> DeAI จะกำหนดแนวโน้มถัดไปของปัญญาประดิษฐ์ Web3. **เขียนโดย：0xJeff แหล่งที่มา****แปลโดย: ชานโอปป้า, จินสีการเงิน** ตั้งแต่ที่ทรัมป์เข้ารับตำแหน่ง การลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลกลายเป็นเรื่องยากอย่างยิ่ง เนื่องจากความไม่แน่นอนที่กว้างขวางทำให้ทุนไหลเข้าสูสินทรัพย์ที่ปลอดภัยมากขึ้น. ทั่วโลกต่างจับตามองสถานการณ์ภาษีที่แย่ลงเรื่อยๆ สกุลเงินดิจิทัลก็ไม่แตกต่างกัน - BTC เริ่มมีสัญญาณแข็งแกร่งขึ้น ในขณะที่ Fartcoin แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งมากขึ้น วิ่งแซงสินทรัพย์อื่นๆ ทั้งหมด. ## อื่น ๆ ทั้งหมดกำลังดิ้นรนอย่างหนัก แต่ยกเว้นสินทรัพย์ทั้งสองนี้ ทุกอย่าง (หมายถึงทุกอย่างในความหมายตามตัวอักษร) กำลังดิ้นรนอย่างหนัก — สาขาปัญญาประดิษฐ์ที่เคยครองอยู่ในอันดับต้น ๆ ของสกุลเงินดิจิทัลได้ลดลงอย่างมาก โดยมีมูลค่าตลาดรวมอยู่ที่ประมาณ 6 พันล้านดอลลาร์ สถานการณ์ของ DeFi ก็ไม่ดีไปกว่านี้ เนื่องจากทุนหลบหนีไปยังสินทรัพย์ที่ปลอดภัยอื่น ๆ นอกเหนือจากสกุลเงินดิจิทัล TVL บนบล็อกเชนได้หายไปรวมกว่า 50 พันล้านดอลลาร์. ## แล้วเราควรลงทุนอะไร? นี่คือคำถามที่เกิดขึ้น: ในตลาดที่ผันผวน เราจะลงทุนอย่างไรและลงทุนอะไรดี? คนส่วนใหญ่ที่ฉันรู้จักอาจจะชี้ไปที่การทำฟาร์มผลตอบแทนบน Berachain, Sonic เป็นต้น—ซึ่งก็ไม่เป็นไร แต่สำหรับฉันแล้ว มีโอกาสที่น่าสนใจกว่าและมากกว่านั้นในการขุด โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงวิกฤต ซึ่งมีอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่ดีกว่า ในความเห็นของฉัน การเดิมพันที่ไม่สมดุลที่สุดในขณะนี้อยู่ที่จุดตัดของโครงสร้างพื้นฐาน DeAI และตัวแทน AI (จะอธิบายรายละเอียดในภายหลัง) ยึดมั่นในคำขวัญนี้: "เมื่อคนอื่นโลภต้องกลัว เมื่อคนอื่นกลัวต้องโลภ." ## สาขาย่อยของปัญญาประดิษฐ์ในสกุลเงินดิจิทัลที่ฉันสนใจ ในความคิดของฉัน ในปัจจุบันมีสาขาย่อยที่น่าสนใจหลายสาขาในด้านปัญญาประดิษฐ์ที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัล: * เครื่องมือพัฒนา——เฟรมเวิร์ก, เครื่องมือการเข้ารหัส Vibe, โครงสร้างพื้นฐาน MCP* โครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์แบบกระจายอำนาจ - การคำนวณแบบกระจาย, ความสามารถในการตรวจสอบ, การปรับใช้, ความลับ, การจัดเก็บ, ความเป็นเจ้าของ* ปัญญาประดิษฐ์ผู้บริโภค——ตัวแทนปัญญาประดิษฐ์, เครื่องมือ Alpha, เกม, DeFAI, GambleFAI, บุคลิกภาพ / คู่ชีวิต (นี่ไม่ได้รวมทุกสาขาย่อย แต่คุณเข้าใจแล้ว.) ## แนวโน้มกรอบ เพื่อให้เข้าใจผู้บริโภคเกี่ยวกับปัญญาประดิษฐ์ / ตัวแทนปัญญาประดิษฐ์และเครื่องมือการพัฒนาได้ดียิ่งขึ้น ฉันได้สร้างโพสต์นี้ในเดือนมีนาคม (เดิมวางแผนที่จะทำโพสต์เช่นนี้ทุกเดือน แต่ดูเหมือนว่าสถานการณ์ของตลาดตัวแทนทั่วไปจะไม่ก้าวหน้าเพียงพอที่จะอัปเดตทุกเดือน): ! กล่อง [](https://img.gateio.im/social/moments-3dd90b3a935ab60df84ae38ed2154a50) การประเมินมูลค่า FDV ในฤดูกาลที่แล้ว (ตั้งแต่เดือนตุลาคมถึงพฤศจิกายนปีที่แล้ว) ค่อนข้างสูง แต่เมื่อผู้พัฒนาตระหนักว่าหลายอย่างไม่สามารถทำได้ด้วยกรอบที่มีอยู่ และ LLM อาจไม่ใช่ตัวเลือกที่ดีที่สุดสำหรับกรณีการใช้งานทางการเงิน (มีแนวโน้มที่จะถูกโจมตีจากการแทรกแซงคำสั่ง) ความต้องการกรอบดังกล่าวจึงลดลง. แม้ว่าจะเป็นเช่นนั้น เรายังคงเห็นการเติบโตของเฟรมเวิร์คและเครื่องมือโอเพนซอร์ส เช่น @elizaOS (มีดาว 15,500 ดวงบน GitHub), @arcdotfun (มีดาว 3,400 ดวง) และ @sendaifun (มีดาว 1,200 