ไอซีที เอสเทรา แล็บส์ อินคอร์ปอเรทเต็ด (ALAB) สรุปผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ปี 2025: การเติบโตของรายได้สูงสุดในประวัติศาสตร์ท่ามกลางกลยุทธ์…

ข่าว GuruFocus

พุธ, 11 กุมภาพันธ์ 2026 เวลา 14:02 น. GMT+9 อ่าน 4 นาที

ในบทความนี้:

ALAB

-2.56%

บทความนี้ปรากฏครั้งแรกบน GuruFocus.

**รายได้ไตรมาส 4:** 270.6 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 17% จากไตรมาสก่อนหน้า และ 92% เมื่อเทียบปีต่อปี

**รายได้รวมทั้งปี 2025:** 852.5 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 115% จากปีก่อน

**อัตรากำไรขั้นต้นแบบไม่รวม GAAP สำหรับไตรมาส 4:** 75.7% ลดลง 70 จุดฐานจากไตรมาสก่อนหน้า

**ค่าใช้จ่ายดำเนินงานแบบไม่รวม GAAP สำหรับไตรมาส 4:** 96 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 16 ล้านดอลลาร์จากไตรมาสก่อนหน้า

**อัตรากำไรดำเนินงานแบบไม่รวม GAAP สำหรับไตรมาส 4:** 40.2% ลดลง 150 จุดฐานจากไตรมาสก่อนหน้า

**กำไรต่อหุ้นแบบไม่รวม GAAP สำหรับไตรมาส 4:** 0.58 ดอลลาร์

**กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานในไตรมาส 4:** 95.3 ล้านดอลลาร์

**เงินสดและหลักทรัพย์ที่สามารถซื้อขายได้:** 1.19 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาส 4

**แนวทางรายได้ไตรมาส 1 ปี 2026:** 286 ล้านดอลลาร์ ถึง 297 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 6% ถึง 10% จากระดับไตรมาส 4

**แนวทางอัตรากำไรขั้นต้นแบบไม่รวม GAAP สำหรับไตรมาส 1 ปี 2026:** ประมาณ 74%

**แนวทางค่าใช้จ่ายดำเนินงานแบบไม่รวม GAAP สำหรับไตรมาส 1 ปี 2026:** 112 ล้านดอลลาร์ ถึง 118 ล้านดอลลาร์

**แนวทางกำไรต่อหุ้นแบบไม่รวม GAAP สำหรับไตรมาส 1 ปี 2026:** 0.53 ถึง 0.54 ดอลลาร์

คำเตือน! GuruFocus พบสัญญาณเตือน 5 ประการกับ ALAB.

ALAB มีมูลค่าที่เหมาะสมหรือไม่? ทดสอบสมมติฐานของคุณด้วยเครื่องคิดเลข DCF ฟรีของเรา.

วันที่เผยแพร่: 10 กุมภาพันธ์ 2026

สำหรับถอดความเต็มของการประชุมผลประกอบการ กรุณาดูถอดความการประชุมผลประกอบการฉบับเต็ม.

จุดเด่นเชิงบวก

ไอซีที เอสเทรา แล็บส์ อินคอร์ปอเรทเต็ด (NASDAQ:ALAB) รายงานผลไตรมาส 4 ปี 2025 ที่แข็งแกร่ง โดยมีรายได้ 270.6 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 17% จากไตรมาสก่อนหน้า และ 92% เมื่อเทียบปีต่อปี

ตลอดทั้งปี 2025 รายได้แตะ 852.5 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้น 115% เมื่อเทียบกับปีก่อน

บริษัทได้รับประโยชน์จากแนวโน้มเทคโนโลยีในด้าน AI และโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์อย่างแข็งแกร่ง โดยมีการใช้จ่ายอย่างมากจากผู้ให้บริการ hyperscaler รายใหญ่ เช่น Google และ AWS

ไอซีที เอสเทรา แล็บส์ อินคอร์ปอเรทเต็ด (NASDAQ:ALAB) ได้ขยายโอกาสทางตลาดอย่างมาก โดยตลาดที่สามารถเข้าถึงได้คาดว่าจะเติบโต 10 เท่า เป็น 25 พันล้านดอลลาร์ในอีก 5 ปีข้างหน้า

บริษัทประกาศความร่วมมือเชิงกลยุทธ์กับ Microsoft, Intel และ SAP เพื่อเปิดใช้งานความสามารถในการขยายหน่วยความจำ PXL ซึ่งเป็นการนำการใช้งานหน่วยความจำ CXL เข้าสู่ตลาดเป็นครั้งแรกในอุตสาหกรรม

จุดที่เป็นข้อเสีย

อัตรากำไรขั้นต้นแบบไม่รวม GAAP สำหรับไตรมาส 4 ปี 2025 อยู่ที่ 75.7% ลดลง 70 จุดฐานจากไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากสัดส่วนการขายฮาร์ดแวร์ที่สูงขึ้น

ค่าใช้จ่ายดำเนินงานแบบไม่รวม GAAP เพิ่มขึ้นเป็น 96 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 4 ซึ่งเพิ่มขึ้น 16 ล้านดอลลาร์จากไตรมาสก่อนหน้า สาเหตุจากการขยาย R&D และการเข้าซื้อกิจการ

บริษัทคาดว่าจะได้รับผลกระทบทางบัญชีแบบไม่ใช่เงินสดต่ออัตรากำไรขั้นต้นประมาณ 2 จุดต่อไตรมาส เริ่มตั้งแต่ไตรมาส 2 ปี 2026 จากข้อตกลงวอร์แรนต์กับ Amazon

