ผู้เขียน: Ashรวบรวม: Deep Tide TechFlowคล้ายกับสเตเบิลคอยน์และการชำระเงิน RWA (การทำให้สินทรัพย์จริงเป็นโทเค็น) เป็นเวกเตอร์การเติบโตที่สำคัญในพื้นที่คริปโทเคอเรนซี โดยมีศักยภาพในการนำสินทรัพย์การเงินแบบดั้งเดิมมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์เข้าสู่เครือข่ายการพัฒนาของสถาบันล่าสุด:@BlackRock ได้เปิดตัว BUIDL (กองทุนพันธบัตรรัฐบาลที่ใช้โทเค็น)@FTI\_Global ได้เปิดตัว FOBXX (กองทุนตลาดเงินบนบล็อกเชน)@PayPal ขยายเหรียญ stablecoin PYUSD ไปยังเครือข่าย @solana@stripe ได้เข้าซื้อกิจการ @Stablecoin ด้วยมูลค่า 11 พันล้านดอลลาร์ เพื่อเสริมสร้างโครงสร้างพื้นฐานของสเตเบิลคอยน์การวิเคราะห์เปรียบเทียบ@OndoFinance(@nathanlallman)a) ข้อเสนอคุณค่าหลักมีมูลค่ารวมที่ถูกล็อค (TVL) 9.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยเสนอผลิตภัณฑ์พันธบัตรรัฐบาลที่มีการจัดทำเป็นโทเค็นระดับสถาบันข้าม 8 เครือข่ายมีผู้ถือ USDY มากกว่า 10,500 คน และใช้กลยุทธ์ที่เน้นกฎระเบียบในการรวมการเงินแบบดั้งเดิมเข้ากับการเงินแบบกระจายอำนาจอย่างถูกต้องตามกฎหมายความสัมพันธ์ที่ลึกซึ้งของสถาบันกลยุทธ์หลายสายโซ่ และมีแผนที่จะเปิดตัวสายโซ่ระดับหนึ่งเพื่อเสริมสร้างตำแหน่งของตนในฐานะผู้นำตลาดพันธบัตรสหรัฐที่มีการโทเค็นมูลค่าตลาดของ $ONDO อยู่ที่ 2.6 พันล้านดอลลาร์ และมูลค่าโดยรวมที่ปรับลดเต็มที่อยู่ที่ 8.2 พันล้านดอลลาร์ นอกจากการปกครองแล้ว ความสามารถในการใช้งานยังจำกัด หวังว่าจะเห็นมูลค่ากลับคืนสู่โทเค็นมากขึ้นb) ความท้าทายข้อจำกัดทางภูมิศาสตร์ (USDY ไม่เปิดให้กับนักลงทุนในสหรัฐอเมริกา)OUSG มีอุปสรรคในการเข้าถึงสูง (เฉพาะผู้ซื้อที่มีคุณสมบัติและนักลงทุนที่มีคุณสมบัติเท่านั้น)ความหลากหลายและความพร้อมของสินทรัพย์มีจำกัด เฉพาะพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เท่านั้นการแข่งขันจากสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมที่เปิดตัวโซลูชันของตนเองc) กลยุทธ์ตลาดที่มีประสิทธิภาพโดยการร่วมมือกับสถาบันการเงินหลัก ใช้กลยุทธ์จากบนลงล่าง โดยมุ่งเน้นไปที่ผู้ใช้สถาบันก่อน แล้วจึงขยายไปยังตลาดค้าปลีก@OpenEden\_X(@jeremyng777)a) ค่านิยมหลักเสนอพันธบัตรกระทรวงการคลังที่มีการลงทุนระดับสูง ซึ่งได้รับการสนับสนุนการจัดอันดับเครดิตอย่างเป็นทางการโดย