หัวข้อดั้งเดิม: การพุ่งขึ้นของเยนและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงอาจเป็นภัยคุกคามต่อบิตคอยน์ในขณะที่ BOJ กำลังพิจารณาการเปลี่ยนแปลงนโยบาย
ผู้เขียนต้นฉบับ： Vismaya V
ต้นฉบับ来源：
ผู้รวบรวม Daisy, Mars Finance
การพุ่งขึ้นของเยนและการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอาจเป็นภัยคุกคามต่อบิตคอยน์ ธนาคารกลางญี่ปุ่นกำลังพิจารณาการเปลี่ยนแปลงนโยบาย
เมื่อเงินเยนแข็งค่าขึ้น ธนาคารแห่งชาติญี่ปุ่นอาจปรับทิศทางนโยบาย และมาตรการคุมเข้มอาจกระทบต่อกําไรของคริปโต การพุ่งขึ้นของเงินเยนและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นที่แตะระดับสูงสุดในรอบ 30 ปีกําลังส่งสัญญาณเตือนไปยังตลาดโลกว่าบิตคอยน์อาจไม่ถูกทิ้งไว้ตามลําพัง
ในสัปดาห์นี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 30 ปีพุ่งขึ้นสู่ 2.345% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1994 ขณะเดียวกัน อัตราแลกเปลี่ยนเงินเยนต่อดอลลาร์สหรัฐก็เพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 1 ดอลลาร์สหรัฐต่อ 153 เยน.
ทีมนักวิเคราะห์ของ Goldman Sachs นําโดย Akira Otani อดีตหัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นเชื่อว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นอาจกําลังจะหันไปใช้นโยบายที่เข้มงวดขึ้นท่ามกลางฉากหลังของการแข็งค่าอย่างต่อเนื่องของเงินเยน
Goldman Sachs ระบุในรายงานเมื่อวันจันทร์ว่าหากเงินเยนแข็งค่าขึ้นอีกที่ 130 เยนต่อดอลลาร์ธนาคารกลางอาจหยุดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยชั่วคราวและลดการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อสําหรับปี 2026 ในทางกลับกันหากเงินเยนอ่อนค่าลงเหนือระดับ 160 อาจถูกบังคับให้ใช้นโยบายที่เข้มงวดขึ้น
ไม่ว่าจะเกิดสถานการณ์ใด ตลาดโลกกำลังจับตามองอย่างใกล้ชิด และสกุลเงินดิจิทัลอาจเป็นหนึ่งในสาขาที่จะได้รับผลกระทบก่อนเป็นอันดับแรก.
"จุดเปลี่ยนที่สำคัญ" ของสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง
Bitcoin ซึ่งเติบโตในสภาพแวดล้อมที่มีสภาพคล่องส่วนเกินกําลังเผชิญกับความเสี่ยงของการหมุนเวียนเงินทุนที่เกิดจากอัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นในญี่ปุ่น ผลตอบแทนจากตราสารหนี้ที่เพิ่มขึ้นและการคุมเข้มนโยบายมักนําไปสู่การถอนตัวของสถาบันจากสินทรัพย์เก็งกําไรโดยเฉพาะสินทรัพย์เช่น Bitcoin ซึ่งขึ้นอยู่กับสภาพคล่องสูง
Agne Linge หัวหน้าฝ่ายการเติบโตของธนาคารกระจายอํานาจ WeFi กล่าวกับ Decrypt ว่า "อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 30 ปีที่เพิ่มขึ้นเป็นการส่งสัญญาณว่าแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคของญี่ปุ่นกําลังเปลี่ยนไป ซึ่งจะเป็นจุดเปลี่ยนที่สําคัญสําหรับสินทรัพย์เสี่ยง "
นอกเหนือจากการหมุนเวียนเงินทุนแล้ว Linge ยังเตือนถึงผลกระทบเชิงโครงสร้างที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น: "เมื่อนักลงทุนสามารถกู้ยืมเงินเยนในอัตราดอกเบี้ยที่ต่ํากว่า เมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรทะยานขึ้นความจําเป็นในการกู้ยืมเงินเยนเพื่อลงทุนในสินทรัพย์อื่น ๆ จะถูก จํากัด "
