นักพัฒนาจากฮ่องกงแลนด์เปิดตัวกองทุนอสังหาริมทรัพย์ในสิงคโปร์มูลค่า 6.4 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นกองทุนที่ใหญ่ที่สุดในประเทศ เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การเปลี่ยนทิศทางของซีอีโอไมเคิล สมิธ

ฮ่องกงแลนด์ได้เปิดตัวกองทุนอสังหาริมทรัพย์เอกชนที่ใหญ่ที่สุดในสิงคโปร์ ในฐานะที่บริษัทพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ที่มีอายุ 137 ปีนี้กำลังเปลี่ยนกลยุทธ์ไปสู่การบริหารกองทุนและอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ ภายใต้การนำของซีอีโอ ไมเคิล สมิธ

วิดีโอแนะนำ

กองทุนอสังหาริมทรัพย์เอกชนกลางสิงคโปร์ (SCPREF) จะเน้นไปที่ทรัพย์สินเชิงพาณิชย์ชั้นนำในเขตธุรกิจกลางของประเทศ โดยมีสินทรัพย์ประมาณ 8.2 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ (6.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) พอร์ตโฟลิโอเริ่มต้นของ SCPREF ประกอบด้วยอาคารหลายแห่งใน CBD ของสิงคโปร์ ได้แก่ Asia Square Tower 1, One Raffles Link, One Raffles Quay, Marina Bay Link Mall และอาคาร 1 และ 2 ของ Marina Bay Financial Centre

“ในอนาคต เราจินตนาการว่าตัวเองจะมีชุดกองทุนร่วมกับนักลงทุนคุณภาพสูงหลายราย เพื่อสร้างรายได้จากการบริหารกองทุน” สมิธบอกกับ Fortune

ในบรรดานักลงทุนคุณภาพสูงเหล่านั้น อย่างน้อยสำหรับ SCPREF ก็มีกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติของกาตาร์ (Qatar Investment Authority - QIA) และ APG Asset Management ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกองทุนบำเหน็จบำนาญเนเธอร์แลนด์ สมิธเสริมว่ามี “กองทุนความมั่งคั่งแห่งเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ที่มีความน่าเชื่อถือ” ได้ลงทุนเช่นกัน แต่ปฏิเสธที่จะระบุว่าเป็นกองทุนใด

สมิธอธิบายว่ากองทุนอสังหาริมทรัพย์เอกชนเป็นที่น่าสนใจเป็นพิเศษสำหรับกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติ เนื่องจากให้ความแน่นอนในผลตอบแทน “กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติมีเงินทุนที่จะนำไปใช้ แต่ต้องได้รับการปกป้อง—และกองทุนเหล่านี้ตอบสนองความต้องการนั้น”

ในแถลงการณ์ QIA กล่าวว่า การเข้าร่วมใน SCPREF “เน้นย้ำกลยุทธ์ของตนในการร่วมมือกับผู้ดำเนินการชั้นนำ เพื่อเข้าถึงทรัพย์สินเชิงคุณภาพสูงในตลาดสำคัญทั่วโลก และสร้างผลตอบแทนระยะยาวที่มั่นคง”

เขาหวังว่ากองทุนจะเติบโตไปสู่มูลค่าประมาณ 15 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ (11.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) (SCPREF เป็นกองทุนเปิดที่ไม่มีระยะเวลาที่กำหนด ซึ่งอนุญาตให้นักลงทุนเข้าร่วมได้มากขึ้น)

ตลาดอสังหาริมทรัพย์ของสิงคโปร์เติบโตอย่างมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยยอดขายการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์เพิ่มขึ้น 27% ในปี 2025 แตะที่ 26.9 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่ปี 2017

ฮ่องกงแลนด์มีความเชื่อมั่นในตลาดอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ของสิงคโปร์ “ซัพพลายใหม่ล่าสุดได้รับการดูดซับแล้ว รัฐบาลไม่มีแผนที่จะเพิ่มปริมาณที่ดินสำหรับอาคารสำนักงานในเขตธุรกิจกลาง” มิชเชล ลิง หัวหน้าฝ่ายลงทุนของฮ่องกงแลนด์อธิบาย

หุ้นของฮ่องกงแลนด์ ซึ่งซื้อขายในสิงคโปร์ ร่วงลง 0.6% เมื่อวันที่ 4 กุมภาพันธ์ ทำลายกำไรในเช้าตั้งแต่ต้น หุ้นของบริษัทพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ซึ่งเป็นเจ้าของส่วนใหญ่โดยกลุ่มคอนกลอเมอเรท Global 500 อย่าง Jardine Matheson มีมูลค่าเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในรอบ 12 เดือนที่ผ่านมา

