นักลงทุนรายย่อยยังคงย่อตัว แต่จะเกิดอะไรขึ้นเมื่อตลาดไม่ฟื้นตัว?

นักลงทุนรายย่อยยังคงรีบ "ซื้อในช่วงราคาตก" แต่ผู้มีประสบการณ์ในตลาดเตือนว่าวิธีการนี้อาจล้มเหลวหากราคาหุ้นยังคงร่วงต่อไปแทนที่จะดีดกลับขึ้นมา.

ตลอด 15 ปีที่ผ่านมา การซื้อในช่วงราคาตกแทบจะได้ผลเสมอ ภาวะถดถอยเล็กน้อย รวมถึงการตกต่ำในปี 2020 และตลาดหมีในปี 2022 ตามมาด้วยการฟื้นตัวที่รวดเร็วและแข็งแกร่ง ใครก็ตามที่เริ่มลงทุนในช่วงเวลานั้นอาจคิดว่าการขายในช่วงนี้เป็นเพียงชั่วคราวเท่านั้น

“ถ้ามีการขายออกเมื่อไหร่ นั่นคือโอกาสในการซื้อ ทำไมคุณถึงจะหยุดเรื่องนี้ได้?” สกอตต์ เชอริแดน กล่าวกับ MarketWatch เขาเสริมว่า “คนเหล่านี้ไม่เคยเห็นการปรับตัวลงจนกระทั่งเมื่อสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมา”

ความตกใจล่าสุดเกิดขึ้นหลังจากทำเนียบขาวประกาศการเก็บภาษีแบบกว้างขวางเมื่อวันที่ 2 เมษายน ตั้งแต่วันที่ 2 เมษายนถึง 7 เมษายน S&P 500 ร่วงลง 11 % ดัชนีดาวโจนส์ลดลงมากกว่า 10 % และ Nasdaq Composite สูญเสีย 12 %.

ในทางกลับกัน ดัชนีความผันผวนของ Cboe มีจุดสูงสุดใกล้ 52 เมื่อวันที่ 8 เมษายน และในวันที่ 9 เมษายน S&P 500 บันทึกการเพิ่มขึ้นในวันเดียวที่ดีที่สุดตั้งแต่ปี 2008 โดยกระโดดขึ้น 9.5% ก่อนที่จะลดลงอีกครั้งในเซสชันถัดไป.

นักเทรดรายย่อยกำลังซื้ออย่างต่อเนื่องแม้จะมีความกังวลของวอลล์สตรีทเกี่ยวกับผลกระทบทางเศรษฐกิจจากภาษี

ข้อมูลจาก JPMorgan แสดงให้เห็นว่ามีการไหลเข้าของหุ้น $21 พันล้านระหว่างวันที่ 3 เมษายนถึง 16 เมษายน ซึ่งสูงกว่าระดับปกติอย่างมาก ในวันที่ 3 เมษายนเพียงวันเดียวมีการดึงดูดเงินถึง $4.7 พันล้าน ซึ่งเป็นจำนวนเงินที่มากที่สุดในวันเดียวที่ธนาคารบันทึกไว้ JPMorgan กล่าวว่า ความต้องการซื้อในช่วงราคาตกมีความแข็งแกร่งมากขึ้นตั้งแต่ปี 2022.

การไหลของผู้ค้าปลีกเพิ่มขึ้นหลังจากการประกาศอัตราภาษีของทรัมป์เมื่อวันที่ 2 เมษายน แหล่งที่มา: BNY

“นักลงทุนรายย่อยได้ทำการซื้อในช่วงราคาตกอย่างต่อเนื่องตั้งแต่เกิดการแพร่ระบาด” อดัม เทิร์นควิสต์ หัวหน้านักยุทธศาสตร์เทคนิคที่ LPL Financial กล่าว “แต่การลงทุนนี้ได้ผลดีมาก มันไม่เคยแตกหักจนกระทั่งตอนนี้ ที่ซึ่งพวกเขาอาจจะซื้อในช่วงที่ราคาลดลง 3% ถึง 5% และตอนนี้พวกเขากำลังขาดทุน”