นักวิเคราะห์คนอื่น ๆ ชี้ให้เห็นว่าหากญี่ปุ่นกระชับนโยบายเพิ่มเติมแนวโน้มที่มีเสถียรภาพล่าสุดของ bitcoin ที่ประมาณ 85,600 ดอลลาร์อาจไม่ยั่งยืน Aravanan Pandian ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของการแลกเปลี่ยน crypto KoinBX บอกกับ Decrypt ว่าการผ่อนคลายในระยะยาวของ BOJ เป็นเสาหลักของความเสี่ยงที่ยอมรับได้ทั่วโลก แต่นั่นอาจเปลี่ยนแปลงได้
"หากธนาคารกลางญี่ปุ่นยุติหรือเข้มงวด (YCC) การควบคุมเส้นอัตราผลตอบแทนอย่างมีนัยสําคัญ อาจนําไปสู่การส่งเงินทุนกลับประเทศจํานวนมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากสินทรัพย์คริปโต" "ข้อมูลในอดีตแสดงให้เห็นว่าเงินเยนที่แข็งค่าขึ้นมีแนวโน้มที่จะส่งสัญญาณถึงความเกลียดชังความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น ซึ่งจะช่วยลดตําแหน่งการเก็งกําไรในพอร์ตการลงทุน" "
(YCC) ควบคุมเส้นอัตราผลตอบแทนเป็นเครื่องมือนโยบายที่ธนาคารกลางใช้เพื่อควบคุมอัตราดอกเบี้ยระยะยาวที่ระดับเป้าหมายโดยการซื้อและขายพันธบัตรรัฐบาล Pandian เสริมว่าผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงนโยบายของญี่ปุ่นขยายไปไกลกว่าพื้นที่ crypto และอาจ "กระตุ้นให้เกิดการทบทวนความเป็นอิสระของธนาคารกลางและความยั่งยืนของหนี้ทั่วโลกในวงกว้าง"
ไม่ใช่ทุกคนที่มองว่าทรัพย์สินดิจิทัลจะเสื่อมค่าลง
ท่ามกลางฉากหลังของการเติบโตของ CPI และ PPI ที่ชะลอตัว Fed อยู่ภายใต้แรงกดดันที่เพิ่มขึ้นในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจชดเชยความเอียงของ Hawkish ของญี่ปุ่น Marcin Kazmierczak ผู้ร่วมก่อตั้ง Oracle RedStone แบบแยกส่วนกล่าวถึงการพลิกนโยบายครั้งสุดท้ายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นในปี 2016 เป็นตัวอย่าง: "Bitcoin ลดลง 15% ในขณะนั้น แต่ดีดตัวขึ้นอย่างมากภายในหกเดือน "
ความผันผวนชั่วคราว?
ในขณะที่ Goldman Sachs เตือนว่าเงินเยนที่แข็งค่าขึ้นอาจนําไปสู่การบินของเงินทุนจากสินทรัพย์ดิจิทัล Kazmierczak เชื่อว่าตลาด crypto ในปัจจุบันมีความยืดหยุ่นมากกว่ารอบก่อนหน้า "เพดานอุปทาน 21 ล้านครั้งของ Bitcoin ทําให้ได้เปรียบเป็นพิเศษในการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน" เขากล่าว โดยชี้ให้เห็นว่าการลดลงในปัจจุบันอาจเป็น "การปรับชั่วคราวแทนที่จะเป็นการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง"
ในขณะที่มุ่งเน้นไปที่การพัฒนานโยบายของญี่ปุ่นสัญญาณเศรษฐกิจของสหรัฐฯก็ส่งผลต่อความเชื่อมั่นของตลาดเช่นกัน Bitcoin ปรับตัวสูงขึ้นในวันจันทร์เนื่องจากนักลงทุนย่อยการคาดการณ์เงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นและความเสี่ยงจากภาวะถดถอย การสํารวจของธนาคารกลางสหรัฐแสดงให้เห็นว่าผู้บริโภคคาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะสูงถึง 3.6% ในปีหน้า 44% คาดว่าอัตราการว่างงานจะเพิ่มขึ้นและดัชนีความวิตกกังวลสูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2020
ตามข้อมูลของ CoinGecko ตอนนี้ Bitcoin ซื้อขายที่ $85,210 เพิ่มขึ้น 0.6% ใน 24 ชั่วโมง และเพิ่มขึ้น 8.2% ในสัปดาห์นี้ จากข้อมูลของ MYRIAD ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการคาดการณ์แบบกระจายอํานาจที่ดําเนินการโดย DASTAN บริษัทแม่ของ Decrypt นักพยากรณ์ 55% เชื่อว่า Bitcoin จะถือเครื่องหมาย $85,000 ภายในวันพุธ
220k โพสต์
184k โพสต์
139k โพสต์
79k โพสต์
66k โพสต์
62k โพสต์
60k โพสต์
56k โพสต์
52k โพสต์
51k โพสต์
การเตือนจาก Goldman Sachs vs ข้อมูลบนเชน: กลไกความขาดแคลนของ BTC 21 ล้านเหรียญจะตอบสนองต่อ "หงส์ดำแห่งเอเชีย" อย่างไร?
