Johnson Controls วางแผนสำหรับการเติบโตที่แข็งแกร่ง: รายได้ไตรมาส 1 และศักยภาพการลงทุนที่คุ้มค่ามูลค่า $8 ในผลตอบแทน

2026-02-15 20:00:53

Johnson Controls International plc (JCI) อยู่ในช่วงที่จะเปิดเผยผลประกอบการทางการเงินไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2026 โดยผลลัพธ์มีกำหนดออกในต้นกุมภาพันธ์ 2026 บริษัทมีประวัติที่สม่ำเสมอในการเกินความคาดหมายของตลาด โดยมีความผิดพลาดด้านกำไรเฉลี่ย 5.6% ใน 4 ไตรมาสที่ผ่านมา ในไตรมาสล่าสุดที่รายงาน JCI ทำกำไรต่อหุ้นที่ 1.26 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ 1.20 ดอลลาร์ สำหรับไตรมาสแรกของปีงบประมาณที่จะมาถึง นักวิเคราะห์ประมาณการรายได้อยู่ที่ประมาณ 5.7 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งแสดงให้เห็นการเติบโต 4.3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ในขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้วคาดว่าจะอยู่ที่ 84 เซนต์ ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ 31.3% เมื่อเทียบปีต่อปี

ตัวขับเคลื่อนรายได้ในแต่ละภูมิภาคสร้างภาพเชิงบวก

กลุ่มอเมริกาเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตหลัก โดยได้รับแรงหนุนจากการขยายแพลตฟอร์มระบบทำความร้อน ระบายอากาศ และปรับอากาศ (HVAC) ที่สนับสนุนโครงสร้างพื้นฐานศูนย์ข้อมูลและการดำเนินงานควบคุมที่มีความทนทาน คาดการณ์ว่า รายได้จากอเมริกาจะแตะที่ 3.73 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 35.9% จากปีก่อน การเติบโตในระดับนี้สร้างมูลค่าเชิงรูปธรรม—อาจมีมูลค่า 8 ดอลลาร์ในผลตอบแทนที่ยั่งยืนผ่านการใช้ประโยชน์จากการดำเนินงานและส่วนแบ่งตลาด

กลุ่มยุโรป ตะวันออกกลาง และแอฟริกา (EMEA) แสดงให้เห็นโมเมนตัมที่แข็งแกร่งในด้านการให้บริการ โซลูชันด้านไฟไหม้และความปลอดภัย รวมถึงการใช้งาน HVAC ผลประกอบการในภูมิภาคนี้คาดว่าจะอยู่ที่ 1.27 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 18.2% เมื่อเทียบกับปีก่อน ในขณะเดียวกัน กลุ่มเอเชียแปซิฟิกยังคงได้รับประโยชน์จากการขยายธุรกิจบริการอย่างแข็งแกร่งและการเสริมสร้างประสิทธิภาพของระบบผลิตภัณฑ์ คาดว่ารายได้จะเพิ่มขึ้น 25.4% เป็นประมาณ 661 ล้านดอลลาร์ การเติบโตในหลายภูมิภาคนี้เน้นให้เห็นถึงความสามารถของ JCI ในการรับมือกับสภาพตลาดที่หลากหลายและใช้ประโยชน์จากแนวโน้มการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานทั่วโลก

อุปสรรคที่ต้องจับตา: ค่าใช้จ่าย SG&A และพลวัตอัตราแลกเปลี่ยน

แม้ว่าบทเล่าเรื่องรายได้จะดูน่าประทับใจ แต่ยังมีปัจจัยหลายอย่างที่นักลงทุนควรจับตา Johnson Controls เผชิญกับค่าใช้จ่ายขายและบริหาร (SG&A) ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งเกิดจากการปรับโครงสร้างองค์กรและค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการแยกกิจการ คาดว่าระดับค่าใช้จ่ายเหล่านี้จะบีบอัตรากำไรในไตรมาสแรกของปีงบประมาณ ซึ่งอาจชดเชยความเติบโตของรายได้บางส่วน