Bob Savage หัวหน้ากลยุทธ์มหภาคตลาดที่ BNY เตือนว่ากลยุทธ์นี้อาจล้มเหลว “การเคลื่อนไหวที่ลดลงอย่างมากมีจุดเปลี่ยนที่เชื่อมโยงกับความผันผวนและสภาวะเศรษฐกิจ” เขาเขียนไว้ พร้อมเสริมว่าที่เหลือของเดือนเมษายนขึ้นอยู่กับการตอบสนองของคณะกรรมการตลาดเปิดของเฟด “ประวัติการซื้อขายในปี 2008 แสดงให้เห็นว่าคุณต้องมีกลยุทธ์ที่ใหญ่กว่านี้เพื่อทำให้การย่อตัวเกิดผล”

Turnquist กล่าวว่าหากนักลงทุนซื้อในช่วงราคาตกแรกและตลาดยังคงร่วงหรือตีกลับอย่างช้าๆ พวกเขาจะนั่งอยู่บนการขาดทุนเป็นระยะเวลาที่ไม่รู้จัก ไม่มีใครสามารถคาดการณ์ได้ว่าการฟื้นตัวครั้งต่อไปจะเกิดขึ้นเมื่อใด.

เชอริแดนใช้ตัวอย่างยางยืด ยืดมันออกแล้วมันจะเด้งกลับ ยืดมันอีกครั้งแล้วมันก็เด้งกลับอีก นั่นเป็นรูปแบบที่เกิดขึ้นมานานหลายปี ในปี 2024 เพียงปีเดียว S&P 500 ตั้งการปิดสถิติ 57 ครั้ง ประมาณหนึ่งครั้งทุกๆ 4.4 วันทำการ แต่ยางยืดก็สามารถขาดได้

เชอริแดน ซึ่งเคยซื้อขายผ่านการล่มสลายในปี 1987, 2000 และ 2008 กังวลว่าการตกต่ำที่ยาวนานครั้งต่อไปจะทำให้ผู้มาใหม่ตกใจ “ผู้ที่เริ่มลงทุนเพียงในช่วง 15 ปีที่ผ่านมา ยังไม่เคยประสบกับสิ่งที่แบบนั้น” เขากล่าว.

ผู้ซื้อในช่วงราคาตกมีความเสี่ยงที่จะขาดทุนมากขึ้น

แพลตฟอร์มการซื้อขาย Public รายงานการเพิ่มขึ้นของลูกค้าที่ย้ายเงินออกจากบัญชีเงินสดที่ให้ผลตอบแทนสูงเพื่อซื้อหุ้น Sam Nofzinger ผู้จัดการทั่วไปของ Public ในด้านคริปโตและการซื้อขาย กล่าวว่ามีคนที่นั่งอยู่บนเงินสดจำนวนมากในปีที่ผ่านมาและในที่สุดก็เห็น [โอกาสในการลงทุน]

การถดถอยที่ลึกซึ้งกว่านี้จะไม่เพียงแต่ทำให้ราคาตกลงไปเท่านั้น แต่ยังอาจคุกคามงานและรายได้ด้วย โดยตัดเงินที่เป็นเชื้อเพลิงสำหรับการซื้อในช่วงราคาตก “คุณจำเป็นต้องมีสถานการณ์แบบวิกฤตดอทคอม หรือวิกฤตการเงินโลก เพื่อให้สิ่งนั้นเกิดขึ้น” Turnquist กล่าว “และใครจะรู้ นั่นไม่อยู่ในแผนของเราสำหรับปีนี้หรือปีหน้า”

เมื่อใดก็ตามที่การตกต่ำอย่างรุนแรงครั้งต่อไปมาถึง ผู้ซื้อที่ซื้อในช่วงราคาตกเสี่ยงต่อการขาดทุนที่มากขึ้นและเชอริแดนกลัวว่าอาจจะออกจากตลาดไปโดยสิ้นเชิง.

ยังไงก็ตาม เขายังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับระยะยาว “ข่าวดีคือ ตลาดยังคงมีความยืดหยุ่น ตลาดจะกลับมาในเวลา ไม่มีข้อสงสัยในใจของฉันว่าเราจะมีราคาที่สูงขึ้นในตลาดในอีก 5, 10, 15 หรือ 20 ปีข้างหน้า” เขากล่าว “คำถามคือ มันจะมีลักษณะอย่างไร ก่อนที่เราจะไปถึงที่นั่น? และเราจะสูญเสียคนไปกี่คน?”

Cryptopolitan Academy: เบื่อกับการผันผวนของตลาด? เรียนรู้ว่า DeFi สามารถช่วยคุณสร้างรายได้ที่มั่นคงและเป็น passive income ได้อย่างไร ลงทะเบียนตอนนี้