Moody'sกลยุทธ์ที่เน้นกฎระเบียบเป็นลำดับความสำคัญมุ่งเน้นไปที่นักลงทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสมมุ่งเน้นไปที่พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ทำให้ผลตอบแทนของผู้ถือพันธบัตรสะท้อนถึงผลการดำเนินงานของพอร์ตโฟลิโอพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอย่างตรงไปตรงมา$USDO เป็นสเตเบิลคอยน์ที่มีผลตอบแทน ซึ่งได้รับการค้ำประกันโดยพันธบัตรกระทรวงการคลังของสหรัฐฯ อย่างเต็มที่ขณะนี้กำลังดำเนินกิจกรรมการส่งเสริมพันธบัตรรัฐบาลในฐานะกลยุทธ์ทางการตลาดb) ความท้าทายเมื่อเปรียบเทียบกับคู่แข่ง ระบบนิเวศและอิทธิพลในตลาดมีขนาดเล็กกว่าความหลากหลายของบล็อกเชนค่อนข้างน้อย (ส่วนใหญ่จะมุ่งเน้นไปที่ Ethereum)การพัฒนาชุมชนยังไม่เพียงพอc) กลยุทธ์การตลาดที่มีประสิทธิภาพก่อนอื่นต้องสร้างความเชื่อมั่นด้านการกำกับดูแล (ได้รับการจัดอันดับระดับการลงทุนจากมูดี้ส์)@plumenetwork (@chriseyin)a) ข้อเสนอคุณค่าหลักสร้างบล็อกเชนระดับหนึ่งเฉพาะสำหรับ RWAFi (การเงินสินทรัพย์จริง)ระบบนิเวศทั้งหมด: RWA AA กระเป๋า + Arc (ทำให้สินทรัพย์ใด ๆ อยู่บนเชน) + pUSD สเตเบิลคอยน์ + nexus oracle (ทางหล数据ความเร็วสูง)กลยุทธ์ที่เน้นชุมชนเป็นหลัก และให้ความสำคัญกับความสามารถในการรวมเข้าด้วยกันและความสามารถในการเขียนโปรแกรมมูลค่าตลาดของ $PLUME อยู่ที่ 320 ล้านดอลลาร์ และมูลค่าหุ้นที่ปรับลดเต็มที่อยู่ที่ 1.6 พันล้านดอลลาร์ ใช้สำหรับการกำกับดูแล ค่าธรรมเนียม gas การเดิมพัน และสภาพคล่องในระบบนิเวศb) การท้าทายเทคโนโลยีสแต็คใหม่และระบบนิเวศ RWAFi ยังไม่ได้รับการตรวจสอบเมื่อเปรียบเทียบกับ Ondo ความน่าเชื่อถือจากสถาบันต่ำกว่าความสำเร็จของระบบนิเวศของเชนระดับหนึ่งในสภาพแวดล้อมของพื้นที่บล็อกเชนที่มีการแข่งขันสูงนั้นมีความสำคัญอย่างยิ่งc) กลยุทธ์ตลาดที่มีประสิทธิภาพกลยุทธ์ที่มุ่งเน้นชุมชน สร้างระบบนิเวศขนาดใหญ่ที่มุ่งเน้นโปรโตคอลและ dApp ที่เกี่ยวกับ RWA ก่อนการเปิดตัวเครือข่ายหลัก โดยมุ่งเน้นที่ผู้ใช้ที่มีพื้นฐานในสกุลเงินดิจิทัลเป็นอันดับแรก และขยายไปยังผู้ใช้สถาบันในภายหลัง.@ethena\_labs (@gdog97\_)a) ข้อเสนอคุณค่าหลักในฐานะผู้เล่นแบบผสมที่นำหน้าด้วยมูลค่าการล็อกทั้งหมด (TVL) ประมาณ 10,000 ล้านดอลลาร์และขนาดการจัดการสินทรัพย์ (AUM) ซึ่งผลิตภัณฑ์ Ethena คิดเป็น 6,400 ล้านดอลลาร์ และสินทรัพย์ที่ถูกโทเคน Securitize คิดเป็น 4,000 ล้านดอลลาร์ชุดผลิตภัณฑ์ที่หลากหลาย: USDe Stablecoin + Ethereal สัญญาถาวรในการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ (DEX) + Derive ตัวเลือก + สร้าง Converge เลเยอร์หนึ่ง$ENA มูลค่าตลาดอยู่ที่ 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีมูลค่าที่ตกทอดทั้งหมดอยู่ที่ 4.