ดวง) ซึ่งเมื่อเดือนที่แล้วได้รับดาวตามลำดับ 434 ดวง, 197 ดวง และ 110 ดวง. ## ทำไมถึงเป็นเครือข่ายการกระจายตัวแทน > กรอบ ฉันคิดว่ากรอบงานนั้นไม่ได้น่าตื่นเต้นเท่าที่ควร เพราะมันไม่มีการสะสมมูลค่ามากนัก การลงทุนในเครือข่ายการกระจาย / ศูนย์ตัวแทนดีกว่าอย่างมาก เพราะที่นั่นมีการสะสมมูลค่าที่ชัดเจน นั่นคือค่าธรรมเนียมการซื้อขายจากปริมาณการซื้อขายของโทเค็นตัวแทนปัญญาประดิษฐ์จากนักเก็งกำไร / นักลงทุน @virtuals\_io ยังคงเป็นผู้นำในด้านนี้ ถึงแม้ว่าปริมาณการซื้อขายรายวันจาก 8-9 หลักจะลดลงเหลือ 7 หลัก Virtuals ยังคงเป็นระบบนิเวศที่นักพัฒนาส่วนใหญ่เชื่อถือมากที่สุด และเป็นระบบนิเวศที่หลากหลายที่สุดที่มีทีมงานจำนวนมากพยายามสร้างผลิตภัณฑ์ตัวแทนที่ไม่เหมือนใคร @elizaOS ดูเหมือนจะน่าสนใจมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากที่ @autodotfun (แพลตฟอร์มการเริ่มต้นของพวกเขา) เพิ่งเปิดตัว ทีมงานตอนนี้มีเครือข่ายการกระจายที่สามารถสะสมมูลค่าได้โดยตรงกลับไปยัง $ai16z โทเค็น. สิ่งที่พวกเขาต้องแก้ไขคือปัญหาการดำเนินการในการเผยแพร่โครงการพันธมิตรที่มีคุณภาพสูง เพื่อที่จะสามารถแยกแยะบริการที่นำเสนอโดย Virtuals ได้อย่างมีความหมาย (มิฉะนั้นพวกเขาจะยังคงอยู่ในโครงการขยะที่มีมูลค่าตลาดต่ำในระดับ 4-5 หลัก). ไม่ว่าอย่างไรก็ตาม ถ้าถอยกลับมามอง แม้ว่าเอเจนต์ปัญญาประดิษฐ์ โครงสร้าง และเครือข่ายการแจกจ่ายเหล่านี้จะน่าสนใจ แต่ขณะนี้อัตราผลตอบแทนต่อความเสี่ยงที่ดีที่สุดในด้านการลงทุนคือโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์แบบกระจายศูนย์ ## ทำไม? หากคุณได้ลองทำงานในด้านตัวแทนปัญญาประดิษฐ์มาระยะหนึ่ง คุณอาจสังเกตเห็นความก้าวหน้าของผลิตภัณฑ์ตัวแทนมีลักษณะดังนี้: การสนทนาเกี่ยวกับความบันเทิง「ตัวแทน」 ➔ การวิเคราะห์ Alpha / การสนทนาเครื่องมือ「ตัวแทน」 ➔ ตัวแทนการค้า ➔ ชั้นนามธรรม DeFAI ➔ เรื่องเล่าขนาดเล็กอื่น ๆ ➔ ตัวแทนที่มีบริบทที่ชาญฉลาดกว่า และตัวแทนหลายตัว / กลุ่ม เป็นต้น. ## กับดักวงล้อแห่งความตาย สาเหตุที่หลายทีมประสบปัญหาคือใน "ผลิตภัณฑ์ตัวแทน" เหล่านี้ไม่มีผลิตภัณฑ์ปัญญาประดิษฐ์หลักที่เหมาะสม ผลิตภัณฑ์ปัญญาประดิษฐ์เพียงอย่างเดียวคือการแจ้งเตือน LLM อัตโนมัติทุก ๆ x เวลาเพื่อให้เสียงพูดพล่ามออกมา. เห็นได้ชัดว่าสถานการณ์มีการเปลี่ยนแปลงไปมากเมื่อเทียบกับวันแรก ๆ แต่การพึ่งพา LLM หรือกรอบงาน / เวิร์กโฟลว์นอกชั้นวางยังคงเหมือนเดิมดังนั้นทุกครั้งที่มีความก้าวหน้า / การเล่าเรื่องของผลิตภัณฑ์ตัวแทนผลิตภัณฑ์ตัวแทนย่อยที่ไม่มีกรณีการใช้งานที่เหมาะสมจะถูกสร้างขึ้น (คล้ายกับทีมที่แยกโปรโตคอล DeFi ที่สําคัญในอีกหนึ่งปีต่อมาและจางหายไป) นี่ทำให้ทีมงานหลายทีมสร้างกระแสด้วยการปล่อยโทเค็นของตนผ่านตัวแทน แต่ภายหลังไม่สามารถรักษาความสนใจนี้ไว้ได้ (เนื่องจากไม่มีผลิตภัณฑ์จริง) ส่งผลให้เกิดวงล้อแห่งความตาย (ความสนใจลดลง ราคาของโทเค็นลดลง) ## ผู้สร้างตัวแทนต้องการโครงสร้างพื้นฐาน; ผู้สร้างโครงสร้างพื้นฐานต้องการตัวแทน แต่ถึงแม้ทีมเหล่านี้อาจล้มเหลว แต่พวกเขาก็มีความเชี่ยวชาญในสิ่งหนึ่ง นั่นคือ GTM (กลยุทธ์การเข้าตลาด) / การสร้างกระแสความนิยม. หากมีหลายทีมที่เก่งพร็อกซี่ GTM และรู้วิธีเล่นเกมโทเค็น / สร้างชุมชน แต่ขาดผลิตภัณฑ์ AI ที่เหมาะสม - พวกเขาควรทําอย่างไร? พวกเขาควรใช้ประโยชน์จากโมเดล AI เฉพาะและความสามารถในการเรียนรู้ของเครื่องจากเครือข่ายการอนุมานและผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐาน DeAI ในทางกลับกัน ทีมโครงสร้างพื้นฐาน DeAI ไม่ถนัดด้าน GTM พวกเขาไม่ได้อยู่แนวหน้า บางคนไม่ใช่คนที่มีพื้นฐานจากคริปโต และไม่รู้ว่าจะสร้างชุมชนอย่างไร ดังนั้น...