เข้าใจเรื่อง Slippage ในการเทรดคริปโต: ทำไมคำสั่งของคุณถึงไม่ดำเนินการตามที่คาดหวัง

เมื่อคุณทำการเทรดในตลาดคริปโตเคอร์เรนซี มักจะมีช่องว่างระหว่างราคาที่คุณคาดหวังไว้กับราคาที่เกิดขึ้นจริงในการดำเนินการเทรด ความแตกต่างนี้เรียกว่าการลื่นไหล (slippage) ซึ่งเป็นปรากฏการณ์ที่ส่งผลต่อทั้งผู้ซื้อและผู้ขายในตลาดคริปโต โดยเฉพาะเมื่อสภาพตลาดเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วหรือขนาดคำสั่งเกินกว่าปริมาณสภาพคล่องที่มีอยู่

การลื่นไหลในตลาดคริปโตคืออะไร?

ในเชิงพื้นฐาน การลื่นไหลหมายถึงความแตกต่างระหว่างราคาที่คุณคาดหวังว่าจะดำเนินการเทรดกับราคาที่คุณได้รับจริงเมื่อดำเนินการเทรด ซึ่งอาจเป็นประโยชน์ในบางสภาพตลาด แต่โดยทั่วไปแล้วเทรดเดอร์มักประสบกับการลื่นไหลในเชิงลบ ซึ่งทำให้ได้รับราคาที่ไม่เอื้ออำนวยเท่าที่ตั้งใจไว้ การเข้าใจแนวคิดนี้จึงเป็นสิ่งสำคัญสำหรับผู้ที่ดำเนินคำสั่งซื้อจำนวนมากหรือเทรดในสภาพตลาดที่ผันผวน

ปัจจัยหลักที่ส่งผลต่อการลื่นไหลของราคา

มีหลายปัจจัยที่เชื่อมโยงกันซึ่งกำหนดว่าคุณจะเจอกับการลื่นไหลมากน้อยเพียงใดในแต่ละเทรด ปัจจัยแรกคือ ความผันผวนของตลาด ซึ่งทำให้ราคาสกุลเงินดิจิทัลเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วภายในไม่กี่วินาที ระหว่างที่คุณส่งคำสั่งเทรดและระบบดำเนินการ ราคาตลาดอาจเคลื่อนไหวอย่างมาก ทำให้เกิดช่องว่างของราคา ซึ่งส่งผลต่อราคาที่คุณจะได้รับ

ระดับสภาพคล่อง ก็มีบทบาทสำคัญเช่นกัน ในตลาดที่มีความลึกของออเดอร์บุ๊คจำกัด จะไม่มีผู้ซื้อหรือผู้ขายเพียงพอที่จะเติมเต็มคำสั่งของคุณในราคาที่ตั้งไว้ เมื่อสภาพคล่องแคบ คำสั่งของคุณอาจต้องดำเนินการในหลายระดับราคา ซึ่งส่งผลให้ราคาที่เติมเต็มเฉลี่ยออกมานั้นแย่กว่าที่คาดไว้มาก

สภาพตลาดที่เปลี่ยนแปลงส่งผลต่อความเสี่ยงของการลื่นไหลอย่างไร

ขนาดของคำสั่งซื้อของคุณมีผลโดยตรงต่อคุณภาพของการดำเนินการเทรด ตัวอย่างเช่น คำสั่งขายจำนวนมากสามารถดูดซับคำสั่งซื้อในระดับราคาปัจจุบันได้อย่างรวดเร็ว ทำให้ส่วนที่เหลือของคำสั่งต้องเติมเต็มในราคาที่ต่ำลงเรื่อย ๆ ผลนี้เรียกว่าการลื่นไหลแบบ cascading ซึ่งสร้างความเสียหายอย่างมากต่อคำสั่งซื้อขนาดใหญ่ในตลาดที่มีสภาพคล่องจำกัด

แพลตฟอร์มการเทรดก็มีผลอย่างมากเช่นกัน แพลตฟอร์มที่มีความหน่วงสูงหรือระบบจับคู่คำสั่งที่ไม่มีประสิทธิภาพจะทำให้เกิดความล่าช้าและความแตกต่างของราคาเพิ่มเติม ยิ่งแพลตฟอร์มของคุณช้าลงเท่าไร โอกาสที่ราคาจะเคลื่อนไหวในทางตรงกันข้ามก็ยิ่งกว้างขึ้นระหว่างการส่งคำสั่งและการดำเนินการ

กลยุทธ์ลดการลื่นไหล: คำสั่งจำกัดเทียบกับคำสั่งตลาด

เทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์มักใช้เทคนิคเฉพาะเพื่อจัดการกับความเสี่ยงจากการลื่นไหล แทนที่จะใช้คำสั่งตลาดที่ดำเนินการในราคาปัจจุบันเท่านั้น หลายคนเลือกใช้คำสั่งจำกัด ซึ่งอนุญาตให้คุณกำหนดราคาสูงสุด (สำหรับการซื้อ) หรือราคาต่ำสุด (สำหรับการขาย) ที่ยอมรับได้ วิธีนี้ช่วยให้คุณมั่นใจในราคาที่ได้รับและป้องกันการเติมเต็มในราคาที่แย่กว่าที่คาดหวัง

อย่างไรก็ตาม การใช้คำสั่งจำกัดก็มีข้อเสียเช่นกัน หากราคาตลาดไม่แตะระดับที่คุณกำหนด คำสั่งนั้นอาจไม่ถูกดำเนินการเลย ในตลาดที่เคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว นั่นหมายความว่าคุณอาจพลาดโอกาสในการเทรดไปเลย ความท้าทายสำหรับเทรดคริปโตคือการสมดุลระหว่างการป้องกันการลื่นไหลด้วยคำสั่งจำกัดและความแน่นอนในการดำเนินการของคำสั่งตลาด ตามเป้าหมายและระดับความเสี่ยงที่คุณยอมรับ