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ใช้สำหรับการบริหารจัดการ การวางเดิมพัน ความปลอดภัยของผู้ตรวจสอบ และการเติบโตของระบบนิเวศb) ความท้าทายโมเดลการสร้างดอลลาร์ขึ้นอยู่กับตลาดซื้อขายแบบรวมศูนย์ (CEX) สำหรับการซื้อขายฟิวเจอร์สถาวร (มีความเสี่ยงด้านคู่สัญญา)ความแตกต่างของโครงสร้างพื้นฐานของ Converge ระดับ 1 มีจำกัดความสามารถในการทำกำไรขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยเงินทุนที่เป็นบวกc) กลยุทธ์ตลาดที่มีประสิทธิภาพกลยุทธ์ที่ใช้สองแนวทางพร้อมกัน ซึ่งตอบสนองความต้องการของวาฬ DeFi บนบล็อกเชนและดึงดูดผู้ใช้สถาบัน ขยายผ่านผลตอบแทนสูง รวม USDe เข้ากับ dApps และ CEX และสร้างความน่าเชื่อถือของสถาบันผ่านการเป็นพันธมิตรเชิงกลยุทธ์เราสามารถเห็นว่าแต่ละโปรโตคอลกำลังเปิดตลาดเฉพาะของตัวเอง ในขณะเดียวกันก็สร้างโครงสร้างพื้นฐานที่อาจเปลี่ยนแปลงตลาดทุนทั่วโลกอย่างพื้นฐาน.แหล่งที่มา: @ahboyash, แปลโดย Deep Tide TechFlow
เปรียบเทียบ 4 โปรโตคอล RWA ยอดนิยม: Ondo, OpenEden, Plume และ Ethena
ผู้เขียน: Ash
รวบรวม: Deep Tide TechFlow
คล้ายกับสเตเบิลคอยน์และการชำระเงิน RWA (การทำให้สินทรัพย์จริงเป็นโทเค็น) เป็นเวกเตอร์การเติบโตที่สำคัญในพื้นที่คริปโทเคอเรนซี โดยมีศักยภาพในการนำสินทรัพย์การเงินแบบดั้งเดิมมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์เข้าสู่เครือข่าย
การพัฒนาของสถาบันล่าสุด:
@BlackRock ได้เปิดตัว BUIDL (กองทุนพันธบัตรรัฐบาลที่ใช้โทเค็น)
@FTI_Global ได้เปิดตัว FOBXX (กองทุนตลาดเงินบนบล็อกเชน)
@PayPal ขยายเหรียญ stablecoin PYUSD ไปยังเครือข่าย @solana
@stripe ได้เข้าซื้อกิจการ @Stablecoin ด้วยมูลค่า 11 พันล้านดอลลาร์ เพื่อเสริมสร้างโครงสร้างพื้นฐานของสเตเบิลคอยน์
การวิเคราะห์เปรียบเทียบ
@OndoFinance(@nathanlallman)
a) ข้อเสนอคุณค่าหลัก
มีมูลค่ารวมที่ถูกล็อค (TVL) 9.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยเสนอผลิตภัณฑ์พันธบัตรรัฐบาลที่มีการจัดทำเป็นโทเค็นระดับสถาบันข้าม 8 เครือข่าย
มีผู้ถือ USDY มากกว่า 10,500 คน และใช้กลยุทธ์ที่เน้นกฎระเบียบในการรวมการเงินแบบดั้งเดิมเข้ากับการเงินแบบกระจายอำนาจอย่างถูกต้องตามกฎหมาย
ความสัมพันธ์ที่ลึกซึ้งของสถาบัน