ทำไมไม่รวมทั้งสองอย่างเข้าด้วยกันล่ะ? ฉันคิดว่าสิ่งที่ขาดหายไประหว่างโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์เชิงลึกและการกระจายตัวของตัวแทนไวรัลคือโอกาสที่แท้จริง ## ทฤษฎีการลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์ในสกุลเงินดิจิทัลของฉัน นี่คือทฤษฎีการลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์เข้ารหัสของฉัน: การลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน DeAI และการนำทีมตัวแทนที่มีเอกลักษณ์ใหม่เข้ามาในกระบวนการทำงาน Web3 ซึ่งกระบวนการเหล่านี้เปลี่ยนแปลงวิธีที่ผู้คนมีปฏิสัมพันธ์กับผลิตภัณฑ์คริปโตที่มีอยู่ (DeFi, บนบล็อกเชน) ในการทำงานอัตโนมัติและการเพิ่มประสิทธิภาพใน Web2 - ในขณะที่ลดต้นทุนเพื่อเพิ่มผลผลิต (ซึ่งนำไปสู่การเพิ่มกำไร) - เป็นสิ่งที่พบได้บ่อยในด้านตัวแทนแนวตั้ง โดยเฉพาะสำหรับงานที่ธรรมดา (ยิ่งธรรมดา มูลค่าก็ยิ่งสูง) ตัวอย่างเช่น: * ตัวแทนปัญญาประดิษฐ์ทางกฎหมายดูดซับเอกสารกระดาษต้นฉบับ สร้างฐานข้อมูลคดีทางกฎหมาย ร่วมมือกับทนายความเพื่อช่วยให้ลูกค้าของพวกเขาประสบความสำเร็จในศาล* ตรวจสอบใบเสร็จ, ใบแจ้งหนี้, บัญชีแยกประเภท, และงบการทดลองสมดุล โดยจัดทำรายงานการเงินที่ไม่ได้ตรวจสอบและแบบฟอร์มการเสียภาษี* ตัวแทนด้านการก่อสร้างตรวจสอบแผนผังอาคารประมาณการค่าใช้จ่าย และเสนอวิธีลดค่าใช้จ่ายในการก่อสร้าง/วัสดุในขณะที่รักษาความทนทานและการออกแบบให้สอดคล้องกับความต้องการของลูกค้า ใน Web2 มีกรณีศึกษามากมายเช่นนี้ ซึ่งบริษัทสตาร์ทอัพเหล่านี้เติบโตอย่างรวดเร็วถึง 7-8 หลักของ ARR (รายได้ประจำปี) ภายในไม่กี่เดือน — พวกเขาใช้ตัวแทนปัญญาประดิษฐ์เพื่อทำให้งานอัตโนมัติและเสริมกระบวนการทำงาน โดยมอบคุณค่าแท้จริงให้กับธุรกิจ/ลูกค้าอื่น ๆ ใน Web3 นี่ยังค่อนข้างใหม่และซับซ้อน เพื่อปรับปรุงเวิร์กโฟลว์ใน DeFi อย่างแท้จริงคุณจะต้องมีความเชี่ยวชาญด้านโดเมน คุณต้องเข้าใจจุดปวดที่ผู้ใช้ DeFi (และผู้ใช้ทั่วไป) ต้องเผชิญ - และวิธีปรับปรุง เลเยอร์นามธรรมของ DeFAI ช่วยแก้ปัญหานี้ได้ในระดับหนึ่ง แต่ส่วนใหญ่ยังคงใช้ไม่ได้และมีการอนุมานที่ไม่ดี (คุณต้องแจ้งข้อความแจ้งที่เฉพาะเจาะจงมากเพื่อให้ใช้งานได้ซึ่งจริงๆแล้วเป็นการต่อต้านเนื่องจากคุณต้องการให้ผู้ใช้ทั่วไปใช้และผู้ใช้ทั่วไปมักจะไม่รู้ว่าพวกเขากําลังพยายามทําอะไรดังนั้นพวกเขาจึงไม่รู้ว่าจะแจ้งให้อะไร) นี่คือเหตุผลที่ทำให้ฉันคิดว่าทีมที่สามารถเปลี่ยนแปลงกระบวนการทำงานของ Web3/คริปโตเคอเรนซีได้อย่างมีความหมายเป็นสิ่งที่หายากมาก แต่ถ้าคุณสามารถค้นพบพวกเขาและลงทุนในช่วงเริ่มต้น (ตอนนี้) คุณจะมีโอกาสในการเติบโตในอนาคตมากมาย. ในอีกด้านหนึ่ง เรามีโครงสร้างพื้นฐาน DeAI ส่วนใหญ่ไม่สามารถลงทุนได้เนื่องจากยังอยู่ในระยะเริ่มต้น ทีมเหล่านี้มักจะระดมทุนหลายล้านดอลลาร์จาก VCs และใช้เวลาหลายปีในการทํา TGE (กิจกรรมการสร้างโทเค็น) บางโครงการที่เปิดตัวไปแล้วมีราคาลดลง 50-80% เนื่องจากสภาวะตลาด โครงการที่ทํางานได้ดีจําเป็นต้องสร้างรายได้จํานวนมากเพื่อรักษาราคาโทเค็น (หรือจ้างผู้ดูแลสภาพคล่องที่ดีมาก) @getgrass\_io เป็นตัวอย่างที่ดีมาก — กล่าวกันว่ามีรายได้ 8-9 หลัก และเป็นผลิตภัณฑ์ที่ยอดเยี่ยมสำหรับผู้บริโภค (ใครก็ตามสามารถมีส่วนร่วมในการให้แบนด์วิดท์เพื่อรับ airdrop). โครงการเช่น Grass นั้นหายากมากในโครงสร้างพื้นฐาน DeAI ที่ได้รับการสนับสนุนจากบริษัทร่วมทุน