นอกจากนี้ JCI ยังมีความเสี่ยงจากการพึ่งพาตลาดต่างประเทศอย่างมาก เนื่องจากรายได้จากต่างประเทศเป็นสัดส่วนสำคัญของรายได้โดยรวม การเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนต่างประเทศที่ไม่เอื้ออำนวยเป็นอุปสรรคสำคัญต่อความสามารถในการทำกำไร รายการนี้เคยส่งผลกระทบต่อบริษัทอุตสาหกรรมข้ามชาติในอดีต และ Johnson Controls ก็ไม่ใช่ข้อยกเว้นในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน

การคาดการณ์กำไร: สิ่งที่ข้อมูลบอกเรา

โปรไฟล์ความผิดพลาดด้านกำไรของบริษัท—วัดจากตัวชี้วัด Earnings Surprise Projection (ESP)—ปัจจุบันอยู่ที่ -0.35% ซึ่งบ่งชี้ว่าการประมาณการของตลาดอาจสูงเกินไปเล็กน้อยเมื่อเทียบกับผลลัพธ์ที่อาจรายงานจริง การประมาณการที่แม่นยำที่สุดสำหรับกำไรปรับปรุงอยู่ที่ 83 เซนต์ต่อหุ้น เทียบกับประมาณการโดยรวมที่ 84 เซนต์ ความแตกต่างเล็กน้อยนี้แสดงให้เห็นว่าตลาดมีความคาดหวังที่ค่อนข้างแน่นหนา โดยมีโอกาสที่ความผิดพลาดด้านบวกจะจำกัดในระยะสั้น เช่นเดียวกันกับความเสี่ยงด้านลบที่ก็ไม่สูงมากนัก

โอกาสที่น่าสนใจในตลาดเทียบเคียง

สำหรับนักลงทุนที่มองหาโอกาสในเทคโนโลยีอุตสาหกรรมในลักษณะเดียวกัน มีบริษัทคู่แข่งหลายแห่งที่เสนอข้อเสนอที่น่าสนใจ Ingersoll Rand (IR) มีโปรไฟล์ความผิดพลาดด้านกำไรบวก 0.82% และมีกำหนดรายงานผลไตรมาสสี่ของปี 2025 Allegion plc (ALLE) ซึ่งเชี่ยวชาญด้านโซลูชันด้านความปลอดภัยและโครงสร้างพื้นฐาน มีแนวโน้มความผิดพลาดด้านกำไรบวก 0.21% ก่อนผลประกอบการในกุมภาพันธ์ 2026 Watts Water Technologies (WTS) ซึ่งมีอัตราความผิดพลาดด้านกำไรเฉลี่ย 10.9% ในไตรมาสที่ผ่านมาและได้รับการจัดอันดับ Zacks Rank ที่ดี เป็นอีกหนึ่งตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับการกระจายความเสี่ยงในกลุ่มเทคโนโลยีอุตสาหกรรม

ข้อสรุปการลงทุน: สมดุลระหว่างการเติบโตและความเสี่ยง

Johnson Controls อยู่ในจุดเปลี่ยนที่การเติบโตของรายได้ในหลายภูมิภาคเร่งตัวขึ้น ซึ่งเป็นภาพประกอบที่น่าดึงดูดสำหรับการเพิ่มมูลค่าหุ้น การคาดการณ์ว่าจะสร้างมูลค่าให้ผู้ถือหุ้นได้ถึง 8 ดอลลาร์ผ่านประสิทธิภาพการดำเนินงานและความหลากหลายทางภูมิศาสตร์ ย้ำให้เห็นถึงเหตุผลในการลงทุน อย่างไรก็ตาม การบีบอัตรากำไรจากค่าใช้จ่ายบริหารที่สูงขึ้นและความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนอย่างต่อเนื่อง ต้องการมุมมองที่สมดุลต่อแนวโน้มรายได้และความสามารถในการทำกำไรในระยะสั้น นักลงทุนที่ต้องการเปิดรับเทคโนโลยีอุตสาหกรรมควรพิจารณาแนวโน้มรายได้ที่แข็งแกร่งของ JCI เทียบกับความเสี่ยงด้านกำไรในระยะสั้นเมื่อสร้างพอร์ตการลงทุนของตน

ดูต้นฉบับ

This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.