กลยุทธ์หลายสายโซ่ และมีแผนที่จะเปิดตัวสายโซ่ระดับหนึ่งเพื่อเสริมสร้างตำแหน่งของตนในฐานะผู้นำตลาดพันธบัตรสหรัฐที่มีการโทเค็น
มูลค่าตลาดของ $ONDO อยู่ที่ 2.6 พันล้านดอลลาร์ และมูลค่าโดยรวมที่ปรับลดเต็มที่อยู่ที่ 8.2 พันล้านดอลลาร์ นอกจากการปกครองแล้ว ความสามารถในการใช้งานยังจำกัด หวังว่าจะเห็นมูลค่ากลับคืนสู่โทเค็นมากขึ้น
b) ความท้าทาย
ข้อจำกัดทางภูมิศาสตร์ (USDY ไม่เปิดให้กับนักลงทุนในสหรัฐอเมริกา)
OUSG มีอุปสรรคในการเข้าถึงสูง (เฉพาะผู้ซื้อที่มีคุณสมบัติและนักลงทุนที่มีคุณสมบัติเท่านั้น)
ความหลากหลายและความพร้อมของสินทรัพย์มีจำกัด เฉพาะพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เท่านั้น
การแข่งขันจากสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมที่เปิดตัวโซลูชันของตนเอง
c) กลยุทธ์ตลาดที่มีประสิทธิภาพ
โดยการร่วมมือกับสถาบันการเงินหลัก ใช้กลยุทธ์จากบนลงล่าง โดยมุ่งเน้นไปที่ผู้ใช้สถาบันก่อน แล้วจึงขยายไปยังตลาดค้าปลีก
@OpenEden_X(@jeremyng777)
a) ค่านิยมหลัก
เสนอพันธบัตรกระทรวงการคลังที่มีการลงทุนระดับสูง ซึ่งได้รับการสนับสนุนการจัดอันดับเครดิตอย่างเป็นทางการโดย Moody's
กลยุทธ์ที่เน้นกฎระเบียบเป็นลำดับความสำคัญมุ่งเน้นไปที่นักลงทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสม
มุ่งเน้นไปที่พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ทำให้ผลตอบแทนของผู้ถือพันธบัตรสะท้อนถึงผลการดำเนินงานของพอร์ตโฟลิโอพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอย่างตรงไปตรงมา
$USDO เป็นสเตเบิลคอยน์ที่มีผลตอบแทน ซึ่งได้รับการค้ำประกันโดยพันธบัตรกระทรวงการคลังของสหรัฐฯ อย่างเต็มที่
ขณะนี้กำลังดำเนินกิจกรรมการส่งเสริมพันธบัตรรัฐบาลในฐานะกลยุทธ์ทางการตลาด
b) ความท้าทาย
เมื่อเปรียบเทียบกับคู่แข่ง ระบบนิเวศและอิทธิพลในตลาดมีขนาดเล็กกว่า
ความหลากหลายของบล็อกเชนค่อนข้างน้อย (ส่วนใหญ่จะมุ่งเน้นไปที่ Ethereum)
การพัฒนาชุมชนยังไม่เพียงพอ
c) กลยุทธ์การตลาดที่มีประสิทธิภาพ
ก่อนอื่นต้องสร้างความเชื่อมั่นด้านการกำกับดูแล (ได้รับการจัดอันดับระดับการลงทุนจากมูดี้ส์)
@plumenetwork (@chriseyin)
a) ข้อเสนอคุณค่าหลัก
สร้างบล็อกเชนระดับหนึ่งเฉพาะสำหรับ RWAFi (การเงินสินทรัพย์จริง)
ระบบนิเวศทั้งหมด: RWA AA กระเป๋า + Arc (ทำให้สินทรัพย์ใด ๆ อยู่บนเชน) + pUSD สเตเบิลคอยน์ + nexus oracle (ทางหล数据ความเร็วสูง)
กลยุทธ์ที่เน้นชุมชนเป็นหลัก และให้ความสำคัญกับความสามารถในการรวมเข้าด้วยกันและความสามารถในการเขียนโปรแกรม