และบ่อยครั้งที่วิธีเดียวที่คุณสามารถมีส่วนร่วมได้ตั้งแต่เนิ่นๆ คือผลิตภัณฑ์ /มีส่วนร่วมใน airdrop พวกเขามีแนวโน้มที่จะดึงราคาโทเค็นที่ TGE (การไหลเวียนต่ําสไตล์ FDV สูง) เนื่องจาก VCs เข้าสู่การประเมินมูลค่าที่ค่อนข้างต่ํา หากคุณตัดสินใจที่จะลงทุนในโครงการที่คล้ายกันคุณมีแนวโน้มที่จะสูญเสียเงินมากกว่าที่คุณทําเงิน ## ระบบนิเวศ DeAI ที่มีความสำคัญต่อชุมชนที่สามารถลงทุนได้ นี่คือทางเลือกอีกหนึ่งอย่าง - ระบบนิเวศ DeAI แบบชุมชนบริสุทธิ์ / ไม่มีการลงทุนจากทุนร่วม คือ Bittensor.ก่อนการอัปเกรด dTAO ระบบนิเวศค่อนข้างน่าเบื่อ ผู้ตรวจสอบทำหน้าที่เป็นผู้จัดสรรเงินทุนบางประเภท เพราะพวกเขาตัดสินใจว่า subnet ใดจะได้รับการปล่อย $TAO (ทุน) แต่ตั้งแต่วันที่อัพเกรด dTAO ในวันวาเลนไทน์ปีนี้ การเปลี่ยนแปลงนี้ได้เกิดขึ้นอย่างมาก ตอนนี้ตลาดคือผู้กำหนดว่า subnet ใดจะได้รับการปล่อยตัว ชุมชน—ประชาชน—ตอนนี้เป็นผู้จัดสรรทุน หากชุมชนคิดว่า subnet ของคุณไม่มีผลิตภัณฑ์และไม่ได้นำเสนอคุณค่าใด ๆ คุณจะไม่ได้รับการปล่อยตัว (ทุน) นี่ทำให้ subnet ต้องสร้างสาธารณะ เปิดตัวได้เร็วขึ้น และสร้างผลิตภัณฑ์ที่ผู้คนต้องการจริง ๆ @BarrySilbert เดิมพันระบบนิเวศ Bittensor ผ่าน @YumaGroup (บริษัทในเครือของ DCG) ซึ่งลงทุน สร้าง และบ่มเพาะซับเน็ต Bittensor การสัมภาษณ์ล่าสุดของ @RaoulGMI และ @BarrySilbert ได้สร้างความตื่นเต้นมากในชุมชน (เพราะตอนนี้สถาบันสกุลเงินดิจิทัลที่สำคัญได้เข้ามาในระบบนิเวศ Bittensor): จากมุมมองของการลงทุน สภาพคล่องของระบบนิเวศ Bittensor ดีกว่าระบบนิเวศตัวแทนปัญญาประดิษฐ์มาก ระบบนิเวศตัวแทนเช่น Virtuals มีปัญหาหลักคือ LP จับคู่กับ Virtuals ซึ่งทำให้ผู้ให้บริการสภาพคล่องต้องเผชิญกับความผันผวนที่สูงขึ้นและการสูญเสียที่ไม่แน่นอนมากขึ้น. นั่นเป็นเหตุผลที่สภาพคล่องมักจะต่ํา - โดยทั่วไปคุณสามารถปรับใช้ได้เพียง $ 1,000 ถึง $ 5,000 และประสบกับความคลาดเคลื่อน 3-7% ในโทเค็นพร็อกซีเหล่านี้ ในทางกลับกันการปรับใช้จํานวนที่ใกล้เคียงกันในโทเค็นซับเน็ตจะส่งผลให้เกิดการลื่นไถลเพียง 0.05% -0.1% (หรือต่ํากว่า) ## สรุปอย่างรวดเร็ว: * วงจรการเก็งกำไรของตัวแทนปัญญาประดิษฐ์เข้ารหัสกำลังลดลง ผลิตภัณฑ์จริง + การรักษาผู้ใช้ยังคงหายาก* โครงสร้างพื้นฐาน DeAI ถูกประเมินค่าต่ำเกินไป ถูกเข้าใจผิดและตั้งราคาไม่ถูกต้อง* กลยุทธ์ที่ดีที่สุดคือการรวมโครงสร้างพื้นฐาน + ตัวแทน GTM เพื่อปลดล็อกกระบวนการทำงานใหม่* $VIRTUAL นำหน้าตัวแทนในจักรวาลเสมือนจริง Bittensor นำหน้าสิ่งอำนวยความสะดวกในจักรวาลเสมือนจริง* ติดตามทีมที่จะรวมทั้งสองเข้าด้วยกัน - หากค้นพบในช่วงต้นจะมีโอกาสในการเพิ่มขึ้นอย่างมาก ## สรุป ฉันเชื่อว่า DeAI จะกําหนดแนวโน้มต่อไปใน Web3 AI เราจะเห็นทีมมากขึ้นเปลี่ยนวิธีที่เราโต้ตอบกันและด้วยโปรโตคอลเปลี่ยนวิธีที่เราสร้างมูลค่าและสร้างพื้นที่ใหม่ ๆ ที่เข้าถึงผู้ใช้มากขึ้นและจับส่วนแบ่งการตลาดมากขึ้น (กระแสหลักมากขึ้น) ตอนนี้เป็นเวลาที่จะได้รับภาพรวมอย่างรวดเร็วของโครงสร้างพื้นฐาน DeAI และวิธีที่มันสามารถเปลี่ยนแปลงสิ่งต่าง ๆ สิ่งสําคัญคือต้องจับตาดูทีมที่สามารถรวม DeAI และเอเจนซี่ได้สําเร็จ โปรดจำไว้ว่าทฤษฎีของฉันไม่ใช่สิ่งที่ตายตัว ฉันกำลังเรียนรู้และปรับปรุงมันอย่างต่อเนื่อง ฉันพยายามทำให้แน่ใจว่าเราสามารถจับแนวโน้มที่สำคัญถัดไปของ Web3 ปัญญาประดิษฐ์ได้อีกครั้ง ขอย้ำว่านี่ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน—โปรดทำการวิจัยด้วยตนเองและมีทัศนคติที่สงสัยต่อทุกสิ่งในบทความนี้.