หัวข้อดั้งเดิม: การพุ่งขึ้นของเยนและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงอาจเป็นภัยคุกคามต่อบิตคอยน์ในขณะที่ BOJ กำลังพิจารณาการเปลี่ยนแปลงนโยบาย
ผู้เขียนต้นฉบับ： Vismaya V
ต้นฉบับ来源：
ผู้รวบรวม Daisy, Mars Finance
การพุ่งขึ้นของเยนและการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอาจเป็นภัยคุกคามต่อบิตคอยน์ ธนาคารกลางญี่ปุ่นกำลังพิจารณาการเปลี่ยนแปลงนโยบาย
เมื่อเงินเยนแข็งค่าขึ้น ธนาคารแห่งชาติญี่ปุ่นอาจปรับทิศทางนโยบาย และมาตรการคุมเข้มอาจกระทบต่อกําไรของคริปโต การพุ่งขึ้นของเงินเยนและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นที่แตะระดับสูงสุดในรอบ 30 ปีกําลังส่งสัญญาณเตือนไปยังตลาดโลกว่าบิตคอยน์อาจไม่ถูกทิ้งไว้ตามลําพัง
ในสัปดาห์นี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 30 ปีพุ่งขึ้นสู่ 2.345% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1994 ขณะเดียวกัน อัตราแลกเปลี่ยนเงินเยนต่อดอลลาร์สหรัฐก็เพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 1 ดอลลาร์สหรัฐต่อ 153 เยน.
ทีมนักวิเคราะห์ของ Goldman Sachs นําโดย Akira Otani อดีตหัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นเชื่อว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นอาจกําลังจะหันไปใช้นโยบายที่เข้มงวดขึ้นท่ามกลางฉากหลังของการแข็งค่าอย่างต่อเนื่องของเงินเยน
Goldman Sachs ระบุในรายงานเมื่อวันจันทร์ว่าหากเงินเยนแข็งค่าขึ้นอีกที่ 130 เยนต่อดอลลาร์ธนาคารกลางอาจหยุดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยชั่วคราวและลดการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อสําหรับปี 2026 ในทางกลับกันหากเงินเยนอ่อนค่าลงเหนือระดับ 160 อาจถูกบังคับให้ใช้นโยบายที่เข้มงวดขึ้น
ไม่ว่าจะเกิดสถานการณ์ใด ตลาดโลกกำลังจับตามองอย่างใกล้ชิด และสกุลเงินดิจิทัลอาจเป็นหนึ่งในสาขาที่จะได้รับผลกระทบก่อนเป็นอันดับแรก.
"จุดเปลี่ยนที่สำคัญ" ของสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง
Bitcoin ซึ่งเติบโตในสภาพแวดล้อมที่มีสภาพคล่องส่วนเกินกําลังเผชิญกับความเสี่ยงของการหมุนเวียนเงินทุนที่เกิดจากอัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นในญี่ปุ่น ผลตอบแทนจากตราสารหนี้ที่เพิ่มขึ้นและการคุมเข้มนโยบายมักนําไปสู่การถอนตัวของสถาบันจากสินทรัพย์เก็งกําไรโดยเฉพาะสินทรัพย์เช่น Bitcoin ซึ่งขึ้นอยู่กับสภาพคล่องสูง
Agne Linge หัวหน้าฝ่ายการเติบโตของธนาคารกระจายอํานาจ WeFi กล่าวกับ Decrypt ว่า "อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 30 ปีที่เพิ่มขึ้นเป็นการส่งสัญญาณว่าแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคของญี่ปุ่นกําลังเปลี่ยนไป ซึ่งจะเป็นจุดเปลี่ยนที่สําคัญสําหรับสินทรัพย์เสี่ยง "
นอกเหนือจากการหมุนเวียนเงินทุนแล้ว Linge ยังเตือนถึงผลกระทบเชิงโครงสร้างที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น: "เมื่อนักลงทุนสามารถกู้ยืมเงินเยนในอัตราดอกเบี้ยที่ต่ํากว่า เมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรทะยานขึ้นความจําเป็นในการกู้ยืมเงินเยนเพื่อลงทุนในสินทรัพย์อื่น ๆ จะถูก จํากัด "