ยุคใหม่ของบริษัทอายุร้อยปี

เซอร์พอล เชเทอร์ และเจมส์ จอห์นสโตน เคสวิค ก่อตั้งฮ่องกงแลนด์ในปี 1889 เชเทอร์เป็นผู้นำในการทำเขื่อนถมดินแห่งแรกๆ ริมอ่าววิกตอเรียของฮ่องกง ซึ่งในที่สุดกลายเป็นเขตธุรกิจกลางของเมือง ฮ่องกงแลนด์ยังคงเป็นหนึ่งในผู้ให้เช่าที่ดินรายใหญ่ที่สุดในเขตกลาง โดยบริหารจัดการสินทรัพย์รวมประมาณ 50 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

ในรอบศตวรรษนับตั้งแต่ก่อตั้ง ฮ่องกงแลนด์ได้ขยายเข้าสู่ตลาดในภูมิภาค เช่น จีนแผ่นดินใหญ่ สิงคโปร์ อินโดนีเซีย กัมพูชา ไทย และฟิลิปปินส์

อย่างไรก็ตาม บริษัทได้รับผลกระทบจากภาวะตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่อ่อนแอในจีนแผ่นดินใหญ่และฮ่องกง รวมถึงปัญหาในโครงการที่อยู่อาศัยโดยทั่วไป “เรามีอพาร์ตเมนต์ในเซบู ฟิลิปปินส์ และในอู่ฮั่นกับกรุงเทพฯ—แต่เราไม่เคยมีขนาดเพียงพอในตลาดเหล่านั้นที่จะเป็นผู้เล่นที่มีความหมาย” สมิธอธิบาย

ฮ่องกงแลนด์รายงานรายได้ 751 ล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงหกเดือนแรกของปี 2025 ลดลง 23% เมื่อเทียบกับปีก่อน บริษัททำกำไรหลังหักภาษี 222 ล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงเวลาเดียวกัน เทียบกับขาดทุน 828 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปีที่ผ่านมา (ขาดทุนของฮ่องกงแลนด์ในปีที่แล้วถูกบวกเพิ่มด้วยการด้อยค่าที่ไม่ใช่เงินสด)

สมิธเข้ารับตำแหน่งซีอีโอของฮ่องกงแลนด์ในปี 2024 หลังจากใช้เวลากว่าเจ็ดปีที่บริษัทพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ในสิงคโปร์ Mapletree โดยล่าสุดดำรงตำแหน่งซีอีโอภูมิภาคและเป็นกรรมการบริหารของกองทรัสต์อุตสาหกรรมของบริษัท

ตั้งแต่เข้ารับตำแหน่งซีอีโอ สมิธได้เปลี่ยนแนวทางเน้นไปที่อสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์และการบริหารกองทุน ขณะเดียวกันก็ลดกิจการด้านที่อยู่อาศัยที่ไม่ทำกำไร บริษัทไม่ได้มุ่งเน้นตลาดสร้างเพื่อขายอีกต่อไป เมื่อเดือนพฤศจิกายนที่ผ่านมา บริษัทขายกิจการด้านที่อยู่อาศัยหนึ่งส่วน คือ MCL Land ให้กับ Sunway Group ของมาเลเซียในราคา 579 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์

ผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์รายอื่น เช่น CapitaLand และ Mapletree ก็หันไปใช้โมเดลที่เน้นทรัพย์สินน้อยลง ซึ่งอ้างว่าจะทำให้พวกเขามีความคล่องตัวมากขึ้นและลดหนี้สิน

สมิธต้องการให้บริษัทมีความกระตือรือร้นมากขึ้นในตลาดอสังหาริมทรัพย์ “เรามีทรัพย์สินที่ยอดเยี่ยมเหล่านี้ แต่เราก็เหมือนสัตว์กินพืช เราแค่เก็บค่าเช่า และไม่ได้ทำอะไรเพิ่มเติมกับมันมานานหลายปี” เขาแซว

และเขามองไปยังนอกสิงคโปร์ โดยตั้งเป้าขยายบริการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์และการบริหารกองทุนไปยัง “เมืองสำคัญ” ในเอเชีย เช่น โตเกียว โซล และซิดนีย์

“เมืองสำคัญคืออะไร?” สมิธอธิบาย “ตลาดหุ้น บริการมืออาชีพ และสตาร์ทอัป นั่นคือสิ่งที่เราต้องการอยู่”

แก้ไขเมื่อวันที่ 5 กุมภาพันธ์ 2026: เวอร์ชันก่อนหน้านี้ของบทความนี้ระบุระยะเวลาที่สมิธใช้ที่ Mapletree ผิดพลาด เวอร์ชันนี้ยังชี้แจงว่าตัวเลขที่สมิธอ้างถึงเป็นสิงคโปร์ดอลลาร์