ไอซีที เอสเทรา แล็บส์ อินคอร์ปอเรทเต็ด (NASDAQ:ALAB) เผชิญกับการแข่งขันที่รุนแรงและความไม่แน่นอนในการนำเทคโนโลยีใหม่ เช่น UA Link และ ESON มาใช้ ซึ่งอาจส่งผลต่อการเติบโตในอนาคต

การเปลี่ยนผ่านไปสู่เทคโนโลยีออปติคอลสำหรับการขยายขนาด คาดว่าจะเกิดขึ้นราวปี 2028 ซึ่งอาจทำให้รายได้จากการลงทุนเหล่านี้ล่าช้าออกไป

 






เรื่องราวดำเนินต่อไป  

ไฮไลต์คำถามและคำตอบ

คำถาม: คุณสามารถให้รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับการยอมรับ UA Link สำหรับการออกแบบรุ่นใหม่ และสัดส่วนระหว่างกล่องแบบผสมผสานและ UA Link ดั้งเดิมได้ไหม? คำตอบ: จิตเณร โมฮัน ซีอีโอ อธิบายว่า AWS และ AMD ได้ประกาศสนับสนุน UA Link ในผลิตภัณฑ์ที่จะเปิดตัวในอนาคต ซึ่งเป็นการสนับสนุนอย่างแข็งแกร่ง โอกาสสำหรับไอซีที เอสเทรา แล็บส์ มีมากมาย โดยทั้งโซลูชันแบบดั้งเดิมและแบบกำหนดเองมีศักยภาพรายได้เทียบเท่ากัน ไมเคิล เทท ซีเอฟโอ เสริมว่า ข้อตกลงวอร์แรนต์กับ Amazon แสดงให้เห็นถึงความสัมพันธ์ที่แน่นแฟ้นของพวกเขา โดยมีมูลค่าการซื้อสินค้า 6.5 พันล้านดอลลาร์

คำถาม: อะไรเป็นแรงผลักดันให้ค่าใช้จ่ายดำเนินงานเพิ่มขึ้นอย่างมาก และเกี่ยวข้องกับความหวังในการขยายเทคโนโลยีออปติคอลของคุณอย่างไร? คำตอบ: ไมเคิล เทท ซีเอฟโอ กล่าวว่าการเพิ่มขึ้นนี้เป็นผลมาจากโอกาสรายได้ที่สำคัญจากลูกค้า ซึ่งต้องการการลงทุน การเข้าซื้อกิจการล่าสุดและการตั้งศูนย์ออกแบบใหม่ในอิสราเอลเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์นี้เพื่อใช้ประโยชน์จากโอกาสทางตลาดที่ใหญ่กว่าที่คาดไว้

คำถาม: คุณมองว่าการแข่งขันระหว่าง UA Link กับเทคโนโลยี Ethernet สำหรับการขยายขนาดเป็นอย่างไร? คำตอบ: จิตเณร โมฮัน ซีอีโอ กล่าวว่าทั้งสองโซลูชันจะอยู่ร่วมกัน โดย hyperscalers จะเลือกใช้โซลูชันที่สอดคล้องกับสแต็กซอฟต์แวร์ของพวกเขา ลูกค้าที่ใช้โปรโตคอลเน้นหน่วยความจำ เช่น PCI Express อาจเปลี่ยนไปใช้ UA Link ในขณะที่ผู้ใช้ Ethernet อาจยังคงใช้ต่อไปหรือเปลี่ยนไปใช้ ESA

คำถาม: ช่วยอัปเดตเกี่ยวกับผลการดำเนินงานและแนวโน้มในอนาคตของสายผลิตภัณฑ์ Scorpio ได้ไหม? คำตอบ: ไมเคิล เทท รายงานว่า Scorpio คิดเป็นสัดส่วนเกิน 15% ของยอดขายในปี 2025 ซึ่งส่วนใหญ่มาจากซีรีส์ P คาดว่าในปี 2026 ซีรีส์ X จะเริ่มเพิ่มขึ้น โดย Scorpio จะกลายเป็นสายผลิตภัณฑ์ที่ใหญ่ที่สุดและมีส่วนช่วยสำคัญต่อการเติบโตของรายได้

คำถาม: การเปลี่ยนจากทองแดงเป็นออปติคอลส่งผลต่อข้อเสนอผลิตภัณฑ์และตำแหน่งทางการตลาดของคุณอย่างไร? คำตอบ: จิตเณร โมฮัน ซีอีโอ อธิบายว่าทองแดงจะยังคงมีอยู่ในตลาด แต่การเปลี่ยนไปสู่เทคโนโลยีออปติคอลคาดว่าจะเกิดขึ้นเมื่อความต้องการแบนด์วิดธ์เพิ่มขึ้น ซึ่งไอซีที เอสเทรา แล็บส์ กำลังเตรียมพร้อมสำหรับการเปลี่ยนแปลงนี้ โดยการใช้งานออปติคอลคาดว่าจะเริ่มประมาณปี 2028 ซึ่งจะเสริมกับโซลูชันทองแดงที่มีอยู่

สำหรับถอดความเต็มของการประชุมผลประกอบการ กรุณาดูถอดความการประชุมผลประกอบการฉบับเต็ม.

ข้อกำหนดและนโยบายความเป็นส่วนตัว

แดชบอร์ดความเป็นส่วนตัว

ข้อมูลเพิ่มเติม