พรมแดนถัดไปสําหรับ crypto AI: การบรรจบกันของโครงสร้างพื้นฐานและพร็อกซี
เขียนโดย：0xJeff แหล่งที่มา
แปลโดย: ชานโอปป้า, จินสีการเงิน
ตั้งแต่ที่ทรัมป์เข้ารับตำแหน่ง การลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลกลายเป็นเรื่องยากอย่างยิ่ง เนื่องจากความไม่แน่นอนที่กว้างขวางทำให้ทุนไหลเข้าสูสินทรัพย์ที่ปลอดภัยมากขึ้น.
ทั่วโลกต่างจับตามองสถานการณ์ภาษีที่แย่ลงเรื่อยๆ สกุลเงินดิจิทัลก็ไม่แตกต่างกัน - BTC เริ่มมีสัญญาณแข็งแกร่งขึ้น ในขณะที่ Fartcoin แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งมากขึ้น วิ่งแซงสินทรัพย์อื่นๆ ทั้งหมด.
อื่น ๆ ทั้งหมดกำลังดิ้นรนอย่างหนัก
แต่ยกเว้นสินทรัพย์ทั้งสองนี้ ทุกอย่าง (หมายถึงทุกอย่างในความหมายตามตัวอักษร) กำลังดิ้นรนอย่างหนัก — สาขาปัญญาประดิษฐ์ที่เคยครองอยู่ในอันดับต้น ๆ ของสกุลเงินดิจิทัลได้ลดลงอย่างมาก โดยมีมูลค่าตลาดรวมอยู่ที่ประมาณ 6 พันล้านดอลลาร์ สถานการณ์ของ DeFi ก็ไม่ดีไปกว่านี้ เนื่องจากทุนหลบหนีไปยังสินทรัพย์ที่ปลอดภัยอื่น ๆ นอกเหนือจากสกุลเงินดิจิทัล TVL บนบล็อกเชนได้หายไปรวมกว่า 50 พันล้านดอลลาร์.
แล้วเราควรลงทุนอะไร?
นี่คือคำถามที่เกิดขึ้น: ในตลาดที่ผันผวน เราจะลงทุนอย่างไรและลงทุนอะไรดี?
คนส่วนใหญ่ที่ฉันรู้จักอาจจะชี้ไปที่การทำฟาร์มผลตอบแทนบน Berachain, Sonic เป็นต้น—ซึ่งก็ไม่เป็นไร แต่สำหรับฉันแล้ว มีโอกาสที่น่าสนใจกว่าและมากกว่านั้นในการขุด โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงวิกฤต ซึ่งมีอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่ดีกว่า
ในความเห็นของฉัน การเดิมพันที่ไม่สมดุลที่สุดในขณะนี้อยู่ที่จุดตัดของโครงสร้างพื้นฐาน DeAI และตัวแทน AI (จะอธิบายรายละเอียดในภายหลัง)
ยึดมั่นในคำขวัญนี้: "เมื่อคนอื่นโลภต้องกลัว เมื่อคนอื่นกลัวต้องโลภ."
สาขาย่อยของปัญญาประดิษฐ์ในสกุลเงินดิจิทัลที่ฉันสนใจ
ในความคิดของฉัน ในปัจจุบันมีสาขาย่อยที่น่าสนใจหลายสาขาในด้านปัญญาประดิษฐ์ที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัล:
แนวโน้มกรอบ
เพื่อให้เข้าใจผู้บริโภคเกี่ยวกับปัญญาประดิษฐ์ / ตัวแทนปัญญาประดิษฐ์และเครื่องมือการพัฒนาได้ดียิ่งขึ้น ฉันได้สร้างโพสต์นี้ในเดือนมีนาคม (เดิมวางแผนที่จะทำโพสต์เช่นนี้ทุกเดือน แต่ดูเหมือนว่าสถานการณ์ของตลาดตัวแทนทั่วไปจะไม่ก้าวหน้าเพียงพอที่จะอัปเดตทุกเดือน):
! กล่อง
การประเมินมูลค่า FDV ในฤดูกาลที่แล้ว (ตั้งแต่เดือนตุลาคมถึงพฤศจิกายนปีที่แล้ว) ค่อนข้างสูง แต่เมื่อผู้พัฒนาตระหนักว่าหลายอย่างไม่สามารถทำได้ด้วยกรอบที่มีอยู่ และ LLM อาจไม่ใช่ตัวเลือกที่ดีที่สุดสำหรับกรณีการใช้งานทางการเงิน (มีแนวโน้มที่จะถูกโจมตีจากการแทรกแซงคำสั่ง) ความต้องการกรอบดังกล่าวจึงลดลง.