นักวิเคราะห์คนอื่น ๆ ชี้ให้เห็นว่าหากญี่ปุ่นกระชับนโยบายเพิ่มเติมแนวโน้มที่มีเสถียรภาพล่าสุดของ bitcoin ที่ประมาณ 85,600 ดอลลาร์อาจไม่ยั่งยืน Aravanan Pandian ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของการแลกเปลี่ยน crypto KoinBX บอกกับ Decrypt ว่าการผ่อนคลายในระยะยาวของ BOJ เป็นเสาหลักของความเสี่ยงที่ยอมรับได้ทั่วโลก แต่นั่นอาจเปลี่ยนแปลงได้
"หากธนาคารกลางญี่ปุ่นยุติหรือเข้มงวด (YCC) การควบคุมเส้นอัตราผลตอบแทนอย่างมีนัยสําคัญ อาจนําไปสู่การส่งเงินทุนกลับประเทศจํานวนมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากสินทรัพย์คริปโต" "ข้อมูลในอดีตแสดงให้เห็นว่าเงินเยนที่แข็งค่าขึ้นมีแนวโน้มที่จะส่งสัญญาณถึงความเกลียดชังความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น ซึ่งจะช่วยลดตําแหน่งการเก็งกําไรในพอร์ตการลงทุน" "
(YCC) ควบคุมเส้นอัตราผลตอบแทนเป็นเครื่องมือนโยบายที่ธนาคารกลางใช้เพื่อควบคุมอัตราดอกเบี้ยระยะยาวที่ระดับเป้าหมายโดยการซื้อและขายพันธบัตรรัฐบาล Pandian เสริมว่าผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงนโยบายของญี่ปุ่นขยายไปไกลกว่าพื้นที่ crypto และอาจ "กระตุ้นให้เกิดการทบทวนความเป็นอิสระของธนาคารกลางและความยั่งยืนของหนี้ทั่วโลกในวงกว้าง"
ไม่ใช่ทุกคนที่มองว่าทรัพย์สินดิจิทัลจะเสื่อมค่าลง
ท่ามกลางฉากหลังของการเติบโตของ CPI และ PPI ที่ชะลอตัว Fed อยู่ภายใต้แรงกดดันที่เพิ่มขึ้นในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจชดเชยความเอียงของ Hawkish ของญี่ปุ่น Marcin Kazmierczak ผู้ร่วมก่อตั้ง Oracle RedStone แบบแยกส่วนกล่าวถึงการพลิกนโยบายครั้งสุดท้ายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นในปี 2016 เป็นตัวอย่าง: "Bitcoin ลดลง 15% ในขณะนั้น แต่ดีดตัวขึ้นอย่างมากภายในหกเดือน "
ความผันผวนชั่วคราว?
ในขณะที่ Goldman Sachs เตือนว่าเงินเยนที่แข็งค่าขึ้นอาจนําไปสู่การบินของเงินทุนจากสินทรัพย์ดิจิทัล Kazmierczak เชื่อว่าตลาด crypto ในปัจจุบันมีความยืดหยุ่นมากกว่ารอบก่อนหน้า "เพดานอุปทาน 21 ล้านครั้งของ Bitcoin ทําให้ได้เปรียบเป็นพิเศษในการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน" เขากล่าว โดยชี้ให้เห็นว่าการลดลงในปัจจุบันอาจเป็น "การปรับชั่วคราวแทนที่จะเป็นการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง"
ในขณะที่มุ่งเน้นไปที่การพัฒนานโยบายของญี่ปุ่นสัญญาณเศรษฐกิจของสหรัฐฯก็ส่งผลต่อความเชื่อมั่นของตลาดเช่นกัน Bitcoin ปรับตัวสูงขึ้นในวันจันทร์เนื่องจากนักลงทุนย่อยการคาดการณ์เงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นและความเสี่ยงจากภาวะถดถอย การสํารวจของธนาคารกลางสหรัฐแสดงให้เห็นว่าผู้บริโภคคาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะสูงถึง 3.6% ในปีหน้า 44% คาดว่าอัตราการว่างงานจะเพิ่มขึ้นและดัชนีความวิตกกังวลสูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2020
ตามข้อมูลของ CoinGecko ตอนนี้ Bitcoin ซื้อขายที่ $85,210 เพิ่มขึ้น 0.6% ใน 24 ชั่วโมง และเพิ่มขึ้น 8.2% ในสัปดาห์นี้ จากข้อมูลของ MYRIAD ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการคาดการณ์แบบกระจายอํานาจที่ดําเนินการโดย DASTAN บริษัทแม่ของ Decrypt นักพยากรณ์ 55% เชื่อว่า Bitcoin จะถือเครื่องหมาย $85,000 ภายในวันพุธ