ไมโครซอฟท์: หุ้น AI ที่มีมูลค่าต่ำเกินไปและศักยภาพการเติบโตที่แข็งแกร่ง

อุตสาหกรรมเทคโนโลยีได้เห็นการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญในหุ้นด้านปัญญาประดิษฐ์ โดยหลายบริษัทมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าหรือแม้แต่สามเท่า อย่างไรก็ตาม ท่ามกลางความตื่นเต้นอย่างแพร่หลายนี้ ผู้เล่นรายใหญ่ที่มีการซื้อขายในระดับมูลค่าที่น่าดึงดูดใจได้ปรากฏตัวขึ้นเป็นโอกาสที่น่าสนใจ ส Wall Street คาดการณ์ว่ายักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีนี้อาจเติบโตขึ้น 46% ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า—และน่าประหลาดใจที่ราคาหุ้นในปัจจุบันยังคงอยู่ในระดับที่แสดงถึงความคุ้มค่าที่ดีเยี่ยมสำหรับนักลงทุนระยะยาว

ทำไม Microsoft ยังคงเป็นผู้ชนะในด้าน AI ตั้งแต่ต้น

Microsoft ได้วางตำแหน่งตัวเองไว้ในแนวหน้าของการปฏิวัติด้านปัญญาประดิษฐ์ โดยใช้ประโยชน์จากระบบนิเวศขนาดใหญ่ของตนที่ครอบคลุมบริการคลาวด์ ซอฟต์แวร์สำหรับองค์กร เกม และแพลตฟอร์มโฆษณา เส้นทางทางการเงินของบริษัทบอกเล่าเรื่องราวที่น่าประทับใจ: การเติบโตของรายได้อย่างต่อเนื่อง รายได้สุทธิที่ขยายตัว และผลตอบแทนจากทุนที่น่าประทับใจ (ROIC) แนวโน้ม ROIC นี้มีความสำคัญเป็นพิเศษเพราะแสดงให้เห็นถึงความสามารถของ Microsoft ในการแปลงการลงทุนด้านทุนจำนวนมากเป็นมูลค่าที่จับต้องได้สำหรับผู้ถือหุ้นตามเวลา

แม้ว่าหุ้นจะให้ผลตอบแทนที่สูงในอดีต แต่สัปดาห์ที่ผ่านมาได้เห็นความผันผวนบางส่วน หลังจากรายงานรายได้และกำไรที่ดีกว่าคาด Microsoft ก็ประสบกับการลดลงอย่างรวดเร็วประมาณ 10% ในการซื้อขายเพียงวันเดียว สาเหตุคืออะไร? ความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้านทุนจำนวนมากของบริษัทเมื่อเทียบกับการเติบโตของรายได้จากคลาวด์ในระยะสั้น ขณะที่ Microsoft กำลังสร้างโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI อย่างเต็มที่เพื่อตอบสนองความต้องการของลูกค้าในปัจจุบันและอนาคต—including การใช้งาน GPU ที่ทรงพลังสำหรับ AI—นักวิเคราะห์บางรายตั้งคำถามว่าสิ่งที่ใช้จ่ายไปนั้นคุ้มค่ากับผลตอบแทนที่ได้รับหรือไม่

การลงทุนเชิงกลยุทธ์และการจัดสรรทรัพยากร

การใช้จ่ายด้านทุนของ Microsoft เพิ่มขึ้นอย่างมากในขณะที่บริษัทพัฒนาระบบนิเวศ AI ของตน โดยธุรกิจคลาวด์เติบโตขึ้น 39% เมื่อเทียบปีต่อปี ซึ่ง CFO Amy Hood ได้อธิบายว่า Microsoft ตั้งใจแจกจ่ายชิป AI ไปยังหลายแผนกธุรกิจแทนที่จะมุ่งเน้นเฉพาะในส่วนคลาวด์เท่านั้น การตัดสินใจเชิงกลยุทธ์นี้สะท้อนความเชื่อมั่นของฝ่ายบริหารว่าการกระจายการลงทุนไปทั่วทั้งองค์กรจะสร้างมูลค่าในระยะยาวมากกว่าการมุ่งเน้นเฉพาะส่วนใดส่วนหนึ่ง