แม้ว่าจะเป็นเช่นนั้น เรายังคงเห็นการเติบโตของเฟรมเวิร์คและเครื่องมือโอเพนซอร์ส เช่น @elizaOS (มีดาว 15,500 ดวงบน GitHub), @arcdotfun (มีดาว 3,400 ดวง) และ @sendaifun (มีดาว 1,200 ดวง) ซึ่งเมื่อเดือนที่แล้วได้รับดาวตามลำดับ 434 ดวง, 197 ดวง และ 110 ดวง.
ทำไมถึงเป็นเครือข่ายการกระจายตัวแทน > กรอบ
ฉันคิดว่ากรอบงานนั้นไม่ได้น่าตื่นเต้นเท่าที่ควร เพราะมันไม่มีการสะสมมูลค่ามากนัก การลงทุนในเครือข่ายการกระจาย / ศูนย์ตัวแทนดีกว่าอย่างมาก เพราะที่นั่นมีการสะสมมูลค่าที่ชัดเจน นั่นคือค่าธรรมเนียมการซื้อขายจากปริมาณการซื้อขายของโทเค็นตัวแทนปัญญาประดิษฐ์จากนักเก็งกำไร / นักลงทุน @virtuals_io ยังคงเป็นผู้นำในด้านนี้ ถึงแม้ว่าปริมาณการซื้อขายรายวันจาก 8-9 หลักจะลดลงเหลือ 7 หลัก Virtuals ยังคงเป็นระบบนิเวศที่นักพัฒนาส่วนใหญ่เชื่อถือมากที่สุด และเป็นระบบนิเวศที่หลากหลายที่สุดที่มีทีมงานจำนวนมากพยายามสร้างผลิตภัณฑ์ตัวแทนที่ไม่เหมือนใคร
@elizaOS ดูเหมือนจะน่าสนใจมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากที่ @autodotfun (แพลตฟอร์มการเริ่มต้นของพวกเขา) เพิ่งเปิดตัว ทีมงานตอนนี้มีเครือข่ายการกระจายที่สามารถสะสมมูลค่าได้โดยตรงกลับไปยัง $ai16z โทเค็น.
สิ่งที่พวกเขาต้องแก้ไขคือปัญหาการดำเนินการในการเผยแพร่โครงการพันธมิตรที่มีคุณภาพสูง เพื่อที่จะสามารถแยกแยะบริการที่นำเสนอโดย Virtuals ได้อย่างมีความหมาย (มิฉะนั้นพวกเขาจะยังคงอยู่ในโครงการขยะที่มีมูลค่าตลาดต่ำในระดับ 4-5 หลัก).
ไม่ว่าอย่างไรก็ตาม ถ้าถอยกลับมามอง แม้ว่าเอเจนต์ปัญญาประดิษฐ์ โครงสร้าง และเครือข่ายการแจกจ่ายเหล่านี้จะน่าสนใจ แต่ขณะนี้อัตราผลตอบแทนต่อความเสี่ยงที่ดีที่สุดในด้านการลงทุนคือโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์แบบกระจายศูนย์
ทำไม?
หากคุณได้ลองทำงานในด้านตัวแทนปัญญาประดิษฐ์มาระยะหนึ่ง คุณอาจสังเกตเห็นความก้าวหน้าของผลิตภัณฑ์ตัวแทนมีลักษณะดังนี้:
การสนทนาเกี่ยวกับความบันเทิง「ตัวแทน」 ➔ การวิเคราะห์ Alpha / การสนทนาเครื่องมือ「ตัวแทน」 ➔ ตัวแทนการค้า ➔ ชั้นนามธรรม DeFAI ➔ เรื่องเล่าขนาดเล็กอื่น ๆ ➔ ตัวแทนที่มีบริบทที่ชาญฉลาดกว่า และตัวแทนหลายตัว / กลุ่ม เป็นต้น.
กับดักวงล้อแห่งความตาย
สาเหตุที่หลายทีมประสบปัญหาคือใน "ผลิตภัณฑ์ตัวแทน" เหล่านี้ไม่มีผลิตภัณฑ์ปัญญาประดิษฐ์หลักที่เหมาะสม ผลิตภัณฑ์ปัญญาประดิษฐ์เพียงอย่างเดียวคือการแจ้งเตือน LLM อัตโนมัติทุก ๆ x เวลาเพื่อให้เสียงพูดพล่ามออกมา.
เห็นได้ชัดว่าสถานการณ์มีการเปลี่ยนแปลงไปมากเมื่อเทียบกับวันแรก ๆ แต่การพึ่งพา LLM หรือกรอบงาน / เวิร์กโฟลว์นอกชั้นวางยังคงเหมือนเดิมดังนั้นทุกครั้งที่มีความก้าวหน้า / การเล่าเรื่องของผลิตภัณฑ์ตัวแทนผลิตภัณฑ์ตัวแทนย่อยที่ไม่มีกรณีการใช้งานที่เหมาะสมจะถูกสร้างขึ้น (คล้ายกับทีมที่แยกโปรโตคอล DeFi ที่สําคัญในอีกหนึ่งปีต่อมาและจางหายไป)
นี่ทำให้ทีมงานหลายทีมสร้างกระแสด้วยการปล่อยโทเค็นของตนผ่านตัวแทน แต่ภายหลังไม่สามารถรักษาความสนใจนี้ไว้ได้ (เนื่องจากไม่มีผลิตภัณฑ์จริง) ส่งผลให้เกิดวงล้อแห่งความตาย (ความสนใจลดลง ราคาของโทเค็นลดลง)
ผู้สร้างตัวแทนต้องการโครงสร้างพื้นฐาน; ผู้สร้างโครงสร้างพื้นฐานต้องการตัวแทน
แต่ถึงแม้ทีมเหล่านี้อาจล้มเหลว แต่พวกเขาก็มีความเชี่ยวชาญในสิ่งหนึ่ง นั่นคือ GTM (กลยุทธ์การเข้าตลาด) / การสร้างกระแสความนิยม.