มูลค่าตลาดของ $PLUME อยู่ที่ 320 ล้านดอลลาร์ และมูลค่าหุ้นที่ปรับลดเต็มที่อยู่ที่ 1.6 พันล้านดอลลาร์ ใช้สำหรับการกำกับดูแล ค่าธรรมเนียม gas การเดิมพัน และสภาพคล่องในระบบนิเวศ
b) การท้าทาย
เทคโนโลยีสแต็คใหม่และระบบนิเวศ RWAFi ยังไม่ได้รับการตรวจสอบ
เมื่อเปรียบเทียบกับ Ondo ความน่าเชื่อถือจากสถาบันต่ำกว่า
ความสำเร็จของระบบนิเวศของเชนระดับหนึ่งในสภาพแวดล้อมของพื้นที่บล็อกเชนที่มีการแข่งขันสูงนั้นมีความสำคัญอย่างยิ่ง
c) กลยุทธ์ตลาดที่มีประสิทธิภาพ
กลยุทธ์ที่มุ่งเน้นชุมชน สร้างระบบนิเวศขนาดใหญ่ที่มุ่งเน้นโปรโตคอลและ dApp ที่เกี่ยวกับ RWA ก่อนการเปิดตัวเครือข่ายหลัก โดยมุ่งเน้นที่ผู้ใช้ที่มีพื้นฐานในสกุลเงินดิจิทัลเป็นอันดับแรก และขยายไปยังผู้ใช้สถาบันในภายหลัง.
@ethena_labs (@gdog97_)
a) ข้อเสนอคุณค่าหลัก
ในฐานะผู้เล่นแบบผสมที่นำหน้าด้วยมูลค่าการล็อกทั้งหมด (TVL) ประมาณ 10,000 ล้านดอลลาร์และขนาดการจัดการสินทรัพย์ (AUM) ซึ่งผลิตภัณฑ์ Ethena คิดเป็น 6,400 ล้านดอลลาร์ และสินทรัพย์ที่ถูกโทเคน Securitize คิดเป็น 4,000 ล้านดอลลาร์
ชุดผลิตภัณฑ์ที่หลากหลาย: USDe Stablecoin + Ethereal สัญญาถาวรในการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ (DEX) + Derive ตัวเลือก + สร้าง Converge เลเยอร์หนึ่ง
$ENA มูลค่าตลาดอยู่ที่ 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีมูลค่าที่ตกทอดทั้งหมดอยู่ที่ 4.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ใช้สำหรับการบริหารจัดการ การวางเดิมพัน ความปลอดภัยของผู้ตรวจสอบ และการเติบโตของระบบนิเวศ
b) ความท้าทาย
โมเดลการสร้างดอลลาร์ขึ้นอยู่กับตลาดซื้อขายแบบรวมศูนย์ (CEX) สำหรับการซื้อขายฟิวเจอร์สถาวร (มีความเสี่ยงด้านคู่สัญญา)
ความแตกต่างของโครงสร้างพื้นฐานของ Converge ระดับ 1 มีจำกัด
ความสามารถในการทำกำไรขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยเงินทุนที่เป็นบวก
c) กลยุทธ์ตลาดที่มีประสิทธิภาพ
กลยุทธ์ที่ใช้สองแนวทางพร้อมกัน ซึ่งตอบสนองความต้องการของวาฬ DeFi บนบล็อกเชนและดึงดูดผู้ใช้สถาบัน ขยายผ่านผลตอบแทนสูง รวม USDe เข้ากับ dApps และ CEX และสร้างความน่าเชื่อถือของสถาบันผ่านการเป็นพันธมิตรเชิงกลยุทธ์
เราสามารถเห็นว่าแต่ละโปรโตคอลกำลังเปิดตลาดเฉพาะของตัวเอง ในขณะเดียวกันก็สร้างโครงสร้างพื้นฐานที่อาจเปลี่ยนแปลงตลาดทุนทั่วโลกอย่างพื้นฐาน.
แหล่งที่มา: @ahboyash, แปลโดย Deep Tide TechFlow