แนวทางที่มีการวัดผลนี้—โดยเน้นการเติบโตที่ยั่งยืนและหลายปี มากกว่าผลประกอบการระยะสั้น—จริง ๆ แล้วสร้างโอกาสในการซื้อที่แท้จริงสำหรับนักลงทุนที่มีความอดทน หุ้นในปัจจุบันซื้อขายในระดับ 24 เท่าของประมาณการกำไรในอนาคต ซึ่งเป็นมูลค่าที่ต่ำที่สุดในรอบอย่างน้อยสามปี สำหรับบริษัทระดับแนวหน้าของเทคโนโลยีและผู้นำด้าน AI เช่น Microsoft ราคานี้ดูเหมือนจะถูกประเมินค่าต่ำเกินไปอย่างมาก

มรดกของการเปลี่ยนการลงทุนเป็นการเติบโต

ประวัติของ Microsoft แสดงให้เห็นรูปแบบที่ชัดเจน: เมื่อบริษัทลงทุนในเทคโนโลยีและโครงสร้างพื้นฐานใหม่ ๆ การลงทุนเหล่านั้นมักสร้างผลตอบแทนที่มากขึ้นในที่สุด ความสามารถที่พิสูจน์ได้ของบริษัทในการระบุโอกาสเชิงกลยุทธ์และดำเนินการในระดับใหญ่บ่งชี้ว่าการสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI ในปัจจุบันจะดำเนินไปในทิศทางเดียวกัน

เมื่อพิจารณาถึงตำแหน่งผู้นำด้านคลาวด์คอมพิวติ้ง ความต้องการ AI ขององค์กรที่พุ่งสูงขึ้น และการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ว่าตลาด AI ทั่วโลกอาจแตะหลักล้านล้านดอลลาร์ภายในทศวรรษนี้ บริษัทดูเหมือนจะอยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะใช้ประโยชน์จากแนวโน้มระยะยาวนี้ คณิตศาสตร์ก็ง่าย: แพลตฟอร์มเทคโนโลยีชั้นนำที่ซื้อขายในระดับมูลค่าที่สมเหตุสมผล ลงทุนอย่างหนักในอุตสาหกรรมที่คาดว่าจะเติบโตอย่างทวีคูณ

คิดถึงการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของคุณ

ก่อนตัดสินใจลงทุนใด ๆ ควรพิจารณาว่าการระบุหุ้น AI ที่ undervalued ต้องอาศัยการวิเคราะห์อย่างรอบคอบมากกว่าข้อมูลตลาดระยะสั้น ความแข็งแกร่งพื้นฐานของ Microsoft—รวมถึงตำแหน่งตลาดที่โดดเด่น การดำเนินงานที่พิสูจน์ได้ การลงทุนจำนวนมากใน AI และความน่าดึงดูดของมูลค่าปัจจุบัน—ชี้ให้เห็นว่าบริษัทมีพื้นฐานที่จะสร้างผลตอบแทนที่น่าประทับใจในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า ไม่ว่าจะเป็นไปตามที่ Wall Street คาดการณ์ในอีก 12 เดือนข้างหน้า

ข้อโต้แย้งที่น่าดึงดูดที่สุดสำหรับหุ้น AI ราคาถูกนี้ไม่ใช่เพียงคำทำนายของนักวิเคราะห์คนเดียว แต่เป็นการรวมกันของตำแหน่งเชิงกลยุทธ์ ความแข็งแกร่งทางการเงิน และราคาตลาดในปัจจุบัน ซึ่งทำให้เป็นโอกาสที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่ต้องการเข้าถึงการเติบโตระยะยาวของปัญญาประดิษฐ์