หากมีหลายทีมที่เก่งพร็อกซี่ GTM และรู้วิธีเล่นเกมโทเค็น / สร้างชุมชน แต่ขาดผลิตภัณฑ์ AI ที่เหมาะสม - พวกเขาควรทําอย่างไร? พวกเขาควรใช้ประโยชน์จากโมเดล AI เฉพาะและความสามารถในการเรียนรู้ของเครื่องจากเครือข่ายการอนุมานและผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐาน DeAI
ในทางกลับกัน ทีมโครงสร้างพื้นฐาน DeAI ไม่ถนัดด้าน GTM พวกเขาไม่ได้อยู่แนวหน้า บางคนไม่ใช่คนที่มีพื้นฐานจากคริปโต และไม่รู้ว่าจะสร้างชุมชนอย่างไร
ดังนั้น...ทำไมไม่รวมทั้งสองอย่างเข้าด้วยกันล่ะ?
ฉันคิดว่าสิ่งที่ขาดหายไประหว่างโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์เชิงลึกและการกระจายตัวของตัวแทนไวรัลคือโอกาสที่แท้จริง
ทฤษฎีการลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์ในสกุลเงินดิจิทัลของฉัน
นี่คือทฤษฎีการลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์เข้ารหัสของฉัน:
การลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน DeAI และการนำทีมตัวแทนที่มีเอกลักษณ์ใหม่เข้ามาในกระบวนการทำงาน Web3 ซึ่งกระบวนการเหล่านี้เปลี่ยนแปลงวิธีที่ผู้คนมีปฏิสัมพันธ์กับผลิตภัณฑ์คริปโตที่มีอยู่ (DeFi, บนบล็อกเชน)
ในการทำงานอัตโนมัติและการเพิ่มประสิทธิภาพใน Web2 - ในขณะที่ลดต้นทุนเพื่อเพิ่มผลผลิต (ซึ่งนำไปสู่การเพิ่มกำไร) - เป็นสิ่งที่พบได้บ่อยในด้านตัวแทนแนวตั้ง โดยเฉพาะสำหรับงานที่ธรรมดา (ยิ่งธรรมดา มูลค่าก็ยิ่งสูง) ตัวอย่างเช่น:
ใน Web2 มีกรณีศึกษามากมายเช่นนี้ ซึ่งบริษัทสตาร์ทอัพเหล่านี้เติบโตอย่างรวดเร็วถึง 7-8 หลักของ ARR (รายได้ประจำปี) ภายในไม่กี่เดือน — พวกเขาใช้ตัวแทนปัญญาประดิษฐ์เพื่อทำให้งานอัตโนมัติและเสริมกระบวนการทำงาน โดยมอบคุณค่าแท้จริงให้กับธุรกิจ/ลูกค้าอื่น ๆ
ใน Web3 นี่ยังค่อนข้างใหม่และซับซ้อน เพื่อปรับปรุงเวิร์กโฟลว์ใน DeFi อย่างแท้จริงคุณจะต้องมีความเชี่ยวชาญด้านโดเมน คุณต้องเข้าใจจุดปวดที่ผู้ใช้ DeFi (และผู้ใช้ทั่วไป) ต้องเผชิญ - และวิธีปรับปรุง เลเยอร์นามธรรมของ DeFAI ช่วยแก้ปัญหานี้ได้ในระดับหนึ่ง แต่ส่วนใหญ่ยังคงใช้ไม่ได้และมีการอนุมานที่ไม่ดี (คุณต้องแจ้งข้อความแจ้งที่เฉพาะเจาะจงมากเพื่อให้ใช้งานได้ซึ่งจริงๆแล้วเป็นการต่อต้านเนื่องจากคุณต้องการให้ผู้ใช้ทั่วไปใช้และผู้ใช้ทั่วไปมักจะไม่รู้ว่าพวกเขากําลังพยายามทําอะไรดังนั้นพวกเขาจึงไม่รู้ว่าจะแจ้งให้อะไร)
นี่คือเหตุผลที่ทำให้ฉันคิดว่าทีมที่สามารถเปลี่ยนแปลงกระบวนการทำงานของ Web3/คริปโตเคอเรนซีได้อย่างมีความหมายเป็นสิ่งที่หายากมาก แต่ถ้าคุณสามารถค้นพบพวกเขาและลงทุนในช่วงเริ่มต้น (ตอนนี้) คุณจะมีโอกาสในการเติบโตในอนาคตมากมาย.
ในอีกด้านหนึ่ง เรามีโครงสร้างพื้นฐาน DeAI ส่วนใหญ่ไม่สามารถลงทุนได้เนื่องจากยังอยู่ในระยะเริ่มต้น
ทีมเหล่านี้มักจะระดมทุนหลายล้านดอลลาร์จาก VCs และใช้เวลาหลายปีในการทํา TGE (กิจกรรมการสร้างโทเค็น) บางโครงการที่เปิดตัวไปแล้วมีราคาลดลง 50-80% เนื่องจากสภาวะตลาด โครงการที่ทํางานได้ดีจําเป็นต้องสร้างรายได้จํานวนมากเพื่อรักษาราคาโทเค็น (หรือจ้างผู้ดูแลสภาพคล่องที่ดีมาก)
@getgrass_io เป็นตัวอย่างที่ดีมาก — กล่าวกันว่ามีรายได้ 8-9 หลัก และเป็นผลิตภัณฑ์ที่ยอดเยี่ยมสำหรับผู้บริโภค (ใครก็ตามสามารถมีส่วนร่วมในการให้แบนด์วิดท์เพื่อรับ airdrop).
