1. สภาพคล่องมหภาค (สำคัญที่สุด)

- คาดการณ์การลดดอกเบี้ยของเฟดลดลง: เอกสารประชุมเดือนมกราคมมีความแตกต่างกันมาก ตลาดชะลอคาดการณ์การลดดอกเบี้ย สภาพคล่องถูกกดดันให้ตึงตัวขึ้น ส่งผลต่อสินทรัพย์เสี่ยงสูง

- คุณสมบัติของบิทคอยน์ในฐานะสินทรัพย์ไม่ใช่สินทรัพย์หลบภัยชัดเจนขึ้น: ในช่วงความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์ ไม่ขึ้นพร้อมทองคำ กลับร่วงลงเป็นอันดับต้น ซึ่งเป็นลักษณะของสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูง

2. สภาพเงินทุน (การถอนตัวของสถาบัน)

- ETF บิทคอยน์ในสหรัฐฯ ยังคงมีการไหลออกสุทธิอย่างต่อเนื่อง เป็นเวลา 4 สัปดาห์ รวมมูลค่า 3.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

- การลดถือครองของสถาบัน (ฮาร์วาร์ดลดลง 21%) หุ้นแนวคิดคริปโต (MicroStrategy, บริษัทเหมือง) ร่วงลงพร้อมกัน 4%–5%

3. อารมณ์ตลาดและเลเวอเรจ

- ดัชนีความกลัวและความโลภ = 9 (ความหวาดกลัวสุดขีด), อารมณ์อยู่ในจุดต่ำสุด

- การระเบิดของเลเวอเรจสูงต่อเนื่อง: เมื่อวันที่ 6 กุมภาพันธ์ มีผู้ถูกบังคับขายออก 580,000 ราย มูลค่ากว่า 2.665 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ หายไป ส่งผลให้เกิดวัฏจักรลง→บังคับขาย→ลงต่อเนื่อง

4. เทคนิค (แนวโน้มขาลง)

- แผนภูมิรายวันเป็นแนวขาลง MACD อยู่ต่ำกว่าเส้นศูนย์ RSI อยู่ในภาวะขายเกินแต่ยังไม่หยุดลง

- จุดสำคัญ:

- แนวรับ: 66,000–68,000 ดอลลาร์สหรัฐ (ปัจจุบัน); 60,000 ดอลลาร์สหรัฐ (แนวรับแข็งแรง/กำแพงออปชัน)

- แนวต้าน: 69,000 ดอลลาร์สหรัฐ → 71,000–73,000 ดอลลาร์สหรัฐ (แนวรับแน่นหนา)