้นสปอต, การชดเชย P&L และการใช้กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง มีความแตกต่างกันอย่างชัดเจน:

• มาร์จิ้นแยก ไม่สนับสนุนการเทรดมาร์จิ้นสปอต, ไม่อนุญาตให้ชดเชยความขาดทุนจากอนุพันธ์ และไม่สามารถใช้กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นเพื่อเปิดตำแหน่งใหม่ได้
• มาร์จิ้นครอส รองรับฟังก์ชันเหล่านี้ทั้งหมด แต่ไม่สนับสนุนการเติมมาร์จิ้นอัตโนมัติ
• มาร์จิ้นพอร์ตโฟลิโอ ก็รองรับฟังก์ชันเหล่านี้เช่นกัน และเหมาะสำหรับกลยุทธ์ที่ซับซ้อนมากขึ้น

วิธีเปลี่ยนโหมดมาร์จิ้น: เงื่อนไขและขั้นตอน

การเปลี่ยนโหมดมาร์จิ้นไม่ใช่กระบวนการทันที ระบบจะกำหนดเงื่อนไขเพื่อความปลอดภัยในการเปลี่ยนแปลง

จากครอสหรือพอร์ตโฟลิโอ ไปเป็นแยก:

ก่อนอื่น ต้องปิดตำแหน่งออปชันและคำสั่งซื้อทั้งหมด ยกเลิกการเทรดมาร์จิ้นสปอต และชำระหนี้สินที่มีอยู่ สำคัญมากที่คุณต้องมีสินทรัพย์เพียงพอเพื่อรองรับมาร์จิ้นที่สูงขึ้นในโหมดแยก ราคาการอ้างอิงของตำแหน่งปัจจุบันต้องไม่ต่ำกว่าราคาล้างพอร์ตหลังจากเปลี่ยน หลังจากเปลี่ยนสำเร็จ การเทรดมาร์จิ้นสปอตจะถูกปิดโดยอัตโนมัติ และการเติมมาร์จิ้นอัตโนมัติจะถูกปิดเป็นค่าเริ่มต้น

จากแยกหรือพอร์ตโฟลิโอ ไปเป็นครอส:

ข้อกำหนดหลักคือ อัตรามาร์จิ้นเริ่มต้นหลังเปลี่ยนต้องไม่เกิน 100% หลังจากเปลี่ยน ระบบจะเปิดใช้งานการเทรดมาร์จิ้นสปอตโดยอัตโนมัติ หากตำแหน่งของคุณใช้เลเวอเรจต่างกัน ระบบจะซิงค์เลเวอเรจตามค่าที่ต่ำที่สุด

ไปยังมาร์จิ้นพอร์ตโฟลิโอ:

เป็นการเปลี่ยนแปลงที่เข้มงวดที่สุด ต้องมีอัตรามาร์จิ้นเริ่มต้น ≤ 100%, ไม่มีคำสั่งซื้อในโหมด hedge และทุนสุทธิขั้นต่ำ 1000 ดอลลาร์ หลังจากเปลี่ยน ระบบจะเปิดใช้งานการเทรดมาร์จิ้นสปอตโดยอัตโนมัติ

คำแนะนำในการเลือกโหมดที่เหมาะสมสำหรับเทรดเดอร์แต่ละกลุ่ม

สำหรับเทรดเดอร์สปอตมือใหม่: มาร์จิ้นแยกให้ความควบคุมที่ดีขึ้นและลดความเสี่ยงจากความเสียหายที่ไม่คาดคิด แต่ละตำแหน่งทำงานอย่างอิสระ ช่วยลดความเสี่ยงของการล่มของพอร์ตโฟลิโอโดยรวม

สำหรับเทรดเดอร์ที่ทำงานหลายตำแหน่ง: มาร์จิ้นครอสเหมาะสมที่สุดด้วยประสิทธิภาพของทุน ช่วยให้ใช้ทรัพยากรร่วมกันและสนับสนุนเครื่องมือหลากหลาย

สำหรับมืออาชีพที่มีพอร์ตป้องกันความเสี่ยง: มาร์จิ้นพอร์ตโฟลิโอช่วยปรับมาร์จิ้นตามพอร์ตทั้งหมด ซึ่งอาจลดทุนที่ต้องใช้ได้อย่างมีนัยสำคัญ หากจัดการตำแหน่งอย่างเหมาะสม

การเลือกใช้ระหว่างมาร์จิ้นครอสและแยกเป็นการสมดุลระหว่างความยืดหยุ่นและความปลอดภัย เริ่มต้นด้วยการวิเคราะห์กลยุทธ์การเทรด ปริมาณตำแหน่ง และความทนทานต่อความเสี่ยง เพื่อเลือกโหมดที่เหมาะสมที่สุดสำหรับบัญชีของคุณ