โครงการเช่น Grass นั้นหายากมากในโครงสร้างพื้นฐาน DeAI ที่ได้รับการสนับสนุนจากบริษัทร่วมทุน และบ่อยครั้งที่วิธีเดียวที่คุณสามารถมีส่วนร่วมได้ตั้งแต่เนิ่นๆ คือผลิตภัณฑ์ /มีส่วนร่วมใน airdrop พวกเขามีแนวโน้มที่จะดึงราคาโทเค็นที่ TGE (การไหลเวียนต่ําสไตล์ FDV สูง) เนื่องจาก VCs เข้าสู่การประเมินมูลค่าที่ค่อนข้างต่ํา หากคุณตัดสินใจที่จะลงทุนในโครงการที่คล้ายกันคุณมีแนวโน้มที่จะสูญเสียเงินมากกว่าที่คุณทําเงิน
ระบบนิเวศ DeAI ที่มีความสำคัญต่อชุมชนที่สามารถลงทุนได้
นี่คือทางเลือกอีกหนึ่งอย่าง - ระบบนิเวศ DeAI แบบชุมชนบริสุทธิ์ / ไม่มีการลงทุนจากทุนร่วม คือ Bittensor.
ก่อนการอัปเกรด dTAO ระบบนิเวศค่อนข้างน่าเบื่อ ผู้ตรวจสอบทำหน้าที่เป็นผู้จัดสรรเงินทุนบางประเภท เพราะพวกเขาตัดสินใจว่า subnet ใดจะได้รับการปล่อย $TAO (ทุน)
แต่ตั้งแต่วันที่อัพเกรด dTAO ในวันวาเลนไทน์ปีนี้ การเปลี่ยนแปลงนี้ได้เกิดขึ้นอย่างมาก ตอนนี้ตลาดคือผู้กำหนดว่า subnet ใดจะได้รับการปล่อยตัว ชุมชน—ประชาชน—ตอนนี้เป็นผู้จัดสรรทุน หากชุมชนคิดว่า subnet ของคุณไม่มีผลิตภัณฑ์และไม่ได้นำเสนอคุณค่าใด ๆ คุณจะไม่ได้รับการปล่อยตัว (ทุน) นี่ทำให้ subnet ต้องสร้างสาธารณะ เปิดตัวได้เร็วขึ้น และสร้างผลิตภัณฑ์ที่ผู้คนต้องการจริง ๆ
@BarrySilbert เดิมพันระบบนิเวศ Bittensor ผ่าน @YumaGroup (บริษัทในเครือของ DCG) ซึ่งลงทุน สร้าง และบ่มเพาะซับเน็ต Bittensor การสัมภาษณ์ล่าสุดของ @RaoulGMI และ @BarrySilbert ได้สร้างความตื่นเต้นมากในชุมชน (เพราะตอนนี้สถาบันสกุลเงินดิจิทัลที่สำคัญได้เข้ามาในระบบนิเวศ Bittensor):
จากมุมมองของการลงทุน สภาพคล่องของระบบนิเวศ Bittensor ดีกว่าระบบนิเวศตัวแทนปัญญาประดิษฐ์มาก ระบบนิเวศตัวแทนเช่น Virtuals มีปัญหาหลักคือ LP จับคู่กับ Virtuals ซึ่งทำให้ผู้ให้บริการสภาพคล่องต้องเผชิญกับความผันผวนที่สูงขึ้นและการสูญเสียที่ไม่แน่นอนมากขึ้น.
นั่นเป็นเหตุผลที่สภาพคล่องมักจะต่ํา - โดยทั่วไปคุณสามารถปรับใช้ได้เพียง $ 1,000 ถึง $ 5,000 และประสบกับความคลาดเคลื่อน 3-7% ในโทเค็นพร็อกซีเหล่านี้ ในทางกลับกันการปรับใช้จํานวนที่ใกล้เคียงกันในโทเค็นซับเน็ตจะส่งผลให้เกิดการลื่นไถลเพียง 0.05% -0.1% (หรือต่ํากว่า)
สรุปอย่างรวดเร็ว:
สรุป
ฉันเชื่อว่า DeAI จะกําหนดแนวโน้มต่อไปใน Web3 AI เราจะเห็นทีมมากขึ้นเปลี่ยนวิธีที่เราโต้ตอบกันและด้วยโปรโตคอลเปลี่ยนวิธีที่เราสร้างมูลค่าและสร้างพื้นที่ใหม่ ๆ ที่เข้าถึงผู้ใช้มากขึ้นและจับส่วนแบ่งการตลาดมากขึ้น (กระแสหลักมากขึ้น) ตอนนี้เป็นเวลาที่จะได้รับภาพรวมอย่างรวดเร็วของโครงสร้างพื้นฐาน DeAI และวิธีที่มันสามารถเปลี่ยนแปลงสิ่งต่าง ๆ สิ่งสําคัญคือต้องจับตาดูทีมที่สามารถรวม DeAI และเอเจนซี่ได้สําเร็จ
โปรดจำไว้ว่าทฤษฎีของฉันไม่ใช่สิ่งที่ตายตัว ฉันกำลังเรียนรู้และปรับปรุงมันอย่างต่อเนื่อง ฉันพยายามทำให้แน่ใจว่าเราสามารถจับแนวโน้มที่สำคัญถัดไปของ Web3 ปัญญาประดิษฐ์ได้อีกครั้ง ขอย้ำว่านี่ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน—โปรดทำการวิจัยด้วยตนเองและมีทัศนคติที่สงสัยต่อทุกสิ่งในบทความนี้.